El Banco Nacional Checo regulará las criptoempresas desde 2025.

El Banco Nacional Checo (CNB) actúa como banco central de la República Checa, supervisa el mercado financiero del país y actúa como autoridad de insolvencia dentro de la jurisdicción nacional. De acuerdo con su estatus legal, el CNB es una entidad jurídica de derecho público y está registrado en su sede principal en Praga.

Las operaciones del banco se organizan a través de su oficina central en Praga y una red de oficinas representativas regionales ubicadas en Ústí nad Labem, Plzeň, České Budějovice, Hradec Králové, Brno y Ostrava.

El CNB está integrado en el Sistema Europeo de Bancos Centrales y participa en la consecución de sus objetivos estratégicos. El banco también forma parte del Sistema Europeo de Supervisión Financiera y coopera con la Junta Europea de Riesgo Sistémico y con las instituciones supervisoras europeas pertinentes para garantizar la estabilidad y la transparencia en el sector financiero.

El órgano de gobierno supremo del Banco Nacional Checo (CNB) está representado por el Consejo del Banco, que se compone del presidente, dos vicepresidentes y cuatro miembros. Todos los miembros del Consejo son nombrados por el Presidente de la República Checa por un máximo de dos mandatos consecutivos de seis años cada uno.

La principal tarea del CNB es promover la estabilidad financiera y el funcionamiento eficiente del sistema financiero del país. Dentro de esta competencia, el banco formula e implementa políticas macroprudenciales destinadas a identificar riesgos sistémicos y fortalecer la estabilidad del sector financiero.

Mientras mantiene como prioridad la estabilidad de precios y financiera, el CNB también tiene en cuenta la política económica general del Gobierno de la República Checa y la política económica paneuropea dentro de la Unión Europea.

El Banco Nacional Checo (CNB) está autorizado a ejercer funciones regulatorias y de supervisión sobre una amplia gama de participantes del mercado financiero. Su competencia abarca instituciones bancarias, participantes del mercado de capitales, compañías de seguros, fondos de pensiones, cooperativas de crédito, emisores de dinero electrónico y casas de cambio. A partir de 2025, las competencias de supervisión del CNB también incluyen a entidades que operan en el ámbito de las criptomonedas y los activos virtuales.

El máximo órgano de gobierno del CNB es el Consejo Bancario del Banco Nacional Checo. Sus atribuciones incluyen la formulación y aprobación de la política monetaria y la selección de los instrumentos para su implementación. Además, el Consejo Bancario toma decisiones clave relativas tanto a la aplicación de la política monetaria como a las actividades de supervisión en relación con el sector financiero, incluyendo la determinación de las direcciones estratégicas para la regulación y estabilización del sistema financiero.

La participación en el Consejo del Banco Nacional Checo está sujeta a estrictas restricciones para garantizar la independencia y prevenir conflictos de interés. Según las disposiciones establecidas, el cargo de miembro del Consejo es incompatible con el desempeño de funciones en autoridades legislativas o ejecutivas, incluyendo la pertenencia al parlamento o al gobierno.

También está prohibido combinar la membresía en el Consejo con la participación en los órganos de dirección, control o supervisión de otras instituciones bancarias u organizaciones comerciales. Cualquier otra actividad profesional remunerada está prohibida, con excepción de ciertas actividades creativas y académicas, como el trabajo científico, literario, pedagógico, periodístico o artístico, así como actividades relacionadas con la gestión del patrimonio personal.

Además, la participación en el Consejo es incompatible con el ejercicio de cualquier actividad que pueda implicar un conflicto de interés real o potencial que afecte la objetividad e imparcialidad en el desempeño de las funciones de un miembro del Consejo del Banco.

Gobernadores del CNB

Aleš Michl – Gobernador del CNB

Aleš Michl es un economista con una amplia experiencia profesional en el sector bancario y de inversiones, anteriormente analista de inversiones y cofundador de un fondo especializado en la gestión algorítmica de activos. También está activo en el ámbito académico y educativo, publicando artículos y libros sobre economía y la popularización del conocimiento matemático.

