स्विट्ज़रलैंड में क्रिप्टो नियम

स्विट्जरलैंड में क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंज और कस्टोडियन सेवाओं का प्रावधान एसएफटीए और फिनमा द्वारा कानूनी और विनियमित है। स्विट्जरलैंड में, क्रिप्टोकरेंसी और आभासी मुद्राओं को संपत्ति या संपत्ति के रूप में वर्गीकृत किया गया है। एक्सचेंज कानूनी है और, संपत्ति की प्रकृति और निवेशक सुरक्षा के आधार पर, देश ने क्रिप्टोकरेंसी विनियमन पर प्रगतिशील रुख अपनाया है। विनिमय कार्यालयों और आभासी मुद्रा प्लेटफार्मों को स्विट्जरलैंड में वित्तीय संस्थानों के बराबर माना जाता है और इसलिए उन्हें स्थानीय एएमएल/सीएफटी और उपभोक्ता संरक्षण दायित्वों का अनुपालन प्रदर्शित करना चाहिए, हालांकि कुछ बैंकिंग नियम और सीमाएं कम बोझिल नहीं हैं। स्विस फेडरल टैक्स सर्विस (एसएफटीए) क्रिप्टोकरेंसी को संपत्ति मानती है: वे स्विस धन, आय और पूंजीगत लाभ करों के अधीन हैं और उन्हें वार्षिक कर रिटर्न में घोषित किया जाना चाहिए।

क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंज नियम

स्विट्जरलैंड ने क्रिप्टोकरेंसी लिस्टिंग प्रक्रिया शुरू की है और इसे संचालित करने के लिए स्विस फाइनेंशियल मार्केट सुपरवाइजरी अथॉरिटी (FINMA ) से लाइसेंस की आवश्यकता है। जबकि CHF 1 मिलियन तक की सरकारी जमाराशियों के लिए क्रिप्टोकरेंसी के लाइसेंस से छूट उपलब्ध है, एक्सचेंजों को अपने ग्राहकों को यह लिखकर सूचित करना होगा कि यदि फर्म की निगरानी FINMA द्वारा की जाती है तो उनके फंड सुरक्षा के अधीन नहीं हैं।

स्विट्जरलैंड में क्रिप्टोकरेंसी के नियम ICO पर भी लागू होते हैं: 2018 में, FINMA ने दिशा-निर्देशों का एक सेट प्रकाशित किया, जो बैंकिंग से लेकर सिक्योरिटीज ट्रेडिंग और सामूहिक निवेश योजनाओं (उनकी संरचना के आधार पर) तक विभिन्न क्षेत्रों में प्रस्तावों पर मौजूदा वित्तीय कानून लागू करता है। 2019 में, स्विस सरकार ने एक प्रस्ताव को भी मंजूरी दी, जिसमें संघीय परिषद को क्रिप्टोकरेंसी को शामिल करने के लिए मौजूदा नियमों को अनुकूलित करने की आवश्यकता थी। सितंबर 2020 में, स्विस संसद ने ब्लॉकचेन अधिनियम पारित किया, जो इसके अतिरिक्त स्विस कानून में क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंजों और क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंजों की वैधता निर्धारित करता है। कानून के अनुसार स्थानीय ICO, AML और CTF आवश्यकताओं का अनुपालन करना आवश्यक है, जैसे ही टोकन को तकनीकी रूप से ब्लॉकचेन इंफ्रास्ट्रक्चर में स्थानांतरित किया जा सकता है ।

भविष्य के क्रिप्टोकरेंसी नियम

स्विस सरकार ने घोषणा की है कि वह क्रिप्टोकरेंसी के अनुकूल विनियामक ढांचे पर काम करना जारी रखेगी । 2016 में, ज़ुग शहर, जो एक प्रसिद्ध वैश्विक क्रिप्टोकरेंसी केंद्र है, ने शहर के बकाया का भुगतान करने के तरीके के रूप में बिटकॉइन पेश किया, और जनवरी 2018 में, स्विस अर्थव्यवस्था मंत्री जोहान श्नाइडर- अम्मान ने कहा कि वह स्विट्जरलैंड को “क्रिप्टो राष्ट्र” बनाने की मांग कर रहे हैं। इसी तरह, स्विस के अंतर्राष्ट्रीय वित्त सचिव, जोर्ग गैसर ने मौजूदा वित्तीय मानकों का सम्मान करते हुए क्रिप्टोकरेंसी को बढ़ावा देने की आवश्यकता पर जोर दिया ।

इन लक्ष्यों के आधार पर, 2020 के अंत में, स्विस वित्त मंत्रालय ने नए सामान्य क्रिप्टोकरेंसी नियमों पर परामर्श शुरू किया, जो नवाचार को बाधित किए बिना ब्लॉकचेन तकनीक का लाभ उठाने की अनुमति देगा ।

नियामक ढांचे से परिचित होना

बाज़ार का आकार

स्विट्जरलैंड ज्यूरिख के पास ज़ुग में एक क्रिप्टो वैली का घर है, और क्रिप्टोग्राफ़िक स्पेस में काम करने वाले उद्यमों का एक सक्रिय समुदाय है। हालाँकि तेज़ी से विकसित हो रहे वैश्विक क्रिप्टोकरेंसी समुदाय में स्विट्जरलैंड को एक स्थान देना मुश्किल है, लेकिन स्विट्जरलैंड ने इस क्षेत्र में अग्रणी भूमिका निभाई है। यह सिक्कों (ICO) के शुरुआती प्लेसमेंट और सिक्योरिटी टोकन (STO) की पेशकश के लिए एक महत्वपूर्ण क्षेत्राधिकार है और क्रिप्टो स्पेस में सक्रिय कंपनियों के लिए एक अच्छी तरह से विकसित बुनियादी ढाँचा और एक विश्वसनीय कानूनी ढाँचा प्रदान करता है।

कानूनी आधार

स्विट्जरलैंड में क्रिप्टोग्राफिक परिसंपत्तियों के लिए अनुकूल और आकर्षक कानूनी ढांचा है, हालांकि इसके लिए अलग से कोई कानूनी ढांचा नहीं है। क्रिप्टोकरेंसी के संबंध में, इन परिसंपत्तियों के जारी करने और व्यापार के लिए विनियामक ढांचा कई वर्षों से मौजूद है।

स्विट्जरलैंड ने अब अधिकार-धारक टोकन जैसे एसेट टोकन और सर्विस टोकन के लिए अपने नियामक ढांचे में सुधार किया है, जो जारीकर्ता या तीसरे पक्ष के खिलाफ दावों का प्रतिनिधित्व करते हैं, वितरित पंजीकरण प्रौद्योगिकी में परिवर्तनों के लिए संघीय अधिनियम के अनुकूलन पर संघीय अधिनियम के माध्यम से (DLT अधिनियम) जिसे वितरित लेखा प्रौद्योगिकी (DLT) की क्षमता को ध्यान में रखने के लिए स्विस कानून में विभिन्न तरीकों से संशोधित किया गया है । विशेष रूप से, DLT अधिनियम ने एक नए एसेट क्लास के रूप में प्रमाणित प्रतिभूतियों के डिजिटल विकल्प के रूप में DLT अधिकारों को पेश किया इसके अतिरिक्त, तीसरे पक्ष के दिवालियापन की स्थिति में तीसरे पक्ष (जैसे वॉलेट प्रदाता) के स्वामित्व वाली क्रिप्टोग्राफिक परिसंपत्तियों को अलग करने के लिए अतिरिक्त अधिकार पेश किए गए हैं ।

स्विस वित्तीय बाजार पर्यवेक्षी प्राधिकरण (FINMA) ने बार-बार कहा है कि वह एक ही गतिविधि के लिए इस्तेमाल की जाने वाली विभिन्न तकनीकों के बीच अंतर नहीं करेगा: दूसरे शब्दों में, यह किसी भी नई तकनीक पर “समान व्यवसाय, समान नियम” के सिद्धांत को लागू करेगा। FINMA वर्तमान में ब्लॉकचेन क्रिप्टोग्राफ़िक परिसंपत्तियों और अनुप्रयोगों पर आधारित स्विस वित्तीय बाजार कानूनों को लागू करते समय इस सिद्धांत का पालन करता है, और यह भविष्य में DLT कानून के साथ भी लागू होगा।

टोकन का मानक वर्गीकरण

16 फरवरी 2018 को, FINMA ने अपने ICO दिशा-निर्देशों (ICO दिशानिर्देश) में वित्तीय बाजार कानून के आवेदन के लिए स्विस दिशा-निर्देश प्रकाशित किए। 3 ICO गाइड में, FINMA बताता है कि कैसे क्रिप्टोकरेंसी और अन्य सिक्के या टोकन (क्रिप्टोकरेंसी, टोकन के साथ) या वितरित रजिस्ट्री में पंजीकृत अन्य संपत्तियाँ स्विस कानून के अनुसार वर्गीकृत की जाती हैं।

ICO मैनुअल के अनुसार, FINMA निम्नलिखित टैग श्रेणियों को परिभाषित करता है:

1. टोकन या क्रिप्टोकरेंसी का भुगतान केवल भुगतान के साधन के रूप में, जारीकर्ता पर किसी भी दावे के बिना;
2. एक सेवा टोकन जो किसी डिजिटल एप्लिकेशन या सेवा तक पहुंच या पहुँच प्रदान करता है यदि टोकन बेचे जाने के समय एप्लिकेशन या सेवा पहले से चल रही हो;
3. एक परिसंपत्ति चिह्नक जो एक परिसंपत्ति का गठन करता है, जैसे जारीकर्ता या किसी तीसरे पक्ष के लिए ऋण या इक्विटी दावा, या मूलधन पर अधिकार।

FINMA यह भी बताता है कि टोकन का एक हाइब्रिड रूप भी हो सकता है जिसमें एक से अधिक श्रेणियों के तत्व शामिल होते हैं। इन मिश्रित टोकन को सामूहिक रूप से टोकन के प्रत्येक प्रासंगिक वर्ग पर लागू नियामक आवश्यकताओं का अनुपालन करना चाहिए। FINMA मानता है कि टोकन वर्गीकरण समय के साथ बदल सकता है। ICO के नियामक प्रभाव का आकलन करने के लिए टोकन जारी करना महत्वपूर्ण है। हालाँकि, ICO के बाद प्रारंभिक वर्गीकरण बदल सकता है। द्वितीयक बाजार में टोकन के साथ किसी भी व्यापारिक गतिविधि के लिए, प्रासंगिक व्यापारिक गतिविधि में इसके वर्गीकरण पर विचार करना आवश्यक है।

इसके अलावा, 11 सितंबर 2019 के ICO दिशा-निर्देशों के अलावा, मौद्रिक प्राधिकरण ने स्थिरीकरण टोकन (यानी प्रमुख परिसंपत्ति समर्थन टोकन) के विनियामक वर्गीकरण पर अपनी राय प्रकाशित की। स्विस कानून के तहत, टोकन को अलग-अलग टोकन प्रकार नहीं माना जाता है, और उन्हें आमतौर पर परिसंपत्ति टोकन या भुगतान टोकन और परिसंपत्ति टोकन के मिश्रण के रूप में वर्गीकृत किया जाता है, जो स्थिर टोकन को सौंपे गए अधिकार पर निर्भर करता है।

