列支敦士登的加密货币法规

列支敦士登区块链法

在政府与行业专家、监管和科学方面经过三年多的深入合作后，区块链法于2020年1月1日生效。区块链法保持技术中立，即该框架对各种技术创新开放，因此涵盖了许多类型的业务。另一方面，它被认为是全面的，因为它阐明并规范了与基于区块链的产品和服务相关的各种方面。

区块链法的目的是在代币经济中建立和维护信任，特别是在金融和经济部门，保护可信技术（TT）系统用户，主要是通过打击金融犯罪，以及为基于TT系统的产品和服务创造一个以创新为导向、对各种技术解决方案开放的最佳框架。这种广泛的监管方法是为了尽可能涵盖代币经济的多种形式。当地当局承认，任何为若干特定加密业务建立框架的努力，都会导致那些不符合法律定义的业务面临更多的法律不确定性。

值得注意的是，与全球反洗钱和恐怖主义融资监管机构金融行动特别工作组（FATF）的概念相比，列支敦士登监管机构对区块链经济的各个元素使用不同的术语。例如，全球公认的虚拟资产服务提供商（VASP）在列支敦士登被称为TT服务提供商。可信技术（TT）被定义为能够确保代币的完整性、代币与TT标识符的明确分配以及代币转移的技术。区块链法为TT用户和服务提供商创造了一个安全的环境和法律确定性，包括透明的代币发行和销售规则。

代币被定义为可能代表债权或会员权、财产权或其他绝对或相对权利的信息，并分配给一个或多个TT标识符。定义没有将代币与任何特定技术绑定，这不仅捕捉到加密货币，还包括用于金融行业以外的任何基于区块链的代币。

此外，为了涵盖代币化的所有方面，包括不同的特性和技术基础，新监管框架建立了代币容器模型（TCM），即代币作为一个容器，所有类型的权利都可以放入其中。在这方面，代币可以用于证券以外的用途，如音乐版权、专利、实用币、软件权利等。另一方面，容器可以是空的（例如，比特币区块链的数字代码）。

重要的是，代币容器内的权利和资产即使代币保存在投资组合中、转让给新所有者或由托管服务提供商存储，仍保持不变。存储在区块链容器中的代币代表如黄金或其他商品所有权。这些黄金由代币所有者拥有，可以转让给另一个所有者而无需改变其物理位置。换句话说，尽管代币进行了虚拟交易，但物理世界仍然保持不变。

为了确保物理世界和数字世界完全同步，并且代币所代表的权利可以执行和验证（例如，通过在金库中保护现实世界的资产），创建了物理验证者的角色。物理验证者被定义为在缔约方之间调解的受信第三方，确认在线表示的代币化权利存在，声称拥有离线权利的人是合法所有者。

即使持有人有权独自处置代币，资产与其持有者之间的关系也不是由所有权定义的。要处置代币，所有者必须首先在区块链上注册，并且所有相关方都需要同意所有者有权转让代币。如果转让者没有合法处置代币的权利，代币可以通过善意取得。如果代币或访问代币的权限丢失，所有者可以申请将基础权利从代币中分离出来。基础权利可以独立于代币处置。

代币可以分类为证券代币或实用代币，这决定了投资者或代币持有者是否可以在受监管的二级市场环境中交换它们。例如，实用代币可以通过列支敦士登的中心化加密交易平台进行交易，并受反洗钱和反恐融资（AML/CFT）立法监管。其他类型代币的交换也主要取决于其特性（目的、包含的权利等）和所属行业。例如，如果代币被视为金融工具，则银行法也将适用。如果您希望了解您的加密项目在该框架内的潜在适用范围，请联系我们，我们经验丰富的咨询顾问将很高兴安排个性化咨询。

这种动态的监管框架允许持续引入创新的区块链解决方案，同时为各种商业模式提供法律确定性，包括代币化的预先存在的权利。为了适应代币经济的发展，列支敦士登甚至修改了民法典，以允许在代币存在以表达各种权利的情况下，代币世界优先于现实世界。

反洗钱和反恐融资立法

为了打击洗钱和恐怖主义融资，列支敦士登有义务移植第四和第五欧盟反洗钱指令（4AMLD和5AMLD）以及相关欧盟法规。 主要的国家法律是《职业尽职调查法》，针对防止洗钱、有组织犯罪和资助恐怖主义（《尽职调查法》）和《职业尽职调查条例》 《防止洗钱、有组织犯罪和资助恐怖主义》（《尽职调查条例》）规定了符合欧盟立法的 KYC 程序规则。 所有获得 MFA 许可的加密货币公司都必须遵守 AML/CFT 规则，这样可以保护其客户，并维护其所在市场的稳定性。

