Forex History 3

외환 역사

외환의 기원은 20세기에 발생한 여러 역사적 사건과 연관되어 있습니다. Forex 시장은 자본주의 체제와 수십 개의 국가의 합의에 의해 만들어졌습니다. 나중에 국가 수가 변경되었습니다.

외환거래의 출현은 글로벌 경제 시스템 진화의 자연스러운 결과입니다. 이는 개별 딜러가 아닌 수십 개의 정부가 제공하는 금융 상품입니다. 이를 확인하기 위해  Regulated United Europe 의 변호사들은 짧은 역사 여행을 하고 최초의 통화에서 Forex 출현의 모든 전제 조건을 추적하고 싶습니다. 현재까지.

Forex는 무엇을 의미합니까(Forex)

Forex(영어에서 Foreign Exchange – «foreign exchange»)는 무료 가격으로 은행 간 환전이 가능한 글로벌 시장입니다.

좁은 의미에서 Forex는 유동성 공급자와 브로커/딜링 센터를 통한 투기적 통화 거래를 위한 도구라고 할 수 있습니다.

전체적으로 Forex의 정의에 따르면 무료 가격으로 은행 간 교환 및 통화 거래가 가능한 시장입니다.

간단히 말해서 Forex는 통화를 무료로 구매하고 판매하는 도구입니다. 참가자들은 환율 차이로 이익을 얻기 위해 통화 쌍을 거래하고 한 통화를 다른 통화로 구매합니다. 쌍의 첫 번째 통화를 기본 통화라고 하고 두 번째 통화를 인용합니다.

모든 거래는 통제 도구가 공개되지 않고 시장에 공개되는 특수 플랫폼에서 이루어집니다.

외환시장의 역사는 붕괴된 세계 경제를 구하기 위한 강제 조치에서 투자와 수익을 위한 온라인 플랫폼에 이르기까지 길고도 험난한 여정의 예입니다.

외환시장은 하루 24시간 열려 있으며 일반적으로 4개의 세션으로 나뉩니다.

  1. 시드니
  2. 도쿄
  3. 런던
  4. 뉴욕

외환 거래 시간:

  • 뉴욕, 13:00 – 22:00 GMT
  • 런던 시간: 08:00 – 17:00 GMT
  • 도쿄 시간: 00:00 – 09:00 GMT
  • 시드니 시간: 22:00 – 07:00 GMT

시차로 인해 세션이 겹치는 시간이 있습니다. 거의 지속적인 작업으로 인해 Forex는 주식 시장보다 더 활발하며 거래는 하나의 거래소 일정에 국한되지 않습니다.

외환시장 창립자

외환시장의 탄생은 많은 역사적 과정의 결과입니다. 따라서 외환투자의 유래가 특정 창업자와 연관되어 있다고는 할 수 없습니다. 그러나 한 이름은 미국의 37대 대통령인 리처드 닉슨(Richard Nixon)입니다.

닉슨은 금본위제를 폐지하거나 달러를 금으로 전환하기로 결정했습니다. 그의 결정으로 외환시장을 독립 플랫폼으로 발전시키는 역사가 시작되었습니다.

1971년 8월 15일, 스미소니언 협약은 달러의 금으로의 자유로운 전환을 폐지했습니다. 이러한 사건의 결과로 모든 통화의 환율은 안정을 멈추고 자유 변동 상태가 되었습니다. 그리하여 통화 거래가 탄생했습니다. 환율은 더 이상 금 등가물에 의존하지 않습니다.

특정 통화에 대한 실제 시장 수요가 모든 것을 결정합니다. 환전을 완전히 합법적이고 투명하게 만들기 위해 별도의 통화 시장인 “Forex”(외국환 시장)가 만들어졌습니다.

달러가 있는 경우 최대 4.5%, 달러가 없는 경우 최대 9%의 호가 가능성을 설정한 스미소니언 협정이 체결됨에 따라 브레튼 우즈 통화 시스템은 더 이상 적합하지 않습니다. 제2차 세계대전 이후 체제는 자메이카로 대체되었습니다.

금과 통화의 변동이 시작된 후 수요에 대한 의존성이 나타나면서 통화 유형의 거래가 발생했습니다. 이러한 수요는 주로 국가의 경제적 성과에 의해 주도되었습니다. 경제 성장이 안정적일수록 국가 화폐에 대한 시세도 높아지는 것으로 나타났습니다.

