ترخيص العملات المشفرة في البوسنة والهرسك – بديل MiCA

تُقدَّم للشركات التي تخطط للعمل في مجال تبادل وتخزين العملات الرقمية في أراضي جمهورية صربسكا حلول ترخيص فعّالة مع دعم قانوني كامل. جمهورية صربسكا، وهي جزء من البوسنة والهرسك، اعترفت رسميًا بالأصول الافتراضية منذ عام 2023، وأدرجتها ضمن قائمة الأدوات المنظمة من خلال تعديلات قانون سوق الأوراق المالية. في فبراير 2024، دخل القانون المحدث لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب حيز التنفيذ، مطبقًا أحكامًا تتوافق مع توصيات مجموعة العمل المالي (FATF)، بما في ذلك التعريف القانوني لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASPs).

للاستثمار في مجال التبادل والحفظ وإدارة المحافظ الرقمية وإصدار الرموز المميزة في جمهورية صربسكا، يجب تأسيس كيان قانوني محلي والحصول على الترخيص المناسب من لجنة الأوراق المالية في جمهورية صربسكا. تسجيل الشركات في هذه الولاية القضائية متاح لكل من المقيمين والمستثمرين الأجانب. لا توجد متطلبات حد أدنى لرأس المال المصرح به، مما يجعل دخول السوق ممكنًا حتى للفرق الصغيرة. في الوقت نفسه، تُفرض متطلبات صارمة على هيكل الشركة وشفافية مصادر التمويل وسمعة المؤسسين والمديرين، فضلاً عن التزام المستندات الداخلية بمعايير مكافحة غسل الأموال (AML).

لتقديم الطلب، يجب إعداد حزمة من الوثائق تشمل خطة العمل، ووصف نموذج الخدمة، وسياسة KYC/AML، ووصف البنية التحتية التقنية، والنموذج المالي، وشهادات عدم وجود سجل جنائي وموثوقية المستفيدين والإدارة، بالإضافة إلى معلومات عن أنظمة تكنولوجيا المعلومات التي تضمن تخزين المفاتيح وحماية بيانات العملاء. يُولى اهتمام خاص بتعيين شخص مسؤول عن الالتزام بتشريعات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب وتوافر إجراءات الرقابة الداخلية.

تستغرق عملية تسجيل الشركة والحصول على الترخيص من 4 إلى 6 أسابيع، شريطة أن تكون جميع الوثائق جاهزة. وعادةً ما تستغرق مراجعة الطلب من قبل الجهة التنظيمية من شهر إلى ثلاثة أشهر، حسب تعقيد المشروع. كجزء من الدعم المقدم، يتم أيضًا تقديم المساعدة في استئجار عنوان قانوني، وتنظيم المحاسبة والمحاسبة الضريبية، وإذا لزم الأمر، اختيار متخصص مؤهل لشغل منصب مسؤول مكافحة غسل الأموال (MLRO).

مع عدم وجود متطلبات رأسمالية، وسرعة في المراجعة، ومرونة في التنظيم، تُصبح جمهورية صربسكا وجهةً جذابةً لإطلاق مشاريع الأصول الرقمية ذات التوجه الأوروبي، وهي البديل الأمثل للوائح MiCA.

تنظيم شركات العملات المشفرة في البوسنة والهرسك

البيئة القانونية في البوسنة والهرسك محددة بوضوح في كيان جمهورية صربسكا، التي اعتمدت قانون الأصول الرقمية في عام 2023. تحدد أحكام قانون وكالة البنوك في اتحاد البوسنة والهرسك واجبات الوكالة، والتي تشمل الإشراف على أنشطة الكيانات في النظام المصرفي لاتحاد البوسنة والهرسك. وتشمل الكيانات في النظام المصرفي لاتحاد البوسنة والهرسك وفقاً لهذا القانون البنوك، والمجموعات المصرفية، والبنوك التنموية، ومنظمات التمويل الأصغر، وشركات التأجير التمويلي، وشركات الفوترة، ومكاتب الصرافة، وغيرها من المؤسسات المالية التي يلزمها القانون العمل تحت إشراف الوكالة، كما يشير FBA.

