奥地利 MiCA 许可证

2020年9月24日，欧盟委员会作为更广泛数字金融倡议方案的一部分，提出了《加密资产市场监管条例》（MiCAR）的草案。该方案不仅涵盖了MiCAR，还包括《金融部门数字运营韧性条例》（DORA）、基于分布式账本技术（DLT）的基础设施试点机制，以及欧盟数字金融发展战略。2023年6月9日，《欧盟（EU）2023/1114号加密资产市场条例》在欧盟官方公报上公布，并于2023年6月29日正式生效。随着其通过，欧盟首次为加密货币和代币市场建立了统一的监管框架，对传统金融机构和加密经济的新进入者均具有约束力。在该领域运营的实体必须遵守既定要求，以获得欧盟认可的受监管身份。

MiCAR的主要目标是统一与加密资产的发行、上市和相关服务提供相关的规则。该条例旨在促进创新，释放数字资产潜力，推动欧洲市场发展，同时在维护金融稳定和保护投资者利益之间保持平衡。MiCAR确立了加密资产发行和交易中的透明度与信息披露统一规则，明确了加密资产服务提供商（CASP）和代币发行人的授权与监管，规定了公司治理和内部组织要求，并建立了保护投资者和防止加密货币交易平台滥用的机制。

法规生效阶段
法规分阶段实施：

• 关于资产支持型代币（ART）和电子货币代币（EMT）的规则自2024年6月30日起适用；
• CASP授权和监管规则将于2024年12月30日起生效；
• 其他关键条款（包括发行和投资者保护要求）将自同日起适用；
• 部分条款已自2023年6月29日起施行。

作为MiCAR的后续措施，欧洲证券和市场管理局（ESMA）和欧洲银行管理局（EBA）正在制定监管标准、指南和解释，以确保该条例在实践中的细化适用。

加密资产分类及发行人要求
MiCAR适用于此前未受欧盟金融服务法案（包括MiFID II指令）监管的加密资产。所有资产分为三大类：

• 资产支持型代币（ART），
• 电子货币代币（EMT），
• 其他加密资产。

无论属于哪一类，发行人都必须准备并提交一份技术文件，向监管机构披露项目及投资风险的信息。但其中，ART和EMT发行人须事先获得该文件的批准，因为它们对金融系统可能产生重大影响。

国家立法与监管
作为欧盟范围内法规的后续措施，成员国正在制定国家法律。在奥地利，《MiCA条例实施法》（MiCA-VVG）于2024年7月3日通过，并于2024年7月20日正式生效。根据该法律，奥地利金融市场管理局（FMA） 被指定为MiCAR在奥地利的主管监管机构。

MiCA监管实施法已提交奥地利国民议会

为落实欧盟《加密资产市场监管条例》（MiCA），一项建立国家法律框架的法案于2024年6月提交至奥地利国民议会，计划于7月3日至5日期间审议，并尽快通过。其通过将是确保欧洲法规在奥地利全面适用的关键步骤，并允许加密资产服务提供商的许可程序按时启动。MiCA条例已于2023年6月在欧盟层面通过，并于同月29日生效。这是首个全面监管单一欧洲市场内加密资产发行、流通和相关服务的法律框架。文件的主要目标是建立统一规则，以促进金融科技创新，确保市场参与者活动的透明度，同时保障零售和机构投资者的利益。

在欧盟层面，MiCA条款正逐步引入：涉及资产支持型加密资产（ART）和电子货币代币（EMT）发行人的条款已自2024年6月30日起生效；包括加密资产服务提供商（CASP）规则在内的全部条例将于2024年12月30日起生效。因此，2024年是成员国确保机构和法律准备以落实MiCA规定的过渡期。尽管欧盟法规在所有成员国直接适用，但在某些情况下仍需制定国家程序性和组织性规定。MiCA正属此类情况：为全面实施，必须指定拥有许可和监管权的国家主管机构。奥地利在《MiCA实施法》（MiCA-VVG）中将这些权力赋予FMA，该机构不仅负责审查许可申请，还将对加密货币企业进行持续监管，监督其资本要求、公司治理、客户资金托管及反洗钱措施的合规性。此外，FMA有权在违反条例要求时实施处罚。MiCA-VVG的通过对奥地利具有战略意义：一方面，本地加密货币企业和金融科技初创公司可通过欧盟监管护照机制进入整个欧洲市场，此前企业必须在每个成员国单独注册，造成重大行政与财务障碍；另一方面，这也提高了奥地利对国际参与者的吸引力，使其成为进入欧盟市场的潜在门户。

