Licencia MiCA en los Países Bajos

Con la entrada en vigor del Reglamento de la UE sobre Mercados de Criptoactivos (MiCA) el 1 de julio de 2025, las empresas que prestan servicios relacionados con criptomonedas deberán cumplir estrictamente con los requisitos actualizados. A partir de ahora, es posible operar en la Unión Europea solo con una licencia de Proveedor de Servicios de Criptoactivos (CASP) emitida en uno de los países de la UE. Obtener dicha licencia otorga el derecho a prestar servicios libremente en todo el territorio de la Unión gracias al mecanismo del pasaporte paneuropeo.

Los Países Bajos son uno de los pocos Estados miembros que no solo han completado la implementación legislativa de MiCA, sino que ya han emitido varias licencias CASP. La existencia de un procedimiento claro de licencia hace que esta jurisdicción sea atractiva para negocios de criptomonedas, especialmente cuando otros países aún están en transición o no cuentan con prácticas de licenciamiento establecidas. El Reglamento MiCA busca crear un marco jurídico unificado para el mercado cripto de la UE y aumentar la confianza de inversores y consumidores. Se aplica a una amplia gama de proveedores de servicios, incluidos operadores de billeteras custodias, exchanges, plataformas de intercambio y emisores de tokens, incluidas las stablecoins. La concesión de licencias implica varias obligaciones en términos de protección al cliente, sostenibilidad operativa, transparencia y prevención de abusos. Al mismo tiempo, MiCA delimita claramente las áreas que no están reguladas por ella. Por ejemplo, las plataformas informativas que publican material sobre criptomonedas, como análisis, noticias, reseñas o pronósticos, no están sujetas a regulación bajo esta norma, siempre que no presten servicios de custodia o intercambio de activos ni gestionen fondos de clientes. Esto preserva el estatus de estos portales como recursos mediáticos libres que desempeñan un papel importante en informar y educar a la comunidad cripto.

Las normativas de MiCA fueron aprobadas formalmente en 2023, pero la entrada en vigor de sus reglas se está implementando de forma escalonada para permitir la adaptación de los participantes del mercado y supervisores. Aunque formalmente es posible solicitar licencia en cualquier país de la UE, en la práctica no todos los estados han dispuesto la infraestructura legal y administrativa necesaria para tramitar solicitudes y supervisar a los CASP. Por ello, la elección de la jurisdicción para solicitar la licencia CASP debe basarse no solo en la atractividad del régimen fiscal, sino sobre todo en la preparación del regulador nacional para aplicar los requisitos de MiCA. En este contexto, los Países Bajos tienen una sólida reputación por sus altos estándares regulatorios y un procedimiento de licencia transparente.

Con la transición a la licenciamiento obligatorio de proveedores de servicios de criptomonedas bajo el Reglamento MiCA, las empresas que operan en este ámbito deben tener en cuenta tanto las disposiciones generales del derecho de la UE como las especificidades de su implementación en cada Estado miembro. Uno de los hitos clave en la entrada escalonada de MiCA fue la introducción de normas especiales para emisores de stablecoins a partir del 30 de junio de 2024, así como la entrada en vigor de requisitos contra el abuso de mercado y el lavado de dinero desde el 30 de diciembre de 2024.

A pesar de esto, hasta el 1 de julio de 2025, las empresas de criptomonedas, incluidas las que operan en los Países Bajos, pueden continuar operando sin licencia CASP si comenzaron antes de la entrada en vigor de la nueva regulación. Se prevé un periodo transitorio de 18 meses para permitir que los participantes actuales soliciten, completen el proceso de licencia y ajusten sus procesos internos a los requisitos de MiCA a tiempo.

Al mismo tiempo, a mediados de 2025, no todos los países de la UE habrán completado la implementación práctica de MiCA. Aunque el Reglamento es generalmente vinculante, la aplicación específica, supervisión y revisión documental quedan bajo responsabilidad de las autoridades nacionales. Esto requiere no solo crear un marco legal, sino también establecer infraestructura regulatoria: formación de especialistas, digitalización de procesos y aplicación. En los Países Bajos, la Autoridad de Mercados Financieros (AFM), que tiene amplia experiencia en regulación financiera, es responsable de emitir licencias CASP. La AFM ya ha iniciado procedimientos de solicitud de licencias bajo MiCA y realiza controles detallados sobre el cumplimiento de seguridad informática, protección al cliente, fortaleza financiera y fiabilidad operativa. Los documentos clave para la solicitud incluyen descripción de la estructura corporativa, detalles de los servicios ofrecidos, políticas de gestión de riesgos y protección al cliente, descripción de sistemas internos de cumplimiento y confirmación del capital mínimo requerido para la actividad específica. Así, los Países Bajos se presentan como una de las jurisdicciones mejor preparadas para obtener la licencia CASP bajo MiCA, con condiciones transparentes y prácticas de licenciamiento operativas. Esto convierte al país en una prioridad para las empresas criptográficas que deseen continuar operando en la UE tras el 1 de julio de 2025.

Regulación MiCA de cripto en los Países Bajos

La introducción del Reglamento MiCA con la certificación obligatoria de proveedores de servicios de criptomonedas implica cambios significativos tanto para negocios cripto como para consumidores en la Unión Europea. En la práctica, esto se traduce en un sistema estricto de licenciamiento donde las empresas deben ser evaluadas y obtener estatus CASP en un país de la UE. Los Países Bajos fueron uno de los pocos países con un mecanismo de solicitud ya implementado. El regulador AFM (Autoridad de Mercados Financieros de Países Bajos) no establece un coste fijo para la licencia: el costo se calcula en función del tiempo invertido en analizar la solicitud a una tarifa de 200 € por hora, sin exceder los 100,000 €. El importe final depende de la complejidad de la estructura corporativa y la cantidad de información proporcionada. En cuanto a los efectos de MiCA para los consumidores, dependen en gran medida de si los servicios que usan continúan operando legalmente en la UE. Si el proveedor por el que un cliente accede a una billetera u otros servicios no obtiene la licencia CASP antes del 1 de julio de 2025, los usuarios europeos tendrán prohibido usar su plataforma. Sin embargo, se espera que la mayoría de participantes grandes y medianos completen el registro, ya que no obtener licencia implica perder toda la base europea de clientes, lo que en un mercado altamente competitivo equivale a salir efectivamente del mercado.

Para los consumidores, MiCA crea un entorno más seguro. La regulación busca prevenir fraudes, aumentar la transparencia del mercado y fortalecer el control sobre las plataformas que ofrecen inversiones en criptomonedas. En particular, introduce reglas sobre la divulgación obligatoria de información, minimización de conflictos de interés y medidas contra la manipulación del mercado, incluyendo tácticas pump & dump, sobre las que la AFM alerta específicamente en sus páginas. Otra innovación importante son las reglas obligatorias de KYC (conoce a tu cliente), que hacen imposible el comercio anónimo en plataformas licenciadas.

