Licencia MiCA en Austria

El 24 de septiembre de 2020, la Comisión Europea presentó el borrador del Reglamento sobre Mercados de Criptoactivos (MiCAR) como parte de un paquete más amplio de iniciativas de finanzas digitales. Este paquete abarcaba no solo MiCAR, sino también el Reglamento sobre la Resiliencia Operativa Digital del Sector Financiero (DORA), un régimen piloto para infraestructuras basadas en la tecnología de registros distribuidos (DLT) y una estrategia para el desarrollo de las finanzas digitales en la UE. El Reglamento (UE) 2023/1114 sobre los mercados de criptoactivos fue publicado en el Diario Oficial de la UE el 9 de junio de 2023 y entró en vigor el 29 de junio de 2023. Con su adopción, la Unión Europea ha establecido por primera vez un marco regulador único para los mercados de criptomonedas y tokens, vinculante tanto para las instituciones financieras tradicionales como para los nuevos participantes de la criptoeconomía. Las entidades que operan en este campo deben cumplir con los requisitos establecidos para obtener un estatus regulado reconocido por la UE.

El principal objetivo de MiCAR es armonizar las normas sobre la emisión, cotización y prestación de servicios relacionados con los criptoactivos. El reglamento pretende estimular la innovación, desbloquear el potencial de los activos digitales y desarrollar el mercado europeo, manteniendo un equilibrio entre el apoyo a la estabilidad financiera y la protección de los intereses de los inversores. MiCAR establece normas uniformes sobre transparencia y divulgación en la emisión y negociación de criptoactivos, define la autorización y supervisión de los proveedores de servicios de criptoactivos (CASP) y emisores de tokens, establece requisitos de gobernanza corporativa y organización interna de las empresas, y crea mecanismos para proteger a los inversores y prevenir abusos en las plataformas de negociación de criptomonedas.

Etapas de entrada en vigor de la normativa
La normativa se introduce en fases:

• las normas que regulan los tokens respaldados por activos (ART) y los tokens de dinero electrónico (EMT) comenzaron a aplicarse a partir del 30 de junio de 2024;
• las normas de autorización y supervisión de los CASP entrarán en vigor el 30 de diciembre de 2024;
• otras disposiciones clave, incluidas las relativas a la emisión y la protección de los inversores, comenzarán a aplicarse a partir de la misma fecha;
• algunos artículos ya se aplican desde el 29 de junio de 2023.

Como seguimiento de MiCAR, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) y la Autoridad Bancaria Europea (EBA) están preparando normas técnicas, directrices y aclaraciones para garantizar la aplicación práctica detallada del reglamento.

Clasificación de criptoactivos y requisitos para los emisores
MiCAR se aplica a los criptoactivos que no habían sido regulados previamente en virtud de las leyes europeas de servicios financieros, incluida la Directiva MiFID II. Todos los activos se dividen en tres categorías principales:

• Tokens respaldados por activos (ART),
• Tokens de dinero electrónico (EMT),
• Otros criptoactivos.

Independientemente de la categoría, el emisor debe preparar y presentar a la autoridad supervisora un documento técnico que revele información sobre el proyecto y los riesgos para los inversores. Sin embargo, la aprobación previa de este documento solo se exige a los emisores de ART y EMT, dado su potencial impacto en el sistema financiero.

Legislación nacional y supervisión
Como continuación de la normativa paneuropea, los Estados miembros de la UE están adoptando leyes nacionales. En Austria, la Ley de Aplicación del Reglamento MiCA (MiCA-VVG) fue aprobada el 3 de julio de 2024 y entró en vigor el 20 de julio de 2024. Según esta ley, la Autoridad de Mercados Financieros (FMA) ha sido designada como la autoridad supervisora competente para MiCAR en Austria.

El proyecto de Ley de Implementación de MiCA ha sido presentado al Consejo Nacional de Austria

Un proyecto de ley para implementar el Reglamento de la Unión Europea sobre Mercados de Criptoactivos (MiCA) fue presentado al Consejo Nacional de Austria en junio de 2024 con el fin de establecer un marco legal nacional para su aplicación. El documento está programado para ser considerado entre el 3 y el 5 de julio de 2024 y se espera que sea adoptado lo antes posible. Su adopción será un paso clave para garantizar que la normativa europea sea plenamente aplicable en Austria y permitirá que los procedimientos de concesión de licencias a los proveedores de servicios de criptoactivos comiencen según lo previsto. El Reglamento MiCA fue aprobado a nivel de la Unión Europea en junio de 2023 y entró en vigor el 29 de junio del mismo año. Representa el primer marco regulador integral que rige la emisión, circulación y prestación de servicios relacionados con los criptoactivos en el mercado único europeo. El principal objetivo del documento es crear normas armonizadas que estimulen la innovación en las tecnologías financieras, aseguren la transparencia de las actividades de los participantes en el mercado y, al mismo tiempo, garanticen la protección de los intereses de los inversores minoristas e institucionales.