En 2025, sus logros profesionales fueron altamente reconocidos internacionalmente: fue nombrado el mejor gestor de Europa por la prestigiosa publicación The Banker, y también recibió el título de Gerente del Año en los Central Banking Awards 2025, lo que reconoce su contribución al desarrollo de la política financiera y la buena gobernanza en el ámbito de la banca central.

Eva Zamrazilová – Vicegobernadora del CNB

Eva Zamrazilová es especialista en macroeconomía y estadística. Se graduó en la Facultad de Economía de la Universidad de Economía de Praga, tras lo cual continuó su carrera académica en el Departamento de Estadística de la misma universidad, donde obtuvo el título de doctora (Ph.D.).

Durante su carrera profesional, participó en el consejo científico de la Asociación Bancaria Checa y actualmente forma parte del consejo de la Sociedad Económica Checa. Además, está activamente involucrada en la docencia, impartiendo clases de análisis macroeconómico en la Universidad de Economía y Gestión.

Su trabajo académico abarca una amplia gama de temas relacionados con la teoría y práctica económica, lo que se refleja en publicaciones en revistas económicas checas e internacionales de renombre.

Jan Frait – Vicegobernador del CNB

Jan Frait es un reconocido experto en política macroeconómica, regulación bancaria y análisis de riesgos sistémicos. Ha formado parte de importantes organismos y comités internacionales: de 2004 a 2006 fue miembro del Comité de Política Económica de la OCDE, y de 2007 a 2011 formó parte del Comité de Supervisión Bancaria del Banco Central Europeo y del Comité Técnico Consultivo Europeo sobre Riesgo Sistémico.

Es conocido en la comunidad académica por su trabajo como editor de la revista económica Finance a úvěr – Czech Journal of Economics and Finance, donde fue editor jefe durante varios años. Actualmente también es miembro del Centro de Estudios Euroasiáticos de la Universidad de Reading (Reino Unido), representando a esta institución académica en la República Checa.

Karina Kubelková – Miembro del Consejo del CNB

Karina Kubelková es especialista en economía con sólida experiencia académica e internacional. Desde 2009 imparte docencia e investiga en la Facultad de Economía de la Universidad de Economía de Praga, donde defendió con éxito su tesis doctoral y obtuvo el título de Ph.D. en 2015.

Participa activamente en la gestión de procesos académicos en la universidad, siendo miembro del Consejo Académico de la Facultad de Economía y del Consejo de Evaluación Interna de la universidad. Su desarrollo profesional incluye pasantías de investigación y docencia en destacadas universidades e institutos europeos de países como Italia, Suiza, Países Bajos y Finlandia.

Además de su formación académica, posee una formación empresarial, confirmada por un título de MBA de la Universidad de Lyon (Francia), lo que refuerza su competencia tanto en teoría económica como en gestión aplicada.

Jan Kubíček – Miembro del Consejo del CNB

Jan Kubíček es un economista altamente cualificado, especializado en análisis macroeconómico, política económica y planificación fiscal. Se graduó en la Facultad de Economía de la Universidad de Economía de Praga con el título de Ingeniero (Ing.) y continuó su carrera académica con un programa de posgrado en Política Económica y Administración, donde obtuvo el título de doctor (Ph.D.).

Tras completar sus estudios, dedicó un largo periodo a la docencia en varias universidades económicas, incluyendo la Universidad de Economía de Praga (VŠE), Newton College y la Escuela Superior Škoda Auto. En su carrera académica impartió cursos sobre análisis macroeconómico, teoría del crecimiento económico a largo plazo, ciclos económicos y disciplinas afines.

Entre 2007 y 2013, Jan Kubíček fue asesor de Vladimír Tomšík, vicepresidente del Banco Nacional Checo, prestando apoyo analítico y experto en temas de política monetaria y macroeconómica. Desde 2018, dirige la Unidad de Análisis Macroeconómico y Fiscal en la Oficina del Consejo Presupuestario Nacional, siendo responsable de preparar revisiones estratégicas y evaluar la sostenibilidad de las finanzas públicas.

Jan Procházka – Miembro del Consejo del CNB

Jan Procházka cuenta con una experiencia académica interdisciplinaria y una extensa trayectoria directiva en economía, seguros y análisis financiero. Se graduó en la Facultad de Ciencias Naturales de la Universidad Palacký en Olomouc, y luego completó sus estudios en economía en la Facultad de Economía Operativa de la Universidad de Agricultura y Silvicultura Mendel en Brno.

