Forex History 3

Forex Geschichte

Die Entstehung des Forex-Marktes ist mit einer Reihe historischer Ereignisse des 20. Jahrhunderts verbunden. Der Forex-Markt entstand durch die Vereinbarung mehrerer Dutzend Staaten mit kapitalistischem System. Später änderte sich die Zahl der Länder.

Die Entstehung von Forex ist ein natürliches Ergebnis der Entwicklung des globalen Wirtschaftssystems. Es handelt sich um ein Finanzinstrument, das nicht von einzelnen Händlern, sondern von Dutzenden von Regierungen bedient wird. Um davon überzeugt zu sein, möchten die Anwälte von Regulated United Europe einen kurzen Ausflug in die Geschichte machen und alle Voraussetzungen für die Entstehung von Forex von den ersten Währungen bis zur Gegenwart nachverfolgen.

WAS BEDEUTET FOREX (FOREX)

Forex (aus dem Englischen Foreign Exchange – „Devisentausch“) ist der globale Markt für den Interbanken-Währungsumtausch zu freien Kursen.

Im engeren Sinne kann Forex als ein Instrument für den spekulativen Devisenhandel über Liquiditätsanbieter und Broker/Handelszentren bezeichnet werden.

Zusammengefasst handelt es sich bei Forex gemäß der Definition um einen Markt mit Interbanken-Wechselkursen und Devisentransaktionen zu freien Preisen.

Vereinfacht ausgedrückt ist Forex ein Instrument zum freien Kauf und Verkauf von Währungen. Die Teilnehmer handeln mit Währungspaaren, indem sie eine Währung gegen eine andere kaufen und hoffen, durch die Wechselkursdifferenz zu gewinnen. Die erste Währung im Paar wird als Basiswährung bezeichnet, die zweite als Notierungswährung.

Der gesamte Handel findet auf speziellen Plattformen statt, wobei die Kontrollinstrumente nicht öffentlich, sondern marktwirtschaftlich sind.

Die Geschichte des Forex-Marktes ist ein Beispiel für einen langen und beschwerlichen Weg von einer Zwangsmaßnahme zur Rettung der Weltwirtschaft vor dem Zusammenbruch bis hin zu Online-Plattformen für Investitionen und Erträge.

Der Forex-Markt ist 24 Stunden am Tag geöffnet und ist normalerweise in vier Sitzungen unterteilt:

  1. Sydney
  2. Tokio
  3. London
  4. New York

Forex-Handelszeiten:

  • New York von 13:00 bis 22:00 Uhr GMT
  • London von 08:00 – 17:00 GMT
  • Tokio von 00:00 – 09:00 GMT
  • Sydney von 22:00 – 07:00 GMT

Aufgrund der Zeitverschiebung gibt es Stunden, in denen sich die Sitzungen überschneiden. Aufgrund der fast ununterbrochenen Arbeit ist Forex aktiver als die Börse, und der Handel ist nicht auf den Zeitplan einer Börse beschränkt.

GRÜNDER DES FOREX-MARKTES

Die Geburt des Forex-Marktes ist das Ergebnis vieler historischer Prozesse. Daher kann man nicht sagen, dass der Ursprung von Forex mit einem bestimmten Gründer verbunden ist. Ein Name ist jedoch der des 37. Präsidenten der Vereinigten Staaten, Richard Nixon.

Nixon beschloss, den Goldstandard abzuschaffen oder den Dollar in Gold umzuwandeln. Mit seiner Entscheidung begann die Geschichte der Entwicklung des Forex-Marktes als unabhängige Plattform.

Am 15. August 1971 wurde mit dem Smithsonian Agreement die freie Konvertierung des Dollars in Gold abgeschafft. Infolge dieser Ereignisse waren die Wechselkurse aller Währungen nicht mehr stabil und gingen in den freien Umlauf über. Damit war der Devisenhandel geboren. Der Wechselkurs war nicht mehr vom Goldäquivalent abhängig.