A nivel de la UE, las disposiciones de MiCA se están introduciendo de forma gradual: los artículos relativos a los emisores de criptoactivos respaldados por activos (ART) y tokens de dinero electrónico (EMT) están en vigor desde el 30 de junio de 2024. La plena entrada en vigor del Reglamento, incluidas las normas que regulan a los proveedores de servicios de criptoactivos (CASP), está prevista para el 30 de diciembre de 2024. Así, 2024 es el período de transición durante el cual los Estados miembros de la UE deben garantizar la preparación institucional y legal para implementar las disposiciones de MiCA. Aunque los reglamentos de la Unión Europea son directamente aplicables en todos los Estados miembros, en ciertos casos se requieren normas nacionales que regulen aspectos procedimentales y organizativos. MiCA es un ejemplo de esta situación: para que se implemente plenamente, debe designarse una autoridad nacional competente con poderes de concesión de licencias y supervisión sobre emisores y proveedores de servicios. Austria, como parte del proyecto de ley de implementación de MiCA (MiCA-VVG), asigna estos poderes a la Autoridad de Mercados Financieros de Austria (FMA). Esta autoridad no solo revisará las solicitudes de licencias, sino que también llevará a cabo la supervisión continua de las empresas de criptomonedas, controlando el cumplimiento de los requisitos de capital, la gobernanza interna, la custodia de fondos de clientes y las medidas contra el blanqueo de capitales. Además, la FMA tendrá facultades para imponer sanciones en casos de incumplimiento de los requisitos del Reglamento. La adopción de MiCA-VVG es de importancia estratégica para Austria. Por un lado, permitirá que las empresas locales de criptomonedas y las startups fintech accedan a todo el mercado europeo mediante el mecanismo del pasaporte regulador de la UE. Antes, las empresas necesitaban registrarse por separado en cada Estado miembro, lo que generaba importantes barreras administrativas y financieras. Por otro lado, esto aumenta la atractivo de Austria para los actores internacionales que ven al país como una posible puerta de entrada al mercado de la UE.

El Ministerio de Finanzas de Austria enfatiza que la implementación de MiCA no solo tiene como objetivo crear seguridad jurídica y aumentar la transparencia del mercado, sino también apoyar la innovación en el sector financiero. Combinada con medidas específicas para estimular el desarrollo de empresas fintech —incluida la provisión de infraestructura, el apoyo a iniciativas educativas y el desarrollo de proyectos de investigación— Austria aspira a consolidarse como un centro confiable de finanzas digitales en Europa. Así, la adopción de la ley de implementación de MiCA crea la base para la plena integración de Austria en el mercado único europeo de criptoactivos. Para los participantes de la industria, esto abre nuevas oportunidades para escalar negocios y atraer inversiones, mientras que para los inversores proporciona un mayor nivel de protección legal y supervisión. A largo plazo, estas medidas pueden contribuir no solo al crecimiento del sector fintech austriaco, sino también a la formación de condiciones para un fortalecimiento sostenido de la confianza en los activos digitales como un elemento legítimo del sistema financiero europeo.

El 30 de diciembre de 2024, el Reglamento sobre Mercados de Criptoactivos (MiCAR) de la Unión Europea entrará plenamente en vigor, lo que marca el inicio de una nueva era en la regulación del sector de las criptomonedas. A la Autoridad de Mercados Financieros de Austria (FMA) se le otorga un papel clave en la supervisión de este segmento, lo que transformará el mercado, hasta ahora parcialmente opaco, en un entorno legal estructurado y predecible. Tal como enfatizaron los miembros de la junta de la FMA, Helmut Ettl y Eduard Müller, el cumplimiento regulatorio no se considera un aspecto secundario, sino un elemento fundamental de la estabilidad del mercado a largo plazo y la base de la confianza de los inversores. MiCAR es un marco legal armonizado para los Estados miembros de la UE que regula la circulación de criptoactivos y los proveedores de servicios relacionados. El Reglamento establece normas uniformes en materia de divulgación de información, protección del consumidor, gobernanza corporativa y prevención de abusos. Su objetivo es crear un mercado transparente y competitivo que estimule la innovación a la vez que reduce los riesgos para los inversores y garantiza la estabilidad financiera.