Durante diez años, ocupó cargos directivos y de análisis en el grupo financiero y de inversión CYRRUS, donde se desempeñó como analista jefe y director de la sucursal de Praga.

Desde 2012 hasta 2023, fue presidente del Consejo de Administración y director general de Exportní a garanční pojišťovací společnost, a.s. (EGAP), una compañía estatal de seguros de garantías a la exportación. En ese cargo, supervisó el desarrollo de instrumentos de apoyo a las exportaciones checas, promovió su diversificación y fue responsable de la implementación de la directiva Solvencia II en la práctica aseguradora de la empresa. También representó a EGAP y a la República Checa en diversas organizaciones internacionales especializadas en seguros a la exportación y cooperación financiera.

Jakub Seidler – Miembro del Consejo del CNB

Jakub Seidler es un economista checo con destacada experiencia en análisis macroeconómico y en el sector financiero. Es miembro del Consejo del Banco Nacional Checo desde diciembre de 2024, participando en la elaboración de la política monetaria del regulador y su estrategia de supervisión.

Entre 2014 y 2021, Seidler fue economista jefe de ING Bank en la República Checa, encargado de preparar previsiones analíticas y evaluar el entorno macroeconómico. De 2021 a 2024, ocupó el cargo de economista jefe de la Asociación Bancaria Checa, donde representó los intereses del sector bancario, elaboró análisis económicos y participó en el diálogo con los reguladores y entidades gubernamentales sobre el desarrollo del mercado financiero.

El Banco Nacional Checo (CNB) es el regulador de empresas de criptomonedas desde 2025

En la República Checa, el Banco Nacional Checo (Česká národní banka, CNB) cumple oficialmente funciones como autoridad reguladora nacional para criptoactivos y transacciones con valores. Hasta el 30 de diciembre de 2024, las personas jurídicas dedicadas a actividades con activos virtuales podían prestar servicios sobre la base de una licencia comercial general conforme al derecho mercantil. Tales actividades estaban clasificadas como operación comercial sujeta a control según el código Nº 81 del Anexo Nº 4 de la Ley de Licencias Comerciales, cubriendo la “prestación de servicios relacionados con activos virtuales”.

La situación cambió drásticamente a principios de 2025, cuando el presidente de la República Checa, Petr Pavel, aprobó la Ley Nº 31/2025 Coll. “Sobre la Digitalización del Mercado Financiero”. Esta normativa estableció un marco regulador completo para las transacciones con criptoactivos, integrando oficialmente este ámbito en el sector financiero regulado y colocándolo bajo la supervisión del Banco Nacional Checo. La adopción de esta ley marcó la transición de un enfoque liberal a un sistema de regulación estatal pleno, en conformidad con los estándares de la Unión Europea en el contexto de la implementación del Reglamento MiCA en la República Checa.

Proveedores de servicios de criptoactivos (CASPs) en la República Checa

Los Proveedores de Servicios de Criptoactivos (CASPs) son entidades legales que ofrecen servicios profesionales en el ámbito de los activos digitales. Sus actividades cubren una amplia gama de operaciones, incluyendo almacenamiento, intercambio, colocación, ejecución de transacciones y gestión de plataformas vinculadas a criptoactivos.

De acuerdo con los estándares regulatorios establecidos a nivel nacional y europeo (especialmente bajo el Reglamento MiCA), estos servicios se clasifican en tres categorías principales (clases). Cada una de estas categorías implica autorizaciones operativas independientes y cumplimiento con requisitos normativos específicos, incluyendo capital, controles internos, gestión de riesgos y requisitos de integridad.

Esta clasificación permite un nivel adecuado de certeza legal y supervisión, y constituye la base para una regulación armonizada del sector de servicios cripto dentro de la Unión Europea.

Clase 1 – Servicios generales de criptoactivos

La Clase 1 cubre la categoría básica de servicios licenciados de criptoactivos y está destinada a proveedores que realizan actividades básicas de intermediación y asesoramiento sin acceso a funciones de custodia de activos ni gestión de plataformas de negociación. El requisito mínimo de capital autorizado para entidades en esta clase es de 50.000 €.