स्विस कानून के तहत, भुगतान टोकन को वैध मुद्रा या भुगतान का कोई अन्य साधन नहीं माना जाता है । हालाँकि, स्विस फेडरल काउंसिल ने स्पष्ट किया है कि भुगतान टोकन का उपयोग निजी भुगतान के साधन के रूप में किया जा सकता है, यदि लेन-देन के पक्षकार ऐसे लेनदेन के लिए भुगतान के लागू साधन के रूप में उनका उपयोग करने के लिए सहमत हों। इसके अलावा, भुगतान टोकन जारी करना स्विस एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग नियमों (धारा V) के अधीन है।

FINMA से प्रश्न करें

मौद्रिक प्राधिकरण द्वारा की गई सिफारिशों के बावजूद, यह देखते हुए कि यह क्षेत्र नया है, व्यावहारिक परियोजनाओं में अंतर्राष्ट्रीय सीमा शुल्क संगठन (डब्ल्यूसीओ) के दिशानिर्देशों के अनुप्रयोग के संबंध में प्रतीकात्मक प्रस्ताव की संरचना लगातार बदल रही है, आमतौर पर नियामक निकायों से छूट के साथ मौद्रिक प्राधिकरण को पुष्टि अनुरोध जारी करके, इस प्रकार सुविधा सुनिश्चित की जाती है।

FINMA ने विनियमों की व्याख्या की पुष्टि करने के लिए “निष्क्रियता” के लिए इस तरह के अनुरोध की सिफारिश की ।

प्रतिभूति और निवेश अधिनियम

स्विस प्रतिभूति कानून एक परिसंपत्ति टोकन या टोकन के किसी भी संकर रूप के जारी करने पर लागू होता है, जिसमें एक परिसंपत्ति टोकन का कार्य भी शामिल है (उदाहरण के लिए, एक स्थिर टोकन या अविकसित प्लेटफॉर्म का उपयोग करने वाली सेवाओं के लिए टोकन)।

हालाँकि, भुगतान टोकन और सेवा टोकन जो जारीकर्ता या तीसरे पक्ष के खिलाफ दावा नहीं करते हैं, वे स्विस प्रतिभूति कानून के अधीन नहीं हैं, क्योंकि वे किसी भी अधिकार का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं। ऐसे भुगतान टोकन और सेवा टोकन को अब अमूर्त डिजिटल परिसंपत्तियों के रूप में वर्गीकृत किया जाना चाहिए।

जारीकर्ता या तीसरे पक्ष के विरुद्ध अधिकारों का प्रतिनिधित्व करने वाले टोकन जारी करना

डीएलटी अधिनियम ने डीएलटी अधिकारों (डीएलटी अधिकार) को परिसंपत्तियों के एक नए वर्ग के रूप में पेश किया। जारीकर्ता या तीसरे पक्ष के खिलाफ कोई भी दावा पेश करने वाली परिसंपत्तियों या सेवाओं के टोकन के लिए स्विस कोड ऑफ ऑब्लिगेशन्स (सीओ)। डीएलटी के अधिकारों को प्रमाणित सुरक्षा उपकरण या गैर-दस्तावेजी प्रतिभूतियों की रजिस्ट्री में पंजीकरण के बजाय टोकन के अधिकार को बांधकर दस्तावेजी या गैर-दस्तावेजी प्रतिभूतियों के डिजिटल समकक्ष के रूप में डिज़ाइन किया गया है। संबंधित वितरित रजिस्ट्री के बाहर डीएलटी अधिकारों का प्रयोग या हस्तांतरण नहीं किया जा सकता है। डीएलटी अधिकारों के दायरे के अनुसार, कोई भी अधिकार जो दस्तावेजी या गैर-दस्तावेजी प्रतिभूतियों के रूप में जारी किया जा सकता है, उसे डीएलटी अधिकारों के रूप में जारी किया जा सकता है। नतीजतन, उनका उपयोग फंगसिबल संविदात्मक दावों (जैसे, ऋण दायित्वों) को प्रस्तुत करने के लिए किया जा सकता है

वितरित रजिस्ट्री अधिनियम के अनुसार, वितरित रजिस्ट्री को अधिकार प्रदान करने के लिए, वितरित रजिस्ट्री के अधिकार का पंजीकरण जारीकर्ता और प्रथम धारक के बीच एक समझौते के आधार पर आवश्यक है, जो वितरित रजिस्ट्री में प्रासंगिक अधिकारों के पंजीकरण और इस दायित्व के लिए प्रदान करता है कि ऐसे अधिकारों को केवल संबंधित वितरित रजिस्ट्री में ही स्थानांतरित और प्रयोग किया जा सकता है। यह भी अनुशंसा की जाती है कि पक्षकार डीएलटी अधिकारों के ढांचे के भीतर, डीएलटी कानून स्थापित करने और स्विस कानून लागू होने के लिए अपने इरादे को स्पष्ट रूप से घोषित करें। कानून के ऐसे विकल्प के बिना, स्विस निजी अंतर्राष्ट्रीय कानून अधिनियम, जैसा कि डीएलटी अधिनियम द्वारा संशोधित किया गया है, यह प्रावधान करता है कि जारीकर्ता के पंजीकरण या निवास स्थान के कानून लागू होते हैं, संपत्ति अधिकारों से संबंधित विशेष नियमों के अधीन।

इसके अलावा, डीएलटी अधिनियम कुछ विशेषताओं को निर्दिष्ट करता है जिनका पालन उस वितरित रजिस्ट्री द्वारा किया जाना चाहिए जिसके लिए डीएलटी हकदार है। ऐसी वितरित रजिस्ट्री को डीएलटी अधिकारों के निपटान का अधिकार केवल डीएलटी अधिकारों के मालिकों (देनदार को नहीं) को देना चाहिए, अनधिकृत पहुंच और परिवर्तनों के खिलाफ उचित तकनीकी और संगठनात्मक उपायों के माध्यम से इसकी अखंडता की रक्षा करनी चाहिए; वितरित रजिस्ट्री के माध्यम से लेनदेन की अपनी शर्तों और वितरित रजिस्ट्री के प्रासंगिक अधिकारों को पंजीकृत करना या उपलब्ध कराना चाहिए, और यह सुनिश्चित करना चाहिए कि वितरित रजिस्ट्री के रिकॉर्ड जनता के लिए सुलभ हों। हालाँकि, डीएलटी अधिनियम किसी भी तकनीकी आवश्यकताओं को निर्दिष्ट नहीं करता है, जैसे कि रजिस्टर में प्रतिभागियों की न्यूनतम संख्या या उपयोग की जाने वाली सहमति तंत्र।

अंत में, DLT अधिकारों का उपयोग स्विस फेडरल सिक्योरिटीज इंटरमीडिएशन एक्ट (FISA) के तहत अनिर्दिष्ट प्रतिभूतियों को बनाने के लिए आधार के रूप में किया जा सकता है, इसके लिए FISA के अर्थ में उनके अधिकारों को कस्टोडियन को हस्तांतरित किया जाता है, और इस कस्टोडियन द्वारा DLT के अधिकारों को एक या अधिक प्रतिभूति खातों में जमा किया जाता है। कस्टोडियन को उन DLT अधिकारों को ब्लॉक करना चाहिए जिन्हें FISA के तहत तभी हस्तांतरित किया जा सकता है जब उन्हें अनिर्दिष्ट प्रतिभूतियों के रूप में रखा गया हो।

टोकन स्थानांतरण आवश्यकताएँ

स्विस कानून के तहत, भुगतान टोकन और सेवा टोकन जो जारीकर्ता या तीसरे पक्ष के खिलाफ कोई दावा प्रस्तुत नहीं करते हैं, उन्हें कानूनी रूप से बनाया जा सकता है और संबंधित वितरित रजिस्ट्री की शर्तों के अनुसार स्थानांतरित किया जा सकता है । इस प्रकार, स्थानांतरण वास्तव में दो पर्स के बीच लेनदेन के माध्यम से किया जा सकता है ।

दूसरी ओर, जारीकर्ता या तीसरे पक्ष के खिलाफ किसी भी दावे का प्रतिनिधित्व करने वाले एसेट टोकन या सेवा टोकन जिन्हें DLT अधिकारों के रूप में जारी किया जाता है, उन्हें केवल संबंधित वितरित रजिस्ट्री के नियमों के तहत ही स्थानांतरित किया जा सकता है। अब यह मायने नहीं रखता कि DLT कानून में प्रस्तुत प्रासंगिक अधिकारों को DLT कानून में डिजिटल प्रतिनिधित्व के बिना कैसे स्थानांतरित किया जाएगा , जैसा कि जारीकर्ता या तीसरे पक्ष के खिलाफ किसी भी दावे का प्रतिनिधित्व करने वाले एसेट टोकन या सेवा टोकन के मामले में होता है, जिन्हें DLT अधिकारों के रूप में जारी नहीं किया जाता है। DLT अधिनियम ऐसे हस्तांतरणों की अंतिमता पर एक नियम प्रदान करता है, भले ही संचारित करने वाला पक्ष दिवालिया हो जाए। DLT अधिकार धारक भी उचित सुरक्षा के हकदार होंगे, जैसा कि कागज सुरक्षा प्रमाणपत्र धारकों को होगा, अगर उन्होंने किसी अनधिकृत विक्रेता से DLT अधिकार प्राप्त किए हैं।

टोकन का प्रतिभूतियों के रूप में वर्गीकरण

वित्तीय बाजार अवसंरचना अधिनियम (FMSA) की धारा 2(b) के तहत, प्रतिभूतियाँ प्रमाणित या अनिर्दिष्ट प्रतिभूतियाँ, व्युत्पन्न प्रतिभूतियाँ, मध्यस्थ प्रतिभूतियाँ या DLT के अधिकार हैं, जो मानकीकृत हैं और बड़े पैमाने पर व्यापार के लिए उपयुक्त हैं। वित्तीय बाजार अवसंरचना अधिनियम के अनुच्छेद 2(1) के अनुसार, “मानकीकृत हैं और बड़े पैमाने पर शिक्षा के लिए उपयुक्त हैं” इस संदर्भ में, इसका मतलब है: कि उपकरण एक ही संरचना और मूल्यवर्ग में सार्वजनिक बिक्री के लिए पेश किए जाते हैं, या उन्हें 20 या अधिक ग्राहकों के साथ समान नियमों और शर्तों पर रखा जाता है।

FINMA ने ICO मैनुअल में स्पष्ट किया है कि वह इन नियमों को मार्करों पर इस प्रकार लागू करेगा:

1. भुगतान टोकन को प्रतिभूति नहीं माना जाता है क्योंकि उनका उपयोग FINMA के तहत भुगतान के साधन के रूप में किया जाना है। भुगतान टोकन को प्रतिभूतियों के रूप में परिभाषित नहीं किया जा सकता है क्योंकि वे किसी भी अधिकार का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं जो जारीकर्ता या तीसरे पक्ष के खिलाफ़ प्रयोग किया जा सकता है।
2. यूटिलिटी टोकन सिक्योरिटी के रूप में योग्य हो सकते हैं यदि जिस प्लेटफ़ॉर्म पर उनका उपयोग किया जा सकता है वह टोकन की बिक्री के दौरान काम करने के लिए तैयार नहीं है या यदि टोकन ऐसे अधिकारों का प्रतिनिधित्व करते हैं जिन्हें जारीकर्ता या तीसरे पक्ष पर लागू किया जा सकता है। माना जाता है कि इन सेवा टोकन का एक निवेश उद्देश्य होता है। FINMA ने यह भी बताया कि यह निर्धारित करने के लिए केस-बाय-केस विश्लेषण की आवश्यकता है कि क्या किसी सेवा टोकन का उपयोग अपने उद्देश्यों के लिए किया जा सकता है। विशेष रूप से, यह बताता है कि प्लेटफ़ॉर्म या एप्लिकेशन की अवधारणाओं या बीटा संस्करणों का परीक्षण करना जिन पर उपयोगिताओं का उपयोग (अभी तक) नहीं किया जा सकता है , FMIA उद्देश्यों के लिए प्रतिभूतियों की परिभाषा से परे जाने के लिए पर्याप्त नहीं है। हालाँकि, इस तथ्य के आधार पर कि टोकन की योग्यता समय के साथ बदल सकती है ,
3. एसेट टोकन को प्रतिभूति माना जाता है बशर्ते कि उन्हें सार्वजनिक रूप से या 20 या अधिक व्यक्तियों द्वारा बिक्री के लिए पेश किया गया हो।

FINMA ने कहा कि भविष्य में किसी पूर्व-बिक्री के परिणामस्वरूप टोकन प्राप्त करने या खरीदने के लिए निवेशकों के किसी भी कानूनी रूप से सुरक्षित अधिकार, जैसे कि भविष्य के टोकन पर एक साधारण समझौता, प्रतिभूतियों के रूप में योग्य हैं, यदि अधिकारों को सार्वजनिक रूप से या समान शर्तों के तहत 20 से अधिक व्यक्तियों द्वारा प्रस्तावित किया गया है। दूसरी ओर, पूर्व-बिक्री अधिकार प्रतिभूति नहीं हैं यदि पूर्व-बिक्री लेनदेन में उपयोग की जाने वाली शर्तें मानकीकृत नहीं हैं या यदि प्रत्येक निवेशक के लिए अलग-अलग शर्तों का उपयोग किया जाता है: उदाहरण के लिए, अधिकारों की संख्या, मूल्य या किसी भी अवरुद्ध स्थिति को बदलकर।

1. जहां तक देनदारियां बड़े पैमाने पर व्यापार के लिए उपयुक्त मानकीकृत उत्पादों के रूप में जारी की गई ऋण प्रतिभूतियां हैं या समान कार्य के साथ गैर-दस्तावेजी अधिकार हैं, और ऋणदाताओं को प्रस्ताव के समय बीडीएम के अनुच्छेद 5(3)(बी) में वर्णित न्यूनतम सामग्री सहित प्रकटीकरण (उदाहरण के लिए, प्रॉस्पेक्टस या निजी प्लेसमेंट ज्ञापन में) प्रदान किया जाता है, दायित्वों को जमा के रूप में योग्य नहीं माना जाता है; और
2. जहां तक देनदारियां प्रतिभूति फर्मों, परिसंपत्ति प्रबंधकों या इसी तरह के वित्तीय मध्यस्थों के निपटान खातों में रखे गए ग्राहकों के धन से उत्पन्न होती हैं, बशर्ते कि इन निधियों का उपयोग ग्राहकों के साथ लेनदेन निपटाने के लिए किया जाता है, धन पर ब्याज का भुगतान नहीं किया जाता है और – फर्म के प्रतिभूति खातों को छोड़कर – अधिकतम 60 दिनों के भीतर निपटान किया जाता है।

इसके अलावा, स्विस कानून BORO के अनुच्छेद 6(2) के तहत सैंडबॉक्स के लिए छूट प्रदान करता है। इस अपवाद के अनुसार, बैंक लाइसेंस के बिना , इसे जनता से (यानी 20 से अधिक व्यक्तियों से) CHF 1 मिलियन तक की जमाराशि स्वीकार करने की अनुमति है; बशर्ते कि जमाराशि ब्याज से आय उत्पन्न न करे और जमाराशि स्वीकार किए जाने तक, निवेशक को सूचित किया गया था कि प्राप्त करने वाला प्राकृतिक या कानूनी व्यक्ति FINMA द्वारा पर्यवेक्षण के अधीन नहीं है और निवेश किसी भी जमा सुरक्षा योजना द्वारा संरक्षित नहीं है।

इसके अलावा, जो संगठन जनता से 100 मिलियन स्विस फ़्रैंक तक की जमाराशि स्वीकार करते हैं, बशर्ते कि इन जमाराशियों को पुनर्निवेशित न किया जाए या ब्याज न दिया जाए, वे “लाइट” बैंकिंग लाइसेंस का अनुरोध कर सकते हैं। पूर्ण बैंकिंग लाइसेंस की तुलना में , संगठन, जोखिम प्रबंधन, अनुपालन, विनियामक लेखा परीक्षक योग्यता और पूंजीकरण आवश्यकताओं पर कुछ अपवाद लागू होते हैं। लाइट बैंकिंग लाइसेंस 1 जनवरी, 2019 से उपलब्ध है। यह क्रिप्टो स्पेस में काम करने वाले संगठनों के लिए एक दिलचस्प विकल्प हो सकता है जो 100 मिलियन स्विस फ़्रैंक की सीमा से कम राशि के लिए जनता से जमाराशि स्वीकार करने का इरादा रखते हैं।

टोकन भंडारण सेवाएँ प्रदान करने में , यह प्रश्न उठता है: किन परिस्थितियों में संचालन के लिए बैंक लाइसेंस या बैंकिंग लाइसेंस की आवश्यकता होती है? यह तब उचित होगा जब प्रदाता भुगतान टोकन को अलग-अलग आधार पर संग्रहीत नहीं कर रहा हो (उदाहरण के लिए, प्रत्येक ग्राहक के व्यक्तिगत सार्वजनिक पते पर), लेकिन एक जटिल ग्राहक खाते पर (उदाहरण के लिए, कई ग्राहकों के लिए एक सामान्य सार्वजनिक पते पर)। क्लाइंट ), क्योंकि सामान्य ग्राहक खातों पर ऐसी भंडारण गतिविधियों के लिए बैंक लाइसेंस या बैंक लाइसेंस की आवश्यकता होती है।

टोकन ब्रोकरेज सेवाओं के मामले में, यदि सेवा प्रदाता ऐसी सेवाओं के लिए अपने स्वयं के खातों में फिएट मुद्राओं या टोकन, क्रमशः सार्वजनिक कुंजी, को स्वीकार करता है, तो गतिविधि बैंक लाइसेंस के अधीन हो सकती है। इस मामले में, सेवा प्रदाता को ऊपर उल्लिखित छूट पर निर्भर रहना होगा। हालाँकि, यह अपवाद उन क्रिप्टोकरेंसी व्यापारियों के लिए उपलब्ध नहीं है जो मुद्रा व्यापारियों के समान गतिविधियाँ करते हैं (यानी अपने ग्राहकों को मुद्रा व्यापारियों के समान दिवालियापन जोखिमों के लिए उजागर करते हैं)।

प्रॉस्पेक्टस आवश्यकता

प्रतिभूतियों के रूप में टोकन के वर्गीकरण के बावजूद, किसी भी टोकन के संबंध में जो अधिकारों का डिजिटल प्रतिनिधित्व करता है जिसे जारीकर्ता के खिलाफ प्रयोग किया जा सकता है, सवाल उठता है कि क्या टोकन स्विस वित्तीय सेवा अधिनियम ( FinSA ) के तहत प्रॉस्पेक्टस आवश्यकता के अधीन हैं। FinSA के अनुसार , प्रॉस्पेक्टस आवश्यकता आम तौर पर प्रतिभूतियों के सभी सार्वजनिक पेशकशों पर लागू होती है, जिसमें टोकन शामिल हैं जो प्रतिभूतियों के रूप में अर्हता प्राप्त करते हैं (अनुभाग II.iv देखें )।

इसके अलावा, खुदरा निवेशकों को दिए जाने वाले वित्तीय साधनों के संबंध में, फिनसीए ने निवेशक के मास्टर दस्तावेज़ को एक अतिरिक्त प्रकटीकरण दस्तावेज़ के रूप में तैयार करने की बाध्यता पेश की, जो वर्तमान में पैकेज्ड खुदरा और बीमा निवेश उत्पादों के तहत यूरोपीय संघ में लागू है। विनियमन। यह नया दायित्व कुछ प्रकार के टोकन पर भी लागू होता है जो वित्तीय साधनों के रूप में योग्य हैं (उदाहरण के लिए, संरचित उत्पाद या व्युत्पन्न अर्थव्यवस्थाओं वाले परिसंपत्ति टोकन)।

टोकन को प्रतिभूतियों के रूप में वर्गीकृत करने के विनियामक निहितार्थ

यदि उन्हें प्रतिभूतियों के रूप में वर्गीकृत किया जाता है, तो वे FinSA विनियामक ढांचे और वित्तीय संस्थान अधिनियम ( FinIA ) के अधीन होते हैं। इस विनियामक ढांचे के अनुसार, ऐसे टोकन के संबंध में ग्राहकों (संस्थागत ग्राहकों के अलावा) की ओर से किसी भी ब्रोकरेज गतिविधि और ऐसे टोकन के संबंध में किसी भी बाजार निर्माण गतिविधि के लिए प्रतिभूति फर्म के लिए लाइसेंस की आवश्यकता होती है। इसके अलावा, ऐसे टोकन की अंडरराइटिंग और डेरिवेटिव के रूप में योग्य टोकन जारी करना, फर्म या बैंक प्रतिभूतियों के रूप में लाइसेंसिंग के अधीन हैं, यदि पेशेवर आधार पर किया जाता है। 8 प्रत्येक मामले में लाइसेंसिंग की आवश्यकता तब उत्पन्न होती है जब गतिविधि पेशेवर आधार पर की जाती है।

इसके अतिरिक्त, प्रतिभूतियों के रूप में टोकन की योग्यता किसी भी द्वितीयक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के लिए FMIA लाइसेंसिंग आवश्यकताओं को प्रभावित करती है, जिस पर ऐसे टोकन बेचे जा सकते हैं।

सामूहिक निवेश कानून

सामूहिक निवेश योजनाओं या फंड के माध्यम से टोकन में किसी भी निवेश के संबंध में, या सामूहिक निवेश योजनाओं में इकाइयों का प्रतिनिधित्व करने वाले टोकन जारी करने के संबंध में, स्विस सामूहिक निवेश योजना अधिनियम (CISA) के नियमों और इसके कार्यकारी प्रावधानों को ध्यान में रखा जाना चाहिए। CISA उद्देश्यों के लिए, एक सामूहिक निवेश योजना निवेशकों की ओर से सामूहिक प्रबंधन के तहत निवेश करने के उद्देश्य से निवेशकों से आकर्षित की गई परिसंपत्तियों का एक समूह है । CISA विनियमन सामूहिक निवेश योजना या फंड के लिए चुने गए कानूनी रूप की परवाह किए बिना लागू होता है ।

परिणामस्वरूप, टोकनों का निर्गमन, साथ ही टोकनों के संबंध में कोई भी व्यावसायिक गतिविधि (उनके वर्गीकरण पर ध्यान दिए बिना), जिसके अनुसार निवेश के उद्देश्य से ग्राहकों से ली गई परिसंपत्तियों को संयोजित किया जाता है (अर्थात प्रत्येक निवेशक के लिए निवेश का विभाजन नहीं होता है) या जब ग्राहकों की परिसंपत्तियों का प्रबंधन इन ग्राहकों की ओर से किसी तीसरे पक्ष द्वारा किया जाता है, तो वे CISA और FinIA की आवश्यकताओं के अधीन हो सकते हैं और उनका विश्लेषण सामूहिक निवेश योजनाओं के स्विस विनियमन के दृष्टिकोण से किया जाना चाहिए ।