Como autoridad nacional competente, la FMA recibe el poder de conceder licencias, llevar a cabo supervisión continua e imponer sanciones. Se introducen estrictos criterios de elegibilidad para los proveedores de servicios de criptoactivos: las empresas deben demostrar suficiente capital, sólidos mecanismos de gestión de riesgos y modelos de negocio transparentes. Se presta especial atención a la preparación de los “white papers”, que deben contener información clara y objetiva sobre los productos ofrecidos, su funcionalidad, riesgos asociados y tecnologías utilizadas. Los directivos y personal clave deben contar con cualificaciones adecuadas y una trayectoria comprobada. El reglamento presta especial atención a los criptoactivos respaldados por activos (ART) y tokens de dinero electrónico (EMT), conocidos como stablecoins. Estos instrumentos están sujetos a estrictos requisitos de capitalización, reservas y reembolso, lo que debería aumentar la confianza de los inversores y reducir el riesgo sistémico.

Los proveedores de servicios no autorizados estarán sujetos a estrictas medidas de control. La FMA está facultada para iniciar inspecciones, restringir actividades o prohibir por completo la operación de empresas que no cuenten con las autorizaciones necesarias. Así, la lucha contra prácticas desleales y servicios ilegales se convierte en una de las prioridades del regulador. Actualmente, ya hay 13 empresas registradas en la base de datos de la FMA con licencias para prestar servicios de criptomonedas en Austria, incluidas Bitpanda GmbH, Coinfinity GmbH y otras organizaciones reconocidas, así como varios participantes internacionales del mercado como Bitvavo BV y Trade Republic Bank GmbH. Paralelamente a MiCAR, el Reglamento de Resiliencia Operativa Digital (DORA) de la UE también entrará en vigor en enero de 2025. Este impone obligaciones adicionales a las empresas para garantizar la ciberseguridad, realizar pruebas de resistencia periódicas y preparar planes de contingencia. Estas normativas refuerzan la resiliencia técnica del sector de las criptomonedas y aseguran su integración en el sistema más amplio de servicios financieros de la UE. La implementación integral de MiCAR y la designación de la FMA como autoridad supervisora responsable elevan el mercado de criptomonedas austriaco a un nuevo nivel de madurez. Para los consumidores, esto significa un mayor grado de protección y transparencia; para las empresas, la necesidad de adaptarse a estrictos requisitos regulatorios. Al mismo tiempo, el cumplimiento de estas regulaciones crea la base para el desarrollo a largo plazo de la industria, atrae a inversores institucionales y fomenta un entorno competitivo sostenible.

Regulación de las empresas de criptomonedas en Austria

El Ministerio de Finanzas de Austria anunció la implementación de un conjunto de medidas legislativas destinadas a armonizar la regulación nacional del mercado de criptomonedas con el Reglamento sobre Mercados de Criptoactivos (MiCA) adoptado en junio de 2023 a nivel de la UE. Estas iniciativas proporcionan un marco para la competencia leal, la protección de los inversores minoristas y posicionan aún más a Austria como una jurisdicción confiable para la innovación financiera digital. Los poderes de supervisión se conferirán a la Autoridad de Mercados Financieros de Austria (FMA), que se convertirá en la autoridad competente para la concesión de licencias y el control de los proveedores de servicios de criptoactivos. A partir del 30 de diciembre de 2024, MiCA introducirá por primera vez disposiciones legales detalladas para los criptoactivos y servicios relacionados que anteriormente no estaban regulados por la legislación europea de servicios financieros. Gracias al principio del llamado “pasaporte de la UE”, los proveedores de servicios con licencia en Austria podrán ofrecer sus servicios en toda la Unión Europea sin necesidad de registrarse nuevamente en otros Estados miembros. En Austria, las condiciones marco pertinentes están consagradas en la Ley de Implementación del Reglamento MiCA (MiCA-VVG), que entra en vigor en julio de 2024, aumentando aún más la atractivo del país para las empresas fintech.

