Licença MiCA na Holanda

À medida que o Regulamento da União Europeia sobre Mercados de Criptoativos (MiCA) entra em vigor em 1 de julho de 2025, as empresas que prestam serviços relacionados a criptomoedas enfrentam a necessidade de cumprir rigorosamente os requisitos atualizados. A partir de agora, só é possível conduzir negócios na União Europeia com uma licença de Provedor de Serviços de Criptoativos (CASP) emitida em um dos países da UE. A obtenção dessa licença dá o direito de fornecer serviços livremente em todo o território da União graças ao mecanismo do passaporte pan-europeu.

Os Países Baixos são um dos poucos Estados-Membros que não apenas completaram a implementação legislativa do MiCA, mas também já emitiram várias licenças CASP. A existência de um procedimento claro de licenciamento torna essa jurisdição atraente para negócios de criptomoedas, especialmente quando outros países ainda estão em transição ou não possuem práticas de licenciamento estabelecidas. O Regulamento MiCA visa criar um quadro jurídico unificado para o mercado cripto da UE e aumentar a confiança de investidores e consumidores. Aplica-se a uma ampla gama de provedores de serviços, incluindo operadores de carteiras custodiais, exchanges, plataformas de troca e emissores de tokens, incluindo stablecoins. O licenciamento envolve uma série de obrigações em termos de proteção ao cliente, sustentabilidade operacional, transparência e prevenção de abusos. Ao mesmo tempo, o MiCA delimita claramente áreas que não estão sob sua regulação. Por exemplo, plataformas de informação que publicam material sobre criptomoedas, como análises, notícias, avaliações ou previsões, não estão sujeitas à regulação sob o ato, desde que não prestem serviços de custódia de ativos ou troca e não administrem fundos de clientes. Isso preserva o status desses portais como recursos de mídia livre que desempenham um papel importante na informação e educação da comunidade cripto.

As regulamentações MiCA foram formalmente aprovadas em 2023, mas a entrada em vigor de suas regras está sendo gradual para garantir a adaptação dos participantes do mercado e supervisores. Embora seja formalmente possível solicitar uma licença em qualquer país da UE, na prática nem todos os estados forneceram a infraestrutura legal e administrativa necessária para processar pedidos e supervisionar os CASPs. Assim, a escolha da jurisdição para solicitar uma licença CASP deve basear-se não apenas na atratividade do regime fiscal, mas principalmente na prontidão do regulador nacional para implementar os requisitos do MiCA. Nesse contexto, os Países Baixos possuem uma forte reputação por altos padrões regulatórios e um procedimento transparente de licenciamento.

Com a transição para o licenciamento obrigatório dos provedores de serviços de criptomoedas sob o Regulamento MiCA, as empresas que atuam nessa área devem considerar tanto as disposições gerais do direito da UE quanto as especificidades de sua implementação em estados membros individuais. Um dos marcos principais na entrada gradual em vigor do MiCA foi a introdução de regras especiais para emissores de stablecoins a partir de 30 de junho de 2024, bem como a entrada em vigor dos requisitos de abuso de mercado e combate à lavagem de dinheiro a partir de 30 de dezembro de 2024.

Apesar disso, até 1 de julho de 2025, empresas de criptomoedas, incluindo as que operam nos Países Baixos, ainda podem atuar sem licença CASP se foram iniciadas antes da introdução das novas regulamentações. Esse período de transição de 18 meses é previsto para permitir que os participantes do mercado existentes solicitem, concluam o processo de licenciamento e alinhem seus processos internos aos requisitos do MiCA em tempo hábil.

Ao mesmo tempo, a partir de meados de 2025, nem todos os países da UE terão completado a implementação prática do MiCA. Embora o Regulamento em si seja geralmente vinculante, a aplicação específica, supervisão e procedimentos de revisão documental permanecem sob responsabilidade das autoridades nacionais. Isso requer não apenas a criação de um marco legal, mas também o estabelecimento da infraestrutura regulatória: treinamento de especialistas, digitalização de processos e fiscalização. Nos Países Baixos, a Autoridade dos Mercados Financeiros (AFM), que possui ampla experiência em regulação financeira, é responsável pela emissão das licenças CASP. A AFM já iniciou os procedimentos de solicitação de licença sob o MiCA e realiza verificações detalhadas sobre o cumprimento das empresas em segurança da informação, proteção ao cliente, força financeira e confiabilidade operacional. Documentos chave exigidos para envio incluem a descrição da estrutura corporativa, detalhes dos serviços oferecidos, detalhes das políticas de gestão de risco e proteção ao cliente, descrição dos sistemas internos de conformidade e confirmação do capital inicial mínimo requerido para a atividade específica. Assim, os Países Baixos surgem como uma das jurisdições mais preparadas para obtenção de licença CASP sob o MiCA, oferecendo condições transparentes e práticas de licenciamento funcionais. Isso torna o país uma prioridade para empresas de criptomoedas que desejam continuar operando na UE após 1 de julho de 2025.

Regulação MiCA para cripto nos Países Baixos

A introdução do Regulamento MiCA com a certificação obrigatória dos provedores de serviços de criptomoedas implica mudanças significativas tanto para negócios cripto quanto para consumidores na União Europeia. Na prática, isso se traduz em um sistema rigoroso de licenciamento, onde as empresas precisam ser avaliadas e obter o status CASP em um país da UE. Os Países Baixos foram um dos poucos países onde um mecanismo de aplicação já está em vigor. O regulador AFM (Autoridade dos Mercados Financeiros dos Países Baixos) não estabelece um custo fixo para a licença: o custo é calculado com base no tempo gasto na análise do pedido à taxa de €200 por hora, mas não excede €100.000. O valor final depende da complexidade da estrutura corporativa e da quantidade de informações fornecidas. Quanto aos efeitos do MiCA para os consumidores, eles dependem em grande parte se os serviços que utilizam continuarão operando legalmente na UE. Se o provedor pelo qual o cliente acessa uma carteira ou outros serviços não obtiver a licença CASP até 1 de julho de 2025, os usuários europeus estarão proibidos de usar sua plataforma. Contudo, espera-se que a maioria dos participantes de mercado grandes e médios conclua o processo de registro, pois a falha em obter a licença até o prazo acarretará a perda de todo o segmento europeu da base de clientes, o que em um mercado altamente competitivo equivale a sair efetivamente do mercado.