Las empresas autorizadas bajo la Clase 1 pueden ofrecer los siguientes servicios:

• Ejecución de órdenes de clientes para criptoactivos: ejecución de operaciones de compra, venta o suscripción de activos digitales en nombre de los clientes;
• Colocación de criptoactivos: comercialización y distribución de tokens en nombre de emisores o partes relacionadas;
• Recepción y transmisión de órdenes de clientes: canalización de las órdenes de clientes a plataformas de ejecución adecuadas;
• Servicios de asesoramiento: asesoramiento de inversión específico relacionado con criptomonedas y otros activos digitales;
• Gestión de cartera de inversión en criptoactivos: administración fiduciaria de fondos de clientes conforme a estrategias de inversión acordadas previamente;
• Corretaje de transferencias de criptoactivos: garantizar la transferencia correcta y segura de activos digitales entre direcciones, carteras o cuentas.

Las actividades de Clase 1 excluyen la prestación de servicios de custodia y la gestión de plataformas de intercambio. Esta licencia está destinada a participantes del mercado que no implican infraestructura de sistemas de negociación ni custodia financiera directa.

Clase 2 – Servicios de custodia e intercambio

La Clase 2 comprende las actividades de proveedores de servicios cripto con facultades ampliadas para almacenar activos digitales y realizar operaciones de intercambio. Las empresas con licencia en esta clase deben cumplir con requisitos regulatorios reforzados, incluido un capital social mínimo de 125.000 €.

Las entidades de Clase 2 están autorizadas para proporcionar todos los servicios de Clase 1, además de las siguientes actividades clave:

• Custodia y gestión de criptoactivos: servicios de almacenamiento seguro de activos digitales de clientes o claves criptográficas que otorguen acceso a dichos activos. Incluye funciones de custodia con medidas de ciberseguridad y procedimientos de control interno;
• Operaciones de intercambio de criptomonedas: intercambio de activos digitales entre sí (cripto-a-cripto), así como intercambio de activos digitales por monedas fiduciarias y viceversa (cripto-a-fiat, fiat-a-cripto), con capacidad para gestionar liquidez multimoneda y conversión de clientes.

Esta clase de licencia se aplica principalmente a custodios, intercambios centralizados y plataformas que ofrecen a los usuarios almacenamiento de criptoactivos y ejecución de operaciones de intercambio. El estatus regulatorio de Clase 2 exige una infraestructura robusta de gestión de riesgos, cumplimiento de normas de protección de activos de clientes y controles reforzados contra el blanqueo de capitales (AML) y la financiación del terrorismo (CFT).

Clase 3 – Plataformas de negociación y operadores de mercado

La Clase 3 representa el nivel más alto de licencia para proveedores de servicios cripto y está destinada a empresas que ofrecen infraestructura de negociación de mercado para activos digitales. El requisito de capital mínimo para entidades en esta clase es de 150.000 €, reflejando las mayores expectativas regulatorias y el grado de importancia sistémica de estos participantes.

Las empresas licenciadas bajo la Clase 3 pueden realizar todos los servicios de las Clases 1 y 2, y además:

• Operar plataformas de negociación de criptoactivos: gestionar mercados digitales donde terceros (participantes) pueden comprar y vender criptoactivos en un entorno organizado, regulado y transparente. Esto incluye colocación de órdenes, emparejamiento, procesamiento de transacciones y provisión de liquidez de mercado.

La Clase 3 se aplica principalmente a operadores de intercambios centralizados y plataformas de negociación que procesan volúmenes significativos de transacciones y mantienen una infraestructura de negociación multiactivos. Las actividades de estas entidades están sujetas a cumplimiento obligatorio en materia de ciberseguridad, estabilidad financiera, gestión de conflictos de interés y protección al cliente. También están bajo supervisión regular y control del CNB según el régimen MiCA.