El Ministro de Finanzas de Austria, Magnus Brunner, declaró que la emisión de licencias por parte de la FMA marca el fin de la “era del Salvaje Oeste” en el mercado de las criptomonedas, proporcionando seguridad jurídica y reforzando la integridad de un sector aún relativamente joven. El objetivo no es solo aplicar las normas, sino también crear un entorno para la innovación. El desarrollo de infraestructura, el apoyo a iniciativas educativas y la creación de un ecosistema favorable al surgimiento de nuevas empresas fintech se consideran prioridades políticas. Atraer a empresas líderes en tecnología, incluidas aquellas en los campos de la inteligencia artificial y las soluciones blockchain, contribuye no solo a fortalecer el potencial innovador de Austria, sino también a la creación de empleos altamente cualificados, lo que tiene un significado económico directo. El Reglamento MiCA establece normas integrales que abarcan la oferta pública de criptoactivos, su admisión a cotización, los requisitos de capital para los emisores y la provisión de reservas, así como obligaciones para ofrecer a los inversores facilidades de retirada y reembolso. Además, establece medidas para prevenir el abuso de mercado y reglas para la organización de los proveedores de servicios relacionados con criptoactivos. Las normas que rigen las actividades de los emisores de determinadas categorías de criptoactivos ya han entrado en vigor desde el 30 de junio de 2024, y a finales de año la normativa será plenamente aplicable.

La FMA recibirá los poderes necesarios para supervisar el cumplimiento de MiCA, incluidos instrumentos de control y sanción. Disposiciones adicionales abordarán aspectos procedimentales, como los procedimientos de reporte y las divulgaciones periódicas. Esto crea un marco regulatorio sostenible para el sector de las criptomonedas, en el cual los participantes del mercado podrán desarrollar nuevos modelos de negocio en un entorno de previsibilidad legal y confianza de los inversores. Las criptomonedas se consideran una de las aplicaciones clave de la tecnología de registro distribuido (DLT), que proporciona una representación digital del valor y los derechos de propiedad. Ya se utilizan activamente tanto a nivel nacional como internacional, incluso para pagos. Su desarrollo adicional en un entorno regulado aumentará significativamente la eficiencia de las liquidaciones transfronterizas, reducirá los costos de transacción y ampliará la gama de instrumentos financieros disponibles.

Imposición de criptomonedas en Austria en 2025

En 2025, Austria continúa fortaleciendo el marco legal y fiscal que regula las criptomonedas. Los participantes del mercado deben ser conscientes de que las transacciones que involucren activos digitales están bajo un escrutinio cercano por parte de las autoridades fiscales. Cualquier transacción – venta de criptomonedas, transferencia de NFT, participación en staking o intercambio de tokens – puede tener consecuencias fiscales. Las leyes fiscales austriacas sobre criptomonedas han experimentado cambios significativos en los últimos años. El Ministerio de Finanzas trata a los criptoactivos como un objeto separado de tributación, y la tendencia hacia controles más estrictos continúa en 2025. Como resultado, los inversores deben prestar especial atención a la corrección de las declaraciones fiscales y al pago oportuno de los impuestos, ya que los errores o representaciones deliberadas pueden resultar en sanciones fiscales.

Clasificación de activos y consecuencias fiscales
Desde una perspectiva fiscal, no todas las criptomonedas tienen el mismo estatus. Bitcoin y Ether se clasifican como los activos más comunes y fiscalmente transparentes, mientras que altcoins menos líquidas o tokens únicos (NFT) pueden generar preguntas adicionales de la administración tributaria. Para todos los activos, sigue siendo obligatorio mantener documentación que registre las fechas de adquisición, los valores de compra y venta, y la naturaleza de las transacciones. Incluso si una criptomoneda se utiliza únicamente para almacenamiento a largo plazo, no está exenta de una posible tributación al momento de su realización. Esto es especialmente cierto si el valor del activo aumenta significativamente y posteriormente se materializa la ganancia.

Prevalencia y contexto socioeconómico
Según investigaciones, entre el 14% y el 18% de la población en Austria poseerá criptomonedas en 2025, siendo los menores de 43 años el grupo de inversores más activo. Las motivaciones para poseer activos digitales incluyen el deseo de una mayor independencia de las estructuras bancarias tradicionales, la búsqueda de rendimientos potencialmente más altos y el interés en la innovación tecnológica. Al mismo tiempo, todavía existe un escepticismo considerable, con alrededor del 40% de los austriacos expresando preocupaciones sobre la volatilidad y los problemas de seguridad. Sin embargo, la criptomoneda ha fortalecido su posición como instrumento de inversión alternativo, especialmente en el contexto de la caída de los salarios reales y los rendimientos limitados de los productos de ahorro clásicos.

Política fiscal y regulación a nivel de la UE
La adopción del Reglamento de la UE sobre Mercados de Criptoactivos (MiCA) crea un marco regulatorio único que se aplica a todos los estados miembros, incluida Austria. Esto no solo implica nuevos requisitos para las plataformas de criptomonedas y los emisores de tokens, sino también una mayor transparencia fiscal. Los inversores deben ser conscientes de que Austria implementará en los próximos años reconciliación automática de datos, informes digitales y controles reforzados de transacciones. Esto limita significativamente las posibilidades de ocultar ingresos y requiere un enfoque más responsable hacia la planificación fiscal.