Para os consumidores, o MiCA cria um ambiente mais seguro. O regulamento visa prevenir esquemas fraudulentos, aumentar a transparência do mercado e fortalecer o controle sobre as ações das plataformas que oferecem investimentos em criptomoedas. Em particular, introduz regras sobre divulgação obrigatória de informações, minimização de conflitos de interesse, além de medidas para combater manipulação de mercado, incluindo táticas de pump & dump, sobre as quais a AFM alerta separadamente em suas páginas. Outra inovação importante são as regras obrigatórias de KYC (conheça seu cliente), que tornam impossível a negociação anônima em plataformas licenciadas.

Por outro lado, o MiCA abre caminho para que empreendedores operem de forma sustentável dentro do Mercado Único Digital da UE. Embora a aplicação exija recursos e esforço, e o processo em si não seja formal, empresas licenciadas CASP ganham acesso a todos os 27 países da UE sem precisar re-licenciar em cada jurisdição. Isso simplifica a expansão, aumenta a confiança de clientes e parceiros e eleva a atratividade do negócio para investidores. Assim, apesar do óbvio ônus associado ao procedimento de licenciamento, o MiCA estabelece regras claras e duradouras para o mercado cripto europeu. E os Países Baixos, graças à sua previsibilidade jurídica, experiência da AFM e licenças já concedidas, estão se tornando um dos melhores pontos de entrada para o ecossistema regulado da UE.

Com o Regulamento MiCA entrando em vigor completo em julho de 2025, o mercado europeu de criptoativos tem pela primeira vez um quadro jurídico abrangente e harmonizado que elimina a incerteza regulatória anterior e cria regras claras para todos os participantes. Este regulamento não apenas legitima a existência das criptomoedas como instrumentos financeiros, mas também introduz mecanismos de supervisão que antes eram parciais ou inexistentes. Para os empreendedores, isso significa uma melhoria drástica no ambiente de negócios — eles podem esperar segurança jurídica, proteção dos seus investimentos e clareza sobre as exigências impostas a eles e seus projetos.

O elemento mais significativo da reforma é a possibilidade de obtenção de uma licença CASP pan-europeia que permite prestar serviços relacionados a criptoativos legalmente em toda a União Europeia. Isso cria condições favoráveis para escalar negócios e levar projetos a nível internacional sem necessidade de re-licenciamento em cada país. No entanto, apesar dos benefícios evidentes, a lei gera preocupações para pequenas startups cripto e desenvolvedores, que tradicionalmente desempenharam um papel importante na inovação do setor blockchain. Essas empresas frequentemente operam com orçamentos limitados e carecem de recursos administrativos para passar pelo licenciamento. Além dos custos financeiros, elas enfrentam um alto nível de carga regulatória: os requisitos do MiCA incluem documentação extensa, conformidade com KYC/AML e garantia de proteção dos direitos dos usuários em um nível típico do setor financeiro tradicional. Para pequenas equipes que criam novos tokens, projetos NFT ou soluções inovadoras em blockchain, obter uma licença CASP pode ser tarefa quase impossível, especialmente sem suporte jurídico e operacional. Como resultado, o mercado corre o risco de perder parte do ambiente criativo que impulsionava o crescimento da indústria.

Um desafio separado é a regulação das finanças descentralizadas (DeFi). A natureza desses sistemas impede a existência de um operador ou organização centralizada que possa se comprometer com uma autoridade supervisora. Protocolos DeFi são geridos por contratos inteligentes e uma comunidade descentralizada de usuários, tornando o licenciamento clássico ao estilo MiCA impossível. Embora o regulamento se concentre geralmente em participantes centralizados do mercado, permanece em aberto como e em que forma a supervisão dos protocolos DeFi poderá ser implementada. Em 2025, esse segmento permanece em um vácuo legal, o que preocupa reguladores e participantes do mercado.

Assim, por um lado, o MiCA cria um quadro jurídico estável, previsível e confiável para empresas de criptomoedas, construindo a confiança de investidores e consumidores. Por outro lado, eleva a barreira de entrada no mercado, o que pode afetar o potencial inovador da indústria. O futuro das pequenas startups cripto e dos ecossistemas DeFi na Europa dependerá em grande parte da flexibilidade das regulações subsequentes e da capacidade dos reguladores nacionais de considerar as peculiaridades de modelos de negócios não tradicionais.

Licença CASP na Holanda 2025

A partir de 2025, a obtenção da licença de Provedor de Serviços de Criptoativos (CASP) na Holanda está sujeita ao regulamento europeu único MiCA (Regulamento (UE) 2023/1114). A licença concede o direito de prestar legalmente serviços relacionados a criptoativos em toda a União Europeia. As candidaturas à Autoridade dos Mercados Financeiros da Holanda (AFM) estarão disponíveis a partir de 22 de abril de 2024, com licenças emitidas com base nas candidaturas tornando-se eficazes a partir de 30 de dezembro de 2024. De acordo com o Regulamento MiCA, um provedor de serviços de criptoativos é reconhecido como uma entidade legal ou outra empresa que realiza uma ou mais transações de criptoativos profissionalmente, sujeita a autorização. O artigo 59 do MiCA regula as condições para concessão da licença e inclui requisitos para governança interna, transparência, controle de riscos e integridade dos negócios. Em particular, as pessoas-chave — formuladores de políticas, diretores e membros do conselho — estão sujeitas a uma análise da AFM para garantir que atendam aos critérios de confiabilidade e competência estabelecidos pelo Regulamento de Adequação de 2012 (Beleidsregel geschiktheid 2012), Categoria B holandês.

O MiCA também forma um conceito unificado de criptoativo, definindo-o como uma representação digital de valor ou direito que pode ser transferido e armazenado utilizando tecnologia de registro distribuído ou sistema similar. O regulamento inclui uma lista clara de serviços categorizados como CASPs. Estes abrangem funções tanto de infraestrutura quanto de consultoria de investimentos:

• custódia e gestão de criptoativos em nome de clientes (serviços de custódia);
• administração de plataformas de negociação (operação de plataformas de negociação);
• troca de criptoativos por moedas fiduciárias (câmbio fiduciário);
• troca de criptoativos por outros criptoativos (troca cripto-para-cripto);
• execução de ordens de clientes (execução de ordens de clientes);
• colocação de novos criptoativos (colocação de criptoativos);
• recebimento e transmissão de ordens de clientes (recepção e transmissão de ordens);
• prestação de serviços de consultoria (consultoria de investimentos em criptoativos);
• gestão de carteiras de criptomoedas em nome de clientes (gestão de carteira);
• transferência de criptoativos em nome de clientes (serviços de transferência).

Cada uma dessas categorias requer uma justificativa separada no pedido de licença CASP. Além disso, o candidato deve demonstrar uma infraestrutura de TI robusta, controles internos, procedimentos KYC/AML, política de gestão de riscos, sistema de auditoria interna e capital inicial suficiente.