Por otro lado, MiCA abre la puerta para que los emprendedores operen de manera sostenible dentro del Mercado Único Digital de la UE. Aunque el proceso requiere recursos y esfuerzo, y no es meramente formal, las empresas con licencia CASP acceden a los 27 países de la UE sin tener que volver a licenciarse en cada jurisdicción. Esto facilita la escalabilidad, aumenta la confianza de clientes y socios, y mejora la atractividad de la inversión. Así, pese a la carga asociada al licenciamiento, MiCA establece reglas claras y duraderas para el mercado cripto europeo. Y los Países Bajos, gracias a su previsibilidad jurídica, experiencia AFM y licencias ya existentes, se están convirtiendo en uno de los mejores puntos de entrada al ecosistema regulado de la UE. Con la plena entrada en vigor de MiCA en julio de 2025, el mercado europeo de criptoactivos cuenta por primera vez con un marco legal integral y armonizado que elimina incertidumbres regulatorias previas y crea reglas claras para todos los participantes. Esta regulación no solo legitima la existencia de las criptomonedas como instrumentos financieros, sino que también introduce mecanismos de supervisión que antes eran parciales o inexistentes. Para los emprendedores, esto supone una mejora notable del entorno empresarial: pueden esperar certeza legal, protección de sus inversiones y claridad sobre los requisitos que deben cumplir ellos y sus proyectos.

El elemento más significativo de la reforma es la posibilidad de obtener una licencia paneuropea CASP que permite prestar servicios relacionados con criptoactivos legalmente en toda la Unión Europea. Esto crea condiciones favorables para escalar negocios y llevar proyectos a nivel internacional sin necesidad de re-licenciarse en cada país. Sin embargo, a pesar de las ventajas evidentes, la ley genera preocupaciones para startups pequeñas y desarrolladores cripto, que tradicionalmente han sido clave para la innovación en el sector blockchain. Estas empresas suelen operar con presupuestos limitados y carecen de recursos administrativos para afrontar el licenciamiento. Además de los costos financieros, deben lidiar con una alta carga regulatoria: MiCA exige amplia documentación, cumplimiento KYC/AML y garantías de protección al usuario al nivel típico del sector financiero tradicional. Para equipos pequeños que crean nuevos tokens, proyectos NFT o soluciones blockchain innovadoras, obtener una licencia CASP puede ser una tarea casi imposible, especialmente sin apoyo legal y operativo. Como resultado, el mercado corre el riesgo de perder parte del entorno creativo que impulsaba el crecimiento de la industria.

Un desafío aparte es la regulación de las finanzas descentralizadas (DeFi). La naturaleza de estos sistemas excluye la existencia de un operador u organización centralizada que pueda comprometerse con una autoridad supervisora. Los protocolos DeFi se gestionan mediante contratos inteligentes y una comunidad descentralizada de usuarios, haciendo imposible el licenciamiento clásico al estilo MiCA. Aunque la regulación se centra generalmente en participantes centralizados, queda abierta la cuestión de cómo y en qué forma puede implementarse la supervisión de protocolos DeFi. Para 2025, este segmento sigue en un vacío legal, lo que preocupa a reguladores y actores del mercado. Así, por un lado, MiCA crea un marco jurídico estable, previsible y fiable para empresas cripto, fomentando la confianza de inversores y consumidores. Por otro lado, eleva la barrera de entrada al mercado, lo que puede afectar el potencial innovador de la industria. El futuro de las startups cripto pequeñas y los ecosistemas DeFi en Europa dependerá en gran medida de la flexibilidad de la regulación futura y de la capacidad de los reguladores nacionales para considerar las peculiaridades de modelos de negocio no estándar.

Licencia CASP en los Países Bajos 2025

A partir de 2025, obtener una licencia de Proveedor de Servicios de Criptoactivos (CASP) en los Países Bajos está sujeto al reglamento europeo único MiCA (Reglamento (UE) 2023/1114). La licencia otorga derecho a prestar servicios relacionados con criptoactivos legalmente en toda la Unión Europea. Las solicitudes a la Autoridad de Mercados Financieros de Países Bajos (AFM) estarán disponibles desde el 22 de abril de 2024, y las licencias otorgadas a partir de solicitudes serán efectivas desde el 30 de diciembre de 2024. Según MiCA, un proveedor de servicios de criptoactivos se reconoce como entidad legal u otra empresa que realiza una o más operaciones de criptoactivos de forma profesional, sujeto a autorización. El artículo 59 de MiCA regula las condiciones para la concesión de licencia e incluye requisitos de gobernanza interna, transparencia, control de riesgos e integridad comercial. En particular, las personas clave – responsables políticos, directores y miembros del consejo – están sujetas a revisión por parte de la AFM para garantizar que cumplen con los criterios de fiabilidad y competencia establecidos bajo el Reglamento de idoneidad 2012 (Beleidsregel geschiktheid 2012), Categoría B neerlandés.

MiCA también define un concepto unificado de criptoactivo, considerándolo como una representación digital de valor o derecho que puede ser transferida y almacenada mediante tecnología de libro mayor distribuido u otro sistema similar. La regulación incluye una lista clara de servicios categorizados como CASP, que abarcan tanto infraestructura como funciones de asesoría de inversión:

• custodia y gestión de criptoactivos en nombre de clientes (servicios de custodia);
• administración de plataformas de negociación (operación de plataformas de negociación);
• intercambio de criptoactivos por monedas fiduciarias (intercambio fiduciario);
• intercambio de criptoactivos por otros criptoactivos (intercambio cripto a cripto);
• ejecución de órdenes de clientes (ejecución de órdenes de clientes);
• colocación de nuevos criptoactivos (colocación de criptoactivos);
• recepción y transmisión de órdenes de clientes (recepción y transmisión de órdenes);
• prestación de servicios de asesoría (asesoría de inversión en criptoactivos);
• gestión de carteras de criptomonedas en nombre de clientes (gestión de carteras);
• transferencia de criptoactivos en nombre de clientes (servicios de transferencia).

Cada una de estas categorías requiere una justificación separada en la solicitud de licencia CASP. Además, el solicitante debe demostrar una infraestructura informática robusta, controles internos, procedimientos KYC/AML, política de gestión de riesgos, sistema de auditoría interna y capital inicial suficiente.