Significado práctico para los inversores
Para los residentes austriacos, poseer y realizar transacciones en criptomonedas en 2025 implica la necesidad de:

• documentar adecuadamente todas las transacciones;
• declarar oportunamente los ingresos en las declaraciones fiscales;
• evaluar las implicaciones fiscales al elegir un instrumento (trading, staking, almacenamiento, NFT);
• seguir de cerca los cambios en la legislación nacional y la práctica de su aplicación.

Así, la criptomoneda en Austria en 2025 finalmente sale de la “zona gris” y pasa a estar sujeta a una regulación fiscal completa. Para los inversores, esto significa la necesidad de construir una estrategia transparente y jurídicamente correcta de interacción con las autoridades fiscales, teniendo en cuenta tanto las normas nacionales como los requisitos de la legislación europea.

Expectativas del mercado y reacción a las regulaciones de MiCA

El Reglamento de la UE sobre los Mercados de Criptoactivos (MiCA), que entró en vigor en diciembre de 2023, es la primera normativa integral del mercado de criptomonedas en la Unión Europea. Su adopción generó numerosos debates: algunos expertos predijeron que los nuevos requisitos impondrían una carga excesiva a las empresas de criptomonedas y provocarían un éxodo de participantes de la industria fuera de Europa. Sin embargo, los primeros meses de aplicación han demostrado que, por el contrario, la normativa contribuye a fortalecer el marco legal, aumenta el nivel de confianza en los activos digitales y forma una infraestructura de mercado más estable.

Para las empresas de criptomonedas, el cumplimiento de MiCA conlleva desafíos importantes. El reglamento establece estrictos estándares de reporte, control interno y lucha contra el blanqueo de capitales, lo que exige costes significativos para organizar procesos y garantizar el cumplimiento. Estas condiciones resultan más fáciles de cumplir para los grandes actores internacionales que cuentan con recursos y experiencia para operar en un entorno regulado, mientras que las empresas más pequeñas pueden no ser capaces de soportar la nueva carga y verse obligadas a abandonar el mercado. Este proceso ya está conduciendo a la consolidación de la industria, donde los actores más sólidos, capaces de garantizar un cumplimiento normativo completo, dominan el mercado.

Al mismo tiempo, obtener una licencia MiCA ofrece ventajas significativas a las empresas. Con un estatus legal comparable al de las instituciones financieras tradicionales, pueden establecer relaciones directas con los bancos y atraer inversores institucionales que antes se abstenían de trabajar con plataformas no reguladas. Un marco regulador único en toda la Unión Europea les permite ampliar su presencia en el mercado europeo sin necesidad de obtener licencias nacionales por separado, lo que reduce las barreras administrativas y aumenta la eficiencia de los negocios.

MiCA es especialmente importante para los emisores de stablecoins. La aparición de requisitos estrictos para su emisión y circulación conlleva la retirada del mercado de tokens creados fuera de la UE que no cumplen con las normas establecidas. Esto genera demanda de instrumentos europeos regulados y crea nuevas oportunidades para los emisores locales que ahora operan bajo reglas claras y uniformes.

Desde la perspectiva de los inversores, la introducción de MiCA proporciona un nivel de protección cualitativamente nuevo. La normativa establece medidas obligatorias para la custodia de los fondos de los clientes, su segregación de los activos propios de las empresas, la divulgación de información y la prevención de abusos de mercado. Esto elimina riesgos como los que llevaron al colapso de varias bolsas no reguladas en el pasado y hace que el mercado sea más transparente y predecible. Los inversores también obtienen acceso a una gama más amplia de servicios: las empresas con licencia pueden combinar el comercio de criptomonedas con la oferta de instrumentos financieros tradicionales como acciones o materias primas, integrando así los activos digitales en el ecosistema de inversión habitual.

La práctica muestra que cada vez más bolsas internacionales buscan obtener una licencia MiCA. Entre ellas se encuentran grandes actores como Coinbase, OKX y Bybit, que ya han confirmado autorizaciones. Esto demuestra que el mercado no percibe la regulación como un obstáculo, sino como una oportunidad para consolidarse en el mercado europeo y ampliar su base de clientes. Además, la experiencia de la UE está atrayendo la atención de jurisdicciones extranjeras que están considerando implementar reglas similares, lo que podría llevar a una unificación gradual a nivel global de los enfoques para la regulación de criptomonedas.

