Licença de Cripto DMCC

DMCC significa Dubai Multi Commodities Centre, uma zona económica livre em Dubai, nos Emirados Árabes Unidos, responsável pelo comércio de bens e serviços. É considerada uma das maiores e mais rápidas zonas económicas livres em expansão em todo o mundo, integrando o comércio internacional e as empresas.

A DMCC foi criada em 2002 para oferecer o melhor local para o comércio de muitos tipos de mercadorias, como ouro, diamantes, chá, entre outros. A zona oferece um conjunto de vantagens comerciais: incentivos fiscais, é permitida a propriedade estrangeira total da empresa, sem a necessidade de ter um parceiro local, infraestrutura e serviços de última geração.

Além disso, a DMCC possui um serviço dinâmico e tecnologia vertical, incluindo TI e blockchain. Com a sua boa localização e infraestrutura comercial bem desenvolvida, a zona atrai muitas empresas internacionais que procuram estabelecer uma base no Médio Oriente.

Regulamentos DMCC VASP 2025

O Governo do Dubai criou a primeira autoridade reguladora autónoma de ativos virtuais do mundo, que forneceu um quadro jurídico completo e líder mundial de legislação, regulamentação e regras suplementares. A VARA é uma autoridade criada em março de 2022 para regulamentar, supervisionar e aprovar o mercado de ativos virtuais em todo o Emirado do Dubai, incluindo Zonas Especiais de Desenvolvimento e Zonas Económicas Livres, excluindo o DIFC.

Nos termos do Regulamento de Ativos Virtuais e Atividades Relacionadas de 2023, o regime de licenciamento da VARA inclui a seguinte ampla gama de serviços de ativos virtuais: prestação de consultoria; atividades de corretagem; prestação de serviços de custódia de ativos; transações de câmbio; assistência em empréstimos e financiamentos; gestão de investimentos e serviços de investimento; implementação de operações de transferência de fundos e serviços de liquidação. VARA significa Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais.

A Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais, VARA, foi criada no Dubai com o mandato de supervisionar o setor de ativos virtuais. Os seus principais objetivos abrangem capacitar os participantes do mercado, aumentar a conscientização sobre os produtos e transações no campo e promover a inovação no setor. Esta autoridade executa a regulamentação e supervisão em todas as zonas do Dubai para todos os tipos de atividades relacionadas a ativos virtuais, que afirma ser o primeiro regulador global dedicado a esta área no mundo.

A Autoridade coopera estreitamente com o Departamento de Economia e Turismo do Dubai e com a Autoridade das Zonas Francas do Dubai (FZA) para introduzir padrões elevados de proteção e segurança do consumidor no continente do Dubai e nas suas zonas francas. É essa cooperação que desenvolve a economia e as finanças deste emirado.

Lei de Dubai n.º 4 de 2022

A lei relativa à regulamentação dos ativos virtuais no Emirado de Dubai inclui definições e denominações relativas aos ativos virtuais redigidas num formato amplo e adaptável, com vista a responder às mudanças na tecnologia e ao próprio mercado de ativos virtuais. Assim, para efeitos da VARA, um ativo virtual foi definido como: «uma representação digital de valor que pode ser negociada, transferida ou utilizada digitalmente para fins de pagamento ou investimento, e inclui um token virtual, bem como qualquer outra representação digital de valor que seja designada como um Ativo Virtual». Por sua vez, define um token virtual como uma representação digital de um conjunto de direitos disponíveis para oferta e venda em formato digital através de uma plataforma de ativos virtuais.

Essas definições estendem a jurisdição da VARA para áreas além das atividades tradicionalmente regulamentadas — como a negociação de criptomoedas — e permitirão que a VARA desenvolva regras específicas relativas a uma ampla gama de ativos virtuais quando eles forem criados, como NFTs e tokens de utilidade.

Processo de licenciamento

De acordo com a lei, qualquer participante que deseje operar ativos virtuais em Dubai precisa obter uma licença como Prestador de Serviços de Ativos Virtuais. O processo que leva ao licenciamento inclui o seguinte:

• Aprovação preliminar por meio de solicitação com divulgações fornecidas pela VARA, incluindo documentação necessária, como plano de negócios, informações sobre os proprietários beneficiários e gestão de pessoal sênior, e pagamento da taxa de inscrição.
• Obtenção da aprovação final e licença da VASP após o licenciamento e a configuração das operações da empresa, incluindo documentação adicional conforme exigido pela VARA.

