波黑加密货币牌照 – MiCA替代方案

计划在塞尔维亚共和国境内从事加密货币交易和存储业务的公司可获得有效的许可解决方案，并享有全面的法律支持。塞尔维亚共和国（波黑联邦成员国）自2023年起正式承认虚拟资产，并通过修订《证券市场法》将其纳入受监管金融工具清单。2024年2月，修订后的《反洗钱和反恐怖融资法》正式生效，该法律实施了与金融行动特别工作组（FATF）建议一致的条款，包括对虚拟资产服务提供商（VASPs）的法律定义。
在塞尔维亚共和国从事交易所、托管、数字钱包管理及代币发行等业务，必须在当地设立法人实体并获得塞尔维亚共和国证券委员会颁发的相关许可。在该管辖区注册公司对居民和外国投资者均开放。注册资本无最低要求，这使得小型团队也能轻松进入市场。同时，对公司结构、资金来源透明度、创始人及董事的商业信誉，以及内部文件与反洗钱标准的符合性提出了严格要求。
提交申请时，需准备一份文件包，包括商业计划、服务模式说明、KYC/AML政策、技术基础设施说明、财务模型、受益人及管理层的无犯罪记录证明和可靠性证明，以及确保密钥存储和客户数据保护的IT系统信息。特别关注指定负责遵守反洗钱/反恐怖融资（AML/CFT）法律法规的人员，以及内部控制程序的可用性。
公司注册及许可证获取流程需时4至6周，前提是所有文件齐全。监管机构对申请的审核平均耗时1至3个月，具体取决于项目复杂程度。作为支持服务，还可协助租赁法律地址、组织会计及税务核算，并在必要时协助选聘符合资质的反洗钱负责人（MLRO）职位人员。

无需资本要求、快速审核流程及灵活的监管环境，塞尔维亚共和国正逐渐成为启动面向欧洲的数字资产项目的理想司法管辖区，并成为MiCA监管框架的最佳替代方案。

波黑加密货币公司监管

波黑的法律环境在塞尔维亚共和国实体中明确界定，该实体于2023年通过了《数字资产法》。《波黑联邦银行局法》规定了该局职责，包括监督波黑联邦银行体系内实体的活动。根据上述法律，波黑联邦银行体系中的实体包括银行、银行集团、发展银行、微型信贷机构、租赁公司、保理公司、外汇兑换机构及其他依法需接受该机构监督的金融机构，联邦银行局（FBA）指出。

根据波黑联邦现行法律法规（《国内支付交易法》和《外汇交易法》），支付交易（国内和国际）只能在依法认可的支付交易机构中进行，即有权开展此类交易的机构，包括银行以及一定范围内的经授权的邮政公司。

此外，除上述授权机构外，他们还指出，国内支付交易亦由波黑中央银行进行，且遵循中央银行的规则。他们指出，根据《银行法》的规定，他们无权制定法律或建立支付交易实施的监管框架。该监管框架属于波黑联邦政府和议会的管辖范围，而联邦政府和议会尚未就电子货币和加密货币领域的可能监管发表任何声明。

证券委员会（KHOV）向符合开展虚拟货币相关业务要求的实体颁发许可证。在塞尔维亚共和国，提供虚拟货币相关服务的机构必须在成立之日起30天内向证券与交易所委员会（KHOV）通报相关服务并申请注册。仅在注册为上述服务提供商后方可开展业务。

波黑的加密货币收益税率是多少？

波黑的加密货币根据所有权性质分为两类，分别适用不同的税收制度。个人持有加密货币需缴纳资本利得税，而法人实体则需缴纳利润税。若个人在持有加密货币一定时间后出售，需对出售所得利润缴纳13%的资本利得税。加密货币被视为无形资产，与证券、软件等同类资产适用相同的税收规则。此外，若个人持有加密货币超过七年且未出售，则视为长期投资，无需缴纳任何税收。另一方面，若加密货币由法人实体持有，则需对加密货币所得利润缴纳10%的利润税。需提醒的是，加密货币行业在波黑仅在塞尔维亚共和国（Republika Srpska）部分地区受到法律监管，而在波黑联邦（Federation of Bosnia and Herzegovina）加密货币尚未获得法律认可。2023年1月最后一天可视为波黑加密货币市场具有历史意义的日期。当天，塞尔维亚共和国建立了加密货币服务提供商注册簿，但这一天也标志着《证券市场法修正案》的实际实施，该法律规范了加密货币领域，或如立法者所称的虚拟货币。