奥地利财政部 强调，MiCA的实施不仅旨在创造法律确定性和提高市场透明度，还旨在支持金融部门的创新。结合促进金融科技公司发展的定向措施——包括基础设施建设、教育项目支持和科研项目发展——奥地利力求建立成为欧洲数字金融的可靠中心。因此，《MiCA实施法》的通过为奥地利全面融入单一欧洲加密资产市场奠定了基础。对行业参与者而言，这意味着业务规模扩展和吸引投资的新机遇；而对投资者而言，则提供了更高水平的法律保护和监管。从长远来看，这些措施不仅有助于奥地利金融科技行业的增长，也为数字资产作为欧洲金融体系合法组成部分的长期信任奠定基础。

2024年12月30日，欧盟《加密资产市场监管条例》（MiCAR）将全面生效，这标志着加密货币领域监管进入新时代。奥地利金融市场管理局（FMA）将在监管该领域中发挥关键作用，使此前部分不透明的市场转变为结构化且可预测的法律环境。正如FMA董事会成员Helmut Ettl和Eduard Müller所强调的，合规监管不仅仅是附加条件，而是长期市场稳定的基础，也是投资者信心的根本。MiCAR是欧盟成员国统一的法律框架，监管加密资产及相关服务提供商的流通。该条例确立了信息披露、消费者保护、公司治理和防止滥用等方面的统一标准。其目标是打造一个透明且具竞争力的市场，在促进创新的同时降低投资者风险并确保金融稳定。

作为国家主管机构，FMA被赋予发放许可证、持续监管和实施制裁的权力。对加密资产服务提供商引入了严格的准入标准：公司必须证明有足够的资本，展示健全的风险管理机制和透明的商业模式。尤其强调白皮书的编制，要求其中必须包含关于所提供产品的清晰客观信息，包括其功能、相关风险和所使用的技术。管理人员和关键人员必须具备适当的资质和可靠的履历。该条例对资产支持型加密资产（ART）和电子货币代币（EMT）（即稳定币）给予特别关注，这些工具须符合严格的资本化、准备金和赎回要求，以增强投资者信心并降低系统性风险。

未授权的服务提供商将受到严格的控制措施。FMA 有权发起检查、限制活动或完全禁止未获得必要许可的公司运营。因此，打击不公平行为和非法服务成为监管机构的优先事项。目前，已有 13 家公司在 FMA 数据库中注册，获得在奥地利提供加密货币服务的许可，包括 Bitpanda GmbH、Coinfinity GmbH 以及其他知名机构，还有一些国际市场参与者，例如 Bitvavo BV 和 Trade Republic Bank GmbH。与此同时，欧盟的《数字操作韧性法规》(DORA) 也将于 2025 年 1 月生效。它对公司提出了额外的义务，要求确保网络安全、定期进行压力测试并制定应急计划。这些法规加强了加密货币行业的技术韧性，并确保其融入更广泛的欧盟金融服务体系。MiCA 的全面实施以及指定 FMA 作为负责的监管机构，使奥地利的加密货币市场迈上了新的成熟阶段。对于消费者而言，这意味着更高程度的保护和透明度；而对于企业而言，则意味着需要适应严格的监管要求。同时，遵守这些规定为行业的长期发展奠定了基础，吸引机构投资者并促进可持续的竞争环境。

奥地利加密公司监管

奥地利财政部宣布实施一系列立法措施，旨在使本国的加密货币市场监管与 2023 年 6 月通过的欧盟《加密资产市场监管条例》(MiCA) 保持一致。这些举措为公平竞争、保护散户投资者提供了框架，并进一步将奥地利定位为数字金融创新的可信赖司法管辖区。监管权力将赋予奥地利金融市场管理局 (FMA)，该机构将成为许可和监督加密资产服务提供商的主管机关。自 2024 年 12 月 30 日起，MiCA 将首次对此前未在欧盟金融服务立法中受到监管的加密资产及相关服务引入详细的法律规定。得益于所谓“欧盟护照”的原则，在奥地利获牌的服务提供商将能够在整个欧盟范围内提供服务，而无需在其他成员国重新注册。在奥地利，相关框架条件已通过《MiCA 实施法》(MiCA-VVG) 确立，该法将于 2024 年 7 月生效，进一步提升该国对金融科技公司的吸引力。