Departamento de Supervisión del Mercado Financiero

El Departamento de Supervisión del Mercado Financiero II del Banco Nacional Checo – actúa como la autoridad competente para la concesión de licencias y la supervisión de una amplia gama de participantes del sector financiero relacionados con instrumentos de pago innovadores y activos digitales. Sus competencias incluyen:

• Realización de procedimientos de concesión de licencias, autorizaciones y registros, incluyendo la evaluación del cumplimiento de los solicitantes con los requisitos normativos establecidos;
• Recepción y tramitación de notificaciones relacionadas con el inicio o modificación de actividades reguladas;
• Controles documentales y presenciales destinados a verificar el cumplimiento de las leyes y normativas aplicables;
• Emisión de resoluciones en procedimientos administrativos sancionadores, incluyendo la aplicación de medidas de supervisión y disciplina.

Las áreas bajo control regulatorio del departamento incluyen:

• Proveedores de servicios vinculados a criptoactivos (CASPs), que operan conforme a los requisitos de la Ley de Digitalización del Mercado Financiero y el Reglamento MiCA;
• Instituciones de dinero electrónico que emiten y gestionan dinero electrónico;
• Instituciones de pago que proporcionan servicios de transferencia de fondos, adquisición y otros servicios de liquidación;
• Emisores no bancarios de tokens respaldados por activos (ARTs) y tokens de dinero electrónico (EMTs), conforme a la definición de activos digitales significativos;
• Entidades que ofrecen criptoactivos al público en general dentro de la UE, distintas de ART y EMT, o que buscan listar dichos activos en una plataforma regulada de negociación.

Este departamento desempeña un papel clave en garantizar la transparencia legal, fiabilidad y sostenibilidad del segmento cripto-financiero en la República Checa, y coordina sus actividades con las autoridades supervisoras europeas bajo el Mecanismo Único de Supervisión.

El Departamento de Supervisión del Mercado Financiero del Banco Nacional Checo realiza actividades regulatorias, de supervisión y ejecución integrales en el marco de su competencia, que abarca a una amplia gama de participantes del mercado financiero. Sus funciones principales incluyen:

• Licencias, aprobaciones y autorizaciones: evaluación de solicitudes y decisiones sobre la concesión del derecho a ejercer actividades reguladas en el sector financiero;
• Registro y procesamiento de notificaciones: apoyo a procedimientos de notificación e ingreso de la información relevante en registros oficiales;
• Formación y mantenimiento de registros y bases de datos: administración de listas de entidades supervisadas, incluyendo actualizaciones sobre licencias, registros y permisos;
• Supervisión remota y presencial: monitoreo regular de las actividades de entidades reguladas con foco en el cumplimiento de normas de diligencia profesional, comportamiento justo en el mercado, requisitos de protección del consumidor y legislación AML/CFT;
• Inspecciones y sanciones por actividades ilegales: investigación y aplicación de medidas de responsabilidad a entidades que operen sin licencia válida, cuando la legislación vigente otorgue dicha facultad al CNB;
• Supervisión de entidades tras la revocación de la licencia: control del cumplimiento de obligaciones por parte de entidades cuya licencia ha sido revocada o caducada, conforme a regulaciones especiales;
• Ejecución: aplicación de medidas supervisoras, incluyendo instrucciones, advertencias y sanciones administrativas a las entidades reguladas;
• Supervisión de la emisión y oferta pública de valores: control de la emisión y oferta pública de valores, salvo los emisores cuya competencia corresponda a otras unidades del CNB;
• Protección al consumidor: supervisión del cumplimiento de normativas orientadas a proteger los intereses de los consumidores de servicios financieros y tramitación de reclamaciones sobre actuaciones de entidades financieras.

Así, el departamento garantiza la protección sistémica de la estabilidad del mercado financiero, el cumplimiento de normas de conducta leal en el mercado y la confianza en las instituciones financieras de la República Checa.

Vladimír Tomšík – Director Ejecutivo del Departamento de Supervisión del Mercado Financiero

Vladimír Tomšík es un economista con una destacada trayectoria académica y muchos años de experiencia en banca central y supervisión financiera. Estudió en la Facultad de Economía y en la Facultad de Finanzas y Contabilidad de la Universidad de Economía de Praga. Además, fue educado en la Facultad de Ciencias Sociales de la Universidad Carolina de Praga, donde también defendió su tesis doctoral. Posee dos títulos de doctorado: en política económica (Universidad de Economía de Praga) y en economía (Universidad Carolina).