O contexto regulatório holandês enfatiza a qualidade da governança corporativa e dos controles internos. O regulamento de licença da AFM envolve uma revisão profunda tanto da estrutura empresarial quanto da adequação dos funcionários-chave. O regulador avalia não apenas os aspectos técnicos do projeto, mas também a conformidade com os princípios de integridade, transparência e proteção do consumidor. De acordo com as disposições do Regulamento MiCA (UE 2023/1114), a prestação de serviços relacionados a criptoativos na União Europeia só é possível para determinadas entidades autorizadas a prestar tais serviços. Uma pessoa não está autorizada a atuar como provedor de serviços de criptoativos (CASP) se:

(a) não for uma pessoa jurídica ou outra empresa autorizada de acordo com a seção 63 do MiCA;
(b) não estiver na lista de instituições financeiras licenciadas especificadas no Artigo 60 do MiCA, como instituições de crédito, empresas de investimento, gestores de fundos UCITS/AIF, operadores de mercado e provedores de dinheiro eletrônico autorizados a prestar serviços similares.

Em outras palavras, indivíduos e entidades não licenciadas não podem prestar legalmente serviços de criptomoeda em nenhum país da UE. Essa disposição torna obrigatória a regulação centralizada e destaca a necessidade de estrita adesão ao procedimento de licenciamento. O procedimento de autorização CASP exige tempo e recursos significativos. Mesmo com documentação completa, simplicidade dos produtos oferecidos e ausência de riscos regulatórios relevantes, o tempo mínimo de processamento é de pelo menos cinco meses. Isso inclui validação preliminar dos documentos, avaliação da estrutura corporativa, revisão das políticas aplicáveis de combate à lavagem de dinheiro, cibersegurança e proteção ao consumidor, e verificação da adequação da gestão.

Na prática, esse prazo pode ser significativamente maior, especialmente se o candidato:

• Oferecer tipos de serviços complexos ou inovadores
• Usar uma estrutura multinível envolvendo participações transfronteiriças
• Não fornecer explicações suficientes sobre políticas de gestão de riscos ou controles internos
• Precisa finalizar documentos internos conforme solicitado pelo regulador

Além disso, o regulador pode exigir mudanças organizacionais antes da conclusão do licenciamento, como revisão da estrutura do conselho, terceirizações ou arquitetura de TI. Assim, o licenciamento CASP bem-sucedido requer não apenas conformidade formal, mas também preparação jurídica e operacional prévia do projeto. O envolvimento antecipado com consultores competentes, desenvolvimento de uma estratégia regulatória e preparação de um dossiê completo aumentam significativamente as chances de aprovação no menor tempo possível.

Procedimento de candidatura para licença CASP na Holanda

O procedimento para preparar e submeter um pedido de licença CASP (Provedor de Serviços de Criptoativos) na Holanda é formalizado e segue um processo passo a passo regulado pela AFM (Autoridade dos Mercados Financeiros da Holanda) em conformidade com o Regulamento MiCA. A eficácia da revisão depende diretamente da qualidade da preparação prévia do pedido, da completude da documentação e da disposição do candidato para se engajar com o regulador. Antes de enviar o pedido, o candidato deve determinar se suas atividades estão dentro do escopo da regulamentação MiCA. Isso inclui analisar os serviços prestados e estabelecer quais disposições do Regulamento se aplicam a um determinado modelo de negócio. Nesta fase, é aconselhável conduzir uma due diligence interna ou buscar aconselhamento externo de consultores especializados. Também é recomendável revisar as disposições do MiCA em termos de requisitos para estrutura de governança, estabilidade financeira, segurança de TI, procedimentos de proteção ao cliente e políticas de combate à lavagem de dinheiro.

O procedimento formal para pedido de licença inclui as seguintes etapas:

1. Envio do pedido: realizado por meio da plataforma segura Cryptshare, via e-mail. O pedido deve incluir uma lista estruturada de anexos e uma carta de apresentação indicando os documentos enviados.
2. Confirmação de recebimento: a AFM confirma o recebimento dos documentos em até cinco dias úteis.
3. Verificação de completude: é realizada uma verificação formal inicial para assegurar que todos os documentos necessários estejam presentes. Uma vez aprovada, inicia-se o prazo legal (25 dias úteis) para revisão do pedido completo.
4. Pedidos adicionais: caso algum material esteja faltando ou insuficiente, a AFM envia uma solicitação de revisão. O prazo para resposta é definido caso a caso, variando entre 5 e 20 dias úteis. A não resposta pode resultar na rejeição do pedido por incompletude.
5. Interação com o regulador: durante o período de análise, podem ocorrer reuniões escritas, presenciais ou remotas com representantes da AFM e, se necessário, com o Banco Central Holandês (DNB), se o projeto envolver atividades relacionadas ao setor monetário ou de pagamentos.

É importante enfatizar que o pedido deve ser sistematicamente estruturado, todos os documentos devem estar atualizados e preparados conforme os requisitos do regulador. Anexos obrigatórios incluem informações sobre a estrutura de gestão, lista de serviços prestados, descrição dos processos operacionais, política AML/CFT, descrição do ambiente de TI e medidas de cibersegurança, confirmação das fontes de capital, políticas internas e procedimentos de controle, e perfis dos responsáveis-chave. O procedimento para obtenção da licença CASP na Holanda é regulado pela AFM e segue etapas claramente delimitadas no tempo, mas com flexibilidade e possibilidade de diálogo iterativo com o candidato. A duração regulamentada do processo é cerca de 105 dias úteis, ou aproximadamente cinco meses civis. Entretanto, o tempo real de processamento geralmente excede esse prazo devido à necessidade de ajustes, esclarecimentos ou finalização dos documentos. Após o recebimento do pedido completo, a AFM confirma que o pedido está considerado completo. Nesse ponto, inicia-se o período legal de avaliação, que dura 40 dias úteis. Durante esse período, o regulador analisa as atividades do candidato, a aplicabilidade da regulamentação, a qualidade dos procedimentos internos, a conformidade da estrutura de gestão com os requisitos legais e a adequação dos responsáveis-chave quanto aos critérios de integridade e competência.