奥地利财政部长 Magnus Brunner 表示，FMA 颁发许可标志着加密货币市场“蛮荒时代”的结束，为这一仍相对年轻的行业提供了法律确定性并增强了其诚信度。重点不仅在于执行规则，还在于创造创新环境。发展基础设施、支持教育倡议以及打造有利于新兴金融科技企业成长的生态系统被视为政策重点。吸引领先的科技公司，包括人工智能和区块链解决方案领域的企业，不仅有助于增强奥地利的创新潜力，还将创造高技能就业机会，具有直接的经济意义。MiCA 规定了一整套全面的规则，涵盖加密资产的公开发行、交易准入、发行人的资本要求和准备金提供，以及为投资者提供赎回和退出机制的义务。此外，它还规定了防止市场滥用的措施以及加密资产相关服务提供商的组织规则。某些类别的加密资产发行人的相关规定已于 2024 年 6 月 30 日生效，到年底时，所有规定将全面生效。

FMA 将被赋予必要的权力来监督 MiCA 的合规情况，包括监管和制裁工具。附加条款将涉及程序性方面，如报告程序和定期披露。这为加密货币行业创造了可持续的监管框架，使市场参与者能够在法律可预测性和投资者信任的环境中开发新的商业模式。加密货币被视为分布式账本技术 (DLT) 的关键应用之一，它提供了价值和产权的数字化表示。它们已经在国内外得到积极应用，包括支付领域。在受监管的环境下进一步发展将显著提高跨境结算效率、降低交易成本并扩大可用金融工具的范围。

2025 年奥地利加密货币税收

2025 年，奥地利继续加强规范加密货币的法律和税收框架。市场参与者需要注意，涉及数字资产的交易正受到税务机关的密切关注。任何交易——出售加密货币、转移 NFT、参与质押或代币兑换——都可能产生税务后果。近年来，奥地利加密货币的税收法律经历了重大变化。财政部将加密资产视为单独的纳税对象，而趋严的监管趋势在 2025 年仍在持续。因此，投资者必须特别注意纳税申报的正确性和及时缴纳税款，因为错误或故意虚报可能导致税务处罚。

资产分类与税务影响
从税收角度来看，并非所有加密货币的地位相同。比特币和以太币被归类为最常见且税务透明度最高的资产，而流动性较低的山寨币或独特代币 (NFT) 可能会引起税务部门的额外关注。对于所有资产，依然必须保留完整的交易记录，包括获取日期、买卖价格及交易性质。即使加密货币仅用于长期储存，在实现时仍可能产生纳税义务。尤其当资产价值显著增长并实现收益时，这一点尤为突出。

普及度与社会经济背景
研究显示，到 2025 年，奥地利将有 14% 至 18% 的人口持有加密货币，其中 43 岁以下人群仍是最活跃的投资群体。持有数字资产的动机包括希望摆脱对传统银行体系的依赖、追求潜在更高回报以及对技术创新的兴趣。同时，仍有约 40% 的奥地利人对波动性和安全问题表示担忧。尽管如此，加密货币作为一种替代投资工具的地位已得到巩固，尤其是在实际工资下降和传统储蓄产品回报有限的背景下。

欧盟层面的税收政策与监管
欧盟《加密资产市场监管条例》(MiCA) 的采纳为包括奥地利在内的所有成员国创建了统一的监管框架。这不仅意味着对加密平台和代币发行人提出了新的要求，还提高了税收透明度。投资者应意识到，奥地利未来几年将实施自动数据对账、数字化报告和强化的交易监控。这大大限制了隐匿收入的可能性，并要求投资者采取更负责任的税务规划方式。

投资者的实际意义
对于奥地利居民而言，2025 年持有和交易加密货币意味着必须：

• 妥善记录所有交易；
• 及时在纳税申报中报告收入；
• 在选择投资工具（交易、质押、储存、NFT）时评估税务影响；
• 跟踪国家立法及其实践应用的变化。

因此，2025 年奥地利的加密货币最终走出了“灰色地带”，进入全面税收监管。对投资者而言，这意味着需要建立透明且符合法律的税务策略，同时兼顾国家规范和欧盟法规要求。