提供与虚拟资产相关服务的公司名单可在此查阅：证券委员会（KHOV）——塞尔维亚共和国虚拟资产服务提供商（VASP）监管机构

塞尔维亚共和国证券委员会是一个组织，其主要工作目标是通过监管、促进和监督确保：

• 支持塞尔维亚共和国证券市场的创建和发展；
• 确保一个受监管的、公平的、开放的和高效的证券市场运作，即在所有机构和市场参与者之间建立信任；
• 保护投资者和其他市场参与者的利益。

委员会由主席、副主席和三名成员组成，由塞尔维亚共和国国民议会根据塞尔维亚共和国总统的提议任命。委员会成员的任期为五年。国内和国外专家，以及具有更高经济或法律教育背景和个人素质，使其有资格履行此职能的人员，可被任命为委员会成员。除法律规定的其他限制外，以下人员不得担任委员会成员：

• 是政治党派成员并参与与委员会工作不相容的政治活动
• 立法、行政或司法机构成员，或任何股份公司或证券公司的监督或管理委员会成员
• 从事任何有偿工作，但科学研究和教学活动除外
• 直接或间接持有任何股份公司或证券公司5%以上的股份，以及
• 从事或开展与投资者保护原则或委员会独立性相冲突的活动

塞尔维亚共和国：法律体系、经济前景与商业环境

塞尔维亚共和国是波黑两个宪法承认的实体之一，与波黑联邦并列。该实体于1995年《代顿协议》后成立，享有广泛自治权，包括独立的议会、政府、司法体系、税收政策及监管机构。这使其成为主权国家内部事实上的独立法律和经济体系。

该共和国的行政权力中心是巴尼亚卢卡市，该市是行政、金融和商业中心。所有主要部委、金融市场中央监管机构、法人注册机构，以及正在积极发展的信息技术基础设施和银行均位于此地。

法律体系与监管框架

塞尔维亚共和国拥有独立的法律体系，规范民事、公司、税收和金融关系。尽管波黑致力于与欧盟协调立法，但塞尔维亚共和国的规范性文件独立制定并实施，依托本地司法实践和立法倡议。

自2022年以来，该地区呈现出金融部门数字化转型及虚拟资产领域法律监管的趋势。特别是,2022年对《证券市场法》的修订将数字资产确认为受监管对象，而2024年通过的《反洗钱法》则法律上确立了虚拟资产服务提供商（VASP）的地位。这为加密货币公司的合法活动建立了监管框架，包括交易所、托管服务和代币发行方。

资本和数字资产市场的监督机构是塞尔维亚共和国证券委员会，该机构有权对市场参与者进行许可、监督和实施制裁。

公司注册与所有权结构

外国投资者可在塞尔维亚共和国注册有限责任公司（doo），这是最常见且灵活的商业实体形式。注册适用于其他国家/地区的自然人和法人实体。

优势包括：

• 对创始人及董事国籍无限制
• 注册资本要求极低（通常为象征性金额）
• 可接入银行体系及开立外币账户
• 快速注册（平均5至10个工作日）
• 允许完全外资所有权和控制权