Dentro de 20 dias úteis do início dessa etapa, a AFM pode enviar uma solicitação ao candidato por informações adicionais necessárias para uma avaliação objetiva. A resposta deve ser enviada dentro do prazo, sob risco de suspensão ou encerramento do processo. Ao final da análise, a AFM toma a decisão final de conceder ou recusar a autorização. O candidato é oficialmente informado dos resultados em até 5 dias úteis a partir da data da decisão. O procedimento de autorização CASP na Holanda é um processo iterativo, ou seja, há comunicação regular e bilateral entre a AFM e o candidato. Na prática, o regulador pode solicitar esclarecimentos, material complementar ou ajustes. Na maioria dos casos, há 1 a 3 reuniões com representantes da empresa (incluindo CEO, chefe de compliance ou responsável pela gestão de riscos), especialmente se houver estrutura multinível, conexões internacionais ou modelos de negócios não convencionais. Essas reuniões visam confirmar a qualidade da governança, o entendimento dos riscos e a sustentabilidade do modelo operacional. O pedido é enviado pela plataforma segura Cryptshare. A preparação deve obedecer estritamente às instruções técnicas e administrativas da AFM, incluindo o uso correto da nomenclatura dos arquivos e referências estruturadas aos documentos comprobatórios. O descumprimento dessas exigências pode resultar na rejeição do pedido por incompletude. Assim, o licenciamento CASP bem-sucedido na Holanda requer não apenas conformidade formal com os requisitos MiCA, mas também prontidão para diálogo construtivo com o regulador, resposta rápida a solicitações e alto grau de preparo da documentação interna e da equipe de gestão.

Regulamentações MiCA para CASPs na Holanda

De acordo com o Artigo 60 do Regulamento (UE) 2023/1114 (MiCA), além das pessoas jurídicas que obtêm uma licença CASP separada, o direito de fornecer certos serviços relacionados a criptoativos na União Europeia também é concedido a instituições financeiras já licenciadas sob outras regulamentações europeias. No entanto, para realizar tais serviços, essas organizações são obrigadas a enviar uma notificação prévia à AFM confirmando sua intenção de expandir suas atividades para o mercado de criptoativos. Em particular, os seguintes participantes do mercado financeiro podem fornecer serviços idênticos aos CASPs sem obter uma licença CASP separada, desde que notifiquem o regulador:

• Instituições de crédito (bancos licenciados sob a Diretiva CRD/CRR);
• Depósitos centrais de valores mobiliários (CSDs) regulados pela CSDR;
• Empresas de investimento autorizadas sob MiFID II;
• Operadores de mercados regulados;
• Instituições de Dinheiro Eletrônico licenciadas sob a Diretiva 2009/110/CE (EMD2);
• Gestores de fundos UCITS operando sob a Diretiva 2009/65/CE;
• Gestores de Fundos de Investimento Alternativos (AIFMs) licenciados sob a Diretiva 2011/61/UE.

Estas entidades têm permissão para fornecer os serviços listados no Artigo 3 da MiCA (por exemplo, custódia de criptoativos, bolsas, execução de ordens, aconselhamento), desde que as atividades relevantes sejam comparáveis àquelas para as quais já possuem licença e estejam sujeitas aos requisitos da MiCA. No entanto, mesmo para essas entidades, a obrigação de notificação entra em vigor – elas devem enviar um aviso CASP à AFM justificando a equivalência legal e operacional de suas licenças existentes com os serviços planejados de criptoativos. Esta notificação deve ser acompanhada por uma descrição detalhada dos serviços planejados, controles internos e garantia de conformidade com os requisitos da MiCA, incluindo KYC/AML e proteção ao cliente. É importante entender que o regulador reserva o direito de analisar os materiais submetidos e, se necessário, iniciar investigações adicionais ou restringir atividades caso considere que a estrutura não atende aos requisitos de transparência, estabilidade ou proteção ao consumidor conforme a MiCA. Portanto, a MiCA não isenta as instituições financeiras acima mencionadas de se envolverem com o regulador no contexto dos serviços de criptoativos, mas sim introduz um regime simplificado de admissão no mercado baseado em notificação, exigindo estrita conformidade com requisitos comparáveis de governança e qualidade supervisora. Sob as regulamentações MiCA e o procedimento administrativo da AFM, empresas que possuem licença em outra categoria financeira (por exemplo, banco, empresa de investimento, gestor de fundos) mas que planejam fornecer serviços que se enquadram na definição de serviços cripto devem enviar uma notificação CASP em vez de passar por um procedimento completo de licenciamento. Contudo, isso não as isenta de passar pelo procedimento simplificado, porém altamente regulado, de confirmação.

O procedimento para apresentar uma notificação CASP na Holanda inclui os seguintes passos principais:

1. Envio da notificação via Cryptshare.
   Todos os documentos e o formulário de notificação são enviados para a AFM usando o canal seguro de dados da Cryptshare. É fundamental seguir as instruções para nomear arquivos e vincular a documentação de suporte para evitar atrasos.
2. Confirmação de Recebimento.
   A AFM confirmará o recebimento da notificação dentro de 5 dias úteis.
3. Verificação de completude.
   A AFM realiza uma revisão formal para verificar a completude do pacote submetido. Uma vez que o aviso seja considerado formalmente submetido, o período legal de revisão de 40 dias úteis tem início.
4. Solicitação de informações adicionais.
   Caso alguma informação esteja faltando, a AFM faz uma solicitação formal. A parte notificante tem até 20 dias úteis para fornecer os materiais faltantes. Ultrapassar esse prazo sem resposta pode resultar na rejeição da consideração da notificação.
5. Decisão Final.
   Após a revisão, a AFM declara a notificação completa e aceita ou a rejeita – a decisão é comunicada dentro de 5 dias úteis após a conclusão da revisão.

Diferentemente da licença CASP, o processo de notificação não prevê suspensão da revisão devido a pedidos adicionais. Um pedido de esclarecimento ou explicação não interrompe a contagem regressiva do prazo legal, portanto, a responsabilidade pela preparação rápida e de qualidade recai inteiramente sobre o requerente. Se necessário, a AFM pode solicitar reuniões adicionais com a gestão da empresa para esclarecer certos aspectos; entretanto, o processo é geralmente limitado a verificar a completude e a equivalência das atividades solicitadas. É importante lembrar que não é permitido começar a fornecer serviços relacionados a criptoativos até que o processo de notificação CASP tenha sido concluído e a AFM tenha reconhecido formalmente a completude da notificação. Assim, embora simplificado em comparação ao licenciamento completo, o procedimento de notificação CASP exige preparação igualmente minuciosa, especialmente dado o tempo limitado para correções e a impossibilidade de suspender prazos regulatórios.