市场对 MiCA 监管的预期与反应

欧盟《加密资产市场监管条例》(MiCA) 于 2023 年 12 月生效，这是欧盟首个针对加密市场的全面监管。其通过引发了广泛讨论：一些专家预测新要求将给加密公司带来过度负担，并导致行业参与者逃离欧洲。然而，其实施的最初几个月表明，该条例反而有助于加强法律框架、提升对数字资产的信任度并形成更稳定的市场基础设施。对加密公司而言，遵守 MiCA 面临严峻挑战。该条例规定了严格的报告、内部控制和反洗钱标准，这要求在流程组织和合规保障上投入大量成本。这些条件对拥有资源和经验、能够在受监管环境下运营的大型国际公司更容易实现，而小型公司可能难以承受新的负担，被迫退出市场。这一过程已经导致行业的整合，能够确保全面合规的强大参与者正在占据主导地位。与此同时，获得 MiCA 许可为公司提供了显著优势。凭借与传统金融机构相当的法律地位，他们能够与银行建立直接关系，并吸引此前因平台未受监管而保持观望的机构投资者。统一的欧盟监管框架使其能够在不需要单独获取国家牌照的情况下扩展在欧洲市场的业务，从而减少行政障碍并提高经营效率。MiCA 对稳定币发行人具有特别重要的意义。严格发行与流通要求的出现，导致不符合既定标准的非欧盟代币退出市场。这为受监管的欧洲工具创造了需求，并为在明确统一规则下运营的本地发行人创造了新机遇。

从投资者的角度来看，MiCA 的引入提供了一个全新的保护水平。该法规规定了强制性措施，包括客户资金的托管、与公司自有资产的隔离、信息披露以及防止市场操纵。这消除了过去导致一些未受监管交易所倒闭的风险，使市场更加透明和可预测。投资者还可以接触到更广泛的服务：持牌公司可以将加密货币交易与传统金融工具（如股票或商品）的提供相结合，从而将数字资产纳入熟悉的投资生态系统。实践表明，越来越多的国际交易所正在寻求获得 MiCA 牌照。其中包括 Coinbase、OKX 和 Bybit 等主要参与者，他们已经确认获得授权。这表明，市场参与者并不将监管视为障碍，而是视为在欧洲市场站稳脚跟并扩大客户群的机会。此外，欧盟的经验也吸引了其他司法管辖区的关注，这些地区正在考虑实施类似的规则，这可能会导致加密货币监管方法的逐步全球统一。因此，尽管最初存在担忧，MiCA 正在成为一个工具，强化加密货币行业的法律框架，促进其制度化，并增强投资者信心。对于诚信的市场参与者来说，这与其说是一种限制，不如说是一个在欧洲巩固稳定地位的机会，从而与传统金融机构站在同一起跑线上，并为加密经济的长期发展做出贡献。

在奥地利获得 MiCA 牌照的公司

奥地利加密货币平台 Bitpanda 宣布已获得奥地利金融市场管理局（FMA）颁发的欧盟《加密资产市场法规》（MiCAR）牌照。这一进展具有特别重要的意义，因为 Bitpanda 成为该国首家在新的泛欧加密货币法规下获得完全授权的公司。MiCA 法规将于 2024 年 12 月 30 日生效，旨在为欧盟范围内的加密资产、其发行人和服务提供商建立统一的监管框架。其核心目标是为数字金融的发展创造一个透明且安全的法律环境，同时防止加密货币被滥用。尽管 MiCA 具有泛欧性质，但牌照的颁发和执行由各国监管机构负责。因此，FMA 负责在奥地利对公司进行许可，而在 Bitpanda 的案例中，这不仅是符合国家监管要求的认可，也是符合泛欧监管高标准的证明。Bitpanda 已经有在受监管环境中运营的经验，之前已获得德国和马耳他牌照。现在，在欧盟三个关键司法管辖区持有牌照，使公司能够在欧洲范围内扩展业务。Bitpanda 管理层认为，这一授权确认了其商业模式的合规性和可持续性。联合创始人兼首席执行官 Eric Demuth 表示，公司自成立之初就依赖合规性，到 MiCAR 生效时，其获得的欧洲监管批准数量超过了该地区任何其他加密货币平台。副首席执行官 Lukas Enzersdorfer-Conrad 补充说，在奥地利、德国和马耳他持有牌照，为进一步增长和向欧盟新市场扩张创造了最佳条件。Bitpanda 成立于 2014 年，截至目前已为约 650 万用户提供服务，并巩固了其作为欧洲数字资产市场最重要参与者之一的地位。