El contexto regulatorio neerlandés enfatiza la calidad de la gobernanza corporativa y los controles internos. La regulación de licencias de la AFM implica una revisión profunda tanto de la estructura empresarial como de la idoneidad de los empleados clave. El regulador evalúa no solo los aspectos técnicos del proyecto, sino también el cumplimiento de los principios de integridad, transparencia y protección al consumidor. De acuerdo con las disposiciones del Reglamento MiCA (UE 2023/1114), la prestación de servicios relacionados con criptoactivos en la Unión Europea solo es posible para un número determinado de entidades autorizadas para prestar dichos servicios. Una persona no está autorizada para actuar como proveedor de servicios de criptoactivos (CASP) si:

(a) no es una persona jurídica u otra empresa que haya sido autorizada según la sección 63 de MiCA;
(b) no está en la lista de instituciones financieras autorizadas especificadas en el Artículo 60 de MiCA, tales como instituciones de crédito, empresas de inversión, gestores de fondos UCITS/AIF, operadores de mercados y proveedores de dinero electrónico que estén autorizados para prestar servicios similares.

En otras palabras, las personas físicas y entidades no autorizadas no pueden prestar legalmente servicios de criptomonedas en ningún país de la UE. Esta disposición hace obligatoria la regulación centralizada y destaca la necesidad de una estricta adhesión al procedimiento de licencia. El procedimiento de autorización CASP requiere tiempo y recursos significativos. Incluso con la documentación completa, la simplicidad de los productos ofrecidos y la ausencia de riesgos regulatorios importantes, el tiempo mínimo de tramitación es de al menos cinco meses. Esto incluye la validación preliminar de documentos, evaluación de la estructura corporativa, revisión de políticas aplicables contra el lavado de dinero, ciberseguridad y protección al consumidor, y verificación de la idoneidad de la dirección.

En la práctica, este plazo puede ser significativamente mayor, especialmente si el solicitante:

• Ofrece tipos de servicios complejos o innovadores
• Utiliza una estructura multinivel que involucra participaciones transfronterizas
• No proporciona explicaciones suficientes sobre políticas de gestión de riesgos o control interno
• Debe finalizar documentos internos según lo solicitado por el regulador

Además, el regulador puede requerir cambios organizativos antes de que se complete la licencia, como revisión de la estructura del consejo, acuerdos de externalización o arquitectura informática. Por lo tanto, obtener la licencia CASP exitosa requiere no solo cumplimiento formal, sino también preparación legal y operativa preliminar del proyecto. El compromiso temprano con asesores competentes, el desarrollo de una estrategia regulatoria y la preparación de un dossier completo aumentan significativamente las probabilidades de obtener aprobación en el menor tiempo posible.

Procedimiento de solicitud para una licencia CASP en los Países Bajos

El procedimiento para preparar y presentar una solicitud de licencia CASP (Proveedor de Servicios de Criptoactivos) en los Países Bajos es un proceso formalizado y escalonado regulado por la AFM (Autoridad Neerlandesa para los Mercados Financieros) conforme a las disposiciones del Reglamento MiCA. La efectividad de la revisión depende directamente de la calidad de la preparación previa a la solicitud, la integridad de la documentación y la disposición del solicitante a interactuar con el regulador. Antes de presentar la solicitud, el solicitante debe determinar si sus actividades entran dentro del ámbito de regulación de MiCA. Esto incluye analizar los servicios prestados y establecer qué disposiciones del Reglamento aplican a un modelo de negocio particular. En esta etapa, es recomendable realizar una debida diligencia interna o buscar asesoramiento externo con experiencia relevante. Luego, conviene revisar las disposiciones de MiCA en cuanto a requisitos para la estructura de gobernanza, estabilidad financiera, seguridad informática, procedimientos de protección al cliente y políticas contra el lavado de dinero.

El procedimiento formal de solicitud de licencia incluye los siguientes pasos:

1. Presentación de la solicitud: realizada a través de la plataforma segura Cryptshare, vía correo electrónico. La solicitud debe incluir una lista estructurada de anexos y una carta de presentación indicando la lista de documentos enviados.
2. Acuse de recibo: la AFM confirma la recepción de la documentación dentro de cinco días hábiles.
3. Verificación de integridad: se realiza un control formal inicial para asegurar que todos los documentos requeridos estén completos. Una vez superado, comienza el plazo legal (25 días hábiles) para la revisión de la solicitud completa.
4. Solicitudes adicionales: si falta material o está insuficientemente desarrollado, la AFM envía una solicitud de revisión. El plazo para responder se establece caso por caso, entre 5 y 20 días hábiles. No responder puede resultar en rechazo por falta de integridad.
5. Interacción con el regulador: durante el periodo de revisión, puede haber comunicaciones escritas, reuniones presenciales o remotas con representantes de la AFM y, si es necesario, con el Banco Central de los Países Bajos (DNB), si el proyecto involucra actividades relacionadas con el sector monetario o de pagos.

Es importante destacar que la solicitud debe estar sistemáticamente estructurada, todos los documentos deben estar actualizados y preparados conforme a los requisitos del regulador. Los anexos obligatorios incluyen información sobre la estructura de gestión, lista de servicios ofrecidos, descripción de procesos operativos, política AML/CFT, descripción del entorno informático y medidas de ciberseguridad, confirmación de las fuentes de capital, políticas internas y procedimientos de control, y perfiles de los funcionarios clave. El procedimiento para obtener la licencia CASP en los Países Bajos está regulado por la AFM y sigue varios pasos, claramente acotados en tiempo, pero con flexibilidad y posibilidad de interacción iterativa con el solicitante. La duración regulada del proceso es de aproximadamente 105 días hábiles, es decir, alrededor de cinco meses calendario. Sin embargo, el tiempo real suele exceder este plazo debido a la necesidad de ajustar, aclarar o finalizar la documentación. Al recibir una solicitud completa, la AFM confirma que se considera íntegra. En ese momento comienza el periodo legal de evaluación, que dura 40 días hábiles. Durante este tiempo, el regulador analiza las actividades del solicitante, la aplicabilidad de la regulación, la calidad de los procedimientos internos, la conformidad de la estructura de gestión con los requisitos legales y la idoneidad e integridad de los funcionarios clave.