Espera-se que as empresas cooperem plenamente com a VARA, respondendo a todas as suas perguntas e mantendo contato com o responsável pelo licenciamento designado ao requerente para estabelecer um bom relacionamento desde as fases iniciais do processo. Uma vez cumpridos todos os requisitos da VARA, será emitida uma licença VASP à empresa, que lhe permite exercer a sua atividade de acordo com a autorização concedida e os regulamentos estabelecidos, renovável anualmente mediante o pagamento de uma taxa de supervisão anual.

A empresa também deve estar inscrita no registo do Departamento de Economia e Turismo do Dubai ou da zona franca competente, para que a sua operação esteja em total conformidade com todas as regras e diretivas promulgadas pela VARA, a fim de garantir a conformidade contínua com os requisitos para o licenciamento.

DIFC – Centro Financeiro Internacional do Dubai

O DIFC é o principal distrito financeiro do Dubai, nos Emirados Árabes Unidos; foi criado com o objetivo de desenvolver as economias da região, fornecendo serviços financeiros a nível internacional. Desde a sua criação em 2004, o DIFC conquistou a confiança das instituições financeiras internacionais através da regra de aplicar os princípios da lei inglesa no seu sistema jurídico e/ou processos judiciais, garantindo assim um quadro jurídico sólido e transparente.

As vantagens mais salientes incluem a ausência de restrições à propriedade estrangeira, isenção total do imposto sobre o rendimento por um período de até 50 anos e repatriação total do capital e lucros sem qualquer restrição. Tudo isto criou um clima empresarial muito perfeito.

O DIFC é sede de muitos bancos internacionais, fundos de investimento, companhias de seguros e resseguros e várias instituições financeiras. Este centro financeiro está a desenvolver ativamente áreas como Fintech, finanças islâmicas, investimento e gestão de ativos, tornando-o um dos principais centros financeiros não só do Médio Oriente, mas de todo o mundo.

Lei de Ativos Digitais n.º 2 de 2024

Em 8 de março de 2024, independentemente do regime regulatório estabelecido pelo Dubai, o Centro Financeiro Internacional do Dubai promulgou a Lei de Ativos Digitais n.º 2 de 2024. Assim, ela prescreve a natureza jurídica dos ativos digitais e a regulamentação do seu controlo, transferência e alienação pelas partes interessadas. Ou seja, de acordo com a Secção 8, um «ativo digital» significa uma entidade virtual que existe através de software e dados gerados por uma rede, não está ligada a nenhuma pessoa ou sistema jurídico específico e não pode ser copiada e utilizada mais de uma vez por um grupo predeterminado de pessoas.

A Secção 9 enfatiza que um ativo digital é um bem intangível e fornece a definição de controlo de um ativo digital e como a propriedade é transferida. Isto dá clareza à natureza jurídica dos ativos digitais e permite a regulamentação adequada dos recentes desenvolvimentos tecnológicos, incluindo blockchain e livros-razão distribuídos.

Os serviços financeiros relacionados com ativos digitais, no entanto, só poderiam ser emitidos dentro do DIFC por entidades que tivessem adquirido uma licença da DFSA. Isso exigiria uma análise informal preliminar e um pedido com um plano de negócios regulatório completo, registo no registo da Companhia do DIFC, abertura de uma conta bancária e comprovação de capital e espaço de escritório.

A análise detalhada da solicitação à DFSA levaria, portanto, de 90 a 120 dias. O feedback inicial sobre isso é fornecido em duas semanas. É necessário acompanhar assiduamente as diretrizes e os prazos, pois podem ocorrer atrasos em qualquer nível. Quando os requisitos forem satisfatoriamente cumpridos, a DFSA concederá uma licença a uma empresa de ativos digitais para iniciar suas operações.

SCA (Autoridade de Valores Mobiliários e Commodities)

A Autoridade de Valores Mobiliários e Mercadorias dos EAU é o principal regulador do sistema financeiro dos Emirados Árabes Unidos. As principais atividades da SCA concentram-se na supervisão e controlo dos mercados de valores mobiliários e mercadorias dos EAU, além de regulamentar todos os tipos de transações relacionadas com valores mobiliários, bem como atividades de investimento. A SCA foi criada para trazer transparência e estabilidade aos mercados financeiros; além disso, é responsável pela proteção dos interesses dos investidores e pela aplicação de todas as leis e regulamentos relevantes.

