Mga regulasyon ng Bermuda Crypto

Sa mga nakalipas na taon, ang Bermuda ay lumitaw bilang isang nangungunang hurisdiksyon para sa regulasyon ng mga cryptocurrencies at digital asset. Sa pamamagitan ng isang pasulong na pag-iisip na diskarte at isang matatag na balangkas ng regulasyon, inilagay ng Bermuda ang sarili bilang isang hub para sa pagbabago at pamumuhunan sa mabilis na umuusbong na espasyo ng crypto. Sa artikulong ito, ine-explore namin ang regulatory landscape na namamahala sa cryptocurrencies sa Bermuda at ang mga implikasyon nito para sa mga negosyo at mamumuhunan.

Balangkas ng Regulatoryo ng Bermuda

Sa gitna ng balangkas ng regulasyon ng crypto ng Bermuda ay ang Digital Asset Business Act 2018 (DABA). Pinagtibay bilang tugon sa lumalagong katanyagan ng mga cryptocurrencies, ang DABA ay nagbibigay ng isang komprehensibong balangkas ng regulasyon para sa pagpapalabas, pagbebenta, at pangangalakal ng mga digital na asset sa loob o mula sa Bermuda. Sa ilalim ng DABA, ang mga negosyong nakikibahagi sa mga aktibidad ng digital asset, tulad ng pag-isyu o pangangalakal ng mga cryptocurrencies, ay kinakailangang kumuha ng lisensya mula sa Bermuda Monetary Authority (BMA).

Nagtatakda ang DABA ng malinaw na mga alituntunin at pamantayan para sa mga negosyo ng digital asset, na sumasaklaw sa mga lugar tulad ng mga kinakailangan sa paglilisensya, mga hakbang laban sa money laundering (AML) at counter-terrorism financing (CTF), cybersecurity, at proteksyon ng mamumuhunan. Sa pamamagitan ng pagtatatag ng isang regulatory framework na iniayon sa mga natatanging katangian ng mga digital na asset, nilalayon ng Bermuda na pasiglahin ang pagbabago habang pinangangalagaan laban sa mga potensyal na panganib.

Paglilisensya at Pagsunod

Ang isa sa mga pangunahing tampok ng mga regulasyon ng crypto ng Bermuda ay ang rehimeng paglilisensya na ipinataw sa mga negosyo ng digital asset. Upang gumana nang legal sa loob o mula sa Bermuda, ang mga negosyong sangkot sa mga aktibidad ng digital asset ay dapat kumuha ng lisensya mula sa BMA. Ang proseso ng paglilisensya ay nagsasangkot ng mahigpit na mga pagsusuri sa nararapat na pagsusumikap at mga pagtasa sa pagsunod upang matiyak na ang mga lisensyado ay nakakatugon sa mga kinakailangang pamantayan ng integridad, kakayahan, at katatagan ng pananalapi.

Kinakailangan din ng mga negosyong digital asset na sumunod sa mga regulasyon ng AML at CTF, gaya ng ipinag-uutos ng DABA. Kabilang dito ang pagpapatupad ng matatag na mga patakaran at pamamaraan ng AML/CFT, pagsasagawa ng customer due diligence, at pag-uulat ng mga kahina-hinalang transaksyon sa mga nauugnay na awtoridad. Sa pamamagitan ng pagsunod sa mga regulasyong ito, nilalayon ng Bermuda na pagaanin ang panganib ng krimen sa pananalapi at mapanatili ang integridad ng sistema ng pananalapi nito.

Proteksyon ng Mamumuhunan at Integridad sa Merkado

Bilang karagdagan sa mga kinakailangan sa paglilisensya at pagsunod, binibigyang-priyoridad ng balangkas ng regulasyon ng Bermuda ang proteksyon ng mamumuhunan at integridad ng merkado. Ang mga negosyo ng digital asset ay kinakailangan na sumunod sa mga mahigpit na pamantayan ng transparency, pagsisiwalat, at edukasyon ng mamumuhunan upang matiyak na ang mga mamumuhunan ay sapat na may kaalaman at protektado.