व्यावसायिक उद्यम आम तौर पर CASA के अधीन नहीं होते हैं। हालाँकि, व्यवसाय और सामूहिक निवेश योजना के बीच अंतर केवल मामले-दर-मामला आधार पर ही किया जा सकता है।

बैंकिंग परिचालन और धन हस्तांतरण

स्विस बैंकिंग अधिनियम (एबीएस) के तहत, यदि कोई मुख्य रूप से वित्तीय कंपनी जनता (यानी 20 से अधिक व्यक्तियों) से जमा स्वीकार करती है या इन गतिविधियों का सार्वजनिक रूप से विज्ञापन करती है, तो बैंक लाइसेंस की आवश्यकता होती है। स्विस बैंक विनियमन (सीएफए) के तहत, किसी भी उपक्रम को आम तौर पर जमा जुटाने वाली गतिविधि के रूप में माना जाता है, जब तक कि सीएफओ के अनुच्छेद 5(2) और (3) में निर्धारित अपवादों में से कोई एक लागू न हो ।

टोकन बिक्री के संदर्भ में, सबसे महत्वपूर्ण अपवाद हैं:

1. जहां तक देनदारियां बड़े पैमाने पर व्यापार के लिए उपयुक्त मानकीकृत उत्पादों के रूप में जारी की गई ऋण प्रतिभूतियां हैं या समान कार्य के साथ गैर-दस्तावेजी अधिकार हैं, और ऋणदाताओं को प्रस्ताव के समय बीडीएम के अनुच्छेद 5(3)(बी) में वर्णित न्यूनतम सामग्री सहित प्रकटीकरण (उदाहरण के लिए, प्रॉस्पेक्टस या निजी प्लेसमेंट ज्ञापन में) प्रदान किया जाता है, दायित्वों को जमा के रूप में योग्य नहीं माना जाता है; और
2. जहां तक देनदारियां प्रतिभूति फर्मों, परिसंपत्ति प्रबंधकों या इसी तरह के वित्तीय मध्यस्थों के निपटान खातों में रखे गए ग्राहकों के धन से उत्पन्न होती हैं, बशर्ते कि इन निधियों का उपयोग ग्राहकों के साथ लेनदेन निपटाने के लिए किया जाता है, धन पर ब्याज का भुगतान नहीं किया जाता है और – फर्म के प्रतिभूति खातों को छोड़कर – अधिकतम 60 दिनों के भीतर निपटान किया जाता है।

इसके अलावा, स्विस कानून BORO के अनुच्छेद 6(2) के तहत सैंडबॉक्स के लिए छूट प्रदान करता है। इस अपवाद के अनुसार, बैंक लाइसेंस के बिना , इसे जनता से (यानी 20 से अधिक व्यक्तियों से) CHF 1 मिलियन तक की जमाराशि स्वीकार करने की अनुमति है; बशर्ते कि जमाराशि ब्याज से आय उत्पन्न न करे और जमाराशि स्वीकार किए जाने तक, निवेशक को सूचित किया गया था कि प्राप्त करने वाला प्राकृतिक या कानूनी व्यक्ति FINMA द्वारा पर्यवेक्षण के अधीन नहीं है और निवेश किसी भी जमा सुरक्षा योजना द्वारा संरक्षित नहीं है।

इसके अलावा, जो संगठन जनता से 100 मिलियन स्विस फ़्रैंक तक की जमाराशि स्वीकार करते हैं, बशर्ते कि इन जमाराशियों को पुनर्निवेशित न किया जाए या ब्याज न दिया जाए, वे “लाइट” बैंकिंग लाइसेंस का अनुरोध कर सकते हैं। पूर्ण बैंकिंग लाइसेंस की तुलना में , संगठन, जोखिम प्रबंधन, अनुपालन, विनियामक लेखा परीक्षक योग्यता और पूंजीकरण आवश्यकताओं पर कुछ अपवाद लागू होते हैं। लाइट बैंकिंग लाइसेंस 1 जनवरी, 2019 से उपलब्ध है। यह क्रिप्टो स्पेस में काम करने वाले संगठनों के लिए एक दिलचस्प विकल्प हो सकता है जो 100 मिलियन स्विस फ़्रैंक की सीमा से कम राशि के लिए जनता से जमाराशि स्वीकार करने का इरादा रखते हैं।

टोकन भंडारण सेवाएँ प्रदान करने में , यह प्रश्न उठता है: किन परिस्थितियों में संचालन के लिए बैंक लाइसेंस या बैंकिंग लाइसेंस की आवश्यकता होती है? यह तब उचित होगा जब प्रदाता भुगतान टोकन को अलग-अलग आधार पर संग्रहीत नहीं कर रहा हो (उदाहरण के लिए, प्रत्येक ग्राहक के व्यक्तिगत सार्वजनिक पते पर), लेकिन एक जटिल ग्राहक खाते पर (उदाहरण के लिए, कई ग्राहकों के लिए एक सामान्य सार्वजनिक पते पर)। क्लाइंट ), क्योंकि सामान्य ग्राहक खातों पर ऐसी भंडारण गतिविधियों के लिए बैंक लाइसेंस या बैंक लाइसेंस की आवश्यकता होती है।

टोकन ब्रोकरेज सेवाओं के मामले में, यदि सेवा प्रदाता ऐसी सेवाओं के लिए अपने स्वयं के खातों में फिएट मुद्राओं या टोकन, क्रमशः सार्वजनिक कुंजी, को स्वीकार करता है, तो गतिविधि बैंक लाइसेंस के अधीन हो सकती है। इस मामले में, सेवा प्रदाता को ऊपर उल्लिखित छूट पर निर्भर रहना होगा। हालाँकि, यह अपवाद उन क्रिप्टोकरेंसी व्यापारियों के लिए उपलब्ध नहीं है जो मुद्रा व्यापारियों के समान गतिविधियाँ करते हैं (यानी अपने ग्राहकों को मुद्रा व्यापारियों के समान दिवालियापन जोखिमों के लिए उजागर करते हैं) ।

मनी लॉन्ड्रिंग के खिलाफ लड़ाई

लागू नियम

स्विस कानून के तहत, धन शोधन विरोधी विनियमन में स्विस धन शोधन विरोधी अधिनियम (AMLA) और धन शोधन विरोधी अधिनियम (AMLA) शामिल हैं। धन शोधन विरोधी अधिनियम, अन्य बातों के साथ-साथ, वित्तीय मध्यस्थों पर भी लागू होता है। संक्षेप में, पर्यवेक्षण के अधीन संस्थाओं के अलावा, कोई भी व्यक्ति जो अन्य व्यक्तियों से संबंधित संपत्ति लेता है, उसका स्वामित्व रखता है या जमा करता है या पेशेवर आधार पर ऐसी संपत्तियों के निवेश की सुविधा प्रदान करता है, उसे धन शोधन विरोधी अधिनियम के अनुच्छेद 2(3) के तहत वित्तीय मध्यस्थ के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। आईसीओ और टोकन के संदर्भ में, भुगतान के साधनों का जारी करना, जिसका उपयोग विशेष रूप से जारीकर्ता के साथ नहीं किया जा सकता है, धन के रूप में भुगतान लेनदेन और परिसंपत्तियों के हस्तांतरण से संबंधित सेवाओं का प्रावधान, मुद्रा विनिमय सेवाएं महत्वपूर्ण वित्तीय मध्यस्थता गतिविधियां हैं।

ईपीए के अर्थ में वित्तीय मध्यस्थ को एएमएल के अनुसार अधिकृत स्व-नियामक संगठन (एसआरओ) से जुड़ा होना चाहिए। इसके अलावा, वित्तीय मध्यस्थ को धन शोधन निवारण अधिनियम में निर्धारित दायित्वों का पालन करना चाहिए, जिसमें अन्य बातों के साथ-साथ, अनुबंध करने वाले पक्ष और उसके लाभकारी स्वामी से जुड़े अपने ग्राहक (एफसीए) की पहचान करने और उसे पहचानने का दायित्व शामिल है; और वित्त प्रभाग को रिपोर्ट करना चाहिए। मनी-लॉन्ड्रिंग या आतंकवाद के वित्तपोषण के संदेह के मामलों में स्विस मनी-लॉन्ड्रिंग रिपोर्टिंग कार्यालय।

26 अगस्त, 2019 को जारी FINMA 02/2019 ब्लॉकचेन पेमेंट गाइड में, FINMA ने संकेत दिया कि FINMA द्वारा नियंत्रित वित्तीय मध्यस्थों को ब्लॉकचेन लेनदेन के लिए ट्रैफ़िक नियमों का पालन करना चाहिए। यह AML उद्देश्यों के लिए अन्य वित्तीय मध्यस्थों पर भी लागू होता है क्योंकि वे SRO से जुड़े होते हैं। यात्रा नियम के तहत, संबंधित स्विस वित्तीय मध्यस्थ को वही जानकारी प्रेषित करनी चाहिए जो फ़िएट मनी के इलेक्ट्रॉनिक ट्रांसफ़र के लिए आवश्यक है या, वैकल्पिक रूप से, उसे (1) स्विस UNDER नियमों के अनुसार प्राप्तकर्ता की पहचान करनी चाहिए जैसे कि प्राप्तकर्ता कोई ग्राहक हो। स्विस वित्तीय मध्यस्थ और (2) संबंधित स्विस वित्तीय मध्यस्थ द्वारा निर्धारित उचित तकनीकी उपायों के माध्यम से प्राप्तकर्ता द्वारा उपयोग किए गए वॉलेट को निपटाने के अधिकार को सत्यापित करता है।

आईसीओ

ICO द्वारा जारी किए जाने वाले टोकन के वर्गीकरण के आधार पर, इस प्रश्न को वित्तीय मध्यस्थता के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है। FINMA इस मामले पर अपने ICO मार्गदर्शन में स्पष्टता प्रदान करता है जैसा कि नीचे बताया गया है।

भुगतान चिह्नों को जारी करना भुगतान उपकरणों को जारी करने के रूप में वर्गीकृत किया गया है और इसलिए यह AMLA के अंतर्गत वित्तीय मध्यस्थता का गठन करता है।