자메이카 시스템에는 1975년 두 사람, 즉 독일 총리 헬무트 슈미트와 프랑스 대통령 지스카르 데스탱이 개선하기로 결정한 단점이 있었습니다.

경제 선진국 정상들을 초청해 정상회담을 통해 현안을 논의했다. 특히 랑부예에서 여러 차례 정상회담을 마친 후 대표단은 새로운 국제 통화 시스템을 마련했습니다. 이 시스템에서 환전은 통화 시장이나 Forex에 의해 규제되어야 합니다.

외환시장 개발 내역

외환은 역사상 가장 많이 변한 금융 시장 중 하나입니다.

1990년대 이전에는 대규모 금융 기관만이 통화 시장에 접근할 수 있었지만 이제는 모든 투자자에게 개방되었습니다.

이 분산형 전자 시장에서는 세계 통화가 하루 24시간 거래됩니다. 그리고 그 역사는 최초의 화폐의 출현으로 시작됩니다.

고대 화폐 거래

중세 이전에는 개별 왕국 밖에서는 돈이 거의 사용되지 않았습니다. 그러나 이미 X 세기에 유럽의 개별 국가뿐만 아니라 대륙 간에도 활발한 무역이 시작되었습니다. 문화와 그에 따른 통화가 만나기 시작했습니다. 등가교환이 필요했습니다. 이 순간부터 Forex가 개념으로 등장한 역사가 시작됩니다. 국가 간 지불을 용이하게 하기 위해 1291년 피렌체는 교환 헌장을 만들었습니다. 그들은 환율과 이자율을 설정하여 메디치 가문과 같은 민간 은행가가 운영될 수 있도록 합니다.

그 무렵 이탈리아의 Monte dei Paschi는 세계에서 가장 오래된 은행이었습니다. 유일한 목적은 외환 거래를 촉진하는 것이었습니다.

유럽의 신흥 금융 시장

16세기 화폐관계의 역사는 몇 가지 중요한 사건과 연관되어 있다. 특히 암스테르담은 최초의 유럽 통화 시장을 창출했습니다. 자유롭게 돈을 거래할 수 있는 능력은 유럽 국가 통화를 안정시키는 데 도움이 되었습니다. 그래서 암스테르담 이후 유럽 전역에서 입찰이 시작되었습니다.

이때 화폐시장은 현대적인 모습을 갖추기 시작했습니다. 환율은 국가의 무역 수지에 따라 달라지며, 그 결과 첫 번째 거래자는 환율 차이로 수익을 얻습니다.

1572년에 최초의 입법적 제한이 나타났습니다. 거래소 인증서 보유자들은 거래소와의 직접적인 협력을 중단하고 이 목적을 위해 특수 브로커를 이용하기 시작했습니다. 이것은 현대 브로커의 프로토타입입니다.

현대 외환시장 발전의 역사

19세기까지는 단일 화폐가 존재하지 않았습니다. 영국 파운드는 좋은 위치를 차지했습니다. 많은 외국 은행이 세계 최초의 금융 중심지가 된 영국에 정착했습니다. 따라서 구세계에서는 주로 영국 파운드로 교환이 이루어졌습니다. 그러나 가장 신뢰할 수 있는 준비 통화는 여전히 금으로 간주됩니다.

실제로 모든 통화는 금으로 변환됩니다. 각 중앙은행은 자국 통화를 금 보유고로 전환할 수 있도록 보장할 의무가 있습니다. 이는 나중에 “황금 표준”으로 불렸습니다. 상대적으로 적은 금액을 감안할 때 금과의 연계는 좋은 결과를 가져왔습니다. 환율은 1879년에서 1914년 사이에 변동이 있었지만 일반적으로 안정적으로 유지되었습니다.

1차 세계대전으로 금 본위제가 끝났습니다

국가들은 전쟁 자금을 조달하기 위해 막대한 돈을 지출했고, 외환보유고보다 더 많은 돈을 인쇄하기 시작했습니다. 인플레이션은 폭발적인 속도로 증가했고, 결국 국가들은 자국 통화의 금으로의 태환을 중단해야 했습니다. 그러나 역사는 반복되었고 1925년 영국은 다시 금본위제를 채택했습니다.

