독일의 암호화폐 규제

오늘날, 독일은 암호화폐 업무에 대한 독특하고 빠르게 성숙해지는 규제 프레임워크를 갖추고 있으며 이는 경제 활동을 규제하는 일반 규정과 보완됩니다. 독일의 연방금융감독청(BaFin)은 국가 및 EU 규정의 시행을 담당합니다. 아직 완전히 조화되지 않았으며, 이러한 이유로 암호화폐 사업을 케이스별로 평가하여 사용중인 암호화폐 자산이 분류되는 규제된 항목은 무엇이며 어떤 법률이 적용되는지 결정하는 것이 매우 중요합니다.

BaFin은 일반적으로 다음 법률의 범위 내에서 암호화폐 사업을 평가합니다:

• 토큰이 금융상품을 구성하는 경우 – 독일증권거래법 및 금융상품시장지침(MiFID 2)
• 토큰이 증권을 구성하는 경우 – 독일증권발행법
• 토큰이 자본투자를 구성하는 경우 – 독일 자본투자법

암호화폐 규제는 여전히 국가 및 EU 수준에서 개발 중이지만, 2022년 12월에 BaFin의 회장인 마크 브랜슨은 자금 세탁을 방지하고 소비자를 보호하며 국제적 금융 안정을 유지하기 위해 암호화폐 산업에 대한 국제적 규제를 촉구했습니다. 이는 독일이 국제적 수준에서 다른 금융 제품 및 서비스와 공존할 수 있는 합법적이고 가치있는 산업으로서의 암호화 기반 서비스를 수용하고 있는 것을 나타냅니다.

독일의 암호화폐 사업은 다음을 통해 혜택을 받을 수 있습니다:

• 2021년 블룸버그 혁신 지수에 따르면, 연구 및 개발 지출, 고급 기업의 존재 등을 고려한 지표들을 고려하면 독일은 세계에서 4위의 혁신적인 나라입니다.
• 국제적 수준에서 암호화폐 사업에 신뢰를 쌓을 수 있는 명확하고 안정적인 암호화폐 규제 프레임워크
• 독일은 연구 및 개발을 위한 보조금을 포함한 다양한 투자 인센티브로 알려져 있습니다.
• 독일 시장은 거대합니다(8200만 명 이상) 그리고 많은 경우 EU의 나머지 부분에 대한 문을 열어줍니다.
• 독일은 이중 과세를 방지하고자 하며 따라서 약 90개 국가와 이중 과세 방지에 관한 국제 협정을 가지고 있습니다.

암호화 자산의 정의

의 암호화폐 라이센스섹션 1 (11) 문장 1 no.의 의미에 따르면. 독일 은행법 10조에 따르면 암호화폐도 금융상품입니다. 독일 은행법 제1조 (11)문 4에서 암호 자산은 중앙 은행이나 공공 기관이 발행하거나 보증하지 않은 가치의 디지털 표현으로 정의되며, 이는 법정 통화로 간주되지 않지만 계약이나 실제 관행에 근거한 계약 등을 자연인이나 법인이 교환, 지급, 투자 목적으로 인정하며, 전자적 수단으로 이전, 저장, 거래될 수 있습니다.

독일 은행법에 따라 다음 항목은 암호화폐로 간주되지 않습니다.

• 독일 결제 서비스 감독법 제1조 (2)항 3문의 의미에 따른 전자화폐
• 제한된 네트워크 또는 매우 제한된 제품 범위와 사회 또는 세금 목적으로 사용되는 도구로 사용되는 결제 시스템의 요구 사항을 충족하거나 전자 통신 서비스의 경우 결제 거래에만 사용되는 화폐 자산
• 등가 금액을 대가로 받는 발행자 또는 제3자의 제품 또는 서비스와 관련된 순수 전자 상품권으로, 환매 시 발행자와 관련된 경제적 기능을 획득할 목적으로만 사용되며 거래가 불가능합니다. 바우처의 성과나 발행자 또는 제3자의 일반적인 사업 발전에 관해 가치나 회계 측면에서 준투자자의 기대를 반영하지 않습니다.
• 다중 파트너 프로그램에서 거래할 수 없고 일반적인 교환 및 결제 수단으로 적합하지 않거나 그러한 방식으로 사용할 계획이 없는 전자 토큰