Dentro de los 20 días hábiles desde el inicio de esta etapa, la AFM puede enviar una solicitud al solicitante para información adicional necesaria para una evaluación objetiva. La respuesta debe darse dentro del plazo establecido; de lo contrario, el procedimiento puede ser suspendido o terminado. Tras completar el análisis, la AFM toma la decisión final de conceder o denegar la autorización. El solicitante es notificado oficialmente del resultado dentro de los 5 días hábiles posteriores a la decisión. El procedimiento de autorización CASP en los Países Bajos es un proceso iterativo, lo que implica comunicación bidireccional regular entre la AFM y el solicitante. En la práctica, el regulador puede solicitar aclaraciones, materiales complementarios o modificaciones. En la mayoría de los casos hay 1 a 3 reuniones con representantes de la empresa (incluyendo CEO, jefe de cumplimiento o responsable de gestión de riesgos), especialmente si existe una estructura multinivel, conexiones internacionales o modelos de negocio no estándar. Estas reuniones buscan confirmar la calidad de la gobernanza, la comprensión de riesgos y la sostenibilidad del modelo operativo. La solicitud se presenta a través de la plataforma segura de Cryptshare. La preparación debe seguir estrictamente las instrucciones técnicas y administrativas de la AFM, incluyendo el uso correcto de convenciones de nomenclatura de archivos y referencias estructuradas a documentos soporte. El incumplimiento de estos requisitos puede resultar en rechazo por incompletitud. Así, la obtención exitosa de la licencia CASP en los Países Bajos requiere no solo el cumplimiento formal de los requisitos MiCA, sino también la disposición para un diálogo constructivo con el regulador, respuestas rápidas a solicitudes y un alto grado de preparación de la documentación interna y el equipo directivo.

Regulaciones MiCA para CASPs en los Países Bajos

De acuerdo con el Artículo 60 del Reglamento (UE) 2023/1114 (MiCA), además de las personas jurídicas que obtienen una licencia CASP separada, el derecho a prestar ciertos servicios relacionados con criptoactivos en la Unión Europea también se concede a instituciones financieras ya autorizadas bajo otras regulaciones europeas. Sin embargo, para realizar dichos servicios, estas organizaciones deben presentar una notificación previa a la AFM confirmando su intención de extender sus actividades al mercado de criptoactivos. En particular, los siguientes participantes del mercado financiero pueden prestar servicios idénticos a los CASP sin obtener una licencia CASP separada, sujeto a notificación al regulador:

• Instituciones de crédito (bancos autorizados bajo la Directiva CRD/CRR);
• Depósitos centrales de valores (CSD) regulados por la CSDR;
• Empresas de inversión autorizadas bajo MiFID II;
• Operadores de mercados regulados;
• Instituciones de dinero electrónico autorizadas bajo la Directiva 2009/110/CE (EMD2);
• Gestores de fondos UCITS que operan bajo la Directiva 2009/65/CE;
• Gestores de fondos de inversión alternativa (AIFM) autorizados bajo la Directiva 2011/61/UE.

Estas entidades están autorizadas a prestar los servicios listados en el Artículo 3 de MiCA (por ejemplo, custodia de criptoactivos, intercambios, ejecución de órdenes, asesoramiento), siempre que las actividades relevantes sean comparables a aquellas para las que ya cuentan con licencia y estén sujetas a los requisitos de MiCA. Sin embargo, incluso para estas entidades, entra en vigor una obligación de notificación: deben presentar un aviso CASP a la AFM justificando la equivalencia legal y operativa de sus licencias existentes con los servicios de criptoactivos planificados. Esta notificación debe ir acompañada de una descripción detallada de los servicios previstos, controles internos y el aseguramiento del cumplimiento de los requisitos de MiCA, incluyendo KYC/AML y protección al cliente. Es importante entender que el regulador se reserva el derecho de analizar los materiales presentados y, si es necesario, iniciar consultas adicionales o restringir actividades si considera que la estructura no cumple con los requisitos de transparencia, estabilidad o protección al consumidor bajo MiCA. Por lo tanto, MiCA no exime a las instituciones financieras mencionadas de interactuar con el regulador en el contexto de servicios de criptoactivos, sino que introduce un régimen simplificado de admisión al mercado basado en notificación, pero requiere un estricto cumplimiento de requisitos comparables de gobernanza y supervisión.

Bajo las Regulaciones MiCA y el procedimiento administrativo de la AFM, las empresas que tengan licencia en otra categoría financiera (por ejemplo, banco, firma de inversión, gestor de fondos) pero que planeen prestar servicios que entran dentro de la definición de servicios cripto deben presentar una notificación CASP en lugar de someterse a un procedimiento completo de licencia. Sin embargo, esto no las exime de pasar por el procedimiento simplificado pero altamente regulado de confirmación.

El procedimiento para presentar una notificación CASP en los Países Bajos incluye los siguientes pasos clave:

1. Presentación de la notificación vía Cryptshare.
   Todos los documentos y el formulario de notificación se envían a la AFM utilizando el canal seguro de datos de Cryptshare. Es fundamental seguir las instrucciones para nombrar archivos y vincular la documentación soporte para evitar retrasos.
2. Acuse de recibo.
   La AFM confirmará la recepción de la notificación dentro de 5 días hábiles.
3. Verificación de completitud.
   La AFM realiza una revisión formal para verificar la completitud del paquete presentado. Una vez que la notificación se considera formalmente presentada, comienza el período legal de revisión de 40 días hábiles.
4. Solicitud de información adicional.
   Si falta alguna información, la AFM realiza una solicitud formal. La parte notificante tiene hasta 20 días hábiles para proveer los materiales faltantes. Exceder este plazo sin respuesta puede resultar en la denegación de la consideración de la notificación.
5. Decisión final.
   Tras la revisión, la AFM declara la notificación completa y aceptada o la rechaza; la decisión se comunica dentro de los 5 días hábiles posteriores a la finalización de la revisión.

A diferencia de la licencia CASP, el proceso de notificación no contempla la suspensión de la revisión debido a solicitudes adicionales. Una petición de aclaración o información adicional no detiene la cuenta regresiva del plazo legal, por lo que la responsabilidad de una preparación rápida y de calidad recae totalmente en el solicitante. Si es necesario, la AFM puede solicitar reuniones adicionales con la dirección de la empresa para aclarar ciertos aspectos, sin embargo, el proceso generalmente se limita a verificar la completitud y equivalencia de las actividades solicitadas. Es importante recordar que no se puede comenzar a prestar servicios relacionados con criptoactivos hasta que el proceso de notificación CASP haya concluido y la AFM haya reconocido formalmente la completitud de la notificación. Así, aunque simplificado en comparación con la licencia completa, el procedimiento de notificación CASP requiere una preparación igualmente rigurosa, especialmente dado el tiempo limitado para realizar correcciones y la imposibilidad de suspender los plazos regulatorios.

Regulación de mercados de criptoactivos en Europa

A partir de 2025, la Unión Europea entra en una nueva fase de regulación del sector de las criptomonedas. MiCA (Reglamento sobre Mercados de Criptoactivos), adoptado para crear un entorno jurídico unificado para los activos digitales, establece un modelo de licenciamiento estandarizado aplicable en los 27 países de la UE. Esto significa que las empresas de criptomonedas que hayan obtenido una licencia CASP (Proveedor de Servicios de Criptoactivos) en uno de los estados miembros pueden ofrecer sus servicios en todo el mercado interno de la UE sin necesidad de obtener una nueva licencia en cada jurisdicción.

