Regulaciones cripto en Singapur

Singapur se ha convertido en un líder mundial en la adopción y regulación de la industria de las criptomonedas, fomentando un entorno que fomenta la innovación y al mismo tiempo mantiene sólidas medidas de protección de los inversores. En el centro del marco regulatorio de Singapur se encuentra la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS), que supervisa y da forma a las políticas en consonancia con el compromiso de la ciudad-estado con el avance tecnológico.

La Ley de Servicios de Pago (PSA), implementada en enero de 2020, ha sido un elemento fundamental en el enfoque de Singapur hacia las regulaciones de criptomonedas. Según el PSA, los servicios de tokens de pago digital, incluidos los intercambios de criptomonedas, están sujetos al registro y al cumplimiento de las regulaciones contra el lavado de dinero (AML) y el financiamiento del terrorismo (CTF). Esta legislación integral proporciona una estructura clara para la concesión de licencias, garantizando la seguridad de los tokens de pago digitales y salvaguardando los intereses de los consumidores.

Los intercambios de criptomonedas y los proveedores de billeteras, componentes vitales del próspero ecosistema criptográfico de Singapur, deben obtener licencias en virtud del PSA. El marco de licencias impone medidas estrictas para proteger a los usuarios y mantener la integridad del sistema financiero.

REGULACIÓN DE CRIPTOMONEDAS EN SINGAPUR

El compromiso de Singapur para combatir actividades ilícitas en el espacio criptográfico es evidente en su énfasis en las medidas AML y CTF. Se exige a las entidades involucradas en actividades relacionadas con criptomonedas que realicen una debida diligencia exhaustiva del cliente, monitoreen las transacciones y reporten rápidamente cualquier actividad sospechosa.

Las políticas fiscales en Singapur contribuyen aún más a la atractividad de la jurisdicción para los negocios criptográficos. Según mi última actualización de conocimientos en enero de 2022, los tokens de pago digital no están sujetos al impuesto sobre bienes y servicios (GST), lo que proporciona incentivos adicionales para las empresas que operan en el sector cripto.

El enfoque regulatorio de Singapur se caracteriza por su apoyo a la innovación. Iniciativas como el esquema de Tecnología e Innovación del Sector Financiero (FSTI) demuestran el compromiso del país con el financiamiento de proyectos que mejoran la competitividad de su sector financiero.

La postura proactiva y la claridad regulatoria de la ciudad-estado han obtenido reconocimiento global, posicionando a Singapur como un destino preferido para los negocios de criptomonedas. A medida que el panorama regulatorio continúa evolucionando, se alienta a las partes interesadas a mantenerse informadas sobre las actualizaciones, asegurando el cumplimiento continuo con los últimos requisitos legales. En general, las regulaciones de criptomonedas de Singapur muestran un enfoque equilibrado que fomenta la innovación y garantiza la integridad y seguridad de su ecosistema financiero.

Ventajas

Las regulaciones de criptomonedas en Singapur están moldeadas por un enfoque proactivo y con visión de futuro, posicionando a la ciudad-estado como líder mundial en el fomento de un entorno propicio para la innovación de la cadena de bloques y la moneda digital. Los aspectos clave de las criptorregulaciones en Singapur incluyen:

Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) : La MAS, como autoridad reguladora central, desempeña un papel fundamental en la supervisión y configuración de las criptorregulaciones. Su enfoque se caracteriza por un compromiso con el avance tecnológico, la estabilidad financiera y la protección de los inversores.

Ley de Servicios de Pago( PSA): Promulgada en enero de 2020, la PSA es una piedra angular de las criptorregulaciones de Singapur. Pone varios servicios de pago, incluidos los servicios de tokens de pago digital como los intercambios de criptomonedas, bajo supervisión regulatoria. El PSA proporciona un marco de licencias claro, asegurando el cumplimiento de las regulaciones contra el lavado de dinero (AML) y el financiamiento del terrorismo (CTF).

Requisitos de licencia: Los intercambios de criptomonedas y los proveedores de billeteras deben obtener licencias bajo el PSA. Este marco de licencias impone medidas estrictas para asegurar los tokens de pago digital y proteger a los consumidores, mejorando la credibilidad y seguridad de la criptoindustria.

Medidas contra el Lavado de Dinero (ALD) y el Financiamiento del Terrorismo (CTF): Las entidades involucradas en actividades relacionadas con las criptomonedas tienen el mandato de adherirse a sólidas medidas ALD y CTF. Esto incluye la debida diligencia exhaustiva del cliente, el monitoreo de transacciones y la pronta notificación de actividades sospechosas.