Higit pa rito, aktibong sinusubaybayan ng mga awtoridad sa regulasyon ng Bermuda ang crypto market upang makita at hadlangan ang mga mapanlinlang na aktibidad, pagmamanipula sa merkado, at iba pang uri ng maling pag-uugali. Sa pamamagitan ng pagtataguyod ng patas at maayos na mga merkado, ang Bermuda ay naglalayong magtanim ng kumpiyansa sa mga mamumuhunan at stakeholder at pasiglahin ang napapanatiling paglago sa crypto ecosystem.

Naghahanap sa Pasulong

Habang patuloy na umuunlad ang industriya ng crypto, nananatiling nakatuon ang Bermuda sa pagpapanatili ng isang kaaya-ayang kapaligiran sa regulasyon na nagbabalanse ng pagbabago sa proteksyon ng mamumuhunan at integridad ng merkado. Ang gobyerno at mga awtoridad sa regulasyon ay patuloy na nakikipag-ugnayan sa mga stakeholder ng industriya upang manatiling nakasubaybay sa mga pag-unlad sa espasyo ng crypto at iakma ang mga regulasyon nang naaayon.

Bilang konklusyon, ang mga regulasyon ng crypto ng Bermuda ay kumakatawan sa isang progresibo at pragmatic na diskarte sa pag-regulate ng mga digital na asset. Sa pamamagitan ng pagbibigay ng kalinawan, katiyakan, at pangangasiwa, nilalayon ng Bermuda na maakit ang mga kagalang-galang na negosyo at mamumuhunan sa mga baybayin nito habang pinapagaan ang mga panganib at pinangangalagaan laban sa mga potensyal na pang-aabuso. Habang tumatanda ang industriya ng crypto, nakahanda ang Bermuda na manatiling isang pandaigdigang pinuno sa regulasyon at pagbabago ng crypto.

Ang Bermuda ay nagpatupad ng isang komprehensibong regulatory framework na namamahala sa mga cryptocurrencies, na nagmamarka ng isa sa mga pinakaunang legal at regulatory system sa buong mundo na partikular na iniakma para sa mga digital na asset. Bilang isang kilalang offshore financial center, tinanggap ng Bermuda ang isang business-friendly na diskarte sa pag-regulate ng mga digital asset at nauugnay na negosyo.

Noong 2018, ipinakilala ng Bermuda ang batas na naglalayong pangasiwaan ang mga initial coin offering (ICO) at mga digital asset na negosyo: ang Digital Asset Business Act at ang Companies and Limited Liability Company (Initial Coin Offering) Amendment Act 2018 (ICO Act). Ang mga batas na ito ay dinagdagan ng mga karagdagang regulasyon gaya ng Digital Asset Business (Cybersecurity) Rules 2018, Digital Asset Business (Client Disclosure) Rules 2018, at Digital Asset Business (Prudential Standards) (Annual Return) Rules 2018.

Ang mga pambatasan na hakbang na ito ay nagtatatag ng mga pamantayan na namamahala sa mga ICO at digital asset na negosyo. Sa ilalim ng regulatory framework ng Bermuda, ang mga ICO ay inuri bilang mga pinaghihigpitang aktibidad ng negosyo na nangangailangan ng pag-apruba mula sa Bermuda Monetary Authority.

Hindi tulad ng ilang hurisdiksyon, ang batas ng Bermuda ay hindi nag-uutos ng pisikal na presensya para sa pagsasagawa ng token sale. Sa pangkalahatan, nangangailangan lamang ito ng pagpaparehistro ng korporasyon sa Bermuda. Gayunpaman, ang batas ng Bermuda ay nagpapataw din ng isang pang-ekonomiyang sangkap na kinakailangan, na nangangailangan ng karagdagang mga pamantayan sa pagsunod.

Dapat sumunod ang mga negosyo sa digital asset sa anti-money laundering (AML) at anti-terrorist financing (ATF) na batas, na may mga lisensyadong entity na obligadong magpatibay at sumunod sa mga komprehensibong patakaran ng AML.