Regulamentações de mercados de criptoativos na Europa

A partir de 2025, a União Europeia entra numa nova fase de regulamentação do setor de criptomoedas. A MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation), adotada para criar um ambiente jurídico unificado para ativos digitais, forma um modelo padronizado de licenciamento aplicável em todos os 27 países da UE. Isso significa que empresas de criptomoedas que obtiveram uma licença CASP (Crypto-Asset Service Provider) em um dos Estados-membros podem fornecer seus serviços livremente em todo o mercado interno da UE sem necessidade de nova licença em cada jurisdição.

Um dos objetivos centrais da MiCA é eliminar a fragmentação legal e aumentar a confiança tanto dos consumidores quanto dos investidores institucionais. O regulamento visa combater o abuso de mercado, garantir a transparência das transações, proteger os clientes e prevenir a lavagem de dinheiro. Contudo, desde o início da implementação prática da regulamentação em meados de 2024, há críticas sobre o ritmo e as condições do licenciamento. Alguns observadores estão preocupados que algumas jurisdições estejam emitindo licenças muito rapidamente, supostamente reduzindo a profundidade da análise dos requerentes e potencialmente enfraquecendo as salvaguardas originalmente incorporadas na MiCA. Embora complexo, o regulamento oferece às empresas de criptomoedas um caminho compreensível e institucionalmente aceitável para a legalização. Procedimentos de aplicação simplificados, critérios transparentes de aprovação e a possibilidade de obter um “passaporte europeu” tornam a UE uma das regiões mais atraentes para o setor cripto em 2025. Para a UE, esse processo significa não apenas a expansão da circulação legal dos ativos digitais, mas também maior controle sobre os participantes do mercado. Um setor que anteriormente se desenvolvia sob incerteza jurídica passa a fazer parte de um ecossistema financeiro regulado. Isso cria potencial para a entrada de capital institucional, desenvolvimento de novos produtos baseados em ativos tokenizados e fortalecimento da posição da Europa como centro global de finanças digitais. Assim, a MiCA começa a transformar radicalmente o panorama do mercado cripto na Europa em 2025. Empresas que se adaptarem rapidamente ao novo ambiente ganham vantagem estratégica, incluindo acesso ao maior mercado único do mundo. Para os consumidores, isso significa serviços mais confiáveis e transparentes, enquanto para os reguladores representa maior supervisão e prevenção dos riscos inerentes às finanças digitais não regulamentadas.

O MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation), que entra em plena vigência em 2025, é uma tentativa sistêmica da União Europeia de integrar o setor de criptomoedas no quadro do sistema financeiro tradicional. Seu objetivo principal é garantir previsibilidade jurídica, resiliência da infraestrutura e proteção do usuário, ao mesmo tempo em que preserva espaço para inovação tecnológica e desenvolvimento transfronteiriço. Nesse sentido, a MiCA busca preencher a lacuna legal entre ativos digitais descentralizados e o sistema regulatório centralizado aplicável às instituições financeiras clássicas. Na prática, a MiCA fornece um quadro operacional e regulatório para prestadores de serviços de criptoativos (CASPs), incluindo requisitos para capital, governança, conformidade, proteção do consumidor e cumprimento dos procedimentos KYC/AML. A regulamentação promove ativamente a inovação digital, criando condições para que empresas focadas em tecnologia cresçam em um ambiente legal seguro. A MiCA oferece a empresas internacionais, inclusive aquelas fora da UE (por exemplo, nos EUA), a oportunidade de entrar no mercado europeu desde que obtenham licença CASP em um dos Estados-membros. Essa decisão estimula a competição transfronteiriça, a inclusão financeira e o fortalecimento geral do ecossistema de criptomoedas dentro do marco legal. Entretanto, paralelamente à implementação das novas regras, há críticas sobre o risco potencial de aplicação desigual da MiCA em diferentes países da UE. Se alguns reguladores emitirem licenças muito rapidamente e formalmente, enquanto outros forem excessivamente rigorosos ou lentos, isso pode comprometer a ideia principal de unificação das regras e criar arbitragem regulatória. Esse desequilíbrio pode levar a condições competitivas desiguais, abusos ou ao desvio de transações suspeitas para jurisdições mais liberais. Os opositores do licenciamento apressado alertam para o potencial de repetição de cenários já vistos em jurisdições não regulamentadas, onde controles frouxos resultaram em abusos generalizados, lavagem de dinheiro e perda de confiança dos investidores. No entanto, em sua essência, a MiCA é uma tentativa de equilibrar o desenvolvimento do mercado e a supervisão do mercado. Essa solução regulatória não só promove a legalização do cripto-negócio, mas também cria um quadro padronizado para investidores, desenvolvedores e usuários. Sua estrutura considera tanto a estabilidade financeira quanto as características inovadoras do mercado de criptoativos. Assim, a MiCA é um passo estratégico da UE rumo a uma infraestrutura cripto confiável, sustentável e competitiva. Desde que o regulamento seja aplicado de forma uniforme em toda a União, poderá se tornar um padrão global para a regulamentação de criptoativos, contribuindo para o crescimento econômico e o desenvolvimento tecnológico.

Regulamentações MiCA: o que vai mudar para as empresas de criptomoedas da Holanda em 2025?

A partir de junho de 2025, o mercado de criptomoedas na Holanda entra em uma fase qualitativamente nova de regulamentação devido ao fim do período de transição do Regulamento da União Europeia sobre Mercados de Criptoativos (MiCA). Isso significa que todas as empresas que prestam serviços de criptomoedas dentro da UE, incluindo a Holanda, são obrigadas a obter o status de prestador de serviços de criptoativos (CASP) por meio de uma licença emitida pela AFM. Até junho de 2025, empresas já atuantes na criptoesfera podiam continuar operando sem licença CASP sob disposições transitórias. Porém, isso agora está descartado: qualquer empresa que operar sem autorização adequada será obrigada a interromper a prestação de serviços no mercado holandês e na UE como um todo. Isso cria a necessidade de adaptação regulatória urgente para todos os participantes do mercado que não tiveram tempo de concluir o procedimento de licenciamento. As mudanças que entram em vigor em 2025 não se referem apenas ao fato do licenciamento em si, mas também a um endurecimento significativo dos requisitos operacionais para as empresas de criptomoedas. Entre as principais inovações:

