NORMATIVA SOBRE CRIPTOMONEDAS EN LIECHTENSTEIN

Desde enero de 2020, todas las empresas de blockchain con sede en Liechtenstein están autorizadas de conformidad con la Ley de proveedores de servicios tecnológicos fiables y de tokens, también conocida como TVTG o Ley de Blockchain de Liechtenstein. Posiciona a Liechtenstein entre los primeros entornos completamente regulados y más seguros para las criptoempresas con diversos modelos de negocio. Las licencias concedidas varían en función de las características de los tokens en uso, así como del tipo de servicios ofrecidos.

El avanzado marco normativo de Liechtenstein ya ha atraído a una amplia gama de empresas que pueden obtener licencias. Hoy en día, esta acogedora jurisdicción es el hogar de más de 80 grandes empresas de blockchain, incluyendo LCX, que es una bolsa de criptomonedas y la mayor plataforma de lanzamiento con sede en Liechtenstein para ofertas de tokens de seguridad (STO), Vlinder Climate que utiliza criptoactivos para financiar la eliminación de emisiones de carbono de la recuperación de manglares y algas marinas y Crowdli que lleva a cabo la tokenización de bienes inmuebles.

LEY DE BLOCKCHAIN DE LIECHTENSTEIN

Tras más de tres años de estrecha colaboración entre el Gobierno y expertos de la industria, la supervisión y la ciencia, la Ley Blockchain entró en vigor el 1 de enero de 2020. La Ley Blockchain sigue siendo tecnológicamente neutra, es decir, el marco está abierto a diversas innovaciones tecnológicas y, por tanto, abarca muchos tipos de negocio. Por otra parte, se considera completa, ya que aclara y regula diversos aspectos relativos a los productos y servicios basados en blockchain.

El objetivo de la Ley Blockchain es crear y mantener la confianza en la economía de tokens, en particular en el sector financiero y económico, proteger a los usuarios de sistemas de tecnologías fiables (TT) principalmente combatiendo la delincuencia financiera, así como crear un marco óptimo, orientado a la innovación y abierto a diversas soluciones tecnológicas para los productos y servicios basados en sistemas de TT. Este amplio enfoque normativo se eligió con la intención de abarcar el mayor número posible de formas de configurar la economía de tokens. Las autoridades locales han admitido que cualquier esfuerzo por crear un marco para varias criptoempresas muy específicas habría llevado a quienes no encajan en las definiciones legales a una mayor inseguridad jurídica.

Vale la pena señalar que, en comparación con los conceptos del Grupo de Acción Financiera Internacional (FATF), el principal organismo mundial de vigilancia del blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo, el regulador de Liechtenstein utiliza una terminología diferente para varios elementos de la economía de cadena de bloques. Por ejemplo, los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) reconocidos mundialmente en Liechtenstein se denominan proveedores de servicios TT. Las tecnologías de confianza (TT) se definen como tecnologías a través de las cuales se puede garantizar la integridad de los tokens, la asignación clara de tokens a un identificador TT y la transferencia de tokens. La Ley Blockchain crea un entorno seguro y seguridad jurídica para los usuarios y proveedores de servicios de TT, incluidas normas transparentes para la emisión y venta de tokens.

Los tokens se definen como información que puede representar reclamaciones o derechos de pertenencia, derechos sobre la propiedad u otros derechos absolutos o relativos y que se asigna a uno o más identificadores TT. La definición no vincula los tokens a ninguna tecnología específica, lo que permite captar no solo las criptomonedas, sino también cualquier token basado en blockchain diseñado para su uso en un sector distinto del financiero.

Además, para abarcar todos los aspectos de la tokenización, incluidas las características variables y la base tecnológica, el nuevo marco regulador estableció el modelo de contenedor de tokens (MCT), que implica que un token sirve de contenedor, dentro del cual pueden colocarse todo tipo de derechos. En este sentido, los tokens pueden utilizarse más allá de los valores para abarcar derechos musicales, patentes, monedas de utilidad, derechos de software, etc. Por otra parte, el contenedor puede almacenarse vacío (por ejemplo, el código digital de la cadena de bloques Bitcoin).