Kinokontrol ng 2018 na batas ang “mga negosyong digital asset” sa Bermuda, na nag-uutos sa mga negosyo—incorporated o nabuo sa loob o labas ng Bermuda—na nakikipag-ugnayan sa negosyong digital asset sa loob o mula sa Bermuda na kumuha ng lisensya mula sa Bermuda Monetary Authority. Ang mga digital na asset ay tinukoy bilang mga binary format na entity na nagbibigay ng karapatang gamitin ang mga ito, kabilang ang mga digital na representasyon ng halaga na nagsisilbing mga medium ng palitan, mga unit ng account, o mga tindahan ng halaga. Gayunpaman, umiiral ang mga pagbubukod para sa mga partikular na transaksyon, gaya ng mga nasa loob ng mga programa ng affinity o reward, o mga digital na representasyon ng halaga na ginagamit sa mga online na laro.

Alinsunod sa seksyon 4D ng Bermuda Monetary Authority Act 1969 (ang Act), ang Bermuda Monetary Authority (tinukoy bilang Awtoridad o BMA) ay maaaring magtalaga ng mga tungkulin at kapangyarihan nito sa isang opisyal, tagapaglingkod, o isang komite na binuo ng lupon mula sa sa mga tauhan ng Awtoridad. Ang awtoridad na gumawa ng mga desisyon tungkol sa mga aplikasyon sa paglilisensya sa ilalim ng Batas ay higit pang itinalaga sa ALC na partikular sa sektor.

Ang istraktura ng ALC ay itinatag noong 2007 ng lupon ng mga direktor ng Awtoridad partikular na upang masuri ang mga aplikasyon para sa paglilisensya mula sa mga negosyong serbisyo sa pananalapi na nagnanais na gumana sa loob o mula sa Bermuda. Ang ALC na partikular sa sektor na responsable para sa mga digital na asset ay binubuo ng isang chairperson, karaniwang ang Senior Advisor, FinTech, o Managing Director na nangangasiwa sa Digital Asset Businesses (DABs). Kabilang dito ang magkakaibang panel ng mga eksperto na nakuha mula sa iba’t ibang departamento sa loob ng Awtoridad, kabilang ang FinTech, Supervision, Actuarial, Policy Development, at Anti-Money Laundering/Anti-Terrorist Financing.

Karaniwan, ang Komite ay nagpupulong lingguhan tuwing Huwebes ng umaga sa 9:00 ng umaga upang suriin ang mga iniharap na aplikasyon at sama-samang magpasya kung aaprubahan, ipagpaliban, o tatanggihan ang mga kahilingan sa paglilisensya. Kasunod ng pagpupulong, ang mga aplikante ay agad na inaabisuhan ng desisyon ng ALC, at ang Awtoridad ay naglalabas ng pormal na liham na nagkukumpirma sa resulta.

Upang mag-aplay para sa paglilisensya sa ilalim ng Digital Asset Business Act 2018 (DABA), isang masinsinang at detalyadong aplikasyon ang dapat isumite alinsunod sa mga alituntuning nakabalangkas sa ibaba:

Ang mga nakumpletong aplikasyon ay dapat makarating sa Awtoridad nang hindi lalampas sa 5:00 ng hapon sa kani-kanilang Huwebes ng linggo. Tinitiyak nito ang pagsasaalang-alang ng Assessment and Licensing Committee (ALC) pagkaraan ng apat na linggo sa isang Huwebes. Ang pagkabigong matugunan ang huling araw na ito ay maaaring humantong sa mga pagkaantala sa proseso ng pagsusuri ng ALC.

Dapat i-email ang mga aplikasyon sa [email protected]. Hindi kailangan ang mga hard copy. Kung nahihirapan ang mga aplikante sa pag-attach ng mga dokumento sa loob ng mga application form o kung ang kabuuang sukat ng dokumento ay lumampas sa limitasyon ng email, mangyaring makipag-ugnayan sa FinTech Department sa ibinigay na email address para sa mga tagubilin sa pagsusumite sa pamamagitan ng secure na drive ng Authority.

Lahat ng mga dokumentong isinumite bilang bahagi ng aplikasyon ng DAB ay dapat nasa Ingles.

Dapat gamitin ng mga aplikante ang naaangkop na application form na naaayon sa nais na klase ng lisensya. I-access ang pinakabagong bersyon ng nauugnay na form ng aplikasyon sa pamamagitan ng website ng BMA gamit ang mga ibinigay na link para sa:

• T (pangsubok na lisensya)
• M (binagong lisensya)
• F (buong lisensya)

Nauunawaan ng Awtoridad na ang ilang mga dokumentong kinakailangan para sa isang komprehensibong aplikasyon ng DAB ay maaaring hindi magagamit sa oras ng pagsusumite o maaaring hindi naaangkop batay sa iminungkahing plano sa negosyo. Sa ganitong mga kaso, dapat magbigay ng nakasulat na paliwanag para sa anumang mga pagkukulang.