以下 TT 服务提供商须遵守《尽职调查法》：

• 专业发行代币的代币发行者
• 没有法律义务向监管机构注册的代币发行人，但其发行的代币并不专业，且投资者在一笔或多笔交易中以超过 1,000 瑞士法郎（约 1,000 欧元）的价格购买代币
• TT 密钥保管库
• TT 代币存储机构
• TT 保护器
• 物理验证器
• TT 交换服务提供商
• 在向上述任何 TT 服务提供商提供服务时，法律要求必须向主管部门注册的 TT 代理
• 接受相当于 10,000 瑞士法郎（约 10,000 欧元）的加密货币或其他加密代币作为商品付款的商品贸易商

尽职调查法的规定

该法的目的是规范上述服务提供商应实施的尽职调查程序，这些服务提供商有义务根据《刑法》打击洗钱、有组织犯罪和恐怖主义融资。 作为 TT 服务提供商的外国公司的列支敦士登分支机构也受该法律的约束。

以下规则特别重要：

• 在以与潜在风险相称的方式监控业务关系时，必须使用安全、符合标准且有效的 IT 系统
• TT 服务提供商必须监控与业务关系相关的风险，包括交易以及简化或高级的客户尽职调查程序，其中必须识别和验证缔约方、受益所有人和业务概况等信息
• 定期进行风险评估以确定、记录和报告与洗钱、有​​组织犯罪和恐怖主义融资相关的风险至关重要
• 务必确保根据法规提前评估新产品开发或商业实践或使用新技术或正在开发的技术所产生的风险

尽职调查条例的规定

根据上述《尽职调查法》，列支敦士登政府颁布了《尽职调查条例》，重点是识别和核实缔约方和受益所有人、业务概况、向金融情报室（FIU）报告 ）、内部机制和审计要求。

主要值得注意的方面：

• 该法案中提到的政治公众人物的具体情况（例如大使、国家元首、政府首脑、议会成员）
• 受益所有人的具体情况（例如，直接或间接持有或控制该法人实体 25% 或以上股份或投票权的自然人）
• 客户验证的基本原则（例如，检查与缔约方相关的具有证明价值的文件（原件或经过认证的副本），以及声称代表法人实体行事的人员有权这样做）

加密货币公司的监管

根据《区块链法》，加密货币公司有义务注册并获得列支敦士登金融市场管理局（FMA），这是金融市场的综合监管机构，包括《区块链法案》和《反洗钱/反恐怖融资》法规下的持牌人。 通过执行法规，FMA 从根本上努力打击通过使用加密产品和服务可能发生的洗钱、有组织犯罪和恐怖主义融资，从而确保金融市场及其参与者的稳定，以及金融市场的稳定。 保护客户。

该机构设有专门的金融科技部门来处理加密货币法规，这应该会提高相关部门的响应能力。 此外，为了促进区块链技术的发展，成立了专门的政府机构金融中心创新和数字化办公室。 这表明列支敦士登已做好充分准备，并渴望在国家层面推广区块链驱动的解决方案的采用。

年度监管费

FMA征收适用于所有经授权的加密业务的年度监管费。监管费包括固定的基本费用和不同的额外费用，并且限制在年度最高金额内。如果受监管的企业具有多个监管类别的许可证、授权或认可，或者如果受监管的企业对多个经济活动类别进行监管，则该企业对每个类别都要支付费用。

例如，TT密钥托管人、TT代币托管人、物理验证者和TT交易服务提供商有义务支付以下年度监管费：

• 基本年费为500瑞士法郎（约500欧元），仅适用于注册了多项TT服务的TT服务提供商
• 额外费用为总销售收入的0.25%，减去增值税和与财政年度销售直接相关的其他税款
• 每个受监管人的总年度监管费对于TT服务提供商最高为100,000瑞士法郎（约100,000欧元）

虽然基本费用和最高费用限制通常对其他服务提供商保持不变，但其他原则根据加密业务模型而变化。完整的年度监管费清单可在金融市场监管法（FMSA）的附件2中找到。

为什么选择列支敦士登的监管框架

能够使用最先进的监管框架之一进行运营，不仅消除了监管标准不明确和未来即将发生的变化的负担，而且还立即将加密货币公司定位为全球范围内值得信赖的领导者。 此外，列支敦士登当局对采用区块链驱动的企业持开放态度，并热切地与企业家、学者和其他相关人员进行会谈。