सेवा टोकन जारी करना, जो किसी निर्दिष्ट एप्लिकेशन या प्लेटफ़ॉर्म में भुगतान फ़ंक्शन का कोई रूप है (उदाहरण के लिए, ऐसे प्लेटफ़ॉर्म पर उपयोग की जाने वाली सेवाओं के भुगतान के लिए सेवा टोकन का उपयोग करने की क्षमता) AMLA के तहत, वित्तीय मध्यस्थता एक मध्यस्थता गतिविधि है। हालाँकि, सेवा टोकन जारी करना वित्तीय मध्यस्थता के रूप में नहीं माना जाता है यदि सेवा टोकन में भुगतान फ़ंक्शन का कोई रूप नहीं है या यदि भुगतान फ़ंक्शन को सेवा टोकन के सहायक फ़ंक्शन के रूप में असाधारण रूप से माना जाता है। इस अपवाद का लाभ उठाने के लिए, यह आवश्यक है कि सेवा टोकन का प्राथमिक उद्देश्य गैर-वित्तीय एप्लिकेशन तक पहुँच अधिकार प्रदान करना हो, ताकि भुगतान फ़ंक्शन प्रदान करने वाली इकाई भी एक संगठन हो, जो गैर-वित्तीय एप्लिकेशन का प्रबंधन कर रही हो, और सेवा के टोकन में निर्मित अतिरिक्त भुगतान फ़ंक्शन को शामिल किए बिना गैर-वित्तीय एप्लिकेशन तक पहुँच प्रदान नहीं की जा सकती। हालाँकि, कृपया ध्यान दें कि FINMA इस अपवाद को बहुत प्रतिबंधात्मक रूप से लागू करता है, और व्यवहार में किसी भी भुगतान फ़ंक्शन वाले सेवा के किसी भी टोकन को AMLA के भीतर वित्तीय मध्यस्थता के रूप में माना जाता है।

एसेट टोकन का मुद्दा AMLA के तहत वित्तीय मध्यस्थता के रूप में योग्य नहीं है, बशर्ते कि एसेट टोकन को प्रतिभूतियों के रूप में वर्गीकृत किया गया हो, और बशर्ते कि वे विवेकपूर्ण पर्यवेक्षण के तहत किसी बैंक, प्रतिभूति फर्म या अन्य संस्थाओं द्वारा जारी न किए गए हों। हालाँकि, व्यवहार में, एसेट टोकन के जारीकर्ताओं को अक्सर कुछ CAC का संचालन करने और बैंकों की आवश्यकताओं के अनुपालन के कारण स्वैच्छिक आधार पर प्रक्रियाओं की पहचान करने की आवश्यकता होती है, जिन्हें ICO राजस्व हस्तांतरित किया जाएगा।

प्रारंभिक लेनदेन के हिस्से के रूप में भविष्य में टोकन खरीदने के अधिकार प्रदान करना वित्तीय मध्यस्थता नहीं है, बशर्ते कि जारीकर्ता कोई बैंक, प्रतिभूति फर्म या विवेकपूर्ण पर्यवेक्षण के तहत कोई अन्य विषय न हो। हालाँकि, टोकन का बाद का मुद्दा, जो AMLA (यानी भुगतान टोकन और, इन अपवादों के अधीन, सेवा टोकन) के तहत भुगतान के साधन के रूप में योग्य है, पूर्व-ICO निवेशकों के लिए वित्तीय मध्यस्थता के रूप में योग्य है। नतीजतन, एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग एक्ट से उत्पन्न होने वाले दायित्व इसके अपनाने के समय लागू होते हैं।

AMLA के अधीन ICO के संबंध में, FINMA इंगित करता है कि AMLA (जैसे KYC) से उत्पन्न दायित्वों को स्विट्जरलैंड में वित्तीय मध्यस्थों को आउटसोर्स किया जा सकता है जो SRO से संबद्ध हैं या FINMA द्वारा पर्यवेक्षित हैं, बशर्ते कि ICO से कोई भी धन वित्तीय मध्यस्थ के माध्यम से स्वीकार किया जाता है: अर्थात्, निवेशकों द्वारा भुगतान किए गए किसी भी टोकन या फिएट मुद्राओं को उचित जारीकर्ता को स्थानांतरित करने से पहले उन्हें आउटसोर्सिंग भागीदार की सार्वजनिक कुंजियों या खातों में स्थानांतरित किया जाना चाहिए।

विनिमय और मध्यस्थ सेवाएँ

टोकन के लिए फिएट मुद्राओं का विनिमय या इसके विपरीत, या दो अलग-अलग टोकनों का विनिमय, AMLA की शर्त के तहत एक वित्तीय मध्यस्थ है।

यदि सेवा प्रदाता सीधे विनिमय सेवाएँ प्रदान करता है (अर्थात अपने ग्राहकों के लिए विनिमय भागीदार के रूप में कार्य करता है), तो यह गतिविधि AMLO के तहत मुद्रा विनिमय के रूप में योग्य है। इन सेवाओं के लिए, यदि विदेशी मुद्रा लेनदेन क्रिप्टोकरेंसी से जुड़े हैं, तो CHF 1,000 की न्यूनतम सीमा लागू होती है, और इस सीमा से नीचे के लेनदेन KCS या AMLA पहचान दायित्वों से मुक्त हैं।

यदि सेवा प्रदाता किसी तीसरे पक्ष (जैसे, एक टोकन एक्सचेंज प्लेटफॉर्म) को शामिल करते हुए एक विनिमय सेवा प्रदान करता है या यदि सेवा प्रदाता टोकन या फिएट मुद्राओं के हस्तांतरण या विनिमय से संबंधित सेवाओं के प्रावधान में मध्यस्थ के रूप में कार्य करता है और भुगतान प्रक्रिया में भाग लेता है, तो इन सेवाओं को अनुच्छेद 4 (2) के अनुसार धन और परिसंपत्ति हस्तांतरण सेवाओं के रूप में वर्गीकृत किया जाता है; एएमएलए के तहत, सेवा प्रदाता को वित्तीय मध्यस्थ माना जाता है।

इसके अलावा, FINMA ने अपने नियंत्रण में आने वाली संस्थाओं द्वारा भुगतान सेवाओं के प्रावधान के संबंध में संकेत दिया कि क्रिप्टोग्राफ़िक परिसंपत्तियों को बाहरी पर्स (जैसे, तीसरे पक्ष द्वारा प्रबंधित पर्स) में स्थानांतरित करने की अनुमति केवल तभी दी जाती है जब प्राप्तकर्ता का वॉलेट पता उसके किसी क्लाइंट का हो, जिसकी जाँच की जानी चाहिए। FINMA इस दृष्टिकोण को उचित ठहराता है कि वर्तमान में ब्लॉकचेन में पारंपरिक बैंक हस्तांतरण (जैसे SWIFT) के समान लेनदेन के प्रेषक और प्राप्तकर्ता के बारे में पहचान संबंधी जानकारी प्रदान करने का कोई तरीका नहीं है।

संरक्षक सेवाएँ

एक कस्टोडियन सेवा प्रदाता को वित्तीय मध्यस्थ माना जाता है यदि उसके पास संग्रहीत टोकन (कस्टोडियल वॉलेट) की निजी कुंजियों का निपटान करने का अधिकार है। इसके अलावा, इस गतिविधि के लिए बैंकिंग लाइसेंस प्राप्त करने की आवश्यकता हो सकती है (अनुभाग IV देखें)।

विनिमय विनिमय का विनियमन

टोकन जो प्रतिभूतियों के रूप में योग्य हैं

अगस्त 2021 में, DLT अधिनियम ने ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के लिए लाइसेंस की एक नई श्रेणी शुरू की, जहाँ DLT अधिकार प्रतिभूतियों के रूप में योग्य हैं। इस प्रकार, विधायिका स्विट्जरलैंड में प्रतिभूतियों के रूप में वर्गीकृत व्यापार टोकन के लिए ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के निर्माण को रोकने वाली बाधाओं को दूर करने के लिए प्रौद्योगिकी-तटस्थ विनियमन के अपने सिद्धांत से हट रही है (कम से कम जब तक ऐसी DLT प्रतिभूतियों को गैर-दस्तावेजी प्रतिभूतियों के रूप में संरचित नहीं किया जाता है)। पिछले लाइसेंसिंग विकल्पों के तहत, ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म में पोस्ट-ट्रेड गतिविधियों को एकीकृत नहीं कर सकते थे। इसके अलावा, लेन-देन के समाशोधन और निपटान के लिए अलग-अलग केंद्रीय प्रतिपक्षों और केंद्रीय प्रतिभूति डिपॉजिटरी की आवश्यकता होती है। वितरित रजिस्ट्री में लेन-देन के संबंध में, ऐसे लेन-देन आमतौर पर वितरित रजिस्ट्री में लेनदेन को पंजीकृत करके लेनदेन के साथ-साथ किए जाते हैं, समाशोधन या निपटान में लगे अतिरिक्त मध्यस्थों की भागीदारी के बिना। इसके अलावा, ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म को खुदरा ग्राहकों तक सीधी पहुँच प्रदान करने की अनुमति नहीं है।

डीएलटी अधिनियम, डीएलटी अधिकारों या विदेशी कानून द्वारा शासित अन्य अधिकारों के बहुपक्षीय व्यापार के लिए प्लेटफॉर्म के रूप में डीएलटी व्यापार प्रणालियों को प्रस्तुत करके एफसीआईए में संशोधन करता है, जो वितरित रजिस्ट्री में दर्शाए जाते हैं, गैर-विवेकाधीन-आधारित प्रतिभूतियों (सामूहिक रूप से डीएलटी प्रतिभूतियां) के रूप में योग्य होते हैं जो निम्न आवश्यकताओं में से कम से कम एक को पूरा करते हैं: व्यापार प्रणाली प्रतिभागियों के रूप में अनियमित कानूनी या प्राकृतिक व्यक्तियों के व्यापार की अनुमति देती है, व्यापार प्रणाली का संचालक एक समान नियमों के आधार पर वितरित रजिस्टर के आधार पर डीएलटी प्रतिभूतियों को केंद्रीय रूप से जमा करता है, या एक व्यापार प्रणाली संचालक एक समान नियमों और प्रक्रियाओं के आधार पर डीएलटी प्रतिभूतियों (जैसे समाशोधन और निपटान) के साथ व्यापार के बाद के लेनदेन करता है।

इसके अतिरिक्त, डीएलटी अधिनियम, प्रतिभूति फर्म या बैंक के रूप में विनियमित फर्म को डीएलटी अधिकारों के व्यापार के लिए एक संगठित व्यापार तंत्र का प्रबंधन करने की अनुमति देता है।

अन्य टोकन

भुगतान टोकन और सेवा टोकन के विनिमय के विनियमन के संबंध में जो प्रतिभूतियों की श्रेणी में नहीं आते हैं, स्विस कानून के तहत इस तरह के व्यवसाय करने के लिए कोई लाइसेंसिंग आवश्यकताएं नहीं हैं, सिवाय स्विस एएमएल (धारा V) की आवश्यकताओं के अनुपालन को सुनिश्चित करने के। हालाँकि, चूँकि ऐसे एक्सचेंजों के लेन-देन में आमतौर पर फ़िएट मुद्राओं या ऐसे टोकन को एक्सचेंज ऑपरेटर के खातों या सार्वजनिक कुंजियों में स्वीकार करना शामिल होता है, इसलिए बैंक लाइसेंस की आवश्यकता को स्वीकृति के रूप में ट्रिगर किया जा सकता है जो जनता से जमा की स्वीकृति है (धारा IV)।

ब्रोकरेज सेवाओं की तरह, एक्सचेंज को क्लियरिंग अकाउंट छूट से लाभ हो सकता है यदि क्लाइंट के फंड को उसके अपने खातों या सार्वजनिक कुंजियों में स्वीकार किया जाता है, जिसका उपयोग केवल एक्सचेंज लेनदेन के लिए किया जाता है; ब्याज मुक्त और 60 दिनों के भीतर स्थानांतरित किया जाता है। इसके अलावा, यह छूट केवल तभी लागू होगी जब क्लाइंट को करेंसी ट्रेडर (धारा IV) के समान दिवालियापन के बढ़ते जोखिम का सामना न करना पड़े।