Un objetivo clave de MiCA es eliminar la fragmentación legal y aumentar la confianza tanto de consumidores como de inversores institucionales. La regulación busca combatir el abuso de mercado, asegurar la transparencia de las transacciones, proteger a los clientes y prevenir el lavado de dinero. Sin embargo, desde que comenzó la implementación práctica a mediados de 2024, ha habido críticas respecto al ritmo y condiciones de otorgamiento de licencias. Algunos observadores temen que ciertas jurisdicciones estén otorgando licencias demasiado rápido, lo que podría reducir la profundidad de la evaluación de solicitantes y debilitar las salvaguardas originalmente previstas por MiCA. A pesar de su complejidad, MiCA ofrece a las empresas de criptomonedas una vía comprensible y aceptable institucionalmente para la legalización. Procedimientos simplificados, criterios transparentes de aprobación y la posibilidad de obtener un “pasaporte europeo” convierten a la UE en una de las regiones más atractivas para el sector cripto en 2025. Para la UE, este proceso implica no solo la expansión de la circulación legal de activos digitales, sino también un mayor control sobre los participantes del mercado. Un sector que antes se desarrollaba bajo incertidumbre legal pasa a formar parte de un ecosistema financiero regulado. Esto genera potencial para la entrada de capital institucional, desarrollo de nuevos productos basados en activos tokenizados y el fortalecimiento de Europa como centro global de finanzas digitales. MiCA está comenzando a transformar radicalmente el panorama del mercado cripto en Europa en 2025. Las empresas que se adapten rápido a este nuevo entorno obtendrán una ventaja estratégica, incluyendo acceso al mayor mercado único del mundo. Para los consumidores, esto implica servicios más fiables y transparentes; para los reguladores, mayor supervisión y prevención de riesgos propios de las finanzas digitales no reguladas.

El MiCA (Reglamento sobre Mercados de Criptoactivos), que entra plenamente en vigor en 2025, es un intento sistémico de la Unión Europea para integrar el sector de las criptomonedas dentro del sistema financiero tradicional. Su objetivo principal es asegurar predictibilidad legal, resiliencia de infraestructura y protección del usuario, preservando espacio para innovación tecnológica y desarrollo transfronterizo. En este sentido, MiCA busca cerrar la brecha legal entre activos digitales descentralizados y el sistema regulatorio centralizado que aplica a las instituciones financieras clásicas. En la práctica, MiCA establece un marco operativo y regulatorio para los proveedores de servicios de criptoactivos (CASP), incluyendo requisitos de capital, gobernanza, cumplimiento, protección al consumidor y cumplimiento de procedimientos KYC/AML. La regulación promueve activamente la innovación digital, creando condiciones para que empresas tecnológicas en criptomonedas crezcan en un entorno legal seguro. MiCA brinda a empresas internacionales, incluyendo las fuera de la UE (por ejemplo, en EE.UU.), la oportunidad de ingresar al mercado europeo siempre que obtengan una licencia CASP en uno de los estados miembros. Esta decisión promueve competencia transfronteriza, inclusión financiera y fortalecimiento general del ecosistema cripto dentro del marco legal. Sin embargo, junto con la implementación de las nuevas reglas, ha habido críticas sobre el posible riesgo de aplicación desigual de MiCA en diferentes estados de la UE. Si algunos reguladores otorgan licencias demasiado rápido y formalmente, mientras otros son estrictos o lentos, podría socavarse la idea principal de unificar las reglas y generarse arbitraje regulatorio. Este desequilibrio puede causar condiciones competitivas desiguales, abusos o desvío de transacciones sospechosas hacia jurisdicciones más liberales. Los críticos advierten sobre el potencial de repetir escenarios vistos en jurisdicciones no reguladas, donde controles laxos provocaron abusos, lavado de dinero y pérdida de confianza inversora. No obstante, en esencia, MiCA busca equilibrar desarrollo y supervisión de mercado. Esta solución regulatoria no solo promueve la legalización del cripto-negocio, sino que crea un marco estandarizado para inversores, desarrolladores y usuarios. Su estructura considera tanto la estabilidad financiera como las características innovadoras del mercado de criptoactivos. MiCA es un paso estratégico de la UE hacia una infraestructura cripto confiable, sostenible y competitiva. Si la regulación se aplica de forma uniforme en toda la Unión, podría convertirse en un estándar global para la regulación de criptoactivos, contribuyendo al crecimiento económico y desarrollo tecnológico.

Regulaciones MiCA: ¿qué cambiará para las empresas de criptomonedas en los Países Bajos en 2025?

Desde junio de 2025, el mercado de criptomonedas en los Países Bajos entra en una fase cualitativamente nueva de regulación debido al fin del periodo de transición del Reglamento Europeo sobre Mercados en Criptoactivos (MiCA). Esto significa que todas las empresas que provean servicios de criptomonedas dentro de la UE, incluidos los Países Bajos, deberán obtener el estatus de proveedor de servicios de criptoactivos (CASP) mediante una licencia emitida por la AFM. Hasta junio de 2025, las empresas ya operativas en la esfera cripto podían continuar sin licencia CASP bajo disposiciones transitorias. Esto ahora queda descartado: cualquier empresa operando sin autorización adecuada estará obligada a cesar sus servicios en el mercado neerlandés y en toda la UE. Esto crea la necesidad de una adaptación regulatoria urgente para todos los participantes del mercado que no hayan completado el procedimiento de licencia. Los cambios que entran en vigor en 2025 no solo afectan la cuestión de la licencia, sino también un endurecimiento significativo de los requisitos operativos para las empresas de criptomonedas. Entre las innovaciones clave:

1. Licencia CASP como requisito para operar.
   Sin ella, las actividades de empresas de criptomonedas, incluyendo intercambios, monederos, plataformas de intercambio y emisores de tokens, serán consideradas ilegales. La solicitud de licencias es posible en cualquier país de la UE, pero la AFM controla a los participantes neerlandeses.
2. Normas más estrictas sobre publicidad y comunicación.
   Todos los materiales de marketing, incluyendo anuncios e interfaces de usuario, deben cumplir con requisitos de transparencia. Las empresas de criptomonedas no pueden publicar información engañosa, prometer rendimientos garantizados o minimizar riesgos asociados a inversiones. Los usuarios deben recibir advertencias claras sobre posibles pérdidas.
3. Aplicación directa de la Ley contra el Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo (Wwft) y la Ley de Sanciones de 1977.
   Estas disposiciones hacen obligatorio identificar clientes (KYC), monitorear transacciones continuamente, rastrear operaciones sospechosas, verificar listas de sanciones y asegurar sistemas efectivos de control interno. El incumplimiento puede resultar en multas o revocación de licencia.
4. Ampliación de las competencias de la AFM como autoridad supervisora.
   La AFM tiene poder para solicitar documentos a empresas cripto, realizar inspecciones, programar reuniones con la dirección y suspender o restringir actividades si se detecta incumplimiento de MiCA. La AFM ya ha indicado que usará activamente medidas supervisivas después de junio de 2025.
5. Mayores expectativas en controles internos, seguridad informática y protección al consumidor.
   Las criptomonedas deben demostrar no solo cumplimiento formal sino también resiliencia operativa real, incluyendo medidas para proteger los activos de los clientes, planes de recuperación ante incidentes y continuidad del negocio.