Outras funções principais da SCA incluem o licenciamento, seguido da supervisão de rotina de instituições financeiras que realizam atividades como corretagem, gestão de ativos e consultoria de investimento. A Autoridade supervisiona a solidez financeira das organizações, as atividades de mercado e o cumprimento dos requisitos legais e regulamentares.

Além disso, a SCA participa na elaboração de novas legislações com o objetivo de melhorar o clima de investimento no país. Esta harmonização e unificação das normas regulamentares devem ser feitas com outros organismos reguladores internacionais e regionais, com o objetivo de integrar os EAU no sistema económico global para o seu futuro estatuto como centro financeiro internacional.

A Autoridade de Valores Mobiliários e Mercadorias dos EAU, a SCA, classificou os ativos virtuais em duas grandes categorias. Ambas terão abordagens diferentes em termos de regulamentação e quadros regulamentares. A este respeito:

• Ativos virtuais para fins de investimento: regulamentados pela SCA. Esta é a gama de ativos virtuais que são utilizados principalmente para fins de investimento ou para o crescimento do investimento.
• Ativos virtuais utilizados para pagamento: que estão sob a regulamentação do Banco Central dos EAU, exceto quando tais ativos foram aprovados apenas pelo Banco Central para utilização em plataformas de investimento em ativos virtuais.

Os seguintes tipos de ativos e atividades estão isentos das regulamentações da SCA:

• Títulos digitais e derivados de commodities digitais: esses instrumentos estão sob a alçada de outras autoridades reguladoras ou outros quadros legais.
• Tokens de serviço e NFTs, que não se destinam a ser utilizados como investimentos.
• O ato de desenvolver, implementar ou utilizar software para fins de mineração, criação ou extração de ativos virtuais.
• Programas de fidelidade: estes não são normalmente considerados ativos virtuais quando utilizados para investimento ou pagamento.
• Investir ou pagar com ativos virtuais cujo valor é determinado pela SCA: isto pode ser especialmente categorizado e regulamentado pela SCA.

Além disso, a SCA também emitiu regulamentos para complementar a legislação existente dos EAU sobre ativos virtuais através da Resolução do Conselho de Ministros n.º 111 de 2022, do Regulamento da SCA 13/RM de 2021 e da Decisão da SCA n.º 26 (Presidente) de 2023. Esses regulamentos seriam aplicáveis a todos os VASPs nos EAU, exceto para operadores em zonas financeiras livres, como o DIFC e o ADGM. O objetivo principal será fortalecer a estrutura legal para a proteção dos interesses dos participantes do mercado e estimular o desenvolvimento inovador do setor.

PIB dos EAU

REGULAMENTAÇÃO DE ATIVOS VIRTUAIS EM DUBAI

O regime regulatório para ativos virtuais ainda está em evolução, à medida que o governo tenta estabelecer Dubai como o principal centro regional e internacional para ativos virtuais e serviços relacionados. Dois anos após a sua criação, a VARA realmente teve um sucesso notável em aumentar a conscientização sobre as vantagens de Dubai como base para transações de ativos virtuais, especialmente em tecnologias de contabilidade distribuída e blockchain.

O quadro jurídico do Dubai tem sido, em geral, favorável à inovação em ativos virtuais, combinando uma atitude globalmente favorável às novas tecnologias com um toque rigoroso de normas regulamentares, tornando-se, assim, uma das jurisdições mais atrativas para os VASP no que diz respeito ao registo e à operação futura nesta região. O facto de o DIFC também ter adotado uma Lei de Ativos Digitais reforça certamente a ambição do Dubai de melhorar e desenvolver continuamente um quadro jurídico que possa acompanhar o ritmo de um mundo em rápida mudança dos ativos digitais.

As diretrizes VARA publicadas dão uma indicação das áreas em que os VASPs devem demonstrar conformidade regulatória contínua, mesmo após a concessão de uma licença. Essas áreas podem dizer respeito à eficiência operacional, flexibilidade, transparência, conduta profissional e proteção e preservação dos ativos virtuais que cada empresa possui. Além disso, presta atenção à proteção dos direitos dos clientes, disciplina no cumprimento dos regulamentos e acesso aos serviços. O conjunto de medidas é aplicado com o objetivo de manter os mais altos padrões possíveis dentro do setor para a proteção dos participantes do mercado.

