シンガポールの仮想通貨規制

シンガポールは、強力な投資家保護措置を維持しながらイノベーションを促進する環境を促進し、暗号通貨業界の受け入れと規制における世界的リーダーとして浮上しています。 シンガポールの規制枠組みの中核はシンガポール金融管理局 (MAS) であり、都市国家の技術進歩への取り組みに合わせて政策を監督し、形成しています。

2020 年 1 月に施行された決済サービス法 (PSA) は、シンガポールの仮想通貨規制へのアプローチにおいて極めて重要な要素となっています。 PSA に基づき、仮想通貨取引所を含むデジタル決済トークン サービスは登録とマネーロンダリング防止 (AML) およびテロ資金供与対策 (CTF) 規制の遵守の対象となります。 この包括的な法律は、ライセンスの明確な構造を提供し、デジタル支払いトークンの安全性を確保し、消費者の利益を保護します。

シンガポールの繁栄する暗号エコシステムの重要な構成要素である暗号通貨取引所とウォレットプロバイダーは、PSAに基づいてライセンスを取得する必要があります。 ライセンスの枠組みでは、ユーザーを保護し、金融システムの完全性を維持するために厳格な措置を課しています。

シンガポールにおける暗号通貨規制

シンガポールは暗号通貨空間における不正行為に対する取り組みを示すことで、AML（マネーロンダリング防止）およびCTF（テロ資金供与防止）措置に重点を置いています。暗号関連の活動に従事するエンティティは、顧客の徹底したデューデリジェンスを実施し、取引を監視し、疑わしい活動を迅速に報告することが義務付けられています。

シンガポールの課税政策は、暗号通貨ビジネスにとってこの管轄区域を魅力的にしています。私の最後の知識更新時である2022年1月時点では、デジタル決済トークンは消費税（GST）の対象外であり、暗号通貨セクターでの事業に追加のインセンティブを提供しています。

シンガポールの規制アプローチは、イノベーションの支援を特徴としています。金融セクター技術とイノベーション（FSTI）スキームなどのイニシアチブは、国が金融セクターの競争力を高めるプロジェクトに資金提供することを示しています。

この都市国家の積極的な姿勢と規制上の明確さは、シンガポールを暗号通貨ビジネスの好ましい目的地と位置付け、世界的な認識を集めています。規制環境が進化し続ける中、関係者は最新の法的要件を遵守し続けるために情報を収集することが奨励されています。全体として、シンガポールの暗号通貨規制は、イノベーションを促進し、金融エコシステムの信頼性とセキュリティを確保するバランスの取れたアプローチを示しています。

利点

シンガポールの暗号通貨規制は、先見の明のある積極的なアプローチによって形成されており、ブロックチェーンやデジタル通貨のイノベーションに適した環境を育成することで、この都市国家をグローバルリーダーと位置づけています。シンガポールの暗号通貨規制の主な側面は次のとおりです。

シンガポール金融管理局（MAS）：中央の規制当局であるMASは、暗号通貨の規制を監督し形成する上で中心的な役割を果たしています。そのアプローチは、技術の進歩、金融の安定、および投資家保護へのコミットメントを特徴としています。

支払いサービス法（PSA）：PSAは、2020年1月に施行された、シンガポールの暗号通貨規制の基盤です。PSAは、暗号通貨取引所などのデジタル決済トークンサービスを含むさまざまな支払いサービスを規制の対象としています。PSAは明確なライセンスフレームワークを提供し、マネーロンダリング（AML）およびテロ資金供与（CTF）規制への準拠を確保しています。

ライセンス要件：暗号通貨取引所やウォレットプロバイダーは、PSAの下でライセンスを取得する必要があります。このライセンスフレームワークは、デジタル決済トークンのセキュリティを確保し、消費者を保護するための厳格な措置を課しており、暗号通貨業界の信頼性とセキュリティを向上させています。

マネーロンダリング（AML）およびテロ資金供与（CTF）対策：暗号関連の活動に従事するエンティティは、厳格なAMLおよびCTF対策に従うことが義務付けられています。これには、徹底した顧客デューデリジェンス、取引の監視、および疑わしい活動の迅速な報告が含まれます。