La transición de una supervisión limitada a una regulación completa presenta para la industria cripto en los Países Bajos el reto de una realineación operativa. Las empresas que obtengan la licencia a tiempo no solo podrán operar legalmente en todo el mercado de la UE, sino que también ganarán una ventaja competitiva significativa en un entorno de creciente confianza institucional. El resto se verá obligado a suspender operaciones o a trasladarlas fuera de Europa. Por lo tanto, 2025 se convierte en un momento crucial para el negocio cripto en los Países Bajos. Las nuevas reglas brindan certeza jurídica y sostenibilidad a largo plazo, pero exigen que las empresas sean maduras, transparentes y estén preparadas para una supervisión financiera completa.

A partir de 2025, como parte de la implementación total del Reglamento MiCA (Reglamento UE 2023/1114), el regulador financiero neerlandés, la AFM (Autoridad de los Mercados Financieros de los Países Bajos), amplía significativamente sus poderes de supervisión y fortalece su control sobre el sector de criptomonedas. Esto aplica no solo a las empresas neerlandesas, sino también a todas las organizaciones cripto con licencia CASP emitida en otro país de la UE y que operen en los Países Bajos bajo el principio del pasaporte europeo. Las violaciones de los requisitos regulatorios, incluyendo el incumplimiento de normas KYC/AML, publicidad engañosa, manipulación de mercado o reportes tardíos, pueden resultar en responsabilidades administrativas y financieras.

Sanciones que la AFM puede imponer incluyen:

– Prohibición de actividades publicitarias en los Países Bajos para las empresas que violen MiCA o la legislación local;
– Restricción temporal o permanente del acceso al mercado, incluyendo la revocación del derecho a prestar servicios en el país;
– Imposición de multas, cuyo monto depende de la naturaleza de la infracción. Las sanciones básicas van desde 2,5 millones € hasta 5 millones €, pero para infracciones particularmente graves como manipulación de mercado o lavado de dinero, las multas pueden llegar hasta 15 millones € o el 15% de la facturación anual total de la empresa.

La AFM presta especial atención al cumplimiento de sanciones. Desde junio de 2025, todas las plataformas de intercambio y proveedores de servicios de criptomonedas deben verificar a los usuarios en listas de sanciones, incluyendo registros nacionales, listas de sanciones de la UE y restricciones globales (por ejemplo, listas OFAC). No hacerlo puede considerarse una infracción sistémica de la Ley de Sanciones de 1977 y de las disposiciones de la Wwft (Ley de Prevención de Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo). Además, la AFM, junto con el gobierno neerlandés, combate activamente las llamadas prácticas de comercio manipulativas, incluyendo esquemas de “tirar de la cuerda” y “pump & dump”, así como otras formas de abuso de poder en el mercado. La aplicación de sanciones severas en estos casos debe actuar como un elemento disuasorio para participantes poco escrupulosos. Desde mediados de 2025, la regulación del sector cripto en los Países Bajos se caracterizará no solo por la obligatoriedad de licencias, sino también por una supervisión activa con un alto grado de cumplimiento. La AFM pasa de un modelo de registro a una supervisión completa del cumplimiento de MiCA y la legislación nacional por parte de todos los participantes.

La Autoridad de los Mercados Financieros (AFM) es el regulador de las empresas cripto neerlandesas

Desde el 1 de julio de 2025, las empresas de criptomonedas neerlandesas están bajo la supervisión directa de la Autoridad de los Mercados Financieros (AFM) como parte del Reglamento paneuropeo MiCA, que ha entrado en vigor total. Esto marca el fin del periodo de transición otorgado para que las empresas se adapten a la nueva regulación y el inicio de la fase de aplicación estricta. La AFM, como autoridad supervisora designada, ha establecido la fecha límite muy estricta del 1 de julio para que todos los participantes del mercado cripto que operen en los Países Bajos obtengan una licencia CASP (Proveedor de Servicios de Activos Cripto) o cesen sus actividades.

Esta postura de la AFM ha generado descontento en parte de la industria. Comparado con otros países de la UE con procedimientos de transición más flexibles o tolerancia para desviaciones temporales, los Países Bajos han adoptado una posición firme e inflexible. Las empresas que no obtengan la licencia en la fecha límite quedarán bajo una llamada “supervisión temporal”, lo que podría implicar restricciones en actividades de marketing, suspensión de interacciones con clientes o incluso interferencias en procesos operativos. MiCA exige que las criptomonedas tengan un alto nivel de madurez organizacional: capital regulatorio suficiente, controles internos implementados, protección de activos de clientes, procedimientos para prevenir la manipulación del mercado y cumplimiento con reglas KYC/AML. La AFM exige un cumplimiento estricto e incondicional de estos estándares, independientemente del tamaño del negocio o el origen nacional de la empresa. Esto aplica tanto a entidades legales neerlandesas como a CASP extranjeros que operan bajo el principio del “pasaporte europeo”. En la práctica, esto significa que las empresas que no hayan obtenido la licencia CASP a tiempo ya no pueden ofrecer servicios a nuevos clientes, publicar publicidad ni realizar actividades activas de mercado en los Países Bajos. Están sujetas al control de la AFM y deben completar el proceso de licencia en un corto plazo o cesar operaciones en el país. La AFM ha declarado que impondrá sanciones por infracciones, incluyendo multas administrativas, restricciones de actividad, prohibiciones de marketing y advertencias públicas.