금융상품의 범주가 특성에 따라 어느 정도 중복된다는 점을 고려하면, 어떤 경우에는 암호화폐도 독일 은행법 제1조 (11)항 1항의 의미에 따라 다른 금융상품 범주에 속할 수도 있습니다. 교환 또는 지불 기능이 있는 토큰은 이미 섹션 1 (11) 1번 문장의 의미 내에서 계정 단위로 정의되어 있습니다. 독일 은행법 7조. 그러나 암호화폐의 정의에는 투자에 사용되는 토큰도 포함됩니다. 예를 들어 시큐리티 토큰과 투자 토큰은 1조 (11) 1항 1호에 따라 채무 증권, 투자 상품 또는 투자 자금으로 분류될 수도 있습니다. 독일 은행법 2, 3, 5.독일

자금세탁 및 테러자금 조치

독일에서는 모든 암호화폐 회사가 자금세탁 및 테러자금과 관련된 거래를 탐지하기 위한 내부 운영 정책을 법적으로 갖추어야 합니다. 이러한 정책은 암호화폐 회사의 평판과 재정적 안정성 뿐만 아니라 전체 금융 시장의 통합성과 안정성을 보장해야 합니다. 독일 연방은행은 AML/CFT(자금세탁 및 테러자금 조치) 역량을 보유하고 있지 않지만, BaFin의 자금세탁 방지 부서는 AML/CFT 규정의 시행에 전적으로 책임이 있습니다.

BaFin의 임무는 감독 대상 기업이 다음 법령에 명시된 규칙을 준수하는 것을 보장하는 것입니다:

• 자금세탁 방지법
• 은행법
• 보험감독법
• 지급 서비스 감독법
• 투자법

이러한 규정은 위험 평가와 같은 예방 조치를 통해 비즈니스 거래의 투명성을 확보할 수 있게 합니다. 자금세탁 방지법 제4조에 따르면, 책임 있는 기업은 사업의 유형과 범위에 따라 리스크 관리 기능을 갖추어야 합니다. 이는 자금세탁 방지법 제5조에 따른 리스크 분석 과정과 자금세탁 방지법 제6조에 따른 내부 리스크 조치를 포함합니다. 이것들은 자금세탁과 테러자금에 관한 위험 기반 접근 방식의 필수적인 규칙입니다.

암호화폐 회사는 또한 고객 식별을 위한 규정을 준수해야 합니다. 고객, 고객 대리인 및 수익자 또는 실질적인 소유자를 식별하는 것 외에도, 이들 중 어느 것이 정치적으로 노출된 사람, 정치적으로 노출된 사람의 친족 또는 알려진 가까운 관계인인지 여부를 조사하는 것이 중요합니다. 게다가, 사업 관계의 목적과 유형이 명확하지 않을 때마다 목적과 사업 관계의 유형을 명확히 해야 합니다.

비즈니스 관계 또는 처리된 거래의 지속적인 모니터링이 필수적입니다. 암호화폐 회사와 같은 책임 있는 기업은 관련 문서와 정보가 정해진 절차에 따라 적시에 업데이트되도록 보장해야 합니다. 이러한 조치들은 현금 흐름을 추적하고 의심스러운 비즈니스 거래를 식별하는 것을 가능하게 합니다. 따라서 책임 있는 기업은 이러한 거래를 조사하여 추가 정보를 확보해야 합니다. 범죄 거래에 관한 사실이 발견된 경우, 중앙 관세청의 금융 정보 국에 즉시 통보해야 합니다.

암호화폐 거래 비즈니스 규제

암호화폐를 현금으로 또는 그 반대로 그리고 다른 암호화폐로 교환하는 서비스를 제공하는 기업은 그 특정한 특성에 따라 암호화폐가 금융 상품일 수 있기 때문에 AML/CFT 법률의 대상인 금융 서비스 기관으로 취급됩니다. 암호화폐로 교환되는 암호화폐가 금융 상품으로 분류될 경우, 그 교환은 독일 은행법 제1조(11) 항 1문의 의미에 따른 은행 및 금융 서비스 거래 목록 범위에 포함됩니다.