Die tatsächliche Marktnachfrage nach einer bestimmten Währung war ausschlaggebend. Um den Währungsumtausch völlig legal und transparent zu gestalten, wurde ein separater Währungsmarkt „Forex“ (Devisenmarkt) geschaffen.

Mit dem Abschluss des Smithsonian Agreement, das Notierungen von bis zu 4,5 % für Paare mit dem Dollar und bis zu 9 % ohne Dollar ermöglichte, ist das Währungssystem von Bretton Woods nicht mehr relevant. Das System der Nachkriegszeit wurde durch Jamaika ersetzt.

Nach dem Beginn der Gold- und Währungsschwankungen kam es zu einem Währungshandel, da eine Abhängigkeit von der Nachfrage auftrat. Diese Nachfrage wurde hauptsächlich durch die Wirtschaftsleistung der Länder getrieben. Es stellte sich heraus, dass die Kurse des nationalen Geldes umso höher waren, je stabiler das Wirtschaftswachstum war.

Das jamaikanische System wies Mängel auf, die zwei Personen im Jahr 1975 zu beheben beschlossen: der deutsche Bundeskanzler Helmut Schmidt und der französische Präsident Giscard d’Estaing.

Sie luden die Staats- und Regierungschefs einer Reihe wirtschaftlich fortgeschrittener Länder ein, um auf dem Gipfel Themen zu diskutieren. Nach mehreren Gipfeltreffen, vor allem in Rambouillet, erarbeiteten die Delegationen ein neues internationales Währungssystem. Im Rahmen dieses Systems sollte der Währungsumtausch durch den Devisenmarkt oder Forex geregelt werden.

ENTWICKLUNGSGESCHICHTE DES FOREX-MARKTES

Forex ist einer der Finanzmärkte, der sich in der Geschichte am stärksten verändert hat.

Während vor den 1990er Jahren nur große Finanzinstitute Zugang zum Devisenmarkt hatten, stand er heute allen Anlegern offen.

Auf diesem dezentralisierten elektronischen Markt werden rund um die Uhr Weltwährungen gehandelt. Und seine Geschichte beginnt mit dem Aufkommen des ersten Geldes.

WÄHRUNGSVERKEHR IN DER ANTIKE

Vor dem Mittelalter wurde Geld außerhalb einzelner Königreiche selten verwendet. Doch bereits im 10. Jahrhundert begann ein reger Handel nicht nur zwischen einzelnen Ländern Europas, sondern auch zwischen Kontinenten. Kulturen und damit Währungen begannen aufeinanderzutreffen. Es bestand Bedarf an einem gleichwertigen Austausch. Von diesem Moment an beginnt die Geschichte der Entstehung von Forex als Konzept. Um Zahlungen zwischen Ländern zu erleichtern, schuf Florenz 1291 Devisenchartas. Sie legten Wechselkurse und Zinssätze fest und ermöglichten es privaten Bankiers wie der Familie Medici, tätig zu werden.

Etwa zu dieser Zeit wurde in Italien die Monte dei Paschi gegründet – die älteste Bank der Welt. Ihr einziger Zweck war die Erleichterung von Devisentransaktionen.

AUFSTREBENDE FINANZMÄRKTE IN EUROPA

Im 16. Jahrhundert ist die Geschichte der Währungsbeziehungen mit mehreren wichtigen Ereignissen verbunden. Insbesondere schuf Amsterdam den ersten europäischen Devisenmarkt. Die Möglichkeit, frei mit Geld zu handeln, trug zur Stabilisierung der europäischen Landeswährungen bei. Nach Amsterdam begann also in ganz Europa das Bieten.

Zu dieser Zeit begann der Devisenmarkt seine moderne Form anzunehmen. Die Wechselkurse variierten je nach Handelsbilanz der Länder, was dazu führte, dass die ersten Händler an den Wechselkursunterschieden verdienten.

Im Jahr 1572 traten die ersten gesetzlichen Beschränkungen auf. Inhaber von Börsenzertifikaten hörten auf, direkt mit Börsen zusammenzuarbeiten und begannen, zu diesem Zweck spezielle Makler zu verwenden. Dies sind Prototypen moderner Makler.