加密货币交易所 Bybit 也宣布已获得奥地利金融市场管理局（FMA）颁发的欧盟《加密资产市场法规》（MiCA）牌照。该授权授予 Bybit EU，这是一家注册号为 636180i 的奥地利法人实体，并赋予其受监管的加密资产服务提供商（CASP）身份。此牌照使 Bybit 能够在欧洲经济区的所有 29 个国家提供服务。与此同时，公司在维也纳正式开设了欧洲总部，确认了将奥地利作为进一步拓展欧盟市场中心的战略选择。通过奥地利进入欧盟市场，使 Bybit 能够在 harmonised MiCA 法律体系下服务近 5 亿潜在客户。该体系提供了统一的加密资产监管规则、非法活动防控措施和消费者保护机制。公司管理层强调，获得 MiCA 牌照是其专注合规与拓展国际业务战略中的重要里程碑。首席执行官兼联合创始人 Ben Zhou 表示，公司正在与各司法管辖区的监管机构建立系统性互动，寻求在法律框架下运营的授权，并确保用户的最大安全。据他介绍，正是对既定规则的遵守，使公司能够在透明与信任的环境中提供创新服务。因此，在奥地利注册并获得 MiCA 牌照，为 Bybit 打开了进入欧洲市场的大门，并能够与符合欧盟新监管标准的最大加密货币平台平等竞争。

MiCA 决议的核心原则

欧盟《加密资产市场法规》（MiCA 或 MiCAR）是欧盟数字金融方案的一部分，是第一个旨在为加密货币市场制定统一规则的全面监管框架。该方案于 2020 年 9 月 24 日提出，还包括《数字运营韧性法》（DORA）、基于分布式账本技术（DLT）的市场基础设施试点机制以及数字金融部门战略。经过长期磋商与审议，MiCA 于 2023 年 5 月 16 日最终由欧洲理事会通过，并于 2023 年 6 月 9 日在欧盟官方公报上发布，2023 年 6 月 29 日正式生效。根据《欧盟运作条约》第 288(2) 条，其直接适用，无需在国家层面进行转化，但成员国须指定有权机构负责许可与监督。MiCA 的主要目标是建立一个协调一致的法律框架，以确保市场透明度和可靠性、投资者与消费者保护以及防止洗钱和滥用行为。该法规涵盖了广泛的主体——既包括加密资产的发行人，也包括服务提供商，如交易所、经纪商、托管人、支付解决方案提供商及其他中介机构。所有此类主体统称为加密资产服务提供商（CASPs）。MiCA 为该领域引入了明确的许可程序，并要求所有活跃的市场参与者必须从国家监管机构获得授权。该法规的地域范围广泛，并在事实上具有全球适用性：任何向欧盟居民发行或提供的加密资产均在其监管范围之内。唯一的例外是欧盟内无法直接获得的加密资产。同样，如果相关的加密资产服务在欧盟境内提供，则需要牌照。这使得 MiCA 具备跨境特性，并在事实上成为新的国际标准。

受监管的活动包括：持有和管理客户的加密资产、运营交易平台、将加密货币兑换为法定货币或其他代币、执行客户订单、资产配置、接收和传递订单、咨询、加密投资组合管理以及加密资产转移服务。由此可见，支持加密经济运作的整个业务范围均纳入监管。一个关键概念是“加密资产”的定义，即通过分布式账本技术（DLT）存储和转移的价值或权利的数字化表现形式。MiCA 区分了三大类主要加密资产：资产支持型代币（ARTs）、电子货币代币（EMTs）和功能型代币（Utility Tokens）。与此同时，根据 MiFID II 定义的金融工具、存款、证券化产品、保险产品以及大多数 NFT 并不在监管范围之内。这一区分形成了双层监管体系：一方面是针对加密资产的 MiCA，另一方面是针对代币化证券和衍生品的现有资本市场立法。