암호화폐 보관 비즈니스 규제

암호화폐 보관 비즈니스는 2019년 12월 4일 EU의 자금세탁 방지를 위한 개정 지침을 시행하는 독일 법률에 의해 금융 서비스 제공업체로 소개되었습니다. 독일 은행법 제1조(1a) 항 2호에 따르면, 암호화폐 보관 비즈니스는 다른 사람을 위해 암호화폐나 개인 암호 키를 보유, 관리 및 보호하는 것으로 정의됩니다.

이 변경 사항은 아홉 개의 법과 다섯 개의 법령을 개정합니다. 이들은 증가된 AML/CFT 요구 사항을 포함하여 AML/CFT 규정의 적용 범위가 특히 암호화폐 비즈니스 사이에서 확대된 것을 다룹니다. 유럽 투명성 레지스터의 공개 접근 및 차이점 보고, 그리고 거래의 의심스러운 활동을 보고해야 하는 요구 사항도 자세히 설명됩니다.

전자증권에 관한 독일 법률

독일은 다른 유럽 국가들의 예에 따라 증권을 무형화하는 법률을 향해 나아가고 있습니다. 2021년 6월, 독일 전자증권법이 시행되었습니다. 이 법률은 독일 증권법과 관련 감독 법률을 개정했습니다. 독일 입법자들은 전자증권을 설립함으로써 정부의 블록체인 전략과 연방 법무부 및 소비자 보호부 및 연방 재무부가 발표한 전자증권에 관한 공동 백서의 주요 부분 중 하나를 구현했습니다.

또한, 독일 전자증권법은 다음 규제적 구조를 변경하는 종합적인 법률입니다:

• 독일 증권거래소 입장 규정
• 독일 증권 프로스펙트법
• 독일 안전 보관법
• 독일 채권법
• 독일 은행법
• 독일 저당증권법
• 독일 투자법

사용 중인 암호화폐의 목적과 특성에 따라 이러한 금융법이 귀하의 암호화폐 사업에도 적용될 수 있다는 점을 기억하세요. 또한 국회의원들은 암호화폐 증권 등록부를 통해 발행되는 단위 인증서인 암호화폐 자금의 도입을 촉진하는 옵션을 이 규정에 의해 채택했습니다. 이러한 규정은 연방 법무부 및 소비자 보호부와 연방 재무부가 발행합니다. 다양한 예비 법적 문제가 명확해지면 독일 전자증권법의 범위가 다른 투자 유형까지 포함하도록 확대될 가능성이 높습니다.

독일 전자증권법은 일반적으로 분산원장기술(DLT)을 기반으로 운영되는 중앙 증권 등록부와 분산형 암호화 증권 등록부라는 두 가지 유형의 전자 증권 등록부를 허용합니다. 독일 전자 증권법에 따라 전자 증권은 독일 민법 제90조에 규정된 정의에 따라 재산으로 분류됩니다. 따라서 전자 증권의 양도는 일반적으로 독일 민법 조항의 적용을 받습니다.

독일 전자 증권법은 또한 암호화폐 증권 등록부에 등록된 암호화폐 증권으로 무기명 채권을 발행하는 것을 허용합니다. 국회의원들은 특정 기술에만 국한되지 않고 시장 혁신을 위한 여지를 마련하는 것을 목표로 삼았습니다. 동시에 독일 전자 증권법의 조항은 DLT를 통해 증권을 발행하려는 핀테크 산업 이니셔티브와 명확하게 일치합니다. 이러한 개념은 증권 거래를 기록하도록 설계된 안전하고 분산된 데이터베이스의 생성을 촉진해야 합니다.

이 과정에서 중앙예탁기관이나 수탁은행을 대체하는 기술이 목표다. 이는 발행자가 증권 거래소에서 금융 상품의 거래 가능성을 추구하지 않는 경우에만 암호화폐 증권과 관련되어야 합니다. 중앙 증권 예탁기관의 장부 증권 개념과의 연결은 독일 전자 증권법 제12조 (3)항에 규정된 조건에서만 가능하며 암호화폐 증권의 경우에는 불가능하다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 따라서 현재 유럽법의 요구사항 상충으로 인해 증권 거래소에서의 거래 가능성이 제외되었습니다.