وفقاً للتشريعات القانونية الحالية لاتحاد البوسنة والهرسك (قانون المعاملات المالية المحلية وقانون المعاملات بالعملة الأجنبية)، يمكن إجراء المعاملات المالية (محلية ودولية) حصرياً في المؤسسات المعترف بها قانونياً كجهات حاملة للمعاملات المالية، أي البنوك وبدرجة معينة شركات البريد المرخصة في البلاد.

بالإضافة إلى المنظمات المخولة أعلاه، يتم أيضاً إجراء المعاملات المالية المحلية من قبل البنك المركزي للبوسنة والهرسك، وفقاً لقواعد البنك المركزي. وأشاروا إلى أنه وفقاً لأحكام قانون وكالة البنوك، لا يُسمح لهم بوضع القوانين وإنشاء إطار تنظيمي لتنفيذ المعاملات المالية. الإطار التنظيمي هو من اختصاص الحكومة والبرلمان في اتحاد البوسنة والهرسك، واللذان لم يصدروا بعد أي تصريحات بشأن تنظيم مجال النقود الإلكترونية والعملات المشفرة.

لجنة الأوراق المالية (KHOV) تصدر تراخيص للكيانات التي تستوفي متطلبات ممارسة الأعمال المتعلقة بالعملات الافتراضية. في جمهورية صربسكا، يُطلب من مزود خدمات العملات الافتراضية إخطار لجنة الأوراق المالية والبورصة (KHOV) بتقديم هذه الخدمات والتقدم بطلب للتسجيل خلال 30 يوماً من تاريخ التأسيس. يمكن تنفيذ أنشطته فقط بعد التسجيل في سجل مزودي الخدمات المذكورة أعلاه.

ما هو معدل الضريبة على أرباح العملات المشفرة في البوسنة والهرسك؟

تُفرض الضرائب على العملات المشفرة في البوسنة والهرسك (BiH) بطريقتين حسب ما إذا كانت مملوكة لفرد أو لشخص اعتباري. يدفع الأفراد ضريبة أرباح رأس المال، بينما يدفع الأشخاص الاعتباريون ضريبة أرباح. إذا اشترى الفرد العملات المشفرة ثم باعها بعد فترة زمنية، فإنه يدفع ضريبة أرباح رأس المال بنسبة 13٪ على الربح الناتج عن البيع. تعتبر العملات المشفرة أصولاً غير ملموسة وتُفرض عليها الضرائب بنفس طريقة الأوراق المالية أو البرمجيات. علاوة على ذلك، إذا احتفظ الفرد بالعملة المشفرة لأكثر من سبع سنوات ولم يبيعها، تعتبر استثماراً طويل الأجل ولا يدفع أي ضرائب. من ناحية أخرى، إذا اكتسبت العملات المشفرة من قبل شخص اعتباري، فإنه يدفع ضريبة بنسبة 10٪ على أرباح العملات المشفرة. وتجدر الإشارة إلى أن قطاع العملات المشفرة منظم قانونياً فقط في جزء واحد من البوسنة والهرسك – جمهورية صربسكا – بينما لم تحظَ العملات المشفرة بالاعتراف القانوني في اتحاد البوسنة والهرسك بعد. ويمكن اعتبار آخر يوم من يناير 2023 تاريخاً تاريخياً لسوق العملات المشفرة في البوسنة والهرسك، حيث تم إنشاء سجل مزودي خدمات العملات المشفرة في جمهورية صربسكا، وهو أيضاً بداية التطبيق العملي لتعديل قانون سوق الأوراق المالية الذي ينظم مجال العملات المشفرة أو كما أطلق عليه المشرع «العملات الافتراضية».