Las críticas del sector cripto se centran principalmente en la rapidez y severidad de la implementación de MiCA específicamente en los Países Bajos. Las empresas creen que la AFM está endureciendo los requisitos más rápido de lo que el marco legal general de la UE requiere. Sin embargo, el regulador argumenta que esta postura se debe a la necesidad de proteger el mercado de participantes poco fiables y aumentar la confianza de consumidores e instituciones financieras. Así, los Países Bajos se convierten en una de las jurisdicciones más reguladas de la UE en el contexto de MiCA. Las empresas que deseen continuar operando en el mercado neerlandés deben no solo completar sus licencias a tiempo, sino también asegurar el cumplimiento regulatorio continuo. A largo plazo, esto puede fortalecer la infraestructura legal y comercial del sector, pero a corto plazo supone desafíos importantes, especialmente para proyectos cripto pequeños y emergentes. Con la entrada en vigor del Reglamento MiCA el 1 de julio de 2025, los Países Bajos cuentan con uno de los modelos regulatorios más estrictos y costosos dentro de la Unión Europea. Aunque MiCA permite un periodo de transición de hasta 18 meses para que las empresas que operan bajo la ley nacional se adapten y obtengan una licencia CASP, el Ministerio de Finanzas neerlandés, en cooperación con la AFM, ha establecido una fecha final e irreversible para el 1 de julio de 2025. Esta decisión no dejó flexibilidad ni para los participantes ni para el regulador, lo que generó caos y tensión en la industria. Según empresas neerlandesas, el proceso de licencia ha resultado lento, caro y poco transparente. Los actores de la industria se quejan de la falta de capacidad de la AFM, la complejidad de los requisitos regulatorios y retrasos en el procesamiento de solicitudes. En respuesta, la AFM señala que muchas aplicaciones se recibieron tarde y de manera incompleta, lo que habría causado las demoras.

Hasta ahora, solo unas pocas empresas han completado exitosamente el proceso de licencia. Entre ellas están el gestor de activos cripto Amdax y el exchange Bitvavo, que ya ha comenzado a implementar los nuevos requisitos, incluyendo la reidentificación de clientes como residentes de la UE, en cumplimiento con KYC y regulaciones de protección al consumidor bajo MiCA.

Empresas que han obtenido licencias MiCA en los Países Bajos

Una carga adicional para las empresas es el aumento dramático de los costos de supervisión regulatoria. Según datos de la industria, las tarifas anuales totales pagadas por las empresas de criptomonedas a la AFM superan los 6 millones de euros. Esto hace que realizar actividades cripto en los Países Bajos sea significativamente más caro en comparación con otros países de la UE. Los altos costos regulatorios ya han desencadenado procesos de consolidación: Anycoin Direct fue adquirida por Finst, mientras que Iconomi está considerando la opción de obtener una licencia en otra jurisdicción de la UE, más favorable en términos de carga administrativa. Paralelamente, la tendencia hacia el pasaporte europeo se está intensificando. Plataformas internacionales de criptomonedas como Coinbase, OKX, Kraken y Bybit han obtenido o están obteniendo licencias CASP a través de jurisdicciones con regulaciones más flexibles y económicas, incluyendo Malta, Chipre y Luxemburgo. Debido al principio de pasaporte único consagrado en MiCA, poseer una licencia en un país de la UE otorga el derecho a prestar servicios en toda la Unión Europea, incluyendo los Países Bajos, sin necesidad de volver a licenciarse. Esta disposición pone de facto a las empresas locales en desventaja: deben soportar costos regulatorios más altos y enfrentar una supervisión mucho más estricta, mientras que los participantes extranjeros pueden aprovechar jurisdicciones más permisivas. Así, los Países Bajos se convierten en un ejemplo de una implementación altamente centralizada y costosa de MiCA, donde la rigurosidad de los requisitos no solo reduce el mercado interno sino que también provoca la migración forzada de negocios a jurisdicciones europeas más favorables. Esto podría poner en peligro la competitividad a largo plazo del sector cripto neerlandés dentro del mercado único europeo.

Bajo el Reglamento MiCA, que entra en vigor completo a partir de julio de 2025, el marketing y la promoción de productos de criptomonedas dentro de la Unión Europea, incluyendo los Países Bajos, están sujetos a un estricto control regulatorio. La Autoridad de Mercados Financieros de los Países Bajos (AFM) declara explícitamente que toda comunicación de marketing relacionada con criptoactivos debe cumplir con los principios de integridad, transparencia e informatividad. A continuación, se muestran los requisitos clave que todos los proveedores de servicios de criptoactivos (CASP) que operan en el mercado de la UE deben cumplir.

1. Corrección e información inequívoca. Cualquier material promocional, incluyendo publicaciones sobre retornos esperados, programas de bonificación, programas de staking o desempeño pasado, debe presentarse de manera precisa, clara y sin tergiversaciones. Está estrictamente prohibido omitir o minimizar los riesgos, incluyendo la volatilidad del mercado, la falta de garantías de retorno y la posibilidad de pérdida total o parcial de la inversión.
2. Identificación inequívoca de la publicidad. Cualquier mensaje publicitario, incluyendo en el espacio online, redes sociales y aplicaciones móviles, debe estar claramente etiquetado como anuncio. El proveedor del servicio debe indicar que la información no está aprobada por el regulador financiero y quién es responsable de su contenido.
3. Disponibilidad de referencia a documentos oficiales. Si un producto o servicio de criptomonedas va acompañado de un documento oficial informativo (como un whitepaper o folleto informativo como parte de la oferta), el anuncio debe incluir un enlace a este documento y especificar dónde está disponible. También deben proporcionarse datos de contacto actualizados del proveedor: sitio web, correo electrónico y/o número telefónico.
4. Advertencias obligatorias de riesgos. Todas las comunicaciones con clientes deben incluir advertencias claras y visibles sobre los riesgos, incluyendo pérdidas potenciales, la alta volatilidad de los mercados cripto y la falta de protección del esquema de garantía de depósitos. Las tarifas, comisiones, tasas y remuneraciones deben ser divulgadas completa y accesiblemente.

La violación de estas normas puede considerarse engañosa para los clientes y puede resultar en acciones administrativas por parte de la AFM, incluyendo prohibición de actividades de marketing, revocación de licencia o multas. En la práctica, esto significa que en las próximas semanas habrá una revisión de la admisión al mercado de todas las empresas de criptomonedas que operan o planean operar en los Países Bajos. Esto requerirá que los clientes reconsideren su elección de exchange, bróker o servicio de criptomonedas, especialmente si el proveedor actual no cumple con MiCA o no ha obtenido una licencia CASP.

Reglamento de Mercados en Criptoactivos en los Países Bajos

Con la entrada en vigor del Reglamento de Mercados en Criptoactivos de la UE (MiCA) en julio de 2025, el panorama legal en los Países Bajos ha cambiado significativamente para todas las empresas que manejan activos digitales, incluyendo comercios minoristas y pequeñas empresas que consideran aceptar criptomonedas como medio de pago. Aunque alrededor del 14% de la población neerlandesa —más de 2,5 millones de personas— posee criptomonedas, su uso cotidiano en el comercio y servicios sigue siendo limitado. Las principales razones son incertidumbres contables y fiscales, la falta de soluciones listas por parte de operadores de pago y el alto nivel de riesgos regulatorios, especialmente tras la implementación de MiCA.