Custódia de ativos virtuais no Dubai

O Dubai enfatiza muito a segurança da custódia dos ativos virtuais, e isso também está representado nas Diretrizes Regulatórias. Os princípios têm incutido que devem ser seguidos elevados padrões de diligência na avaliação dos ativos com base em fatores como as condições atuais do mercado, o volume e a volatilidade do ativo. Além disso, o foco está em tornar transparentes as tecnologias e os protocolos aplicados, utilizar eficazmente as soluções tecnológicas e avaliar os riscos associados à utilização de ativos virtuais.

As tentativas de regulamentação da custódia de ativos virtuais apontam para três tipos gerais de acordos de custódia:

1. Carteira de custódia: Neste caso, a autoridade licenciada tem total responsabilidade pelos ativos do cliente e pelo processo de tomada de decisão relacionado à custódia e gestão de ativos.
2. Carteira de custódia terceirizada: Neste caso, a autoridade licenciada transferirá todas as operações de custódia para organizações externas, o que permitiria o uso de serviços específicos com recursos de segurança aprimorados para os ativos.
3. Carteira não custodial: Neste modelo, o cliente mantém a posse autónoma dos seus ativos com a ajuda de todos os tipos de carteiras, tais como carteiras de hardware, móveis e de secretária. Uma forma de custódia como esta permitiria aos clientes autogerir o acesso aos seus ativos, integrar mais responsabilidade pessoal e, portanto, gerir melhor os riscos.

Outras disposições longas das diretrizes abordam outros aspetos das atividades de ativos virtuais, tais como os relacionados com as obrigações de corretores, negociantes, consultores financeiros e gestores de carteiras. Esta deve ser a forma de estabelecer ambientes propícios e seguros para todos os participantes do mercado de ativos virtuais, com foco na responsabilidade e profissionalismo da gestão e guarda de ativos digitais.

O procedimento para obter uma licença VASP no Dubai

O processo de obtenção da licença de Prestador de Serviços de Ativos Virtuais é bastante sistemático em Dubai, e é necessário ter cuidado com o cumprimento das regulamentações. Aqui, é apresentada uma descrição mais detalhada de cada etapa do processo: há uma fase de Aprovação Inicial, ou, em resumo, IA.

Formulário de inscrição

O candidato deve enviar um pedido de divulgação inicial ao DET ou à administração de qualquer uma das zonas francas de Dubai, exceto o DIFC. Isso envolve o envio de um plano de negócios e informações sobre a propriedade beneficiária da entidade.

Documentos de apoio

No momento do envio do formulário, outros documentos podem ser necessários para complementar as informações do formulário, quando necessário.

Aprovação inicial (IA)

O requerente deve pagar as taxas iniciais, geralmente 50% da taxa de licença. O requerente receberá uma aprovação inicial, conhecida como IA, que permitirá à empresa prosseguir com a constituição legal. Depois de pagar as taxas e apresentar os documentos necessários, o requerente recebe a aprovação inicial, que permite à empresa prosseguir com a constituição legal e finalizar a configuração operacional. Nesta fase, a empresa ainda não está autorizada a iniciar atividades relacionadas com ativos virtuais.

Passo 2: Licença VARA

Pré-apresentação e preparação da documentação: uma vez concedida a IA, os requerentes terão de preparar e apresentar uma série de documentos adicionais à VARA. Estes incluem políticas e procedimentos relativos à governação corporativa, gestão de risco, soluções tecnológicas, entre outros, exigidos pela VARA.

Receção do feedback da VARA

A VARA analisará os documentos apresentados e convocará reuniões de acompanhamento, ações de acompanhamento e documentos adicionais.

Pagamento das taxas restantes

O requerente paga as taxas de licença e as taxas de supervisão do primeiro ano.

Licença VARA

Se um requerente cumprir todos os requisitos e pagar, além disso, todas as taxas prescritas e outros encargos, será-lhe concedida uma licença VARA sob condições operacionais específicas, se necessário. Isto implica preparar tudo em detalhe e seguir os procedimentos estabelecidos pelos reguladores, permitindo a aquisição de uma licença para operar com sucesso na indústria de ativos virtuais.