Es importante destacar que los derechos y activos dentro del contenedor de tokens siguen siendo los mismos, aunque el token se mantenga en una cartera, se transfiera a un nuevo propietario o lo almacene un proveedor de servicios de custodia. Un token almacenado en un contenedor en la blockchain representa derechos como la propiedad de oro u otras materias primas. El oro es propiedad del propietario del token y puede transferirse a otro propietario sin tener que cambiar su ubicación física. En otras palabras, el mundo físico vinculado permanece inalterado a pesar de la transacción virtual de un token.

El papel de un validador físico se creó para garantizar que los mundos físico y digital están completamente sincronizados y que el derecho representado por el token puede hacerse valer y los elementos que posee el token pueden verificarse (por ejemplo, asegurando los activos del mundo real en una cámara acorazada). Un validador físico se define como un tercero de confianza que media entre las partes contratantes y que confirma que el derecho tokenizado representado en línea existe y que la persona que afirma poseer el derecho fuera de línea es su legítimo propietario.

Aunque el titular tenga el derecho exclusivo a disponer del token, la conexión entre dicho activo y su titular no está definida por la propiedad. Para disponer de tokens, el propietario debe registrarse primero en la blockchain, y todas las partes implicadas deben estar de acuerdo en que el propietario tiene derecho a transferir los tokens. Los tokens pueden adquirirse de buena fe, en caso de que el enajenante no tuviera derecho a disponer legítimamente del token en primer lugar. Si se ha perdido un token o el acceso al token, el propietario puede presentar una petición para separar el derecho subyacente del token. Posteriormente, se puede disponer del derecho subyacente independientemente del token.

Los tokens pueden clasificarse como tokens de seguridad o tokens de utilidad, lo que determina si los inversores o los titulares de tokens están autorizados a intercambiarlos en el marco del mercado secundario regulado. Por ejemplo, los tokens de utilidad pueden negociarse a través de plataformas centralizadas de criptointercambio disponibles en Liechtenstein y reguladas por la legislación AML/CFT. El intercambio de otros tipos de tokens también depende en gran medida de sus características (finalidad, derechos contenidos, etc.) y de la industria de la que forman parte. Por ejemplo, si un token se considera un instrumento financiero, también será aplicable la Ley bancaria. Si desea examinar dónde encajaría potencialmente su criptoproyecto dentro del marco, póngase en contacto con nosotros y nuestros consultores, bien cualificados y experimentados, estarán encantados de programar una consulta personalizada.

Este marco normativo dinámico permite la introducción continua de soluciones innovadoras impulsadas por blockchain y, al mismo tiempo, proporciona seguridad jurídica a una variedad de modelos de negocio, incluidos los derechos preexistentes tokenizados. Para adaptarse al desarrollo de la economía de fichas, Liechtenstein llegó incluso a modificar el Código Civil para permitir que el mundo de los tokens prevalezca sobre el mundo real en situaciones en las que existen tokens para expresar diversos tipos de derechos.

LEGISLACIÓN CONTRA EL BLANQUEO DE CAPITALES Y LA FINANCIACIÓN DEL TERRORISMO

Para luchar contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo, Liechtenstein está obligado a transponer la 4ª y 5ª Directivas de la UE contra el blanqueo de capitales (4AMLD y 5AMLD) y los reglamentos pertinentes de la UE. Las principales leyes nacionales son la Ley de diligencia debida profesional para la prevención del blanqueo de capitales, la delincuencia organizada y la financiación del terrorismo (la Ley de diligencia debida) y la Ordenanza de diligencia debida profesional para la prevención del blanqueo de capitales, la delincuencia organizada y la financiación del terrorismo (la Ordenanza de diligencia debida) que establecen normas para los procedimientos KYC en línea con la legislación de la UE. Todas las criptoempresas autorizadas por el MAE están obligadas a cumplir las normas ALM/CFT y proteger así a sus clientes, además de salvaguardar la estabilidad del mercado en el que operan.