قائمة الشركات التي يمكنها تقديم خدمات تتعلق بالأصول الافتراضية متاحة هنا: لجنة الأوراق المالية (KHOV) – المنظم لشركات VASP في جمهورية صربسكا

لجنة الأوراق المالية في جمهورية صربسكا هي منظمة وهدف عملها الأساسي هو ضمان من خلال التنظيم، الترويج والإشراف:

• دعم إنشاء وتطوير سوق الأوراق المالية في جمهورية صربسكا؛
• عمل سوق أوراق مالية منظم وعادل ومفتوح وفعال، أي خلق الثقة في جميع المؤسسات والمشاركين في السوق؛
• حماية مصالح المستثمرين والمشاركين الآخرين في السوق.

تتألف اللجنة من رئيس، ونائب رئيس، وثلاثة أعضاء يتم تعيينهم من قبل الجمعية الوطنية لجمهورية صربسكا بناءً على اقتراح رئيس الجمهورية. مدة عضوية الأعضاء خمس سنوات. يمكن تعيين خبراء محليين وأجانب، وأشخاص ذوي تعليم اقتصادي أو قانوني عالي، وذوي الصفات الشخصية التي تجعلهم مؤهلين لأداء هذه الوظيفة. بالإضافة إلى القيود الأخرى المنصوص عليها في القانون، لا يمكن أن يكون الأعضاء:

• أعضاء في الأحزاب السياسية أو المشاركة في أنشطة سياسية تتعارض مع عمل اللجنة؛
• أعضاء في الهيئات التشريعية أو التنفيذية أو القضائية، أو مجالس الإشراف أو الإدارة لأي شركة مساهمة أو شركة أوراق مالية؛
• القيام بأي عمل آخر مقابل أجر، باستثناء الأنشطة العلمية أو البحثية أو التعليمية؛
• امتلاك، مباشرة أو غير مباشرة، أكثر من 5٪ من أسهم أي شركة مساهمة أو شركة أوراق مالية؛
• القيام بأنشطة تتعارض مع مبادئ حماية المستثمر أو استقلال اللجنة.

جمهورية صربسكا: النظام القانوني، الآفاق الاقتصادية وظروف الأعمال

جمهورية صربسكا هي واحدة من كيانين معترف بهما دستورياً في البوسنة والهرسك، إلى جانب الاتحاد. تأسست نتيجة اتفاقية دايتون عام 1995 وتتمتع بقدر واسع من الحكم الذاتي، بما في ذلك البرلمان والحكومة ونظام القضاء والسياسة الضريبية والهيئات التنظيمية الخاصة بها. هذا يجعلها نظاماً قانونياً واقتصادياً منفصلاً بحكم الواقع ضمن دولة ذات سيادة.

مركز السلطة التنفيذية هو مدينة بانيا لوكا، وهي العاصمة الإدارية والمالية والتجارية. جميع الوزارات الرئيسية، والمنظم المركزي للأسواق المالية، وهيئات تسجيل الكيانات القانونية، بالإضافة إلى البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات والبنوك المتطورة، تقع هنا.

النظام القانوني والإطار التنظيمي

تمتلك جمهورية صربسكا مجموعة من القوانين التي تنظم العلاقات المدنية والشركات والضرائب والشؤون المالية. على الرغم من أن البوسنة والهرسك تسعى لمواءمة تشريعاتها مع الاتحاد الأوروبي، إلا أن القوانين الناظمة في جمهورية صربسكا تُشكل وتطبق بشكل مستقل، معتمدة على الممارسات القضائية المحلية والمبادرات التشريعية.

منذ عام 2022، لوحظ توجه نحو رقمنة القطاع المالي وإدخال تنظيم قانوني في مجال الأصول الافتراضية. على وجه الخصوص، اعترفت تعديلات قانون سوق الأوراق المالية بالأصول الرقمية كأشياء تخضع للتنظيم، واعتمد قانون منع غسل الأموال في 2024 الوضع القانوني لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASP). هذا أوجد إطاراً تنظيمياً لأنشطة شركات العملات المشفرة القانونية، بما في ذلك البورصات، وخدمات الحفظ، ومصدري الرموز.