GESCHICHTE DER ENTWICKLUNG DES FOREX-MARKTES IN DER NEUZEIT

Bis zum 19. Jahrhundert gab es keine einheitliche Währung. Das britische Pfund hatte eine gute Position – viele ausländische Banken ließen sich in England nieder, das zum ersten Finanzzentrum der Welt wurde. Daher wurden in der Alten Welt die Börsen hauptsächlich in britischen Pfund abgewickelt. Die zuverlässigste Reservewährung ist jedoch nach wie vor Gold.

Tatsächlich werden alle Währungen in Gold konvertiert. Jede Zentralbank ist verpflichtet, die Konvertierbarkeit ihrer Währung in Goldreserven sicherzustellen. Dies wurde später als «Goldener Standard» bezeichnet . Angesichts der relativ geringen Geldmenge brachte die Bindung an Gold ein gutes Ergebnis. Die Wechselkurse schwankten zwischen 1879 und 1914, blieben aber im Allgemeinen stabil.

DER ERSTE WELTKRIEG BEENDETE DEN GOLDSTANDARD

Die Länder gaben große Summen aus, um den Krieg zu finanzieren, und begannen, mehr Geld zu drucken, als ihre Devisenreserven hergaben. Die Inflation stieg explosionsartig an, und schließlich waren die Länder gezwungen, die Konvertibilität ihrer Währungen in Gold aufzuheben. Doch die Geschichte wiederholte sich, und 1925 führte Großbritannien erneut den Goldstandard ein.

Die Regierung Albion verfolgte eine straffe Geldpolitik, um zur Vorkriegsparität zurückzukehren. Die Aufwertung des Pfunds gegenüber Gold führte zu einer Deflation der britischen Wirtschaft und anschließendem Wachstum. Inspiriert durch den Erfolg seiner Nachbarn führte Frankreich bald darauf den Goldstandard wieder ein (1928). Nach der Erholung vom Krieg begann die Weltwirtschaft schnell zu wachsen, was erneut die Mängel der Währungsbindung an Gold offenbarte.

Die Freigabe einer riesigen Geldmenge ohne Gold löste 1929 eine weitere Wirtschaftskrise aus und das Goldstandardsystem brach erneut zusammen.

1931 wurde der Goldstandard von Großbritannien, Deutschland und Japan aufgegeben. 1933 folgten die USA diesem Beispiel und werteten den Dollar gegenüber Gold um 40 % ab. Frankreich gab 1936 die Konvertierbarkeit des Francs in Gold auf. Die Welt war erneut in unabhängige Währungseinheiten aufgeteilt.

DIE BRETTON-WOODS-ABKOMMEN UND DAS INTERNATIONALE WÄHRUNGSSYSTEM

Die Geschichte der Entstehung des Forex-Marktes in seiner modernen Form beginnt am Vorabend des Endes des Zweiten Weltkriegs.

Im Sommer 1944 versammelten sich in der US-amerikanischen Stadt Bretton Woods über 700 Vertreter der antideutschen Koalition. Die Konferenz führte zu:

  • Die Wechselkurse waren fest;
  • Reservewährung – US-Dollar, der den Goldstandard ersetzt hat;
  • Die Gründung dreier Organisationen zur Überwachung der internationalen Wirtschafts- und Finanzbeziehungen.

Die Bretton-Woods-Abkommen wurden unter Beteiligung von 44 Ländern angenommen.

Dies war das erste internationale Währungssystem. Seine Aufgabe war es, Wechselkursschwankungen zu kontrollieren und die wirtschaftliche Stabilität wiederherzustellen. Insbesondere sah das Abkommen vor, dass nur der Dollar zu einem festen Kurs von 35 Dollar pro Unze in Gold umgetauscht werden konnte.