1. Licença CASP como pré-requisito para operação.
   Sem ela, as atividades das empresas de criptomoedas, incluindo bolsas, carteiras, plataformas de troca e emissores de tokens, serão consideradas ilegais. A solicitação de licenças é possível em qualquer país da UE, mas a AFM exerce controle sobre os participantes holandeses.
2. Regras mais rígidas para publicidade e comunicação.
   Todos os materiais de marketing, incluindo anúncios e interfaces de usuário, devem cumprir os requisitos de transparência. As empresas de criptomoedas não podem publicar informações enganosas, prometer retornos garantidos ou minimizar os riscos associados aos investimentos. Os usuários devem receber alertas claros sobre possíveis perdas.
3. Aplicação direta da Lei de Lavagem de Dinheiro e Financiamento ao Terrorismo (Wwft) e da Lei de Sanções de 1977.
   Essas disposições tornam obrigatória a identificação dos clientes (KYC), monitoramento contínuo das transações, rastreamento de operações suspeitas, verificação em listas de sanções e garantia de sistemas eficazes de controle interno. O descumprimento dessas exigências pode resultar em multas ou revogação da licença.
4. Ampliação dos poderes da AFM como autoridade supervisora.
   A AFM tem o poder de solicitar documentos das empresas de criptomoedas, conduzir inspeções, agendar reuniões com a gestão e suspender ou restringir atividades em caso de não conformidade com os requisitos da MiCA. A AFM já declarou que usará ativamente medidas de supervisão após junho de 2025.
5. Expectativas maiores para controles internos, segurança de TI e proteção ao consumidor.
   As criptomoedas devem demonstrar não apenas conformidade formal, mas também resiliência operacional real, incluindo medidas para proteger os ativos dos clientes, plano de recuperação de incidentes e continuidade dos negócios.

A transição de uma supervisão limitada para uma regulamentação completa apresenta à indústria de criptoativos na Holanda o desafio de um realinhamento operacional. As empresas que obtiverem a licença a tempo não apenas poderão operar legalmente em todo o mercado da UE, mas também ganharão uma vantagem competitiva significativa em um ambiente de crescente confiança institucional. As demais serão obrigadas a suspender suas operações ou transferi-las para fora da Europa. Assim, 2025 torna-se um marco decisivo para os negócios cripto na Holanda. As novas regras oferecem segurança jurídica e sustentabilidade a longo prazo, mas exigem que as empresas sejam maduras, transparentes e preparadas para uma supervisão financeira completa.

A partir de 2025, como parte da implementação integral do Regulamento MiCA (Regulamento (UE) 2023/1114), o regulador financeiro holandês, a AFM (Autoridade dos Mercados Financeiros da Holanda), está expandindo significativamente seus poderes de supervisão e fortalecendo sua fiscalização do setor de criptomoedas. Isso vale não apenas para empresas holandesas, mas para todas as organizações cripto que possuam licença CASP emitida em outro país da UE e que operem na Holanda sob o princípio do passaporte europeu. Violações dos requisitos regulatórios, incluindo o descumprimento das regras KYC/AML, publicidade enganosa, manipulação de mercado ou atrasos em relatórios, podem resultar em responsabilidade administrativa e financeira.

Sanções que a AFM pode impor incluem:

– proibição de atividades publicitárias na Holanda para empresas que violarem o MiCA ou a legislação local;
– restrição temporária ou permanente de acesso ao mercado, incluindo a revogação do direito de prestação de serviços no país;
– imposição de multas, cujo valor depende da natureza da infração. As sanções básicas variam de €2,5 milhões a €5 milhões, mas para infrações particularmente graves, como manipulação de mercado ou lavagem de dinheiro, as multas podem chegar a €15 milhões ou 15% do faturamento anual total da empresa.

A AFM dá atenção especial ao cumprimento das sanções. A partir de junho de 2025, todas as exchanges e prestadores de serviços de criptomoedas devem verificar os usuários contra listas de sanções, incluindo registros nacionais, listas de sanções da UE e restrições globais (ex.: listas OFAC). A falha nessa verificação poderá ser considerada uma violação sistêmica da Lei de Sanções de 1977 e das disposições da Wwft (Lei de Prevenção à Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento do Terrorismo). Além disso, a AFM, em conjunto com o governo holandês, combate ativamente práticas de negociação manipulativa, como “pulling the rope” e esquemas pump & dump, além de outras formas de abuso de poder de mercado. A aplicação de sanções severas nesses casos deve atuar como fator de dissuasão para participantes desonestos. A partir de meados de 2025, a regulamentação do setor cripto na Holanda será marcada não apenas pelo licenciamento obrigatório, mas também pela supervisão ativa com alto grau de fiscalização. A AFM passa de um modelo de registro para uma supervisão plena do cumprimento do MiCA e da legislação nacional por todos os participantes.

A Autoridade dos Mercados Financeiros da Holanda (AFM) é o regulador das empresas cripto holandesas

A partir de 1º de julho de 2025, as empresas de criptomoedas na Holanda estarão sob supervisão direta da Autoridade dos Mercados Financeiros da Holanda (AFM), como parte do regulamento paneuropeu Markets in Cryptoassets Regulation (MiCA), que entra em vigor integralmente. Isso marca o fim do período de transição dado às empresas para se adaptarem às novas regras e o início da fase de fiscalização rigorosa. A AFM, atuando como autoridade supervisora designada, estabeleceu o rigoroso prazo de 1º de julho para que todos os participantes do mercado cripto que operam na Holanda obtenham uma licença CASP (Prestador de Serviços de Criptoativos) ou cessem suas atividades.

Essa postura da AFM gerou descontentamento em partes do setor. Comparada a outros países da UE que adotaram procedimentos de transição mais flexíveis ou tolerância para desvios temporários, a Holanda tomou uma posição firme e inflexível. Empresas que não conseguirem a licença até o prazo serão colocadas sob a chamada “supervisão temporária”, o que pode incluir restrições nas atividades de marketing, suspensão de interações com clientes ou até interferência nas operações. O MiCA exige das criptomoedas um alto nível de maturidade organizacional: capital regulatório suficiente, controles internos implementados, proteção dos ativos dos clientes, procedimentos para evitar manipulação de mercado e conformidade com regras KYC/AML. A AFM exige o cumprimento estrito e incondicional desses padrões, independentemente do tamanho do negócio e da origem nacional da empresa. Isso vale para entidades legais holandesas e CASPs estrangeiros que operam no país pelo princípio do “passaporte europeu”. Na prática, empresas que não obtiveram a licença CASP a tempo não poderão prestar serviços a novos clientes, publicar publicidade ou realizar atividades de mercado ativas na Holanda. Elas estarão sujeitas ao controle da AFM e devem concluir o processo de licenciamento em curto prazo ou encerrar suas operações no país. A AFM já declarou que imporá sanções para violações, incluindo multas administrativas, restrições de atividades, proibição de marketing e advertências públicas.