Ang mga aplikasyon na kulang sa mga kinakailangang dokumento ay maaaring ipagpaliban o ituring na hindi sapat para sa pagsusuri.

Itong Pahayag ng mga Prinsipyo (ang Mga Prinsipyo) ay inisyu alinsunod sa seksyon 5 ng Digital Asset Business Act 2018 (ang Act), na nag-uutos sa Bermuda Monetary Authority (tinukoy bilang Awtoridad o BMA) na mag-publish ng Mga Prinsipyo na namamahala sa mga aksyon nito o iminungkahing mga aksyon tungkol sa:

• Pagbibigay-kahulugan sa pinakamababang pamantayan na nakabalangkas sa Iskedyul 1 ng Batas at ang mga batayan para sa pagbawi ng lisensya gaya ng tinukoy sa seksyon 24.
• Paggamit ng awtoridad nitong magbigay, bawiin, o paghigpitan ang mga lisensya.
• Paggamit ng awtoridad nito upang makakuha ng impormasyon, mga ulat, at mga dokumento.
• Paggamit ng iba pang kapangyarihan sa pagpapatupad.

Ang Mga Prinsipyo na ito ay inilaan para sa malawak na aplikasyon at naglalayong tanggapin ang pagkakaiba-iba ng mga tagapagbigay ng serbisyo ng Digital Asset Business (DAB) na karapat-dapat para sa paglilisensya sa ilalim ng Batas, habang isinasaalang-alang din ang mga potensyal na pagbabago sa institusyon at merkado. Samakatuwid, inaasahan na ang mga Prinsipyo na ito ay mangangailangan ng pana-panahong rebisyon at karagdagang pag-unlad sa paglipas ng panahon. Kung sakaling magkaroon ng anumang materyal na pagbabago sa Mga Prinsipyo, ang Awtoridad ay maglalabas ng na-update na bersyon. Bukod pa rito, inirerekumenda na suriin ang Mga Prinsipyo na ito kasama ng anumang Mga Tala ng Gabay na inisyu sa ilalim ng seksyon 5(2) ng Proceeds of Crime (Anti-Money Laundering and Anti-Terrorist Financing Supervision and Enforcement) Act 2008 (SEA Act 2008), alinsunod sa seksyon 49M ng Proceeds of Crime Act 1997 (POCA 1997), at seksyon 12O ng Anti-Terrorism (Financial and Other Measures) Act 2004 (ATFA 2004).

Higit pa rito, dapat isaalang-alang ang dokumentong ito kasama ng Statement of Principles on the Use of Enforcement Powers (SPUEP). Binabalangkas ng SPUEP ang mga prinsipyong gumagabay sa paggamit ng Awtoridad ng mga pormal na kapangyarihan upang matiyak ang pagsunod o parusahan ang hindi pagsunod sa mga iniaatas na ayon sa batas o regulasyon. Sa mga sitwasyon kung saan lumitaw ang mga pagkakaiba sa pagitan ng SPUEP, ang Statement of Principles on the Use of Enforcement Powers under the Proceeds of Crime (Anti-Money Laundering and Anti-Terrorist Financing Supervision and Enforcement) Act 2008 (AML Principles), at ang Mga Prinsipyo na nakabalangkas dito , uunahin ang nilalaman ng SPUEP.

Ang Mga Prinsipyo, kasabay ng SPUEP, ay gumaganap ng mahalagang papel sa proseso ng paggawa ng desisyon ng Awtoridad tungkol sa paglilisensya ng isang Digital Asset Business (DAB) na kumpanya, gayundin sa pagtukoy kung babawiin o paghihigpitan ang isang lisensya. Ang mga Prinsipyo na ito, kasama ang interpretasyon ng Awtoridad sa pinakamababang pamantayan sa paglilisensya na nakabalangkas sa Iskedyul 1 at ang mga batayan para sa pagbawi na nakadetalye sa seksyon 24 ng Batas, ay bumubuo ng mga pangunahing pamantayan na isinasaalang-alang ng Awtoridad sa panahon ng pangangasiwa nito sa mga DAB.