इसके अलावा, एक्सचेंज को एसबीओ के अनुच्छेद 6(2) के तहत सैंडबॉक्स से छूट का लाभ मिल सकता है यदि 1 मिलियन स्विस फ़्रैंक से कम मूल्य की फ़िएट मुद्राएं और टोकन एक्सचेंज प्रतिभागियों से स्वीकार किए जाते हैं और यदि प्रतिभागियों को सूचित किया जाता है कि एक्सचेंज ऑपरेटर की कोई विवेकपूर्ण निगरानी नहीं है और जमा सुरक्षा के खिलाफ कोई सुरक्षा नहीं है।

किसी भी मामले में, टोकन एक्सचेंज ऑपरेशन एएमएलओ के अनुच्छेद 4(2) के अनुसार धन और परिसंपत्तियों के हस्तांतरण के लिए एक सेवा है। इस प्रकार, एक्सचेंज ऑपरेटर एक वित्तीय मध्यस्थ है, जो अन्य बातों के साथ-साथ, एसआरओ में शामिल होने या फिनमा वित्तीय मध्यस्थ से लाइसेंस प्राप्त करने के लिए बाध्य है।

आभासी मुद्रा खनन विनियमन

असीमित विकेन्द्रीकृत नेटवर्क (जैसे एथेरियम या बिटकॉइन ब्लॉकचेन) में, संबंधित वितरित रजिस्ट्री के मूल टोकन निकालना, आम तौर पर एक भुगतान टोकन, एक वितरित रजिस्ट्री में लेनदेन को रिकॉर्ड करने में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है, क्योंकि लेनदेन को नियंत्रित करने वाला कोई केंद्रीय प्राधिकरण नहीं होता है। वित्तीय लेनदेन को सुरक्षित करने और यह सुनिश्चित करने के लिए कि कोई धोखाधड़ी न हो, खनिकों (या क्रिप्टो खनिकों) को लेनदेन को सत्यापित करना चाहिए और उन्हें वितरित रजिस्ट्री में जोड़ना चाहिए।

खनिकों का काम वितरित रजिस्ट्री के पूरे पारिस्थितिकी तंत्र के लिए खुला है: हर कोई संभावित रूप से इस नेटवर्क में भाग ले सकता है और टोकन माइन कर सकता है। लेन-देन के प्रत्येक ब्लॉक के लिए, खनिक लेनदेन को सत्यापित करने और नेटवर्क पर परिणाम वितरित करने से पहले उन्हें सत्यापित करने के लिए गणितीय प्रोटोकॉल का उपयोग करते हैं। यह प्रक्रिया एक आभासी मुद्रा बनाती है क्योंकि खनिकों को उनकी खनन गतिविधियों के लिए एक नई आभासी मुद्रा प्राप्त होती है।

स्विट्जरलैंड में क्रिप्टो विनियमन का अवलोकन

नियामक ढांचा

वर्तमान में, स्विट्जरलैंड में खनिकों की स्थिति को विनियमित करने वाला कोई विशेष कानून नहीं है। टोकन खनन (टोकन का स्व-जारी करना) के लिए स्विस कानून के अनुसार लाइसेंस की आवश्यकता नहीं होती है, बशर्ते कि खनिक खंड II-VI में वर्णित विनियमित गतिविधियों के अधीन कोई भी गतिविधि न करे।

एक नियम के रूप में, प्रतिभूतियों के रूप में योग्य टोकन के स्वतंत्र जारी करने के लिए, FinIA के अनुसार प्रतिभूति फर्म के रूप में लाइसेंस की आवश्यकता नहीं होती है। यह निष्कर्ष उस असंभावित घटना में भी सत्य है जब टोकन डेरिवेटिव के रूप में योग्य होते हैं, बशर्ते कि ये डेरिवेटिव पेशेवर आधार पर जनता को पेश न किए जाएं।

खनन के संबंध में FINMA ऑडिट और प्रवर्तन कार्यवाही

FINMA ब्लॉकचेन तकनीक के बारे में सकारात्मक है, लेकिन यह सुनिश्चित करने के लिए सभी बाजार सहभागियों पर बारीकी से नज़र रखता है कि स्विस ब्लॉकचेन नेटवर्क धोखाधड़ी से मुक्त रहे, खासकर ICO के संदर्भ में। वह नियमित रूप से निवेशकों से जुड़े जोखिमों पर प्रकाश डालता है और ICO व्यवसाय मॉडल के खिलाफ़ कार्रवाई करने का वचन देता है जो विनियामक कानूनों का उल्लंघन करते हैं या उन्हें दरकिनार करते हैं।

उदाहरण के लिए, जुलाई 2018 में, FINMA ने स्विस खनन कंपनी एनवियन AG के खिलाफ अपने ICO के संदर्भ में स्विस वित्तीय नियमों के उल्लंघन के लिए कानूनी कार्यवाही शुरू की। इसके कारण FINMA इस निष्कर्ष पर पहुंचा कि कंपनी बिना बैंक लाइसेंस के जमा राशि एकत्र कर रही थी और दिवालियापन के परिणामस्वरूप कंपनी को समाप्त करने का आदेश दिया।

चूंकि टोकन खनन गतिविधियों की नियामक स्थिति कुछ सवाल उठा सकती है, इसलिए यह हमेशा अनुशंसा की जाती है कि गैर-स्वीकार्यता पर FINMA से एक पत्र, उदाहरण के लिए, एक विशिष्ट खनन गतिविधि के संबंध में, कानूनी निश्चितता सुनिश्चित करने के लिए कि प्रस्तावित गतिविधि आवश्यकताओं को पूरा करती है। सभी विनियमन (धारा II.IV)।

जारीकर्ता विनियम

टोकन जारीकर्ताओं के लिए कानूनी और संगठनात्मक रूप के संबंध में, दो प्रकार के फॉर्म आमतौर पर उपयोग किए जाते हैं: एक फंड और एक संयुक्त स्टॉक कंपनी।

फंड के निदेशक मंडल की पूर्ण स्वतंत्रता और नियंत्रण सुनिश्चित करता है, क्योंकि इसमें कोई शेयरधारक नहीं हैं। हालाँकि, इसकी परिसंपत्तियों का उपयोग घटक उपकरण में निर्दिष्ट फंड के उद्देश्यों के अनुसार किया जाना चाहिए। इसलिए, लाभ वितरण इस उद्देश्य तक सीमित है और संस्थापकों के बीच लाभ वितरित करना संभव नहीं है। इसके अलावा, प्रत्येक फंड अतिरिक्त रूप से राज्य नियंत्रण के अधीन है। कृपया ध्यान दें कि कुछ कर छूट उन फाउंडेशनों या संयुक्त स्टॉक कंपनियों को दी जाती है जो सरकारी और गैर-वाणिज्यिक दोनों उद्देश्यों को पूरा करती हैं। हालाँकि, ऐसी छूटों के लिए शर्तें बहुत सख्त हैं और आमतौर पर ICO संगठनों द्वारा पूरी नहीं की जाती हैं।

आईसीओ के संदर्भ में, जहां तक कम से कम आंशिक रूप से वाणिज्यिक उद्देश्य है और जारीकर्ता गैर-वाणिज्यिक उद्देश्य का पीछा नहीं करता है, स्विस फाउंडेशन का कानूनी रूप ज्यादातर मामलों में उपयुक्त नहीं है। इसकी कठोर संरचना ने वह लचीलापन प्रदान नहीं किया जो आमतौर पर आवश्यक था, खासकर तब जब संस्थापकों के पास फंड की परिसंपत्तियों या फंडों पर कोई संपत्ति अधिकार या अन्य नियंत्रण नहीं था और फंड की गतिविधियों के कार्यान्वयन को प्रभावित करने के लिए उनके पास कोई कानूनी साधन नहीं था। इसके बजाय, आईसीओ जारीकर्ताओं के लिए एक संयुक्त स्टॉक कंपनी एक अधिक उपयुक्त प्रकार का कॉर्पोरेट रूप है।

संयुक्त स्टॉक कंपनी के रूप में पंजीकृत ICO जारीकर्ता के पास स्विस बैंक में जमा CHF 50,000 (न्यूनतम अधिकृत पूंजी CHF 100,000 के साथ) की चुकता पूंजी होनी चाहिए। हालांकि, पंजीकरण के बाद, खाते के प्रबंधन के स्थान पर कोई प्रतिबंध नहीं है। जारीकर्ता का किसी विदेशी बैंक में भी खाता हो सकता है।

जारीकर्ता को विनियामक आवश्यकताओं का उस सीमा तक अनुपालन करना होगा, जिस सीमा तक वे धारा II से VI में निर्दिष्ट जारीकर्ता पर लागू होती हैं।

जारी किए गए टोकन के वर्गीकरण के आधार पर, टोकन जारीकर्ता को AMLA के अधीन किया जा सकता है यदि वह वित्तीय मध्यस्थता करता है (अनुभाग V.II देखें)। ICO और टोकन के संदर्भ में, भुगतान के साधनों का जारी होना जो विशेष रूप से जारीकर्ता के साथ उपयोग नहीं किया जा सकता है, उदाहरण के लिए धन और परिसंपत्ति हस्तांतरण सेवाओं या मुद्रा विनिमय सेवाओं के रूप में भुगतान लेनदेन से संबंधित सेवाओं का प्रावधान वित्तीय मध्यस्थता है (अनुभाग V)।

प्रायोजक

हालांकि खंड II-VI में वर्णित विनियमित गतिविधियों के दायरे में कोई गतिविधि नहीं आती है, लेकिन टोकन प्रायोजन, जिसमें टोकन का विपणन, विज्ञापन और प्रचार शामिल है, वर्तमान में स्विट्जरलैंड में लाइसेंसिंग के अधीन नहीं है।

हालाँकि, इसका कारण निम्नलिखित है:

1. एसबीए या फिनआईए के तहत लाइसेंस की आवश्यकता: यदि प्रायोजित कंपनी के पास बैंक या प्रतिभूति फर्म के रूप में विदेशी विनियामक स्थिति है क्योंकि विदेशी कानून के तहत इसके पास उपयुक्त विनियामक स्थिति है, यह स्विस कानून के तहत बैंकिंग या प्रतिभूति लेनदेन के रूप में अर्हता प्राप्त करने वाली गतिविधियों को अंजाम देती है या यह अपनी कंपनी के नाम में “बैंक” या “प्रतिभूति फर्म” शब्दों का उपयोग करती है, इस विदेशी बैंक या ब्रोकर-डीलर के लिए स्विट्जरलैंड में या स्विट्जरलैंड से कोई भी विपणन गतिविधि – बशर्ते कि ऐसी गतिविधि पेशेवर और स्थायी आधार पर स्विट्जरलैंड में कार्यरत व्यक्तियों द्वारा की जाती है। कारण – एक विदेशी बैंक या ब्रोकर-डीलर गतिविधि को फिनमा शाखा या प्रतिनिधि कार्यालय की लाइसेंस आवश्यकता के दायरे में ला सकता है; या
2. प्रोस्पेक्टस जारी करने की आवश्यकता: यदि टोकन FinSA के अनुसार प्रतिभूतियों के रूप में अर्हता प्राप्त करते हैं, तो उनकी सार्वजनिक पेशकश की जाएगी, या वैकल्पिक रूप से, और CO के अनुसार केवल 1 दिसंबर, 2020 तक।