A crítica do setor cripto concentra-se principalmente na velocidade e severidade da implementação do MiCA especificamente na Holanda. As empresas afirmam que a AFM está endurecendo os requisitos mais rápido do que o exigido pelo arcabouço legal geral da UE. A autoridade, por sua vez, justifica essa posição com a necessidade de proteger o mercado contra participantes desonestos e aumentar o nível de confiança dos consumidores e instituições financeiras. Assim, a Holanda torna-se uma das jurisdições mais reguladas da UE no contexto do MiCA. Empresas que desejam continuar operando no mercado holandês devem não só concluir suas licenças prontamente, mas garantir conformidade regulatória contínua. A longo prazo, isso pode fortalecer a infraestrutura legal e comercial do setor, mas no curto prazo representa desafios significativos, especialmente para projetos cripto pequenos e emergentes. Com a entrada em vigor do Regulamento MiCA em 1º de julho de 2025, a Holanda adotou um dos modelos regulatórios mais rigorosos e custosos dentro da União Europeia. Embora o MiCA permita um período de transição de até 18 meses, dando tempo para adaptação e obtenção da licença CASP para empresas que operam sob legislação nacional, o Ministério das Finanças da Holanda, em cooperação com a AFM, estabeleceu uma data final e irreversível: 1º de julho de 2025. Essa decisão não permitiu flexibilidade para os participantes do mercado nem para o próprio regulador, gerando caos e tensão no setor. Segundo posicionamentos das empresas cripto holandesas, o processo de licenciamento mostrou-se lento, caro e pouco transparente. Os atores do setor reclamam da capacidade insuficiente da AFM, da complexidade dos requisitos regulatórios e dos atrasos no processamento dos pedidos enviados. Em resposta, a AFM afirma que muitas aplicações foram recebidas tardiamente e de forma incompleta, o que teria provocado o prolongamento dos procedimentos.

Até o momento, apenas algumas empresas concluíram com sucesso o processo de licenciamento. Entre elas, o gestor de ativos cripto Amdax e a exchange Bitvavo, que já começaram a implementar os novos requisitos, incluindo a reidentificação de clientes como residentes da UE, em conformidade com as regras de KYC e proteção ao consumidor sob o MiCA.

Empresas que obtiveram licença MiCA na Holanda

Uma carga adicional para os negócios é o aumento dramático nos custos de supervisão regulatória. Segundo dados do setor, as taxas anuais totais pagas pelas empresas de criptomoedas à AFM ultrapassam €6 milhões. Isso torna significativamente mais caro conduzir atividades cripto na Holanda em comparação com outros países da UE. Os altos custos regulatórios já desencadearam processos de consolidação: a Anycoin Direct foi adquirida pela Finst, enquanto a Iconomi está considerando a opção de obter uma licença em outra jurisdição da UE, mais favorável em termos de carga administrativa. Paralelamente, a tendência de passporting está se intensificando. Plataformas internacionais de cripto, como Coinbase, OKX, Kraken e Bybit, obtiveram ou estão obtendo licenças CASP em jurisdições com regulamentação mais flexível e econômica, incluindo Malta, Chipre e Luxemburgo. Devido ao princípio do passaporte único consagrado no MiCA, possuir uma licença em um país da UE dá o direito de prestar serviços em toda a União Europeia, inclusive na Holanda, sem necessidade de relicenças. Essa disposição coloca as empresas locais em desvantagem de fato: elas têm que arcar com custos regulatórios mais altos e enfrentar supervisão muito mais rigorosa, enquanto participantes estrangeiros aproveitam jurisdições mais brandas. Assim, a Holanda torna-se um exemplo de implementação altamente centralizada e onerosa do MiCA, onde a rigidez dos requisitos leva não apenas a um mercado doméstico encolhido, mas também a uma migração forçada de empresas para jurisdições da UE mais favoráveis. Isso pode comprometer a competitividade de longo prazo do setor cripto holandês dentro do mercado único europeu.

Sob o Regulamento MiCA, que entra em pleno vigor a partir de julho de 2025, o marketing e a promoção de produtos de criptomoedas dentro da União Europeia, incluindo a Holanda, estão sujeitos a rigoroso controle regulatório. A Autoridade dos Mercados Financeiros da Holanda (AFM) declara explicitamente que qualquer comunicação de marketing relacionada a criptoativos deve cumprir os princípios de integridade, transparência e informatividade. Abaixo estão os principais requisitos que todos os prestadores de serviços de criptoativos (CASPs) que operam no mercado da UE devem cumprir.

1. Correta e inequívoca informação.
   Qualquer material promocional, incluindo publicações sobre retornos esperados, programas de bônus, programas de staking ou desempenho passado, deve ser apresentado com precisão, clareza e sem distorções. É estritamente proibido omitir ou minimizar riscos, incluindo volatilidade do mercado, ausência de garantias de retorno e possibilidade de perda total ou parcial do investimento.
2. Identificação inequívoca da publicidade.
   Qualquer mensagem de marketing, inclusive no espaço online, redes sociais e aplicativos móveis, deve estar claramente identificada como publicidade. O prestador de serviço deve informar que a informação não é aprovada pelo regulador financeiro e quem é responsável pelo conteúdo.
3. Disponibilidade de referência a documentos oficiais.
   Se um produto ou serviço de criptomoeda for acompanhado de um documento oficial de informação (como um whitepaper ou prospecto informativo como parte da oferta), o anúncio deve conter link para este documento e indicar onde está disponível. Devem ser fornecidos também dados atualizados de contato do provedor: site, e-mail e/ou telefone.
4. Avisos obrigatórios sobre riscos.
   Todas as comunicações com clientes devem incluir avisos claros e destacados sobre os riscos, incluindo possíveis perdas, alta volatilidade dos mercados cripto e ausência de proteção pelo esquema de garantia de depósitos. Taxas, comissões, tarifas e remunerações devem ser divulgadas de forma completa e acessível.

A violação dessas regras pode ser considerada enganosa para os clientes e resultar em ações administrativas por parte da AFM, incluindo proibição de atividades de marketing, revogação da licença ou multas. Na prática, isso significa que nas próximas semanas haverá uma revisão da admissão no mercado de todas as empresas de criptomoedas que operam ou planejam operar na Holanda. Isso exigirá que os clientes reconsiderem sua escolha de exchange, corretora ou serviço de criptomoeda, especialmente se o provedor atual não estiver em conformidade com o MiCA ou não tiver obtido licença CASP.