Así, a pesar de las preocupaciones iniciales, MiCA se está convirtiendo en una herramienta que fortalece el marco legal de la industria de las criptomonedas, estimula su institucionalización y aumenta la confianza de los inversores. Para los participantes de buena fe en el mercado, esto no representa tanto una restricción como una oportunidad para consolidar una posición estable en Europa, obtener igualdad de condiciones con las instituciones financieras tradicionales y contribuir al desarrollo a largo plazo de la criptoeconomía.

Empresas que han obtenido la licencia MiCA en Austria

La plataforma austriaca de criptomonedas Bitpanda ha anunciado que ha recibido una licencia conforme al Reglamento de Mercados de Criptoactivos de la UE (MiCAR) por parte de la Autoridad del Mercado Financiero de Austria (FMA). Este hecho es especialmente significativo ya que Bitpanda se ha convertido en la primera empresa del país en estar completamente autorizada bajo la nueva normativa paneuropea sobre criptomonedas. El Reglamento MiCA, que entra en vigor el 30 de diciembre de 2024, fue diseñado para establecer un marco regulatorio común en la Unión Europea para los criptoactivos, sus emisores y proveedores de servicios. Su principal objetivo es crear un entorno jurídico transparente y seguro para el desarrollo de las finanzas digitales, así como prevenir el uso indebido de las criptomonedas. Aunque MiCA es de carácter paneuropeo, la emisión y aplicación de licencias es responsabilidad de las autoridades nacionales de supervisión. Así, la FMA es responsable de licenciar empresas en Austria y, en el caso de Bitpanda, se trata de un reconocimiento del cumplimiento con los elevados requisitos no solo nacionales, sino también paneuropeos.

Bitpanda ya cuenta con experiencia en entornos regulados y anteriormente había obtenido licencias para operar en Alemania y Malta. Ahora, con tres licencias en jurisdicciones clave de la UE, la empresa puede escalar sus operaciones en toda Europa. La dirección de Bitpanda considera esta autorización como una confirmación del alto nivel de cumplimiento y sostenibilidad de su modelo de negocio. Según el CEO y cofundador Eric Demuth, la empresa se ha basado en el cumplimiento normativo desde el inicio y, para cuando MiCAR entró en vigor, ya contaba con más autorizaciones europeas que cualquier otra plataforma de criptomonedas en la región. El subdirector ejecutivo, Lukas Enzersdorfer-Conrad, señaló que disponer de licencias en Austria, Alemania y Malta crea condiciones óptimas para un mayor crecimiento y expansión en nuevos mercados dentro de la Unión Europea. Fundada en 2014, Bitpanda ha atendido hasta ahora a unos 6,5 millones de usuarios y se ha consolidado como uno de los actores más importantes del mercado europeo de activos digitales.

El exchange de criptomonedas Bybit también anunció que ha recibido una licencia conforme al Reglamento de Mercados de Criptoactivos de la UE (MiCA) de la Autoridad del Mercado Financiero de Austria (FMA). La autorización fue concedida a Bybit EU, una entidad legal austriaca registrada con el número comercial 636180i, y otorga a la empresa el estatus de proveedor de servicios de criptoactivos regulado (CASP). Esta licencia permite a Bybit ofrecer sus servicios en los 29 estados del Espacio Económico Europeo. Al mismo tiempo que recibió la licencia, la compañía inauguró oficialmente su sede europea en Viena, lo que confirma la elección estratégica de Austria como centro de expansión hacia el mercado de la Unión Europea. Entrar en el mercado comunitario a través de Austria permite a Bybit atender a casi 500 millones de potenciales clientes dentro del marco jurídico armonizado de MiCA, que establece reglas uniformes para la regulación de criptoactivos, medidas para prevenir actividades ilícitas y mecanismos de protección al consumidor.

La dirección de la compañía destaca que obtener una licencia MiCA fue un hito importante en la estrategia de Bybit de enfocarse en el cumplimiento normativo y el desarrollo de una presencia internacional. El CEO y cofundador, Ben Zhou, señaló que la empresa está construyendo una interacción sistemática con reguladores en varias jurisdicciones, buscando autorizaciones para operar dentro de la legalidad y garantizar la máxima seguridad a sus usuarios. Según él, es precisamente el cumplimiento con las normas establecidas lo que permite a la empresa ofrecer servicios innovadores en un entorno de transparencia y confianza. De esta manera, registrarse en Austria y obtener la licencia MiCA abre el camino a Bybit para consolidarse en el mercado europeo y competir en igualdad de condiciones con las principales plataformas de criptomonedas que cumplen con los nuevos estándares regulatorios de la Unión Europea.