課税政策：シンガポールの課税政策は、暗号通貨ビジネスにとって魅力的です。デジタル決済トークンは消費税（GST）の対象外であり、税制の透明性を提供し、暗号通貨セクターの事業を促進しています。

イノベーションのサポート：シンガポールは、金融セクター技術とイノベーション（FSTI）スキームなどのイニシアチブを通じて、ブロックチェーンやフィンテックのイノベーションを積極的に支援しています。このスキームは、シンガポールの金融セクターの競争力を高めるプロジェクトに資金支援を提供しています。

グローバルな認識：シンガポールの規制アプローチは、世界的な認識を集め、暗号空間の地元および国際的なプレーヤーの両方を引き付けています。都市国家の規制の明確さとイノベーションに対する友好的な政策へのコミットメントが、暗号通貨ビジネスの好ましい目的地としての地位を確立しています。

進化し続ける規制環境：シンガポールの規制環境は引き続き進化しており、暗号通貨業界のダイナミックな性質を反映しています。関係者は、最新の法的要件に従って継続的なコンプライアンスを確保するために、更新や規制の修正に関する情報を収集するよう奨励されています。

シンガポールの暗号通貨は、主に支払いサービス法（PSA）によって規制されています。PSAでは、暗号通貨をその属性や特徴に応じて規制または非規制に分類しています。一部の暗号通貨はPSAの対象外になる場合がありますが、その特性が資本市場商品や証券に類似している場合は、シンガポール証券先物法2001（SFA）の適用範囲に入ることがあります。

シンガポールで仮想通貨関連の活動を行う前に、シンガポールの法律事務所に法的アドバイスを求め、シンガポールの法律に基づく規制の影響を理解することが不可欠です。

暗号通貨規制

PSA（支払いサービス法）によれば、暗号通貨取引所などの支払いサービスを提供する事業者は、支払いライセンスを取得する必要があります。PSAによると定義された7つの支払いサービスには、アカウント発行サービス、電子マネー発行サービス、国境を越えた送金サービス、国内送金サービス、加盟店獲得サービス、デジタル決済トークン（DPT）サービス、および外貨両替サービスが含まれます。

暗号通貨は、「電子マネー」または「デジタル決済トークン」の定義に該当する場合があります。このような暗号通貨に関連する支払いサービスを提供するエンティティは、PSAの下でライセンスが必要です。「電子マネー」とは、支払い取引に使用される電子的に保存された金銭価値のことです。「デジタル決済トークン」は、公衆によって受け入れられる交換手段として意図された価値のデジタル表現を指します。

DPTサービスには、DPTの取引やそれらの交換の促進が含まれる場合があります。 DPTの取引には、それらを購入または売却してお金や他のDPTと交換することが含まれます。一方、交換の促進には、デジタル決済トークンの取引所を運営することが含まれます。

PSAの定義に該当しない限定目的のDPTの下に落ちる特定の暗号通貨は、PSAの下では規制されていません。限定目的のDPTには、非金銭的な顧客ロイヤルティやリワードポイント、ゲーム内資産、または特定のユースケースを持つ類似のデジタル表現が含まれます。

PSAの下で、暗号通貨には2種類のライセンスが適用されます：標準支払い機関ライセンスと主要支払い機関ライセンスです。後者は、支払い取引の総額が特定の閾値を超える場合に必要です。

電子マネー発行サービスに従事する事業者にとって、主要支払い機関ライセンスは、支払い口座に保存された電子マネーの総額などの基準に基づいて必要です。これらのライセンス要件への準拠により、シンガポールの規制フレームワークに従うことが保証されます。

PSAでは、ライセンスを取得するための前提条件と、ライセンス保持者の継続的なコンプライアンス義務が両方とも明示されています。対象条件には、標準支払い機関ライセンスの場合にはS$100,000、主要支払い機関ライセンスの場合にはS$250,000の最低基本資本が含まれます。重要な要件は、シンガポール市民または永住権を持つ執行役員の指名、または代替として、シンガポールの雇用許可を持つ執行役員と、シンガポール市民または永住権を持つ非執行役員の指名です。また、ライセンス申請者は、提供される支払いサービスに関連する取引記録の保管場所として、シンガポールに恒久的な事業所または登記済み事務所を維持する必要があります。