Ang mga tungkuling nangangasiwa hinggil sa mga DAB ay kinabibilangan ng pagsubaybay sa patuloy na pagsunod sa mga pamantayang ito at pagtiyak sa pagsunod sa mga obligasyong ipinag-uutos ng Batas, mga panloob na patakaran at pamamaraan ng DAB, at mga panlabas na obligasyon sa regulasyon gaya ng Proceeds of Crime Act 1997, ang Proceeds of Crime (Anti- Money Laundering at Anti-Terrorist Financing Supervision and Enforcement) Act 2008, at mga nauugnay na regulasyon.

Sa mga pagkakataon kung saan lumitaw ang mga alalahanin tungkol sa tungkulin ng isang senior na kinatawan o ng kumpanya mismo, tatasa ang Awtoridad ng mga naaangkop na hakbang upang matugunan ang isyu. Sa una, ang Awtoridad ay maaaring humingi ng remedial na aksyon sa pamamagitan ng panghihikayat at paghihikayat. Gayunpaman, kung mapatunayang hindi epektibo ang mga naturang pagsisikap, maaaring isaalang-alang ang mas matitinding hakbang upang matiyak ang pagsunod. Kung sa tingin ng Awtoridad ay kinakailangan ito para sa pampublikong interes, maaari nitong gamitin ang mga kapangyarihan nito sa ilalim ng Batas, kabilang ang pagpapataw ng mga paghihigpit sa isang lisensya o sa huli ay bawiin ito.

Ang Mga Prinsipyo ay nagsasama ng mga sanggunian sa iba’t ibang mga dokumento ng patakaran at gabay na inisyu ng Awtoridad, na karaniwang naa-access sa website nito: www.bma.bm. Ang Seksyon III ng Mga Prinsipyo ay sumasalamin sa interpretasyon ng bawat pamantayan sa paglilisensya na nakabalangkas sa Iskedyul 1 ng Batas, habang ang Seksyon IV ay nagbabalangkas ng mga pagsasaalang-alang na nauugnay sa pagpapasya ng Awtoridad sa pagbibigay ng lisensya. Tinutugunan ng Seksyon V ang mga prinsipyong gumagabay sa kapangyarihan ng Awtoridad na kumuha ng impormasyon, mga ulat, at mga dokumento.

Sa kabilang banda, binabalangkas ng SPUEP ang mga interpretasyon ng mga batayan para sa pagpapasimula ng mga aksyon sa pagpapatupad, na may mga pagtatasa na ginawa sa isang case-by-case na batayan, na isinasaalang-alang ang mas malawak na konteksto. Kasama sa pagtatasa na ito ang pagsasaalang-alang kung ang mga alternatibong hakbang ay maaaring mas angkop, isinasaalang-alang ang mga salik gaya ng mga kalagayan ng kinokontrol na institusyong pinansyal, ang pag-uugaling sinusuri, at mas malawak na mga elemento sa konteksto.

Tungkol sa mga proseso ng pagpapatupad, maaaring gamitin ng Awtoridad ang mga kapangyarihan nito upang higpitan o bawiin ang isang lisensya. Ang mga kapangyarihang ito ay maaari ding gamitin sa isang konteksto ng pangangasiwa, tulad ng pagpapataw ng karagdagang mga kinakailangan sa pag-uulat o sa mga kaso kung saan ang isang institusyon ay huminto sa operasyon o nagsasagawa ng limitadong saklaw ng negosyo. Dagdag pa rito, ang mga kapangyarihang ito ay maaaring gamitin upang pangalagaan ang pampublikong interes, partikular na bilang tugon sa mga panlabas na banta na walang kaugnayan sa pag-uugali ng DAB, gaya ng nakabalangkas sa seksyon 8 ng Batas.