Zu dieser Zeit besaßen die Vereinigten Staaten 75 % der weltweiten Goldreserven. Der Dollar wurde zur Weltreservewährung, und die Wechselkurse anderer Währungen wurden festgelegt und an den Dollar gekoppelt. Zur Regulierung des neuen Systems wurde 1947 eine Ad-hoc-Organisation, der Internationale Währungsfonds, gegründet.

Zu den Auswirkungen des Bretton-Woods-Abkommens gehörten auch die Entwicklung des IWF (Internationaler Währungsfonds) und der Beginn der Gründung der Weltbank und der WTO.

Das System führte zur Erschöpfung der amerikanischen Goldreserven, was es unmöglich machte, ausländischen Staaten Reservefonds zur Verfügung zu stellen. Um dieses Problem zu lösen, erließ Richard Nixon am 15. September 1971 ein Dekret zur Beendigung des Umtauschs des Dollars in Gold.

GEBURT EINES FREIEN DEVISENMARKTES

Die Idylle währte jedoch nicht lange. Das Wachstum der Inlandsausgaben und die damit einhergehende Vergrößerung der Geldmenge bereiteten dem US-Dollar Probleme.

Zu Beginn der 1970er Jahre verfügten die Goldreserven des US-Finanzministeriums nicht mehr über die Deckung aller von den ausländischen Zentralbanken in Reserve gehaltenen Dollar.

Am 15. August 1971 brach US-Präsident Richard Nixon schließlich mit dem Goldstandard und verkündete der Welt, dass die Vereinigten Staaten kein Gold mehr gegen Dollar eintauschen würden.

Dies wurde in Form des sogenannten Smithsonian-Vertrags dokumentiert. Damit begann die jüngste Geschichte des Devisenmarktes.

Im Jahr 1972 wurde mit dem Basler Vertrag die Europäische Währungsschlange (European Currency Snake) ins Leben gerufen, ein Abkommen zur Koordinierung der Maßnahmen der EU-Mitgliedstaaten bei der Bewältigung der Währungsschwankungen dieser Länder zueinander.

Im Jahr 1973 wurde das internationale Währungssystem auf flexible Wechselkurse umgestellt. Der Forex-Markt entwickelte sich allmählich zu der Marktgröße, die wir heute kennen.

Das Währungssystem von Bretton Woods brach zusammen und im Januar 1976 schuf Jamaika die letzten Voraussetzungen für einen Übergang zu einem modernen internationalen Währungssystem, in dem die Wechselkurse nicht vom Staat, sondern durch die Marktnachfrage bestimmt werden ( Jamaika-Währungssystem ).

Der Devisenmarkt wurde liberalisiert. Es gab keine Regeln mehr, die die Wechselkurse zwischen den Währungen bestimmten; Gold verlor seinen Reservestatus und die Länder konnten ein System flexibler Wechselkurse einführen. Es entstanden drei Wechselkurssysteme:

  • Dollarisierung : Wenn ein Land beschließt, die Währung eines anderen Landes anstelle der eigenen zu verwenden.
  • Stabiler Wechselkurs : Ein Land beschließt, seine Währung dauerhaft an eine andere Währung zu koppeln.
  • Variabler Wechselkurs : Der Wechselkurs schwankt frei je nach Angebot und Nachfrage auf dem Markt.

1979 wurde das Europäische Währungssystem (der Vorgänger des EURO) gegründet, das einen gemeinsamen Währungsstandard schuf. In der Vereinbarung hieß es, die Zentralbanken verpflichteten sich, ihre Wechselkurse innerhalb einer Toleranz von +/- 2,5 Prozent des Leitkurses zu halten.

Ein wichtiger Moment in der Geschichte des Devisenmarktes war die Abwertung des Dollars im Jahr 1985 unter dem Druck der sogenannten Fünfergruppe (USA, Japan, Deutschland, Großbritannien und Frankreich).

Im Jahr 1985 trafen sich die Finanzminister und Notenbankpräsidenten der am weitesten fortgeschrittenen Volkswirtschaften (Frankreich, Deutschland, Japan, Großbritannien und die USA) in New York, um eine Vereinbarung auszuarbeiten, die die wirtschaftliche Effizienz der Devisenmärkte verbessern sollte.