Albion 정부는 전쟁 전의 평등으로 돌아가기 위해 엄격한 통화 정책을 채택했습니다. 금 대비 파운드화의 가치 상승은 영국 경제의 디플레이션과 그에 따른 성장으로 이어집니다. 이웃 나라의 성공에 영감을 받아 금 본위제는 곧 프랑스에 의해 복원되었습니다(1928). 전쟁에서 회복된 후, 세계 경제는 급속히 성장하기 시작했고, 금에 고정된 통화의 단점이 다시 드러났습니다.

금이 없는 막대한 화폐 공급의 방출은 1929년 또 다른 경제 위기를 불러일으켰고, 금본위제는 다시 붕괴됐다.

1931년 영국, 독일, 일본은 금본위제를 포기했습니다. 1933년 미국은 금에 비해 달러 가치를 40%나 평가절하했습니다. 프랑스는 1936년에 프랑의 금으로의 태환을 포기했습니다. 세계는 다시 독립적인 화폐 단위로 나뉘었습니다.

브레튼 우즈 협정과 국제 통화 시스템

현대적인 형태의 외환 시장 창설의 역사는 제2차 세계 대전이 끝나기 직전에 시작됩니다.

1944년 여름, 미국의 브레튼우즈 마을에는 700명이 넘는 반독일 연합 대표들이 모였습니다. 회의 결과는 다음과 같습니다.

  • 환율이 고정되었습니다.
  • 예비 통화 – 금 본위제를 변경한 미국 달러
  • 국제 경제 및 금융 관계를 모니터링하기 위한 3개 기관 설립

브레튼우즈 협정이 채택되어 44개국이 참여했습니다.

이것이 최초의 국제 통화 시스템이었습니다. 환율 변동을 통제하고 경제 안정을 회복하는 것이 임무다. 특히 이 협정에서는 온스당 35달러의 고정 환율로 달러만 금으로 전환할 수 있다고 규정했습니다.

당시 미국은 전 세계 금 보유량의 75%를 보유하고 있었습니다. 달러는 세계 기축통화가 되며, 다른 통화의 환율은 달러에 고정되어 고정됩니다. 새로운 시스템을 규제하기 위해 임시 조직인 국제 통화 기금(International Monetary Fund)이 1947년에 설립되었습니다.

브레튼우즈 협정의 효과는 IMF(국제통화기금)의 발전과 세계은행, WTO의 창설에도 영향을 미쳤다.

이 시스템은 미국의 금 보유고를 고갈시켰고, 이로 인해 외국에 예비금을 제공하는 것이 불가능해졌습니다. 이 문제를 해결하기 위해 Richard Nixon은 1971년 9월 15일 달러와 금의 교환을 중단하라는 법령을 발표했습니다.

자유 화폐 시장 탄생

그러나 짧은 서사시는 오래 가지 못했습니다. 국내 지출 증가와 이에 따른 통화 공급 증가는 미국 달러에 문제를 일으켰습니다.

1970년대 초까지 미국 재무부는 외국 중앙은행이 보유하고 있는 모든 달러를 감당할 만큼 금 보유고가 부족했습니다.

마침내 1971년 8월 15일, 미국 대통령 리처드 닉슨(Richard Nixon)은 마침내 금 본위제를 깨고 미국이 더 이상 금을 달러로 교환하지 않을 것이라고 전 세계에 발표했습니다.

이는 소위 스미소니언 조약(Smithsonian Treaty)이라는 형식으로 문서화되었습니다. 그리하여 Forex 통화 시장의 최근 역사가 시작되었습니다.

1972년 바젤 조약은 유럽 통화 스네이크(유럽 통화 스네이크)를 확립했는데, 이는 EU 회원국들의 서로 상대적인 환율 변동을 관리하는 데 있어 EU 회원국의 조치를 조정하는 협정입니다.

1973년 국제통화제도는 변동환율제로 전환됐다. 외환시장은 우리가 알고 있듯이 점진적으로 발전해 왔습니다.

브레튼 우즈 통화 시스템이 붕괴되었고, 1976년 1월 자메이카는 국가가 아닌 시장 수요에 따라 환율이 결정되는 현대 국제 통화 시스템으로의 전환을 위한 최종 조건을 마무리했습니다(자메이카 통화 시스템).

화폐시장이 자유화되었습니다. 통화 간 환율을 관리하는 규칙은 더 이상 존재하지 않습니다. 금은 보유 상태를 잃었고 국가들은 변동 환율 시스템을 채택할 수 있었습니다. 세 가지 환율 시스템이 등장했습니다.