Políticas fiscales: Las políticas fiscales de Singapur contribuyen a su atractivo para las criptoempresas. Los tokens de pago digital no están sujetos al impuesto sobre bienes y servicios (GST), lo que brinda certeza fiscal e incentiva a las empresas en el sector de las criptomonedas.

Apoyo a la innovación: Singapur apoya activamente la innovación de blockchain y fintech a través de iniciativas como el esquema de Tecnología e Innovación del Sector Financiero (FSTI). Este esquema brinda apoyo financiero para proyectos que mejoran la competitividad del sector financiero de Singapur.

Reconocimiento global: El enfoque regulatorio de Singapur ha obtenido reconocimiento global, atrayendo a actores locales e internacionales en el criptoespacio. El compromiso de la ciudad-estado con la claridad regulatoria y las políticas favorables a la innovación la ha posicionado como un destino preferido para las empresas de criptomonedas.

Evolución continua: El panorama regulatorio en Singapur continúa evolucionando, lo que refleja la naturaleza dinámica de la criptoindustria. Se alienta a las partes interesadas a mantenerse informadas sobre las actualizaciones y enmiendas a las regulaciones, asegurando el cumplimiento continuo de los últimos requisitos legales.

República de Singapur

Capital	Población	Moneda	PIB
Singapur	5.454 millones	SGD	$397 mil millones

Las criptomonedas en Singapur operan dentro de un marco regulatorio principalmente gobernado por la Ley de Servicios de Pago (PSA, por sus siglas en inglés). La PSA clasifica las criptomonedas como reguladas o no reguladas, considerando sus atributos y características. Algunas criptomonedas pueden quedar fuera del alcance de la PSA, mientras que otras podrían caer bajo la jurisdicción de la Ley de Valores y Futuros de Singapur de 2001 (SFA) si sus características se asemejan a productos del mercado de capitales o valores.

Antes de participar en cualquier actividad relacionada con criptomonedas en Singapur, es esencial buscar asesoramiento legal de un bufete de abogados de Singapur para comprender las implicaciones regulatorias bajo la ley de Singapur.

REGULACIÓN DE CRIPTOMONEDAS

Bajo la PSA, las empresas que ofrecen servicios de pago, incluidos los intercambios de criptomonedas, deben obtener una licencia de pago. Los siete servicios de pago definidos bajo la PSA incluyen servicio de emisión de cuentas, servicio de emisión de dinero electrónico, servicio de transferencia de dinero transfronteriza, servicio de transferencia de dinero nacional, servicio de adquisición de comerciantes, servicio de token de pago digital (DPT) y servicio de cambio de dinero.

Las criptomonedas pueden caer bajo las definiciones de «dinero electrónico» o «token de pago digital». Una entidad que proporciona servicios de pago relacionados con tales criptomonedas necesita una licencia bajo la PSA. El «dinero electrónico» se refiere a un valor monetario almacenado electrónicamente utilizado para transacciones de pago. El «token de pago digital» representa una representación digital de valor destinada como medio de intercambio aceptado por el público.

Un servicio de DPT puede involucrar la negociación de DPT o facilitar su intercambio. La negociación de DPT incluye comprarlos o venderlos a cambio de dinero u otros DPT, mientras que facilitar el intercambio implica operar un intercambio de token de pago digital.

Ciertas criptomonedas que caen bajo la definición de DPT de propósito limitado no están reguladas bajo la PSA. Los DPT de propósito limitado abarcan puntos de lealtad o recompensa no monetarios, activos de juegos u otras representaciones digitales similares con casos de uso específicos.

Dos tipos de licencias se aplican a las criptomonedas bajo la PSA: la licencia de institución de pago estándar y la licencia de institución de pago principal. Esta última es necesaria si el valor total de las transacciones de pago supera los umbrales especificados.

Para las empresas dedicadas a los servicios de emisión de dinero electrónico, es necesaria una licencia de institución de pago importante en función de criterios como el valor total del dinero electrónico almacenado en las cuentas de pago. El cumplimiento de estos requisitos de licencia garantiza el cumplimiento del marco regulatorio de Singapur que rige el panorama dinámico de las criptomonedas.

El PSA describe tanto los requisitos previos para obtener una licencia como las obligaciones de cumplimiento continuas para los licenciatarios. Los criterios de elegibilidad abarcan un capital base mínimo, establecido en S S 100,000 para una licencia de institución de pago estándar y S S 250,000 para una licencia de institución de pago importante. Un requisito esencial es el nombramiento de un director ejecutivo que sea ciudadano de Singapur o Residente Permanente, o alternativamente, un director no ejecutivo que sea ciudadano de Singapur o Residente Permanente junto con un director ejecutivo que tenga un pase de empleo de Singapur. Además, el solicitante de la licencia debe mantener un lugar permanente de negocios o una oficina registrada en Singapur, que sirva como ubicación para el mantenimiento de registros de transacciones relacionados con los servicios de pago prestados.