さらに、支払い機関は、設立された事業所または登記済み事務所に少なくとも1人の代表を指定し、照会や苦情の対応を行う義務があります。主要支払い機関は、MASに安全金額を保持する義務がありますが、最近の修正により、MASは追加のライセンスクラスを定めることができるため、標準支払い機関も同様の要件の対象になる可能性があります。

SFA（証券先物法）によれば、暗号通貨は証券、集合投資計画ユニット、派生契約、およびレバレッジされた外国為替取引の現物外国為替契約など、従来の資本市場商品と類似した特徴を共有する場合があります。その結果、特定の活動に基づいてこれらの暗号通貨に従来の要件が適用される場合があります。例えば、資本市場商品を構成する暗号通貨の取引には、資本市場サービスライセンスが必要であり、証券に基づく暗号通貨の提供には、MASとのプロスペクトスの準備と提出が必要です。

資産担保機能を持つ暗号通貨は、スポット商品取引を構成する場合、コモディティ取引法1992に基づくライセンス要件の対象となる場合があります。一般的に、シンガポールで規制された製品の特徴に合致する暗号通貨は禁止されていませんが、適用される法律を遵守することが重要です。規制製品の特徴に合致しない暗号通貨に関連する活動に従事する当事者は、シンガポールの一般的な法律を遵守することによって、制限なく活動することができます。

MASは、関連するリスクと機会を考慮して、進化する世界的な暗号通貨の状況に合わせてシンガポールの規制を適応させることに積極的です。この方針に沿って、MASは2019年の支払いサービス規制の提案を受け、2023年7月3日にコンサルテーションペーパーを発行しました。これにより、DPTサービスプロバイダーに対して、顧客資産を法定信託の下に保護することを義務付け、小売顧客によるDPTトークンの貸出しやステーキングを制限します。その目的は、顧客資産の保護を強化し、DPTサービスプロバイダーによる不公正な取引慣行に対処することです。

販売規制

暗号通貨の販売の規制は、その暗号通貨がPSAまたはSFAによって規制される製品の範囲に含まれるかどうかにかかっています。暗号通貨が証券、証券に基づく派生契約、または集合投資計画の単位である場合、販売するためにはプロスペクトスの準備と提出が必要です。ただし、SFAによる免除（プライベートプレースメントまたは小規模な提供の免除など）が適用される場合があります。

SFAによるプライベートプレースメントは、12か月間で最大50人に対してのみ提供するように規定されています。SFAによる小規模な提供では、12か月間の提供から集められる総額が、S$5百万またはその外貨に相当しない範囲であることが規定されています。

そのような暗号通貨の売買の仲介を行う場合、資本市場サービスライセンスが必要です。

暗号通貨がPSAによるDPT（デジタル決済トークン）の定義に該当する場合、それをお金や別のDPTと交換するために購入または販売するビジネスに従事する場合は、シンガポールのPSAの下でライセンスを取得する必要があります。

暗号通貨がPSAによる電子マネーとして分類される場合、それを発行して支払取引を容易にするビジネスに従事する場合は、シンガポールのPSAの下でライセンスを取得する必要があります。

規制上の考慮事項に対処するだけでなく、シンガポールで暗号通貨を発行または販売する個人またはエンティティは、シンガポール法に基づいてトランザクションを管理し、販売者/発行者と購入者の権利と義務を明確にするための包括的な法的文書セットを設定する必要があります。重要な法的文書には、トークン販売の条件、プライバシーポリシー、マネーロンダリング/テロ資金供与対策マニュアル、将来のトークンのためのシンプルな契約、プライベートプレースメントメモ、およびプロスペクトスが含まれます。このフレームワークは、関係するすべての当事者の権利と利益を保護するために重要です。