  • 달러화: 국가가 자국 통화 대신 다른 국가의 통화를 사용하기로 결정하는 경우.
  • 안정적인 환율: 국가는 자국 통화를 다른 통화에 영구적으로 고정하기로 결정합니다.
  • 가변 환율: 환율은 시장 수요와 공급에 따라 자유롭게 변동됩니다.

1979년에 유럽 통화 시스템이 설립되어 공통 통화 기준(유로의 전신)이 확립되었습니다. 이 합의에는 중앙은행이 환율을 중앙 환율의 +/- 2.5% 이내로 유지하기로 약속했다고 명시되어 있습니다.

통화 시장 역사상 중요한 순간은 1985년 소위 5개국(미국, 일본, 독일, 영국, 프랑스)의 압력으로 인한 달러 평가절하입니다.

1985년에 선진국(프랑스, 독일, 일본, 영국, 미국)의 재무장관과 중앙은행 총재가 뉴욕에 모여 통화 시장의 경제적 효율성을 향상시킬 합의를 도출했습니다.

“플라자” 호텔에서 열린 회의에서 개별 국가의 경제는 물론 세계 경제 전체에 관한 일부 변경 사항이 승인되었습니다.

‘플라자 합의’의 가장 중요한 결과는 그가 중앙은행에 환율 규제 권한을 부여했다는 것입니다.

  1. 한편으로 환율은 주로 시장 수요와 공급에 의해 결정되었습니다.
  2. 그러나 반면에 중앙은행은 글로벌 시장 불안정을 막기 위해 ‘시장의 보이지 않는 손’을 지휘할 수 있었습니다.

외환 시장의 발전과 소매 투자자들의 진입

1990년에 새로운 기술의 도입으로 국가간 자본 이동이 증가했습니다. 이전에 대규모 금융 기관에만 제한되었던 외환 시장은 개인 트레이더와 투자자들에게 화폐 투기를 위한 도구를 제공하면서 개방되었습니다.

1992년에는 화폐 투기와 관련된 여러 위기가 발생했습니다. 블랙 수요일 (1992)이 가장 대표적인 사례입니다.

억만장자인 조지 소로스는 이 통화의 하락에 베팅하여 100억 파운드의 숏 포지션을 개설했습니다. 영국은 파운드를 유럽 통화 연합에서 제외해야 했습니다. 조지 소로스의 개인적인 수익은 이 거래로 약 10억 달러로 추정됩니다.

1995년 이후 트레이더들은 인터넷을 통해 실시간으로 통화를 거래할 수 있게 되었습니다. 그리고 2002년에 통화 거래의 폭발적인 성장이 시작되었습니다.

현재 외환은 매일 거래량이 5.1조 달러가 넘는 거래로 세계에서 가장 큰 금융 시장입니다.

오늘날의 외환

오늘날 외환은 화폐 거래를 위한 글로벌 분산 시장입니다. 매년 진입 장벽이 낮아지고 있습니다. 이전에는 자신의 지식과 기술에만 의존하거나 전문적인 관리에 의존해야 했지만, 오늘날에는 트레이더가 자동 거래 자문가, 인공 지능, 네트워크를 믿을 수 있습니다.

시장 진입의 용이성 증가는 주로 화폐 거래를 위한 플랫폼과 서비스의 증가로 인해 일어났습니다. 이는 무역 비용을 줄이고 거래 속도를 높이며 투명성을 높인 기술적 발전을 주로 반영합니다 (해시 값을 공개하는 것, 공개 디지털 아카이브 등).

법적 지위 및 보호

기술적 개선과 병행하여, 입법 프레임워크가 개선되고 있습니다. 지난 10년간 여러 국가의 규제 당국이 특히 유럽 당국이 외환에 대한 다양한 규제 제한을 도입했습니다.

특히 규제 당국은 브로커와 트레이더 간 거래의 무결성을 보장하기 위해 엄격한 조치를 도입했습니다. 벌금 제도가 도입되었습니다.

오늘날 외환 브로커는 고객 자금의 안전을 보장하고 자금 세탁을 bekämpfen하기 위한 엄격한 절차를 준수하며 고객 주문의 정확한 실행을 보장해야 합니다.

결론

외환은 세계에서 가장 큰 금융 시장입니다. 이는 매우 변동성이 높은 거래 도구이며 신용 레버리지와 주간 5일간의 근무 등과 같은 독특한 특성 때문에 투자에 매우 매력적입니다.

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