Además, las entidades de pago deben designar al menos un representante en su establecimiento comercial o domicilio social para que se encargue de las consultas o reclamaciones. Las principales instituciones de pago están obligadas a mantener un monto de garantía con las MAS, mientras que las enmiendas recientes facultan a las MAS a prescribir clases adicionales de licenciatarios, lo que podría someter a las instituciones de pago estándar al mismo requisito.

Según la SFA, las criptomonedas pueden compartir características con los productos tradicionales de los mercados de capitales, como valores, unidades de esquemas de inversión colectiva, contratos de derivados y contratos spot de divisas para el comercio apalancado de divisas. En consecuencia, los requisitos convencionales podrían aplicarse a estas criptomonedas en función de las actividades específicas realizadas. Por ejemplo, operar con criptomonedas que constituyen productos de los mercados de capitales requiere una licencia de servicios de mercados de capitales, y ofrecer criptomonedas basadas en valores requiere la preparación y presentación de un prospecto con MAS.

Las criptomonedas con características respaldadas por activos pueden estar sujetas a requisitos de licencia en virtud de la Ley de comercio de productos básicos de 1992 si las actividades comerciales constituyen comercio spot de productos básicos. En general, las criptomonedas que se alinean con las características reguladas de los productos en Singapur no están prohibidas, pero es imperativo cumplir con las leyes aplicables. Las partes que participen en actividades relacionadas con las criptomonedas que no estén incluidas en las características reguladas del producto pueden hacerlo sin restricciones, sujeto al cumplimiento de las leyes generales de Singapur.

MAS es proactivo en la adaptación de las regulaciones de Singapur al cambiante panorama global de las criptomonedas, considerando los riesgos y oportunidades asociados. En consonancia con esto, MAS emitió un documento de consulta el 3 de julio de 2023, en busca de comentarios públicos sobre las enmiendas propuestas a las Regulaciones de Servicios de Pago de 2019. Estas enmiendas obligarían a los proveedores de servicios DPT a salvaguardar los activos de los clientes bajo un fideicomiso legal y les restringirían facilitar el préstamo y la participación de tokens DPT por parte de clientes minoristas. El objetivo es mejorar la protección de los activos de los clientes y abordar las prácticas comerciales desleales de los proveedores de servicios DPT.
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La regulación de las ventas de criptomonedas depende de si las criptomonedas entran dentro del ámbito de los productos regidos por la PSA o la SFA. Si una criptomoneda se clasifica como un valor, un contrato de derivados basados en valores o una unidad en un esquema de inversión colectiva, ofrecerla a la venta exige la preparación y presentación de un prospecto. Sin embargo, pueden aplicarse exenciones bajo la SFA, como la colocación privada o una exención de oferta pequeña.

La colocación privada, bajo la SFA, estipula que las ofertas deben hacerse a no más de 50 personas dentro de un período de 12 meses. Una oferta pequeña, bajo la SFA, establece un límite en el monto total recaudado de las ofertas dentro de un período de 12 meses, sin exceder los S$5 millones o su equivalente en moneda extranjera.

Actuar como intermediario para la venta o compra de dicha criptomoneda requiere obtener una licencia de servicios de mercados de capitales para operar en productos de mercados de capitales.

Si una criptomoneda cae bajo la definición de DPT (Token de Pago Digital) según el PSA, participar en el negocio de comprarla o venderla a cambio de dinero u otro DPT requiere obtener una licencia bajo el PSA en Singapur.

En los casos en que una criptomoneda se clasifica como dinero electrónico según el PSA, participar en el negocio de emitirla para facilitar las transacciones de pago exige obtener una licencia según el PSA en Singapur.

Además de abordar las consideraciones regulatorias, las personas o entidades que emiten o venden criptomonedas en Singapur deben establecer un conjunto integral de documentos legales según la ley de Singapur para regular las transacciones y delinear los derechos y obligaciones de los vendedores/emisores y compradores. La documentación legal esencial incluye Términos y Condiciones de Venta de Tokens, una Política de Privacidad, un Manual de Cumplimiento contra el Lavado de Dinero/Financiamiento del Terrorismo, un Acuerdo Simple para Tokens Futuros, un Memorando de Colocación Privada y un Prospecto. Este marco es crucial para salvaguardar los derechos e intereses de todas las partes involucradas.