Principios clave de la resolución MiCA

El Reglamento de Mercados de Criptoactivos de la Unión Europea (MiCA o MiCAR), parte del Paquete de Finanzas Digitales de la UE, es el primer marco normativo integral dirigido a crear reglas uniformes para el mercado de criptomonedas. El paquete fue propuesto el 24 de septiembre de 2020 e incluyó además el Reglamento de Resiliencia Operativa Digital (DORA), una iniciativa de régimen piloto para infraestructuras de mercado basadas en tecnología de registro distribuido (DLT) y una estrategia de sector financiero digital. Tras largas consultas, MiCA fue finalmente adoptado por el Consejo Europeo el 16 de mayo de 2023, publicado en el Diario Oficial de la UE el 9 de junio de 2023 y entró en vigor el 29 de junio de 2023. Conforme al artículo 288(2) del TFUE, es directamente aplicable y no requiere implementación a nivel nacional, aunque los Estados miembros deben designar autoridades competentes para licenciar y supervisar.

El objetivo principal de MiCA es establecer un marco jurídico armonizado que garantice la transparencia y fiabilidad del mercado, la protección de inversores y consumidores, y la prevención del blanqueo de capitales y abusos. La regulación abarca una amplia gama de entidades: tanto emisores de criptoactivos como proveedores de servicios, incluidos exchanges, brókers, custodios, proveedores de soluciones de pago y otros intermediarios. Todas estas entidades se denominan colectivamente proveedores de servicios de criptoactivos (CASPs). MiCA introduce un procedimiento claro de licenciamiento para este ámbito y exige que todos los participantes activos del mercado obtengan autorización de la autoridad nacional de supervisión.

El ámbito de aplicación de MiCA es amplio y de carácter transfronterizo: cualquier emisión u oferta de criptoactivos disponible para residentes de la UE queda bajo su regulación, salvo que no sea posible adquirirlos directamente en la Unión. De forma similar, los servicios relacionados con criptoactivos ofrecidos en la UE requieren licencia. Esto convierte a MiCA en un nuevo estándar internacional de facto.

Las actividades reguladas incluyen la custodia y gestión de criptoactivos de clientes, la operación de plataformas de negociación, el intercambio de criptomonedas por dinero fiat u otros tokens, la ejecución de órdenes de clientes, la asignación de activos, la recepción y transmisión de órdenes, el asesoramiento, la gestión de criptoportafolios y los servicios de transferencia de criptoactivos. Un concepto clave es la definición de criptoactivo como representación digital de valor o derecho que puede ser almacenado y transferido mediante tecnología de registro distribuido. MiCA distingue tres categorías principales: tokens respaldados por activos (ART), tokens de dinero electrónico (EMT) y tokens utilitarios. Por el contrario, los instrumentos financieros bajo MiFID II, depósitos, titulizaciones, productos de seguros y la mayoría de los NFT quedan fuera del ámbito.

Este marco regulatorio impone requisitos de conducta y organización a los CASPs. Las empresas deben actuar con honestidad, equidad y profesionalidad en interés de los clientes, proporcionar información veraz y no engañosa, divulgar riesgos, estructuras de precios e impactos medioambientales de las tecnologías utilizadas, e implementar sistemas internos de control que prevengan conflictos de interés y garanticen una adecuada gestión de riesgos. También se presta gran atención a la subcontratación, el cumplimiento de la gobernanza corporativa y la cualificación de los directivos. Asimismo, se exige que las empresas implementen sistemas para supervisar el cumplimiento de normas AML, además de ajustarse a la resiliencia operativa (DORA) y la ciberseguridad (NIS2).

Un elemento clave es la obligación de elaborar un “white paper” cuando los criptoactivos sean ofrecidos públicamente o admitidos a negociación. Este documento debe contener información sobre el emisor, los términos de la oferta, las tecnologías subyacentes, los riesgos y los aspectos medioambientales del mecanismo de consenso. En esencia, es comparable a un prospecto de valores y está sujeto a estrictos requisitos de transparencia. Incumplir en este punto puede conllevar reclamaciones de indemnización, lo que convierte la exhaustividad y exactitud de la divulgación en un deber crítico para los emisores.