स्विट्जरलैंड में क्रिप्टोकरेंसी टैक्स

अगस्त 2019 में, स्विस फेडरल रेवेन्यू अथॉरिटी (FTA) ने संपत्ति कर, व्यक्तिगत आय और कॉर्पोरेट आयकर उद्देश्यों के साथ-साथ कर रोकथाम और स्टाम्प ड्यूटी उद्देश्यों के लिए क्रिप्टोकरेंसी और ICO की कर व्यवस्था पर एक कार्य पत्र प्रकाशित किया। इस कार्य पत्र में वर्णित प्रथाओं का वर्णन नीचे किया गया है। हालाँकि, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि यह केवल एक संक्षिप्त समीक्षा है और क्रिप्टोकरेंसी या ICO से संबंधित सभी कर मुद्दों पर अभी तक विचार नहीं किया गया है और उन्हें अंतिम उत्तर नहीं दिए गए हैं। इसलिए यह संभव है कि नीचे वर्णित कर प्रशासन प्रथाएँ विकसित और बदल जाएँगी। इसलिए, ICO से पहले जिम्मेदार कर अधिकारियों से पूर्व कर निर्णय प्राप्त करने की दृढ़ता से अनुशंसा की जाती है।

इसके अतिरिक्त, निम्नलिखित स्पष्टीकरण स्विट्जरलैंड में पंजीकृत उन जारीकर्ताओं के लिए कर परिणामों तक सीमित हैं, जिन्होंने परिसंपत्ति टोकन और उपयोगिताओं के रूप में किसी भी प्रतिपक्ष के खिलाफ मौद्रिक अधिकारों के साथ सिक्के या टोकन जारी किए हैं।

अंत में, निवेशक स्तर पर टोकन के कर उपचार पर विचार नहीं किया गया है, साथ ही भुगतान के विशुद्ध रूप से डिजिटल साधनों (नेटिव टोकन या भुगतान टोकन) के रूप में क्रिप्टोकरेंसी की कर व्यवस्था पर भी विचार नहीं किया गया है।

टोकन पर कराधान

एसेट टोकन जारीकर्ता के प्रति निवेशक के अधिकार हैं, जिसमें जारीकर्ता के व्यवसाय के नियंत्रण मूल्य (जैसे, ब्याज और करों (ईबीआईटी) तक की आय) में एक निश्चित मुआवजा या एक निश्चित, पूर्व निर्धारित निवेशक हिस्सेदारी शामिल है। इस प्रकार, एसेट मार्करों का कर वर्गीकरण काफी हद तक कानूनी संबंधों की नागरिक संरचना पर निर्भर करता है।

अब तक, कर उद्देश्यों के लिए परिसंपत्ति टोकन को निम्नलिखित तीन उपश्रेणियों में विभाजित किया गया है:

1. ऋण टोकन: ये टोकन जारीकर्ता के निवेश का पूरा या महत्वपूर्ण हिस्सा चुकाने और, यदि लागू हो, तो ब्याज का भुगतान करने के कानूनी या वास्तविक दायित्व को दर्शाते हैं।
2. स्टॉक टोकन: इन टोकन के लिए जारीकर्ता को निवेश वापस करने की आवश्यकता नहीं होती है। निवेशक का अधिकार नकद भुगतान से संबंधित है, जिसे लाभ या परिसमापन के परिणाम या दोनों के एक निश्चित अनुपात से मापा जाता है।
3. भागीदारी टोकन: इन टोकन में निवेश वापस करने के लिए जारीकर्ता की कोई बाध्यता शामिल नहीं है। निवेशक के अधिकार का अर्थ है जारीकर्ता के एक निश्चित संदर्भ मूल्य (जैसे, EBIT, लाइसेंस आय या बिक्री) का आनुपातिक हिस्सा।

जारीकर्ता के लिए इन तीन प्रकार के परिसंपत्ति मार्करों के कर उपचार का वर्णन नीचे किया गया है, बशर्ते कि जारीकर्ता स्विट्जरलैंड में कर निवास वाला एक निगम हो।

कर उद्देश्यों के लिए ऋण टोकन को बांड के रूप में माना जाता है और इसलिए उन्हें निम्नानुसार संसाधित किया जाता है:

1. कॉर्पोरेट आयकर: सामूहिक निधि-उगाही से प्राप्त धन कर योग्य नहीं है और जारीकर्ता की बैलेंस शीट में देनदारियों के रूप में दर्शाया जाता है। निवेशकों को कोई भी ब्याज भुगतान आम तौर पर व्यावसायिक व्यय होता है और इसलिए कर योग्य नहीं होता है।
2. कर रोकना: ऋण टोकन पर नियमित और एकमुश्त ब्याज भुगतान दोनों पर 35% की दर से स्रोत पर कर लगाया जाता है। रोके गए कर की वसूली की संभावना और, यदि संभव हो तो, किस हद तक यह विशेष निवेशक पर निर्भर करता है।
3. स्टाम्प ड्यूटी: ऋण टोकन जारी करना हस्तांतरण कर से मुक्त है। इसके विपरीत, द्वितीयक ऋण टोकन बाजार में लेनदेन आमतौर पर ऋण टोकन की खरीद मूल्य के 0.15% तक की दर से हस्तांतरण कर के अधीन होते हैं; हालांकि, यह केवल तभी संभव है जब स्विट्जरलैंड या लिकटेंस्टीन में प्रतिभूति डीलर, जैसा कि स्टाम्प ड्यूटी अधिनियम में परिभाषित किया गया है, लेनदेन में एक पक्ष है या मध्यस्थ के रूप में कार्य करता है, और कोई अपवाद लागू नहीं होता है।

शेयर टोकन को कर उद्देश्यों के लिए व्युत्पन्न वित्तीय साधन माना जाता है और इसलिए उन्हें निम्नानुसार माना जाता है:

कॉर्पोरेट आयकर: इक्विटी टोकन जारी करने के माध्यम से जुटाई गई धनराशि को कर योग्य आय के रूप में वर्गीकृत किया जाता है और जारीकर्ता के आय विवरण में आय के रूप में रिपोर्ट किया जाता है। यदि जारीकर्ता ने किसी विशेष परियोजना को लागू करने के लिए संविदात्मक दायित्व में प्रवेश किया है, तो रिज़र्व को व्यय के रूप में मान्यता दी जा सकती है, जिससे कर योग्य आय तदनुसार कम हो जाती है। परियोजना के पूरा होने के बाद अब जिन रिज़र्व की आवश्यकता नहीं है, उन्हें आय विवरण में शामिल किया जाना चाहिए। निवेशकों को लाभ के एक निश्चित हिस्से के अधिकार या परिसमापन (या दोनों) के परिणाम के आधार पर किए गए भुगतान को आमतौर पर कर-मुक्त व्यय माना जाता है। हालाँकि, इसका मतलब यह है कि निवेशकों को भुगतान के समय पता होता है कि जारीकर्ता धारकों के पास जारी किए गए टोकन का 50% से अधिक हिस्सा नहीं है, और टोकन धारकों को भुगतान EBIT के 50% से अधिक नहीं है। यदि ये शर्तें पूरी नहीं होती हैं, तो मुनाफे का कर-कटौती योग्य वितरण होता है।

कर कटौती: शेयर टोकन या उनके भुगतान कर कटौती के अधीन नहीं हैं; हालाँकि, यदि जारीकर्ता के शेयरधारकों के पास जारी टोकन का 50 प्रतिशत से अधिक हिस्सा है और टोकन धारकों को भुगतान EBIT के 50 प्रतिशत से अधिक है, तो FTA, जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, लाभ के छिपे हुए वितरण को मानता है, जो कर कटौती के अधीन है। किसी भी कर चोरी के मामले में, FTA कर कटौती लगाने का अधिकार भी सुरक्षित रखता है।

स्टाम्प ड्यूटी: टोकन जारी करना स्टाम्प ड्यूटी के अधीन नहीं है, क्योंकि टोकन स्टाम्प ड्यूटी अधिनियम के अर्थ में भागीदारी अधिकारों के अधीन नहीं हैं। जारीकर्ता के शेयरधारकों द्वारा खरीदे गए इक्विटी टोकन के मामले में, यह सवाल उठता है कि भुगतान कर योग्य है या नहीं। यह इस बात पर निर्भर करता है कि प्रचार के लिए भुगतान किया गया खरीद मूल्य उचित पुरस्कार है या नहीं। यदि ऐसा कोई रिकॉर्ड है, तो कर योग्य योगदान नहीं लगाया जाता है, लेकिन इसके बिना 1 प्रतिशत का कर योग्य शुल्क लगाया जाता है। व्युत्पन्न वित्तीय साधन आम तौर पर स्टाम्प ड्यूटी अधिनियम के तहत कर योग्य नहीं होते हैं, इसलिए द्वितीयक बाजार लेनदेन हस्तांतरण कर के अधीन नहीं होते हैं।

भागीदारी टोकन को कर उद्देश्यों के लिए व्युत्पन्न वित्तीय साधन भी माना जाता है, इसलिए उन्हें कर उद्देश्यों के लिए टोकन स्टॉक के समान ही माना जाता है। संदर्भ इक्विटी टोकन के कराधान पर उपरोक्त स्पष्टीकरण के अनुसार किया गया है।

सेवा टोकन पर कराधान

कर विश्लेषण के प्रयोजनों के लिए, यह माना जाता है कि जारीकर्ता सेवा टोकन की बिक्री से प्राप्त आय का उपयोग केवल डिजिटल सेवा विकसित करने और निवेशकों को सेवा तक पहुँच या उपयोग प्रदान करने के लिए करता है। जारीकर्ता के पास निवेशकों के लिए कोई अतिरिक्त दायित्व नहीं है। उपयोगिता टोकन को मूल रूप से जारीकर्ता और निवेशक के बीच एक संविदात्मक संबंध के रूप में वर्गीकृत किया जाना चाहिए। जनादेश यह है कि जारीकर्ता को अपने और निवेशकों के बीच एक संविदात्मक समझौते के अनुसार कार्य करना चाहिए। तदनुसार, कर उद्देश्यों के लिए, सेवा टोकन को निम्नानुसार संसाधित किया जाता है:

1. कॉर्पोरेट आयकर: उपयोगिता टोकन जारी करने के माध्यम से जुटाई गई धनराशि को कर योग्य आय के रूप में वर्गीकृत किया जाता है और जारीकर्ता की आय रिपोर्ट में आय के रूप में दर्ज किया जाता है। यदि जारीकर्ता ने किसी विशेष परियोजना को लागू करने के लिए अनुबंधात्मक दायित्व में प्रवेश किया है, तो आरक्षित निधि को व्यय के रूप में मान्यता दी जा सकती है, जिससे कर योग्य आय में तदनुसार कमी आएगी। परियोजना के पूरा होने के बाद अब जिन आरक्षित निधियों की आवश्यकता नहीं है, उन्हें आय विवरण में शामिल किया जाना चाहिए।
2. कर कटौती: संविदात्मक संबंधों से संबंधित दावे कर कटौती के अधीन नहीं हैं। तदनुसार, डिजिटल सेवाओं का उपयोग करने के अधिकार पर आय के स्रोत पर कर नहीं लगाया जाता है।
3. स्टाम्प शुल्क: टोकन जारी करना स्टाम्प शुल्क के अधीन नहीं है क्योंकि वे स्टाम्प शुल्क अधिनियम के अर्थ में भागीदारी अधिकारों के अधीन नहीं हैं। जारीकर्ता के शेयरधारकों द्वारा उपयोगिता टोकन की खरीद के मामले में, यह सवाल उठता है कि भुगतान कर योग्य है या नहीं। यह इस बात पर निर्भर करता है कि टोकन सेवा के लिए भुगतान किया गया खरीद मूल्य उचित पुरस्कार है या नहीं। यदि ऐसा कोई रिकॉर्ड है, तो कर योग्य योगदान नहीं लगाया जाता है, लेकिन इसके बिना 1 प्रतिशत का कर योग्य शुल्क लगाया जाता है। उपयोगिता टोकन स्टाम्प शुल्क अधिनियम के तहत कर योग्य प्रतिभूतियों के रूप में योग्य नहीं हैं, इसलिए न तो जारी किया जाता है और न ही द्वितीयक बाजार पर लेनदेन किया जाता है,