Los siguientes proveedores de servicios TT están sujetos a la Ley de diligencia debida:

• Emisores profesionales de tokens
• Emisores de tokens que no están legalmente obligados a registrarse ante la autoridad, pero que emiten tokens de forma no profesional que un inversor compra por más de 1.000 CHF (aprox. 1.000 EUR) en una o varias transacciones.
• Depósitos clave TT
• Depositarios de tokens TT
• Protectores TT
• Validadores físicos
• Proveedores de servicios de intercambio TT
• Agentes de TT que están legalmente obligados a registrarse ante la autoridad cuando prestan servicios a cualquiera de los proveedores de servicios de TT mencionados anteriormente.
• Comerciantes de bienes que aceptan criptomonedas u otros tokens criptográficos equivalentes a 10.000 CHF (aprox. 10.000 EUR) como pago por los bienes.
• Disposiciones de la Ley de diligencia debidaEl objeto de esta ley es regular la aplicación de los procedimientos de diligencia debida que deben aplicar los citados proveedores de servicios, obligados a luchar contra el blanqueo de capitales, la delincuencia organizada y la financiación del terrorismo en virtud del Código Penal. También están sujetas a esta ley las sucursales en Liechtenstein de empresas extranjeras que actúen como proveedores de servicios de TT.Las siguientes normas son de especial importancia:
  • Para supervisar las relaciones comerciales, deben utilizarse sistemas informáticos seguros, conformes a las normas y eficaces, de forma proporcional a los riesgos potenciales.
  • Los proveedores de servicios de TT deben supervisar los riesgos relativos a las relaciones comerciales, incluidas las transacciones, y los procedimientos simplificados o avanzados de diligencia debida con respecto al cliente, en los que es obligatorio identificar y verificar información como la parte contratante, el beneficiario efectivo y el perfil comercial.
  • Es de vital importancia realizar periódicamente una evaluación de riesgos para determinar, documentar y notificar los riesgos relacionados con el blanqueo de capitales, la delincuencia organizada y la financiación del terrorismo.
  • Es fundamental garantizar que los riesgos derivados del desarrollo de nuevos productos o prácticas comerciales o del uso de tecnologías nuevas o en desarrollo se evalúen con antelación y de conformidad con la normativa.

  Disposiciones de la Ordenanza sobre diligencia debida

  De conformidad con la citada Ley de diligencia debida, el Gobierno de Liechtenstein promulgó la Ordenanza de diligencia debida, centrada, entre otras cosas, en la identificación y verificación de las partes contratantes y los beneficiarios efectivos, el perfil empresarial, la presentación de informes a la Unidad de Inteligencia Financiera (UIF), los mecanismos internos y los requisitos de auditoría.

  Aspectos clave destacables:

  • Especificación de las personas políticamente expuestas, mencionadas en la Ley (por ejemplo, embajadores, jefes de Estado, jefes de Gobierno, miembros del Parlamento).
  • Especificación del beneficiario efectivo (por ejemplo, aquellas personas físicas que directa o indirectamente poseen o controlan una acción o derechos de voto que ascienden al 25% o más de dichas entidades jurídicas).
  • Principios básicos de verificación de la clientela (por ejemplo, inspeccionar los documentos con valor probatorio (originales o copias compulsadas) relacionados con la parte contratante, y que las personas que pretenden actuar en nombre de una entidad jurídica están autorizadas para ello).

  La supervisión de las criptomonedas

  De conformidad con la Ley Blockchain, las criptoempresas están obligadas a registrarse y ser aprobadas por la Autoridad de los Mercados Financieros de Liechtenstein (FMA), que es una autoridad de supervisión integrada del mercado financiero, incluidos los titulares de licencias en virtud de la Ley Blockchain y la normativa ALM/CFT. Mediante la aplicación de la normativa, la FMA se esfuerza fundamentalmente por combatir el blanqueo de capitales, la delincuencia organizada y la financiación del terrorismo que pueden producirse mediante el uso de criptoproductos y servicios, y de esta forma garantizar la estabilidad del mercado financiero y sus participantes, así como la protección de los clientes.