독일 전자 증권법에 따라 BaFin은 투자자 보호를 강화하고 시장 활동이 투명하고 마찰이 없으며 시장 무결성을 방해하지 않도록 보장하기 위해 암호화폐 증권 등록부를 유지할 의무가 있습니다. 이를 위해 국회의원들은 암호화폐 증권 등록을 독일 은행법의 의미 내에서 금융 서비스로 정의했습니다. 레지스터를 유지하는 프로세스는 자동화되어 알고리즘을 기반으로 할 수 있습니다.

법적인 관점에서 볼 때, 전자 증권은 등록부에 등록된 경우에만 존재하게 됩니다. 2021년 6월부터 암호화폐 증권 등록기관은 필요한 승인을 신청할 수 있습니다. 승인이 승인되면 등록 기관은 암호화 증권 등록을 목적으로 암호화 증권 등록을 설정할 수 있습니다.

독일 전자 증권법 제20조 (3)항에 따라 BaFin은 웹사이트에 암호화폐 증권의 공개 목록을 게시합니다. 앞으로 이 목록에는 발행인이 독일 전자 증권법 제20조 (1)항에 따라 연방 관보에 암호화폐 증권 등록부에 등재 또는 수정 사항을 게시하고 이에 대해 발행인이 알린 암호화폐 증권만 포함될 것입니다. 그러한 출판물의 BaFin. 이 목록은 정보 제공 목적으로만 게시되며 어떠한 법적 효력도 발생하지 않습니다.

새로운 EU 전체적인 암호화폐 규정

EU는 독일의 암호화폐 비즈니스에도 적용될 암호화폐 규정을 표준화하기 위해 끊임없이 노력하고 있습니다. 암호화폐 자산 시장(MiCA) 규정은 2023년 초부터 2024년 말까지 시행될 예정입니다. 이들은 암호화폐 자산의 남용을 방지하기 위한 규정을 조화시키면서 암호화 혁신의 발전을 촉진할 것으로 기대됩니다.

주요 우선 순위와 개선 사항 중 하나는 암호화폐 자산의 높은 탄소 발자국을 줄이기 위해 암호화 비즈니스가 환경적 책임을 지도록하는 것입니다. 실질적인 암호화 자산 서비스 제공업체(CASPs)는 비즈니스 웹사이트에 관련 정보(예: 에너지 소비 수준)를 게시하고 국가 당국에 보고함으로써 이를 공개해야 합니다.

다음 주요 EU 전체적인 변화는 상업 목적의 암호화 기술에 대한 감독 실험과 관련이 있습니다. 파일럿 DLT 시장 인프라 규제(PDMIR)는 2023년 3월에 시행될 예정입니다. 이 규제는 MiFID2 에 따라 금융 상품으로 분류되는 암호화폐 자산의 거래 및 정산을 위한 법적 틀을 제공할 것입니다.

독일의 암호화폐 규제

독일의 암호화폐 라이선스

독일에서 암호화폐 제품 및 서비스를 상업적 목적으로 또는 상업 기업 형성을 필요로 할 정도로 제공하는 경우, 해당 비즈니스는 법적 형태(독립 기업, 파트너십, 주식 회사 또는 기타)와 관계없이 BaFin의 서면 허가가 필요합니다. 독일에서 이를 수행하는 경우 독일 은행법 32조(1)에 따라 허가를 받아야 합니다.

먼저, 회사의 등록 사무소가 독일에 위치해 있으면, 해당 비즈니스가 독일 거주자가 아닌 사람들과만 이 비즈니스를 의도적으로 수행하더라도 독일에서 수행되는 것으로 간주됩니다. 둘째, 회사가 법적으로 종속적인 지사를 개설하거나 독일에서 다른 물리적 존재를 유지하여 이러한 경제 활동을 수행하는 경우, 해당 비즈니스가 독일에서 수행되는 것으로 간주됩니다. 이 경우에도 독일에 거주하는 사람들과만 의도적으로 이를 수행하는 경우라 할지라도 독일로부터의 서비스 또는 제품이 독일에 위치한 회사 또는 개인에게 제공되는 경우, 특히 원격으로 소통하여 국경을 가로 질러 서비스를 제공하는 경우 독일과의 연결이 계산됩니다. 독일 은행법 1조(1a) 2항 6호에 따르면 독일 당국에 프로세스에 대한 통보(즉, 유럽 패스포팅 활용)를 통한 국경을 가로질러 활동할 수 있는 가능성은 암호화폐 보관 사업에는 적용되지 않지만 다른 금융 서비스에는 적용됩니다.