الجهة الرقابية للأسواق المالية ورأس المال والأصول الرقمية هي لجنة الأوراق المالية في جمهورية صربسكا، التي لديها صلاحية إصدار التراخيص والمراقبة وتطبيق العقوبات على المشاركين في السوق.

تسجيل الشركة وهيكل الملكية

لإجراء الأعمال في جمهورية صربسكا، يمكن للمستثمرين الأجانب تسجيل شركة محدودة المسؤولية (doo)، وهي الشكل الأكثر شيوعاً ومرونة للتواجد التجاري. التسجيل ممكن لكل من الأفراد والكيانات القانونية من دول أخرى.

المزايا:

• لا توجد قيود على جنسية المؤسسين والمديرين؛
• متطلبات الحد الأدنى لرأس المال المصرح به (عادة مبلغ رمزي)؛
• الوصول إلى النظام المصرفي وحسابات العملات الأجنبية؛
• تسجيل سريع (في المتوسط من 5 إلى 10 أيام عمل)؛
• إمكانية الملكية والسيطرة الكاملة للأجانب.

الضرائب والنظام المالي في جمهورية صربسكا

يتميز النظام الضريبي في جمهورية صربسكا بمعدلات معتدلة وشفافية. المعايير الضريبية الرئيسية هي:

• ضريبة الدخل – 10٪
• ضريبة القيمة المضافة – 17٪
• ضريبة الأرباح الموزعة – 5٪ (في حالة عدم وجود اتفاقية لتجنب الازدواج الضريبي، قد يكون المعدل أعلى)
• مساهمات الضمان الاجتماعي بمستوى مقارن مع دول أوروبا الوسطى والشرقية

هناك عدد من اتفاقيات الضرائب السارية مع دول مثل ألمانيا والنمسا وسلوفينيا، ويمكن للمستثمرين الأجانب الاستفادة من فرص هيكلة المعاملات بتكاليف ضريبية منخفضة بشرط الحصول على الدعم القانوني المناسب.

الأصول الافتراضية والتقنيات الرقمية

بالنظر إلى القوانين المعتمدة، تصبح جمهورية صربسكا واحدة من أولى المناطق في البلقان التي توفر أنشطة رسمية ومحفوظة قانونياً في مجال العملات المشفرة والأصول الرمزية. يمكن للشركات الحصول على ترخيص لتقديم خدمات تبادل وتخزين وإصدار الأصول الرقمية إذا كان لديها كيان قانوني محلي مسجل وتلتزم بمتطلبات مكافحة غسل الأموال والتحقق من الهوية (AML/KYC).

وفي الوقت نفسه، يشهد القطاع اهتماماً متزايداً برقمنة الخدمات المالية وتطوير قطاع التكنولوجيا المالية (FinTech) ومشاريع البلوك تشين وإنشاء مراكز خدمات Web3، مما يوفر بيئة قانونية مستقرة لتطوير الشركات الناشئة والمستثمرين والمنصات التقنية.

جاذبية الاستثمار

من العوامل الرئيسية التي تزيد اهتمام المستثمرين الأجانب:

• انخفاض تكاليف التشغيل والضرائب؛
• إطار تنظيمي مستقر مع إجراءات واضحة؛
• وجود سلطات الترخيص المحلية؛
• سياسة هجرة مواتية للمؤسسين والمديرين؛
• توفر قوة عاملة متعلمة ومنخفضة التكلفة، خاصة في تكنولوجيا المعلومات والمحاسبة؛
• الانفتاح على التعاون الدولي والمبادرات الرقمية.