  La autoridad cuenta con una oficina especial de tecnología financiera para gestionar las normativas sobre criptomonedas, lo que debería aumentar la capacidad de respuesta de los departamentos pertinentes. Además, para facilitar el desarrollo de las tecnologías blockchain, se ha creado la Oficina de Innovación y Digitalización del Centro Financiero, un organismo gubernamental especial. Esto indica que Liechtenstein está bien preparado y deseoso de promover la adopción de soluciones basadas en blockchain a nivel nacional.

Liechtenstein

Capital	POBLACIÓN	MONEDA	PIB
Vaduz	38,387	CHF	$157,755

TASAS ANUALES DE SUPERVISIÓN

La FMA cobra una tasa anual de supervisión que se aplica a todas las criptoempresas autorizadas. La tasa de supervisión consiste en una tasa básica fija y una tasa adicional variable y está limitada a un importe máximo anual. Si una empresa supervisada tiene licencias, autorizaciones o reconocimientos para varias categorías supervisadas, o si la empresa supervisada está sujeta a la supervisión de la FMA para varias categorías de actividades económicas, está sujeta a la tasa para cada una de estas categorías.

A modo de ejemplo, los custodios de claves TT, los custodios de tokens TT, los validadores físicos y los proveedores de servicios de intercambio TT están obligados a pagar las siguientes tasas anuales de supervisión:

• La cuota anual básica es de 500 CHF (aprox. 500 EUR), que sólo se aplica una vez a los proveedores de servicios de TT registrados para varios servicios de TT.
• La tasa adicional asciende al 0,25% de los ingresos brutos por ventas de todos los servicios de TT menos el IVA y otros impuestos directamente relacionados con las ventas en un ejercicio financiero
• La tasa anual total de supervisión por persona supervisada para los proveedores de servicios TT es de un máximo de 100.000 CHF (aprox. 100.000 EUR)

Mientras que la tasa básica y el límite de la tasa máxima suelen ser los mismos para otros proveedores de servicios, otros principios varían en función del modelo de negocio de las criptomonedas. La lista completa de las tasas anuales de supervisión puede consultarse en el Anexo 2 de la Ley de Supervisión del Mercado Financiero (FMSA).

POR QUÉ ELEGIR EL MARCO NORMATIVO DE LIECHTENSTEIN

Poder operar con uno de los marcos regulatorios más avanzados no solo elimina la carga de normas regulatorias poco claras y cambios futuros inminentes, sino que también posiciona instantáneamente a la criptoempresa como un líder de confianza a escala mundial. Además, las autoridades de Liechtenstein están abiertas a la adopción de empresas impulsadas por blockchain y mantienen conversaciones con empresarios, académicos y otras personas implicadas.

Principales ventajas de tener un negocio de criptomonedas en Liechtenstein:

• La Ley Blockchain proporciona un marco único, claro, exhaustivo y dinámico para una amplia gama de criptoempresas
• Las autoridades mantienen un diálogo continuo con los participantes del sector, lo que les permite conocer los cambios más recientes y adaptar sus políticas a las necesidades de la industria.
• El proceso de creación de una nueva empresa es fácil y casi sin fricciones
• Una vez incluida la nueva empresa en el Registro Mercantil, el capital autorizado previamente transferido queda liberado y puede utilizarse a discreción del propietario
• Políticas como no inscribir la información sobre accionistas y beneficiarios en el Registro Público y no divulgarla permiten mantener la eficacia y confidencialidad de la empresa.
• El IVA es de sólo el 7,7%, un tipo muy bajo en comparación con otras jurisdicciones europeas.

Licencia cripto en Liechtenstein

Las personas jurídicas y físicas con domicilio social o lugar de residencia en Liechtenstein no deben empezar a operar como participantes en el mercado de criptomonedas sin una licencia aplicable concedida por la autoridad supervisora y antes de la inscripción en el Registro de Proveedores de Servicios TT. Esta norma también se aplica a los emisores de tokens que emiten tokens en su propio nombre o en nombre de un cliente a título no profesional si los tokens son por un importe de 5 mill. CHF (aprox. 5 millones de EUR) o más en un plazo de 12 meses naturales.