塞尔维亚共和国的税收与财务制度

塞尔维亚共和国的税收制度以税率适中和透明度高为特点。主要税收参数包括：

• 所得税 – 10%
• 增值税 – 17%
• 股息税 – 5%（在没有避免双重征税协议的情况下，税率可能更高）
• 社会保障缴费水平与中东欧国家相当

有多项税收协定生效，包括与德国、奥地利、斯洛文尼亚等国家。外国投资者可利用机会以最低税收成本结构交易，前提是拥有适当的法律支持。

虚拟资产和数字技术

考虑到已颁布的法律法规，塞尔维亚共和国成为巴尔干地区首批正式认可并提供法律保护的加密货币及代币化资产相关活动的地区之一。企业若在当地注册法人实体并符合反洗钱（AML）及客户尽职调查（KYC）要求，可申请提供数字资产交易、存储及发行服务的许可证。

与此同时，该地区对金融服务数字化、金融科技产业发展、区块链项目以及Web3服务中心建设展现出日益增长的兴趣。此类条件为初创企业、投资者及技术平台的成长提供了稳定的法律环境。

投资吸引力

吸引外国投资者日益关注的关键因素包括：

• 低运营及税收成本；
• 稳定的监管框架及可预测的程序；
• 拥有独立的许可审批机构；
• 对公司创始人及管理层的友好移民政策；
• 拥有受过良好教育且成本较低的劳动力，尤其在IT和会计领域；
• 对国际合作及数字化倡议的开放态度。

塞尔维亚共和国正逐步树立起一个进步型司法管辖区的声誉，其灵活的监管环境可适应包括加密货币公司、交易所平台及金融科技服务在内的创新商业模式。凭借独立的立法程序、本地许可机构以及对数字转型的日益关注，该地区为有意在欧洲以相对较低的准入门槛启动并合法化运营的外国企业家提供了真实机遇。

如果您正在考虑将业务扩展到一个以加密货币或金融科技为重点的地区，塞尔维亚共和国可能是合适的切入点，因为它结合了管辖权灵活性和监管确定性。

Regulated United Europe的律师如何帮助在塞尔维亚共和国获得加密货币许可证？

Regulated United Europe的法律团队为在波黑塞尔维亚共和国（波黑联邦实体之一）获取虚拟资产服务提供商（VASP）牌照提供全面支持。我们专精于东欧及中欧国家加密货币企业的法律服务，并在数字资产监管领域具备最新专业知识，包括符合金融行动特别工作组（FATF）要求及当地反洗钱（AML）法规的合规性。

每个项目的工作始于对客户商业模式的法律分析与评估。我们确定项目是否受《证券市场法》及《塞尔维亚共和国反洗钱法》的许可要求约束。如有必要，我们将提供考虑税务及监管风险的商业结构方案，包括最优法律形式、所有权结构及与监管机构的互动流程。

在许可阶段，我们在塞尔维亚共和国注册公司，准备所有法定文件，并向法人登记处提交申请。我们的团队与公证人、登记机关及税务当局沟通，在整个过程中代表客户利益。

下一步是准备申请VASP许可证的完整文件包。我们制定详细的商业计划、内部流程及反洗钱（KYC/AML）政策，描述技术基础设施，并确保管理结构及资本来源的法律注册。特别关注创始人及管理层的可靠性证明文件，包括无犯罪记录证明及商业信誉证明。此外，我们制定虚拟资产安全存储及访问流程，这是托管业务的关键要素。

在准备好文件后，我们将向塞尔维亚共和国证券委员会提交牌照申请，陪同客户与监管机构进行所有沟通，并确保及时回应可能的请求。我们还协助任命或选拔合格人员担任反洗钱专员（MLRO）并准备相关人员及监管文件。

在获得牌照后，我们将继续提供法律支持，包括就当前业务活动提供咨询、准备监管报告、配合检查以及在法律法规变更时提供法律援助。如有需要，我们还将就业务扩展至欧盟国家提供建议，并考虑欧盟《数字市场法案》（MiCA）及其他监管倡议的要求。

Regulated United Europe律师以专业态度确保完全符合法律要求，并为客户安全进入塞尔维亚共和国虚拟资产市场提供保障。应客户要求，我们将提供一份必要的文件清单，并安排咨询会议以讨论项目具体细节。