Bei dem Treffen im Hotel „Plaza“ wurden einige Änderungen genehmigt, die die Volkswirtschaften einzelner Länder sowie die Weltwirtschaft insgesamt betreffen.

Das wichtigste Ergebnis der „Abkommen im Plaza“ besteht darin, dass er den Zentralbanken die Macht übertragen hat, die Wechselkurse zu regulieren.

  1. Einerseits wurden die Wechselkurse weiterhin hauptsächlich durch Angebot und Nachfrage auf dem Markt bestimmt.
  2. Andererseits gelang es den Notenbanken, der „unsichtbaren Hand des Marktes“ Lenkung zu verleihen und so eine Destabilisierung der globalen Märkte zu verhindern.

ENTWICKLUNG DES DEVISENHANDELS UND MARKTEINTRITT FÜR PRIVATANLEGER

Im Jahr 1990 nahmen die Kapitalflüsse zwischen den Ländern dank neuer Technologien zu. Der Forex-Markt, der zuvor großen Finanzinstituten vorbehalten war, wurde für einzelne Händler und Investoren zugänglich, die damit ein Instrument zur Devisenspekulation erhielten.

Im Jahr 1992 erlebte die Welt mehrere Krisen im Zusammenhang mit Währungsspekulationen. Der Schwarze Mittwoch (1992) ist das beste Beispiel.

Der Milliardär George Soros eröffnete eine Short-Position von 10 Milliarden Pfund und wettete auf den Fall dieser Währung. Die Bank of England war gezwungen, das Pfund aus dem europäischen Währungssystem zu nehmen. George Soros‘ persönlicher Gewinn aus diesem Geschäft wurde auf eine Milliarde Dollar geschätzt.

Seit 1995 können Händler über das Internet in Echtzeit mit Währungen handeln. Und im Jahr 2002 begann das explosive Wachstum des Devisenhandels.

Derzeit ist Forex gemessen am täglichen Transaktionsvolumen mit einem täglichen Umsatz von über 5,1 Billionen Dollar der größte Finanzmarkt der Welt.

FOREX HEUTE

Heute ist Forex ein globaler dezentraler Markt für den Devisenhandel. Jedes Jahr sinkt die Eintrittsschwelle. Während man sich früher nur auf sein Wissen und seine Fähigkeiten verlassen oder auf professionelles Management zurückgreifen musste, kann ein Händler heute automatischen Handelsberatern, KI und Netzwerken vertrauen.

Der zunehmende Markteintritt ist größtenteils auf die wachsende Zahl von Plattformen und Diensten für den Devisenhandel zurückzuführen. Dies sind in erster Linie technologische Fortschritte, die die Handelskosten gesenkt, die Transaktionsgeschwindigkeit erhöht und die Transparenz erhöht haben (Eröffnungshashes, öffentliche digitale Archive usw.).

RECHTSSTATUS UND SCHUTZ

Parallel zu den technischen Verbesserungen verbessert sich auch der rechtliche Rahmen. In den letzten 10 Jahren wurden verschiedene regulatorische Beschränkungen für Forex entwickelt, insbesondere von europäischen Behörden.

Insbesondere haben die Regulierungsbehörden strengere Maßnahmen eingeführt, um die Integrität der Transaktionen zwischen Broker und Händler zu gewährleisten. Es wurde ein System von Strafen eingeführt.

Heutzutage sind Forex-Broker verpflichtet, die Sicherheit der Kundengelder zu gewährleisten, strenge Verfahren zur Bekämpfung der Geldwäsche einzuhalten und eine korrekte Ausführung der Kundenaufträge sicherzustellen.

ABSCHLUSS

Forex ist der größte Finanzmarkt der Welt. Es handelt sich um ein sehr volatiles Handelsinstrument und einzigartige Eigenschaften wie das Vorhandensein eines Kredithebels und die 24-Stunden-Arbeitszeit an 5 Tagen in der Woche machen es für Investitionen sehr attraktiv.

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