تقوم جمهورية صربسكا تدريجياً ببناء سمعتها كولاية تقدمية ذات بيئة تنظيمية مرنة يمكنها استيعاب نماذج أعمال مبتكرة بما في ذلك شركات العملات المشفرة، ومنصات التبادل، والخدمات المالية التقنية.

كيف يمكن لمحامي Regulated United Europe المساعدة في الحصول على ترخيص العملات المشفرة في جمهورية صربسكا؟

فريق Regulated United Europe يقدم دعماً قانونياً شاملاً للحصول على ترخيص مزود الأصول الافتراضية (VASP) في جمهورية صربسكا، جزء من البوسنة والهرسك. نحن متخصصون في الدعم القانوني لشركات العملات المشفرة في دول وسط وشرق أوروبا ولدينا خبرة محدثة في تنظيم الأصول الرقمية، بما في ذلك الامتثال لمتطلبات FATF والتشريعات المحلية لمكافحة غسل الأموال.

يبدأ العمل على كل مشروع بالتحليل القانوني وتقييم نموذج أعمال العميل. نقوم بتحديد ما إذا كان المشروع خاضعاً للترخيص بموجب أحكام قانون سوق الأوراق المالية وقانون مكافحة غسل الأموال المعمول به في جمهورية صربسكا. إذا لزم الأمر، نقدم خيارات هيكلة الأعمال مع مراعاة المخاطر الضريبية والتنظيمية، بما في ذلك الشكل القانوني الأمثل، وهيكل الملكية، وإجراءات التفاعل مع الجهة المنظمة.

كجزء من الترخيص، نقوم بتسجيل الشركة في جمهورية صربسكا، وإعداد جميع الوثائق القانونية، وتقديم طلب للسجل الرسمي للكيانات القانونية. يتواصل فريقنا مع الموثقين والمسجلين والسلطات الضريبية، ويمثل مصالح العميل في جميع المراحل.

بعد ذلك، نعد مجموعة كاملة من الوثائق للحصول على ترخيص VASP. نقوم بإعداد خطة عمل مفصلة، وإجراءات وسياسات داخلية لمكافحة غسل الأموال (KYC/AML)، ووصف للبنية التحتية التقنية، وضمان التسجيل القانوني للهيكل الإداري ومصادر رأس المال. يتم إيلاء اهتمام خاص للوثائق التي تثبت مصداقية المؤسسين والإدارة، بما في ذلك شهادات خلو السجل الجنائي والسمعة التجارية. بالإضافة إلى ذلك، نطور إجراءات لتخزين المفاتيح والوصول إلى الأصول الافتراضية بشكل آمن، وهو عنصر أساسي في أنشطة الحفظ.

بعد إعداد الوثائق، نقدم طلب الترخيص إلى لجنة الأوراق المالية في جمهورية صربسكا، ونرافق العميل في جميع المراسلات مع الجهة المنظمة، ونضمن الاستجابة السريعة لأي طلبات محتملة. كما نساعد في تعيين أو اختيار شخص مؤهل لشغل منصب MLRO (متخصص مكافحة غسل الأموال) وإعداد الوثائق المتعلقة بالموظفين والتنظيم.

بعد اكتمال إجراءات الترخيص، نستمر في تقديم الدعم القانوني، بما في ذلك الاستشارات بشأن الأنشطة الجارية، وإعداد التقارير التنظيمية، ودعم عمليات التفتيش والمساعدة القانونية في حالة التغييرات التشريعية. إذا لزم الأمر، نقدم أيضًا المشورة بشأن توسيع الأعمال إلى دول الاتحاد الأوروبي مع مراعاة متطلبات MiCA والمبادرات التنظيمية الأخرى للاتحاد الأوروبي.

يوفر محامو Regulated United Europe نهجاً مهنياً، والامتثال الكامل للمتطلبات القانونية، ودخولا آمناً إلى سوق الأصول الافتراضية في جمهورية صربسكا. عند الطلب، سنقدم قائمة فردية بالوثائق المطلوبة وننظم استشارة لمناقشة تفاصيل مشروعك.