Bago magbigay ng lisensya sa isang Digital Asset Business (DAB), dapat tiyakin ng Awtoridad na ang lahat ng pamantayang nakabalangkas sa Iskedyul 1 ng Batas ay maaaring matugunan o kaya ng aplikante. Kapag lisensyado na, mananatili ang mga DAB sa ilalim ng patuloy na pangangasiwa at regulasyon ng Awtoridad, na kinabibilangan ng patuloy na pagsunod sa pamantayan sa paglilisensya. Obligado ang mga DAB na magbigay ng impormasyon tungkol sa kanilang mga operasyon sa mga pagitan na tinutukoy ng Awtoridad, ayon sa Batas at mga kaugnay na regulasyon, panuntunan, tala ng gabay, o code. Kung hindi matugunan ng DAB ang anumang pamantayan, hawak ng Awtoridad ang kapangyarihang gumawa ng aksyon alinsunod sa mga probisyong nakabalangkas sa Batas, gayundin ang nakadetalye sa Mga Prinsipyo, Mga Prinsipyo ng AML, at SPUEP.

Ang Batas ay nagtatatag ng balangkas na nagbabalangkas sa pinakamababang pamantayan na dapat sundin ng mga lisensyadong DAB. Ang mga pamantayang ito ay inilalapat at binibigyang-kahulugan sa loob ng mga partikular na kalagayan ng mga indibidwal na DAB, na isinasaalang-alang ang mga pag-unlad sa loob ng sektor. Bilang karagdagan sa pagrepaso sa pana-panahon, taunang, at iba pang mga ulat na isinumite ng mga DAB, kabilang sa pangangasiwa ng Awtoridad ang pagsasagawa ng masusing maingat na mga talakayan sa nakatataas na pamamahala ng mga DAB kung kinakailangan. Ang dalas ng mga talakayang ito ay tinutukoy batay sa mga salik tulad ng kalikasan, sukat, pagiging kumplikado, at profile ng panganib ng DAB at mga aktibidad ng negosyo nito. Ang mga talakayang ito ay maaaring mangyari nang personal o halos, alinman sa mga opisina ng Awtoridad o sa lugar ng DAB.

Higit pa rito, ang mga pagbisita sa pagsunod ay regular na isinasagawa, pisikal man o halos, sa lugar ng mga DAB upang mapahusay ang pang-unawa ng Awtoridad sa kanilang mga istruktura ng pamamahala, mga operasyon, mga patakaran, at mga kontrol. Ang mga pagbisitang ito ay tumutulong sa Awtoridad sa pagtiyak na ang bawat DAB ay patuloy na magsagawa ng negosyo nito nang maingat at naaayon sa lahat ng nauugnay na pamantayan.

Sa pagkakaroon ng kamalayan sa mga paglabag o mga potensyal na paglabag, ang mga DAB ay inaasahang agad na alertuhan ang Awtoridad upang ang mga kinakailangang remedial na aksyon ay maaaring mabilis na mapagkasunduan. Katulad nito, dapat ipaalam ng mga DAB sa Awtoridad ang anumang iminungkahing makabuluhang pagbabago sa kanilang mga operasyon sa negosyo. Nagbibigay-daan ito sa Awtoridad na masuri kung ang mga pagbabagong ito ay nakakaapekto sa kakayahan ng DAB na matugunan ang pinakamababang pamantayan.

Upang makapagbigay ng lisensya sa ilalim ng Batas, dapat tiyakin ng Awtoridad na ang lahat ng pinakamababang pamantayan sa paglilisensya na nakabalangkas sa Iskedyul 1 ay natutugunan. Ang kasiyahang ito ay nakasalalay sa aplikante at sa anumang iba pang nauugnay na partido na nagbibigay ng lahat ng hiniling na impormasyon sa Awtoridad tungkol sa aplikasyon. Kahit na ang Awtoridad ay kumpiyansa na ang mga pamantayan ay natutugunan o maaaring matugunan, ito ay may karapatan na magpigil ng isang lisensya. Ang pagpapasya na ito ay maaaring gamitin kung may mga pagdududa tungkol sa patuloy na katuparan ng mga pamantayan o kung ang mga makabuluhang banta sa pampublikong interes o mga interes ng mga kliyente o potensyal na mga kliyente ay nakikita.

Higit pa rito, tinatasa ng Awtoridad kung makakatanggap ito ng sapat na impormasyon mula sa DAB at mga nauugnay na partido upang epektibong masubaybayan ang pagsunod sa mga pamantayan at tukuyin ang mga potensyal na panganib sa mga kliyente ng DAB.