La aplicación de MiCA se está implementando de forma gradual. A partir del 30 de junio de 2024 comenzaron las obligaciones para los emisores de stablecoins (ART y EMT). Desde el 30 de diciembre de 2024, el Reglamento entra en plena vigencia, incluyendo todos los requisitos para los CASP. Para las empresas que ya estaban operando antes de esta fecha, existe un período transitorio hasta el 1 de julio de 2026 durante el cual deben solicitar y obtener la autorización conforme a MiCA. Sin embargo, los Estados miembros pueden acortar este plazo restringiendo la posibilidad de operar sin licencia. De este modo, MiCA está transformando el mercado de criptomonedas en la UE, creando condiciones para la sostenibilidad a largo plazo y el desarrollo institucional de la industria. Para los participantes del mercado, esto implica la necesidad de una preparación cuidadosa para la obtención de la licencia, la revisión de los procedimientos internos y la documentación de las actividades conforme a los nuevos requisitos. Para los inversores, significa un entorno más protegido y transparente. En un entorno cada vez más competitivo, el cumplimiento oportuno de las regulaciones de MiCA se convierte no solo en una obligación, sino también en una ventaja estratégica en el mercado cripto europeo y global.

Obtención de una licencia MiCA en Austria

Obtener una licencia bajo el Reglamento de Mercados de Criptoactivos de la UE (MiCA) se está convirtiendo en un requisito clave para todas las empresas que pretendan realizar actividades con criptoactivos dentro de la Unión Europea. A partir del 30 de diciembre de 2024, las disposiciones de MiCA comienzan a aplicarse en su totalidad, lo que significa que cualquier proveedor de servicios de criptoactivos (CASP) que opere en Austria o tenga como objetivo el mercado europeo debe obtener una licencia de la Autoridad del Mercado Financiero de Austria (FMA).

La licencia MiCA otorga a las empresas una ventaja estratégica: al contar con un permiso emitido en una jurisdicción de la UE, obtienen acceso a todo el mercado europeo mediante el mecanismo de “pasaporte regulatorio”. Esto elimina la necesidad de múltiples registros en distintos países y permite operar en un sistema legal único, lo que reduce significativamente los costes administrativos.

Sin embargo, el procedimiento para obtener una licencia MiCA en Austria es complejo y requiere una preparación minuciosa. La FMA impone estrictos requisitos sobre el capital, la gobernanza interna, la reputación de la gestión y las cualificaciones del personal clave. También es requisito indispensable elaborar y presentar documentación detallada, incluyendo una descripción técnica del modelo de negocio, políticas de gestión de riesgos, procedimientos internos de prevención del blanqueo de capitales, así como pruebas de que los sistemas informáticos cumplen con los requisitos de resiliencia operativa. Los emisores de criptoactivos, además, deben preparar un white paper, similar a un prospecto, que contenga información completa sobre el proyecto y los riesgos asociados.

En la práctica, solo se puede obtener una licencia con éxito si existe una estrategia clara y un cumplimiento íntegro de todos los requisitos del regulador. Los errores en la preparación de documentos o una divulgación incompleta de la información pueden ocasionar retrasos o incluso la denegación de la licencia. Por ello, en esta etapa resulta fundamental contar con asesores legales experimentados y con conocimientos especializados en la regulación europea de criptoactivos.

El equipo de Regulated United Europe ofrece un acompañamiento integral en el proceso de obtención de una licencia MiCA en Austria. Nuestros abogados realizan una auditoría preliminar del modelo de negocio del cliente, determinan si la actividad está sujeta a los requisitos de MiCA y desarrollan una hoja de ruta para la preparación de la licencia. El apoyo legal se brinda en cada fase: desde la preparación del paquete de documentos para su presentación ante la FMA hasta la interacción con el regulador durante el proceso de revisión de la solicitud. Se presta especial atención al gobierno corporativo, al cumplimiento de AML/CFT y a la estructura y reputación de los accionistas y directivos de la empresa. Además, los especialistas de Regulated United Europe ayudan a construir un sistema de controles internos que cumpla con MiCA y normativas relacionadas como el Reglamento de Resiliencia Operativa Digital (DORA). Esto permite a los clientes no solo obtener la licencia con éxito, sino también garantizar un cumplimiento regulatorio sostenible a largo plazo, lo que genera confianza entre inversores y socios.

Así, la obtención de una licencia MiCA en Austria no es solo una obligación formal, sino también un paso clave para entrar en el mercado europeo de servicios de criptoactivos. Las empresas que logren adaptarse a tiempo a las nuevas regulaciones obtendrán una ventaja competitiva y acceso a la audiencia multimillonaria de la UE. Y el apoyo legal de Regulated United Europe convierte este proceso de compleja tramitación burocrática en una oportunidad estratégica para escalar su negocio y fortalecer su posición en el mercado.