2020년 1월 이후 독일에서 암호화폐 보관 서비스를 제공하고자 하는 모든 회사는 BaFin이 독일 은행법 4차 EU 백색 지시문(4차 AMLD) 및 암호화폐 보관 사업을 새로운 금융 서비스로 취급하는 독일 은행법에 따라 심사하는 BaFin이 부여한 허가를 신청해야 합니다. 암호화폐 보관 사업자에 대한 주요 요구 사항으로는 최소 125,000 유로의 초기 자본, 회사의 신뢰할 수 있는 소유자 및 신뢰할 수 있고 자격 있는 이사, 그리고 실행 가능한 사업 계획이 포함됩니다.

허가된 활동 외에 비즈니스를 수행하고자 하는 모든 사람은 먼저 BaFin으로부터 서면 허가, 즉 ‘서면 허가’를 받아야 합니다. 이는 해당 비즈니스가 자체적으로 조직된 시장 또는 다자간 거래 시스템의 회원 또는 참가자로서 자체 비즈니스를 수행하는 경우 또는 거래 장소에 직접적인 전자 액세스로 직접적으로 물리적으로 존재하는 경우 또는 상품 파생 상품, 배출 허가 또는 배출 허가 파생 상품과 거래하는 경우라도 적용됩니다. 독일 은행법 32조(1) 1항에 따라 위에 언급된 라이선스를 받은 회사가 자체 금융 상품을 판매하는 경우, 이는 이미 은행 업무를 수행하거나 금융 서비스를 제공하는 것으로 분류되는 경우가 아닌 한 새로운 BaFin 허가가 필요합니다.

MiFID 2에 따라 비즈니스 활동에 금융 상품이 포함된 경우, 허가 절차는 독일 은행법 32조(1) 1항 대신 EU 위임 규정(EU) 2017/194에 기초할 수 있습니다. 자세한 설명을 원하는 경우, 우리 헌신적인 팀과의 개인 상담을 예약하시기 바랍니다. 이 팀은 귀하의 암호화폐 비즈니스 모델에 특히 적용되는 규정을 기꺼이 설명해드릴 것입니다.

독일에서 암호화폐 비즈니스를 시작하는 방법

독일에서 암호화폐 비즈니스를 시작하는 가장 첫 번째 단계는 회사를 개설하는 것으로, 회사의 설립은 회사법에 따라 규제됩니다. 독일에서 가장 일반적인 법적 비즈니스 구조는 유한 회사(GmbH)입니다. 이를 3주 이내에 설립한 후 저희가 모든 단계에서 지원하는 동안 암호화폐 라이선스를 신청할 수 있습니다.

유한 회사의 주요 요구 사항으로는 초기 자본금, 독일에 등록된 사무소, 자격 있는 이사, 그리고 회사의 이름이 포함됩니다. 모든 동반 문서는 인증된 번역과 승인이 필요하며, 이에 대한 도움을 드릴 수 있습니다. 공증된 신청서는 상업 등기부에 제출되어 상업 등록부에 새로운 회사가 등록됩니다.

또한 암호화폐 회사는 대부분의 세금을 납부할 책임이 있으므로 연방 중앙 세무청에 등록하는 것이 중요합니다. 따라서 암호화폐 회사가 설립되고 완전히 허가를 받으면 세금 및 신고 규정을 준수해야 합니다. 독일의 법인세는 유럽에서 가장 높은 수준에 속하지만, 회사의 형성이나 자본 증가 시 회사 수준의 자본 기여에 대한 일부 법인소득세 면제 조항이 적용될 수 있습니다.

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