Regulamento de Mercados de Criptoativos na Holanda

Com a entrada em vigor do Regulamento de Mercados de Criptoativos da UE (MiCA) em julho de 2025, o cenário legal na Holanda mudou significativamente para todas as empresas que lidam com ativos digitais, incluindo varejistas e pequenos negócios que consideram aceitar criptomoedas como meio de pagamento. Embora cerca de 14% da população holandesa — mais de 2,5 milhões de pessoas — possuam criptomoedas, seu uso cotidiano no comércio e serviços ainda é limitado. As principais razões são as incertezas contábeis e fiscais, a falta de soluções prontas de operadores de pagamento e o alto nível de riscos regulatórios, especialmente após a implementação do MiCA.

As normas MiCA não proíbem explicitamente o uso de criptomoedas como meio de pagamento, mas exigem que todos os prestadores de serviços de criptoativos — sejam gateways de pagamento, carteiras cripto ou plataformas de processamento de transações — obtenham uma licença CASP (Prestador de Serviços de Criptoativos). Isso se aplica tanto a provedores centralizados quanto a qualquer negócio que ofereça serviços intermediários para clientes na aceitação de criptomoedas. Assim, pequenos negócios que desejam implementar pagamentos em cripto estão, na prática, dependentes de um parceiro compatível com MiCA, registrado no cadastro do regulador AFM.

Na Holanda, pagamentos com criptomoedas no varejo ainda são um fenômeno de nicho. A exceção é Arnhem, chamada informalmente de capital cripto do país, onde as criptomoedas são aceitas em mais de 70 estabelecimentos. Em comparação, um estudo da Tweekers mostrou que, entre 137 grandes varejistas online, apenas 3 aceitavam criptomoedas em 2024. Isso destaca a discrepância entre a alta demanda de clientes cripto e a cautela dos negócios varejistas.

Em setores individuais, como serviços digitais, SaaS e entretenimento online, incluindo plataformas iGaming, o interesse por liquidações em criptomoedas permanece alto. Aqui, não apenas a velocidade e baixos custos de transação são importantes, mas também níveis maiores de privacidade. No entanto, sob MiCA, todas as transações com criptomoedas, inclusive aquelas envolvendo carteiras anônimas, estão sujeitas à regulamentação das regras anti-lavagem de dinheiro (AML) e de identificação do cliente (KYC). Isso significa que plataformas que prestam serviços sem identificação adequada podem sofrer ações regulatórias e restrição de acesso ao mercado da UE.

Do ponto de vista prático, negócios que desejam aceitar criptomoedas devem considerar:

– a necessidade de escolher um provedor CASP licenciado e operando sob MiCA;
– integração da contabilidade e tributação das transações com ativos digitais (especialmente levando em conta as exigências da Autoridade Tributária Holandesa);
– correta contabilização dos criptoativos nas políticas contábeis da empresa, incluindo obrigações de reavaliação e reconhecimento das diferenças cambiais;
– implementação de políticas de conformidade e controle interno se as criptomoedas forem aceitas regularmente ou em volumes significativos.

Para pequenas e médias empresas, pagamentos em criptomoedas podem ser uma ferramenta para atrair novos públicos e construir uma imagem progressista. Porém, sem preparação legal e técnica adequada, isso pode acarretar riscos de não conformidade com MiCA e legislação nacional. Na Holanda, é permitido que empresas aceitem criptomoedas como forma de pagamento por bens e serviços, mesmo que as criptomoedas não sejam reconhecidas como moeda legal oficial. Contudo, essa decisão exige uma abordagem consciente e preparação prévia, tanto do ponto de vista legal quanto operacional. O interesse dos consumidores — especialmente entre o público de 18 a 35 anos, mais familiarizado com tecnologia — torna a adoção dos pagamentos em criptomoedas uma estratégia atraente para empresas que miram uma base jovem e digitalmente conectada.

Do ponto de vista prático, os empreendedores podem utilizar um dos seguintes cenários:

1. Aceitar criptomoedas diretamente em uma carteira.
   O cliente transfere o valor manualmente escaneando um código QR com o endereço da carteira do comerciante. Essa abordagem não requer plataformas terceirizadas, mas apresenta riscos — falta de conversão automática, impossibilidade de cancelar a transação e volatilidade da taxa de câmbio.
2. Usar provedores de pagamento.
   Serviços como BitPay, CoinPayments, GoCrypto e similares permitem aceitar criptomoedas com conversão instantânea para euros. O vendedor recebe o valor em moeda fiduciária, enquanto o provedor cuida das flutuações cambiais e suporte técnico da transação. Essa abordagem reduz riscos e simplifica a contabilidade.

Ainda assim, os empreendedores devem considerar várias obrigações legais e operacionais:

– Contabilidade e tributação.
Todas as receitas em criptomoedas devem ser contabilizadas no departamento contábil com conversão para euros à taxa de câmbio de mercado no momento do recebimento. Para fins de IVA e imposto de renda, transações em criptomoedas são equiparadas a liquidações em moeda estrangeira. Isso exige documentar a taxa de câmbio, a data da transação e registrar o equivalente em euros.

– Conformidade com MiCA.
Se o negócio presta serviços cripto por conta própria — por exemplo, fornecendo carteiras ou operando como exchange — está sujeito ao Regulamento MiCA e deve obter licença CASP. Porém, se o negócio apenas aceita criptomoedas como forma de pagamento e não oferece serviços intermediários ou de custódia, não é necessária licença. A condição chave é operar por meio de um provedor de pagamentos registrado e licenciado.

– Riscos financeiros e reputacionais.
Criptomoedas são altamente voláteis, e mesmo com conversão instantânea, atrasos ou falhas técnicas podem causar perdas cambiais. Além disso, o empreendedor deve garantir comunicação transparente com os clientes, incluindo notificação sobre riscos potenciais, taxas e termos de reembolso.

Do ponto de vista legal, a aceitação de criptomoedas é permitida se os requisitos fiscais e regulatórios forem atendidos. Pela legislação vigente, vendedor e comprador podem concordar em qualquer forma de liquidação, inclusive ativos digitais, desde que não violem controle cambial e obrigações tributárias.

No contexto da implementação do MiCA e do crescente interesse de usuários privados e institucionais, pagamentos com criptomoedas tornam-se cada vez mais legítimos. Empreendedores que se adaptarem a essa tendência a tempo poderão não apenas atrair novos clientes, mas também ganhar imagem e vantagem estratégica diante da digitalização crescente do comércio.

A Regulated United Europe oferece consultoria para empreendedores que desejam aceitar criptomoedas, incluindo seleção de provedores de pagamento, análise legal da aplicabilidade do MiCA, construção de processos de conformidade e organização da contabilidade de transações em criptomoedas conforme exigências da Autoridade Tributária Holandesa, além de poder oferecer licenciamento MiCA em outras jurisdições europeias.