在列支敦士登开展加密业务的主要优势：

• 区块链法案为广泛的加密业务提供了独特、清晰、全面和动态的框架
• 当局与行业参与者持续对话，使他们能够熟悉最新变化并根据行业需要调整政策
• 建立新公司的过程很简单，几乎没有摩擦
• 新公司纳入商业登记后，之前转让的授权资本将被释放，并可由所有者自行决定使用
• 不将股东和受益人的信息输入公共登记册以及不披露等政策有助于维护公司的效率和保密性
• 增值税仅为 7.7%，与其他欧洲司法管辖区相比，税率非常低

列支敦士登的加密货币许可证

在列支敦士登拥有注册办事处或居住地的法人和自然人在未获得监管机构授予的适用许可证且在进入 TT 服务提供商注册之前不得开始作为加密货币市场参与者开展业务。 该规则也适用于以自己名义或以非专业身份以客户名义发行代币（如果代币数量为 5 mill）的代币发行人。 瑞士法郎（约 5 百万欧元）或更多将在 12 个日历月内发行。

FMA 负责为列支敦士登的加密货币业务颁发许可，并在适用的法律框架内逐案评估每项申请。 主管机构可能会决定特定业务模式不需要许可证，因此可能会建议适用一套不同的要求和法规。 如果申请人打算开展跨境业务（例如在国外做广告或接触国外客户），则必须提前通知外交部该业务模式是否需要在所选国家获得许可。

要成功注册为 TT 服务提供商，公司首先必须满足与上述立法相关的一系列法律要求，并正确完成电子申请。 如果不这样做，可能会严重延迟申请流程，该流程通常长达三个月。 一份许可证的申请费为 1,500 瑞士法郎（约 1,500 欧元），如果申请被拒绝，该费用将不予退还。 如果申请多个许可证，第一个许可证的费用为 1,500 瑞士法郎（约 1,500 欧元），每个附加许可证的申请费用为 700 瑞士法郎（约 700 欧元）。

列支敦士登的加密货币监管

在列支敦士登开设一家加密货币公司

要获得列支敦士登的加密货币许可证资格，必须首先建立一家符合加密货币特定要求（包括不同的内部控制）的当地公司。 商业登记处负责列支敦士登公司的注册，通常会在两周内处理申请，前提是申请质量良好。 重要的是，所有列支敦士登公司都有义务缴纳 1,200 瑞士法郎（约 1,200 欧元）的年费。

初始资本要求根据计划的 TT 服务的类型和范围而有所不同。 例如，代币发行人可能需要拥有 50,000 瑞士法郎（约 50,000 欧元）至 250,000 瑞士法郎（约 250,000 欧元）之间，而 TT 兑换服务提供商必须拥有 30,000 瑞士法郎（约 30,000 欧元）至 100,000 瑞士法郎（约 250,000 欧元）之间的资金。 . 100,000 欧元）。 重要的是，这些最低资本要求在任何时候都不得降低，打算提供多项 TT 服务的申请人必须满足各自的最高最低资本要求。

列支敦士登最受欢迎的合法企业结构是有限责任公司（GmbH），该公司可由至少两名股东成立，且股东均为外国人。 股份公司 (AG) 更为复杂，可以为国际层面的商业活动而创建，包括在证券交易所交易和协调子公司的资产。 它可由至少两名股东成立。

对从事加密货币活动的两类公司的关键要求：

• 董事必须是列支敦士登居民
• 必须任命一名合规报告官，也可以选择设立专门的合规部门
• 必须在列支敦士登租用办公室
• 列支敦士登公司必须雇用当地员工

列支敦士登的税务立法

列支敦士登以其清晰、透明和高效的税收框架而闻名。 税收由税务总局征收和管理，加密货币业务属于其管理范围。 因此，在大多数情况下，根据所提供的服务或产品的特殊性，适用通常的税率。 此外，该机构还负责根据已签订的税务协议与外国税务机关交换信息。

根据《尽职调查法》和《尽职调查条例》，《加密货币旅行规则》适用于所有 TT 交易，包括加密资产的转让。 在国际层面，这意味着虚拟资产服务提供商（VASP）必须在超过 1,000 美元（约 919 欧元）阈值的加密货币交易期间相互共享发起人和受益人数据。

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