该法规对 CASP（加密资产服务提供商）提出了广泛的行为与组织要求。公司必须诚信、公正、专业地为客户利益行事，提供准确且不具误导性的信息，披露风险、定价结构以及所用技术的环境影响，并建立内部控制系统以避免利益冲突并确保风险管理。法规还特别关注外包安排、公司治理合规性及高管资质。公司必须建立 AML（反洗钱）监控体系，并符合 DORA（数字运营韧性法规）及 NIS2（网络安全指令）的要求。特别值得注意的是，当加密资产公开发行或被准许交易时，必须准备一份白皮书。该文件应包含发行人信息、发行条款、底层技术、风险以及共识机制的环境影响。本质上，它相当于证券招股说明书，并需遵守严格的透明度要求。违反此部分规定可能导致损害赔偿诉讼，因此发行人全面、准确地披露信息是一项关键义务。

MiCA 的适用分阶段实施。自 2024 年 6 月 30 日起，稳定币（ART 和 EMT）发行人的义务开始生效。自 2024 年 12 月 30 日起，该法规全面生效，包括所有 CASP 的要求。对于在此日期之前已运营的公司，过渡期截至 2026 年 7 月 1 日，在此期间必须申请并获得 MiCA 授权。然而，成员国可以通过限制无牌经营的可能性来缩短这一期限。因此，MiCA 正在重塑欧盟的加密货币市场，为行业的长期可持续性和制度化发展创造条件。对于市场参与者而言，这意味着必须认真准备许可申请，修订内部流程，并按照新要求记录业务活动。对于投资者而言，这意味着一个更加受保护和透明的环境。在竞争日益激烈的环境下，及时遵守 MiCA 规定不仅是一项义务，也是欧洲及全球加密市场上的战略优势。

在奥地利获得 MiCA 许可证

根据欧盟《加密资产市场条例》（MiCA）获得许可证，正逐渐成为所有计划在欧盟内开展加密资产业务的公司的关键前提。自 2024 年 12 月 30 日起，MiCA 的条款将全面适用，这意味着任何在奥地利运营或面向欧洲市场的加密资产服务提供商（CASP）都必须从奥地利金融市场管理局（FMA）获得许可证。MiCA 许可证为公司提供战略优势：通过在一个欧盟司法管辖区获得的许可，公司即可通过“监管护照”机制进入整个欧洲市场。这消除了在不同国家进行多次注册的需要，使公司能够在统一的法律体系下运营，从而大大降低了行政成本。

然而，在奥地利获得 MiCA 许可证的程序复杂且需要仔细准备。FMA 对资本、内部治理、管理层声誉以及关键人员的资质提出了严格要求。准备和提交详细文件（包括商业模式的技术说明、风险管理政策、防止洗钱的内部程序，以及证明 IT 系统符合运营韧性要求的文档）也是前提条件。加密资产的发行人还必须准备一份类似招股说明书的白皮书，其中应包含有关项目及相关风险的完整信息。实际上，只有在有明确战略并完全符合所有监管要求的情况下，才能成功获得许可证。文件准备中的错误或信息披露不完整可能导致延迟或被拒。因此，在此阶段聘请具备欧洲加密资产监管专业知识的经验丰富的法律顾问至关重要。

Regulated United Europe 团队为在奥地利获得 MiCA 许可证的整个过程提供全面支持。我们的律师会对客户的商业模式进行初步审计，确定其活动是否受 MiCA 要求约束，并制定许可证准备路线图。在每个阶段都提供法律支持：从准备提交 FMA 的文件包到在申请审查过程中与监管机构沟通。特别关注公司治理、AML/CFT 合规性，以及公司股东和董事的结构与声誉。此外，Regulated United Europe 的专家还帮助建立符合 MiCA 及相关法规（如《数字运营韧性条例》（DORA））的内部控制体系。这不仅使客户能够成功获得许可证，还能确保长期合规，从而增强投资者和合作伙伴的信任。

因此，在奥地利获得 MiCA 许可证不仅是一项形式上的义务，更是进入欧洲加密服务市场的重要一步。能够及时适应新规的公司将获得竞争优势，并能接触欧盟数百万的潜在用户。而 Regulated United Europe 提供的法律支持，使这一过程从复杂的官僚程序转变为扩展业务、强化市场地位的战略机遇。