Las regulaciones MiCA no prohíben explícitamente el uso de criptomonedas como medio de pago, pero exigen que todos los proveedores de servicios de criptoactivos —ya sean pasarelas de pago, billeteras cripto o plataformas de procesamiento de transacciones— obtengan una licencia CASP (Proveedor de Servicios de Criptoactivos). Esto aplica tanto a proveedores centralizados como a cualquier negocio que brinde servicios de intermediación a clientes para la aceptación de criptomonedas. Por lo tanto, las pequeñas empresas que buscan implementar pagos en cripto dependen efectivamente de un socio compatible con MiCA que esté registrado en el registro del regulador AFM.

En los Países Bajos, los pagos en criptomonedas en el comercio minorista aún son un fenómeno de nicho. La excepción es Arnhem, llamada informalmente la capital cripto del país, donde las criptomonedas son aceptadas en más de 70 establecimientos. En comparación, un estudio de Tweekers encontró que, de 137 grandes minoristas online, solo 3 aceptaban criptomonedas a 2024. Esto evidencia el desajuste entre la alta demanda de clientes cripto y la cautela de los comercios minoristas.

En sectores individuales como servicios digitales, SaaS y entretenimiento online, incluyendo plataformas de iGaming, el interés en liquidaciones con criptomonedas sigue siendo alto. Aquí, no solo la rapidez y bajos costos de transacción son importantes, sino también niveles más altos de privacidad. Sin embargo, bajo MiCA, todas las transacciones con criptomonedas, incluidas las que involucran billeteras anónimas, están sujetas a regulación bajo las normas contra el lavado de dinero (AML) y la identificación del cliente (KYC). Esto significa que las plataformas que brinden servicios sin una identificación adecuada podrían enfrentar acciones regulatorias y restricciones de acceso al mercado europeo.

Desde un punto de vista práctico, las empresas que desean aceptar criptomonedas deben considerar

la necesidad de seleccionar un proveedor CASP licenciado que opere bajo MiCA;

la integración de la contabilidad y tributación de las transacciones con activos digitales (especialmente considerando los requisitos de la Autoridad Tributaria Neerlandesa);

la correcta inclusión de los criptoactivos en las políticas contables de la empresa, incluyendo obligaciones de revalorización y reconocimiento de diferencias cambiarias;

la implementación de políticas de cumplimiento y control interno si la aceptación de criptomonedas es regular o en volúmenes significativos.

Para las PYMEs, los pagos con criptomonedas pueden ser una herramienta para atraer nuevas audiencias y construir una imagen progresista. Sin embargo, sin la preparación legal y técnica adecuada, esto puede llevar a riesgos de incumplimiento con MiCA y la legislación nacional. En los Países Bajos, se permite a las empresas aceptar criptomonedas como forma de pago por bienes y servicios, aunque las criptomonedas no sean reconocidas como moneda de curso legal oficial. Sin embargo, tal decisión requiere un enfoque consciente y preparación previa desde las perspectivas legal y operativa. El interés del consumidor —especialmente entre el público joven y tecnológicamente avanzado de 18 a 35 años— hace que la adopción de pagos en criptomonedas sea una estrategia atractiva para las compañías que buscan una base de clientes joven y digitalmente experta.

Desde el punto de vista práctico, los emprendedores pueden utilizar uno de los siguientes escenarios:

1. Aceptar criptomonedas directamente en una billetera. El cliente transfiere el monto manualmente escaneando un código QR con la dirección de la billetera de criptomonedas del comerciante. Este método no requiere plataformas de terceros, pero conlleva riesgos —falta de conversión automática, imposibilidad de cancelar la transacción y volatilidad del tipo de cambio.
2. Usar proveedores de pago. Servicios como BitPay, CoinPayments, GoCrypto y similares permiten aceptar criptomonedas con conversión instantánea posterior a euros. El vendedor recibe el importe en moneda fiat, mientras que el proveedor se encarga de las fluctuaciones cambiarias y del soporte técnico de la transacción. Este método reduce riesgos y simplifica la contabilidad.

No obstante, los emprendedores deben tener en cuenta varias obligaciones legales y operativas:

– Contabilidad y tributación.
Todos los ingresos en criptomonedas deben ser contabilizados con conversión a euros al tipo de cambio vigente en el momento de la recepción. Para efectos de IVA e impuesto sobre la renta, las transacciones en criptomonedas se equiparan a liquidaciones en moneda extranjera. Esto implica documentar el tipo de cambio, la fecha de la transacción y registrar el equivalente en euros.

– Cumplimiento con MiCA.
Si un negocio provee servicios cripto por sí mismo —por ejemplo, ofreciendo billeteras o funcionando como exchange— está sujeto a MiCA y debe obtener una licencia CASP. Sin embargo, si solo acepta criptomonedas como método de pago y no ofrece servicios de intermediación o custodia, no requiere licencia. La condición clave es operar a través de un proveedor de pagos registrado y licenciado.

– Riesgos financieros y reputacionales.
Las criptomonedas son altamente volátiles, y aun con conversión instantánea, retrasos o fallos técnicos pueden ocasionar pérdidas cambiarias. Además, el empresario debe asegurar una comunicación transparente con los clientes, incluyendo notificaciones sobre riesgos potenciales, tarifas y condiciones de reembolso.

Desde un punto de vista legal, la aceptación de criptomonedas está permitida si se cumplen los requisitos fiscales y regulatorios. Según la legislación vigente, vendedor y comprador pueden acordar cualquier forma de liquidación, incluidos activos digitales, siempre que no se violen las obligaciones de control cambiario y tributación.

En el contexto de la implementación de MiCA y el creciente interés de usuarios privados e institucionales, los pagos con criptomonedas están ganando legitimidad. Los empresarios que se adapten a esta tendencia a tiempo no solo podrán atraer nueva clientela, sino también obtener una ventaja estratégica e imagen favorable en un entorno de digitalización creciente del comercio.

Regulated United Europe ofrece asesoría a empresarios que deseen aceptar criptomonedas, incluyendo la selección de proveedores de pago, análisis legal de la aplicabilidad de MiCA, construcción de procesos de cumplimiento y organización de la contabilidad de transacciones con criptomonedas conforme a los requisitos de la Autoridad Tributaria Neerlandesa, y también puede ofrecer licenciamiento MiCA en otras jurisdicciones europeas.