La FMA es responsable de conceder licencias a los cripto-negocios en Liechtenstein y evalúa cada solicitud caso por caso dentro del marco legal aplicable. La autoridad puede decidir que no se requiere licencia para un modelo de negocio en particular y, en consecuencia, puede aconsejar que se aplique un conjunto diferente de requisitos y reglamentos. Si un solicitante pretende llevar a cabo actividades transfronterizas (por ejemplo, hacer publicidad en el extranjero o dirigirse a clientes extranjeros), debe notificar previamente al MAE si el modelo de negocio está sujeto a licencia en el país extranjero elegido.

Para registrarse con éxito como proveedor de servicios TT, una empresa tiene que cumplir primero una lista de requisitos legales relativos a la citada legislación y cumplimentar correctamente la solicitud electrónica. No hacerlo puede retrasar considerablemente el proceso de solicitud, que normalmente dura hasta tres meses. La tasa de solicitud de una licencia es de 1.500 CHF (unos 1.500 EUR), no reembolsables en caso de denegación de la solicitud. En caso de solicitar varias licencias, la primera cuesta 1.500 CHF (aprox. 1.500 EUR) y la solicitud de cada licencia adicional 700 CHF (aprox. 700 EUR).

ABRIR UNA CRIPTOEMPRESA EN LIECHTENSTEIN

Para poder optar a una licencia criptográfica en Liechtenstein, es obligatorio constituir primero una sociedad local, que cumpla los requisitos específicos sobre criptomonedas, incluidos los diversos controles internos. El Registro Mercantil es responsable de la constitución de las empresas de Liechtenstein y normalmente procesa las solicitudes en un plazo de dos semanas, siempre que sean de buena calidad. Es importante señalar que todas las empresas de Liechtenstein están obligadas a pagar una tasa anual de 1.200 CHF (unos 1.200 EUR).

Los requisitos de capital inicial varían según el tipo y el alcance de los servicios de TT previstos. Por ejemplo, a los emisores de tokens se les puede exigir entre 50.000 CHF (aprox. 50.000 EUR) y 250.000 CHF (aprox. 250.000 EUR), mientras que los proveedores de servicios de intercambio de TT deben tener entre 30.000 CHF (aprox. 30.000 EUR) y 100.000 CHF (aprox. 100.000 EUR). Es importante señalar que estos requisitos de capital mínimo no deben rebajarse en ningún momento y que los solicitantes que pretendan prestar varios servicios de TT deben cumplir el requisito de capital mínimo más alto respectivo.

La estructura jurídica empresarial más popular en Liechtenstein es la Sociedad de Responsabilidad Limitada (GmbH), que puede ser constituida por al menos dos accionistas, ambos extranjeros. Una Sociedad Anónima (AG) es más compleja y puede crearse para actividades comerciales a nivel internacional, incluida la negociación en bolsa y la coordinación de los activos de las filiales. Pueden constituirla un mínimo de dos accionistas.

Requisitos clave para ambos tipos de empresas que participan en actividades criptográficas:

• El director debe ser residente en Liechtenstein
• Es obligatorio nombrar a un responsable del cumplimiento, y opcional abrir un departamento dedicado al cumplimiento.
• Es obligatorio alquilar una oficina en Liechtenstein
• Una empresa de Liechtenstein debe contratar personal local

LEGISLACIÓN FISCAL EN LIECHTENSTEIN

Liechtenstein es conocido por su marco fiscal claro, transparente y eficiente. Los impuestos son recaudados y administrados por la Administración Tributaria y los negocios de criptomonedas se encuentran dentro de su ámbito administrativo. Por lo tanto, se aplican los tipos impositivos habituales en la mayoría de los casos y de acuerdo con las especificidades de los servicios o productos prestados. Además, la autoridad es responsable del intercambio de información con las autoridades fiscales extranjeras sobre la base de los acuerdos fiscales celebrados.

De conformidad con la Ley de diligencia debida y la Ordenanza de diligencia debida, la Norma de criptotransacciones se aplica a todas las transacciones de TT, incluidas las transferencias de criptoactivos. A nivel internacional, significa que los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) deben compartir entre sí los datos del ordenante y del beneficiario durante las criptotransacciones que superen el umbral de 1.000 USD (aprox. 919 EUR).

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