Desde el 1 de julio de 2010, Vladimír Tomšík fue Vicegobernador del Banco Nacional Checo (ČNB), siendo uno de los dos vicepresidentes. Como parte de sus responsabilidades, estuvo a cargo de la estabilidad financiera y de la supervisión del mercado financiero, y representó activamente los intereses del CNB en estructuras internacionales.

Entre otras funciones, fue miembro de la Junta Europea de Riesgo Sistémico (ESRB) y del Grupo Asesor del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea. Su participación en estas estructuras contribuyó al fortalecimiento de la estabilidad financiera de la República Checa y a la integración de la supervisión nacional en la arquitectura reguladora paneuropea y global.

Listas de empresas reguladas por VASP/CASP en la República Checa

Como parte de su función de supervisor del mercado financiero de la República Checa, el Banco Nacional Checo (Česká národní banka, CNB) proporciona acceso público a las listas oficiales de entidades reguladas y registradas, incluidos los proveedores de servicios de activos virtuales y criptoactivos (VASP/CASPs). Estas listas están destinadas tanto a los participantes profesionales del mercado como al público en general para verificar la situación jurídica de las organizaciones y personas que operan en el mercado financiero de la República Checa.

Los datos publicados por el CNB no se limitan a listas estáticas: el regulador ofrece una plataforma interactiva que permite realizar búsquedas específicas basadas en diversos criterios. Los usuarios pueden acceder a información sobre la existencia de licencias, registros y la situación actual de las entidades y personas supervisadas.

La base de datos interactiva permite:

• realizar búsquedas en tiempo real basadas en la fecha seleccionada;
• utilizar filtros predefinidos para navegar por las listas por categoría (incluidos VASP/CASP, entidades de pago, organizaciones de dinero electrónico, etc.);
• obtener información sobre el historial de licencias, incluidas las fechas de emisión y caducidad de las autorizaciones, los cambios debidos a fusiones, conversiones, cambios de nombre o de ámbito de actuación.

La información de contacto (domicilio social, número de teléfono, dirección de correo electrónico, sitio web) se actualiza trimestralmente y los estados reglamentarios se actualizan de forma continua.

Este mecanismo promueve la seguridad jurídica en el mercado, garantiza la transparencia de las actividades de los proveedores de servicios criptográficos y minimiza los riesgos de interacción con estructuras ilegales. La publicación de estos datos refuerza la confianza en el sistema financiero de la República Checa y cumple con los principios de integridad y transparencia consagrados en la legislación de la UE y en el Reglamento MiCA.

Lista de empresas autorizadas para ofrecer servicios de moneda virtual a los clientes

• Libros blancos de criptoactivos distintos de los tokens referenciados a activos o tokens de dinero electrónico
• Emisores autorizados de tokens referenciados a activos
• Emisores de tokens referenciados a activos notificados conforme al artículo 17 de MiCA
• Emisores de tokens de dinero electrónico conforme al artículo 48 de MiCA
• Proveedores de servicios de criptoactivos autorizados conforme al artículo 62 de MiCA
• Proveedores de servicios de criptoactivos notificados conforme al artículo 60 de MiCA

A pesar de los drásticos cambios en la normativa europea debido a la entrada en vigor del Reglamento MiCA, la República Checa mantiene para el año 2025 su estatus como una de las jurisdicciones más atractivas de la UE para obtener una licencia MiCA. La transferencia de competencias de supervisión al Banco Nacional Checo ha garantizado un entorno normativo profesional, transparente y predecible que cumple con las normas europeas y, al mismo tiempo, tiene en cuenta las especificidades nacionales.

La flexibilidad del régimen de transición, el enfoque leal del regulador, el alto grado de digitalización y la seguridad jurídica hacen de la República Checa un punto de partida óptimo para los proyectos criptográficos que buscan una presencia legal en el mercado de la UE. En un entorno jurídico en rápida transformación, esto proporciona a las empresas una ventaja competitiva real y reduce los riesgos normativos a la hora de entrar en el mercado paneuropeo.