मीसा

डीएलटी अधिनियम ने स्विस कानून में एक कार्यशील प्राथमिक और द्वितीयक डिजिटल परिसंपत्ति बाजार के विकास में कुछ सबसे महत्वपूर्ण बाधाओं को हटा दिया और टोकन में दर्शाए गए अधिकारों के जारी करने और व्यापार के लिए एक ठोस कानूनी ढांचा स्थापित किया। भविष्य में उन नए पहलुओं को ध्यान में रखना आवश्यक है जिन्हें व्यवहार में डीएलटी कानून में शामिल किया गया है। हालाँकि, सीमा पार के मुद्दों के लिए, नए कानून का प्रभाव भविष्य में अन्य प्रासंगिक बाजारों में वर्तमान में प्रभावी नए कानूनों द्वारा सीमित हो सकता है, जैसे कि क्रिप्टोग्राफ़िक एसेट मार्केट्स के लिए यूरोपीय संघ विनियमन का प्रस्ताव (जिसे MiCA के रूप में जाना जाता है) यूरोपीय आयोग द्वारा 24 सितंबर 2020 को प्रकाशित किया गया था, जो यूरोपीय संघ के भीतर स्विट्जरलैंड में जारी किए गए टोकन के वितरण के लिए अतिरिक्त आवश्यकताएँ लगा सकता है।

हमारी कंपनी के वकील स्विट्जरलैंड में क्रिप्टोकरेंसी लाइसेंस प्राप्त करने के बारे में आपके सभी सवालों का जवाब देने और पूरी लाइसेंसिंग प्रक्रिया के दौरान आपकी कंपनी के साथ रहने में हमेशा खुश रहते हैं।

स्विट्जरलैंड में एक क्रिप्टो कंपनी स्थापित करें

स्विट्जरलैंड को क्रिप्टोकरेंसी व्यवसाय शुरू करने के लिए सबसे आकर्षक क्षेत्राधिकारों में से एक माना जाता है, क्योंकि सरकार के इस अभूतपूर्व उद्योग के प्रति सकारात्मक दृष्टिकोण के कारण क्रिप्टो कंपनियों को एक स्थिर लेकिन गतिशील वातावरण में नवाचार करने की अनुमति मिलती है।

यदि आप विश्व प्रसिद्ध क्रिप्टो वैली या किसी अन्य प्रतिष्ठित स्विस क्षेत्र में कोई कंपनी खोलना चाहते हैं, तो ध्यान देने योग्य मुख्य पहलुओं में से एक क्रिप्टो लाइसेंस की आवश्यकता है जिसे आपको स्विट्जरलैंड में अपना क्रिप्टो व्यवसाय शुरू करने से पहले प्राप्त करना होगा यदि आपकी क्रिप्टो गतिविधियाँ किसी भी विनियमित श्रेणी में आती हैं। लाइसेंस स्विस वित्तीय बाजार पर्यवेक्षी प्राधिकरण (FINMA) द्वारा प्रदान किए जाते हैं, जिसका प्राथमिक लक्ष्य AML/CFT विनियमों का अनुपालन सुनिश्चित करना है।

क्रिप्टो गतिविधियों की प्रकृति प्रत्येक कंपनी के लिए प्रशासनिक आवश्यकताओं के साथ-साथ नियामक निकायों की भागीदारी को निर्धारित करती है, यही कारण है कि आपकी कंपनी की गठन प्रक्रिया शुरू करने से पहले क्रिप्टो संचालन के दायरे को स्पष्ट रूप से परिभाषित करना अनिवार्य है।

जब आप स्विस क्रिप्टो कंपनी के गौरवशाली संस्थापक बन जाते हैं, तो क्रिप्टो वैली एसोसिएशन जैसे प्रभावशाली संगठनों से समर्थन लेना न भूलें, जिसका उद्देश्य बाजार सहभागियों और अधिकारियों के बीच सहयोग की सुविधा के माध्यम से दुनिया के अग्रणी ब्लॉकचेन और क्रिप्टो पारिस्थितिकी तंत्र का निर्माण करना है।

व्यावसायिक संस्थाओं के प्रकार

स्विट्जरलैंड में, सभी कंपनियों को स्विस कमर्शियल कोड के प्रावधानों के अनुसार निगमित किया जाता है। निम्न प्रकार की पूंजी कंपनियाँ क्रिप्टो लाइसेंस प्राप्त करने के लिए पात्र हो सकती हैं: एक सीमित देयता कंपनी (GmbH), असीमित भागीदारों वाला एक निगम (KmAG) या शेयरों द्वारा सीमित कंपनी (AG)। आप अपने व्यवसाय मॉडल और आकार के लिए सबसे उपयुक्त एक चुन सकते हैं। आपके द्वारा चुने गए कानूनी व्यवसाय ढांचे और दस्तावेजों की गुणवत्ता के आधार पर गठन प्रक्रिया में चार महीने तक का समय लग सकता है।

इनमें से कोई भी कंपनी या तो किसी कानूनी इकाई द्वारा या स्विट्जरलैंड में कानूनी रूप से रहने वाले किसी व्यक्तिगत शेयरधारक द्वारा स्थापित की जा सकती है, जिसे स्विस नागरिक होने की आवश्यकता नहीं है, लेकिन उसके पास परमिट बी होना चाहिए, जो उसे देश में आर्थिक गतिविधियों में संलग्न होने या रोजगार करने में सक्षम बनाता है।

प्रारंभिक शेयर पूंजी की आवश्यकताएं कानूनी व्यावसायिक संरचना के प्रकार और क्रिप्टो लाइसेंस के प्रकार (या यदि आप एक से अधिक लाइसेंस के लिए आवेदन कर रहे हैं तो कई लाइसेंस) द्वारा निर्धारित की जाती हैं। उदाहरण के लिए, फिनटेक लाइसेंस आवेदकों को प्रारंभिक शेयर पूंजी खाते में 300,000 CHF (लगभग 289,000 EUR) की पूरी राशि हस्तांतरित करनी होगी।

आप जिस भी प्रकार की पूंजी कंपनी चुनें, निम्नलिखित सामान्य पहलुओं पर ध्यान दें:

• हालांकि पंजीकरण से पहले कंपनी के नाम की उपलब्धता की जांच की जानी चाहिए, आरक्षण की अनुमति नहीं है; नाम अद्वितीय और सत्य होना चाहिए और साथ ही कंपनी की कानूनी संरचना (AG, SA, KmAG या GmbH) का संक्षिप्त नाम भी शामिल होना चाहिए।
• सार्वजनिक निगमन विलेख पर नोटरी द्वारा हस्ताक्षर होना आवश्यक है
• व्यापार की जटिलता और कैंटोनल शुल्क के स्तर के आधार पर, कंपनी पंजीकरण की लागत नोटरी शुल्क सहित कई हजार फ़्रैंक तक पहुंच सकती है
• शेयरधारकों और बोर्ड के सदस्यों को योग्य और योग्य होना चाहिए (वरिष्ठ प्रबंधन कार्य करने के लिए उपयुक्त, जिसमें मापा और प्रभावी निर्णय लेना शामिल है)
• स्थानीय कर्मचारियों को नियुक्त करना अनिवार्य है
• स्विस कॉर्पोरेट वकील की नियुक्ति अनिवार्य है
• प्रस्तावित आर्थिक गतिविधियों की विशिष्टताओं से संबंधित तथा व्यवसाय के आकार के अनुरूप आंतरिक एएमएल/सीएफटी और अन्य जोखिम प्रबंधन नीतियों को डिजाइन करना और कार्यान्वित करना सर्वोपरि है।
• किसी विदेशी बैंक में चालू कॉर्पोरेट बैंक खाता रखने की अनुमति है
• इसके लिए स्विटजरलैंड में एक पंजीकृत कार्यालय होना आवश्यक है, जहां इसकी व्यावसायिक गतिविधियां संचालित होती हैं और स्थानीय कर्मचारी कार्यरत हैं (वैकल्पिक रूप से, आप किसी अन्य कंपनी या व्यक्ति के साथ निवास की मांग कर सकते हैं)

आवश्यक दस्तावेज़:

• एक व्यवसाय योजना और कंपनी की वाणिज्यिक गतिविधियों की विस्तृत समीक्षा
• संस्थापकों के पहचान दस्तावेज
• निवास परमिट
• स्विट्जरलैंड में पंजीकृत कार्यालय के अस्तित्व को साबित करने वाले किराये के समझौते की एक प्रति
• एसोसिएशन के अनुच्छेद
• कंपनी उपनियम
• स्टाम्पा घोषणापत्र यह साबित करता है कि एसोसिएशन के लेखों में सूचीबद्ध के अलावा कोई अन्य वस्तुगत योगदान और परिसंपत्तियों की वसूली मौजूद नहीं है
• लेक्स फ्रेडरिक घोषणापत्र जो किसी विदेशी नागरिक को स्विटजरलैंड में अचल संपत्ति खरीदने के लिए दिया जाने वाला परमिट है

सीमित देयता कंपनी (GmbH)

न्यूनतम शेयर पूंजी CHF 20,000 (लगभग 19,668 यूरो) है जिसे हाल ही में खोले गए स्विस बैंक खाते में स्थानांतरित किया जाना चाहिए या क्रिप्टोकरेंसी जैसी परिसंपत्तियों में जमा किया जाना चाहिए।

सीमित देयता कंपनी (GmbH) की मुख्य विशेषताएं:

• लघु एवं मध्यम आकार के उद्यमों के लिए उपयुक्त
• कम से कम एक संस्थापक (प्राकृतिक या कानूनी व्यक्ति)
• असीमित संख्या में कोटा धारक
• ऋणों के लिए विशेष दायित्व, हालांकि चार्टर अतिरिक्त पूंजी का भुगतान करने का दायित्व लगा सकता है
• कॉर्पोरेट स्तर पर इसकी आय पर कर लगाया जाता है
• कोटा धारकों को वितरित लाभांश पर कर लगाया जाता है
• प्रबंधन का दायित्व सभी भागीदारों को सौंपा गया
• वार्षिक ऑडिट रिपोर्ट अनिवार्य है (छोटी कंपनियों को छोड़कर)

सी सीमित देयता कंपनी (GmbH) के एसोसिएशन के लेखों में निम्नलिखित शामिल होंगे:

• अद्वितीय और सुसंगत कंपनी का नाम
• स्विट्जरलैंड में पंजीकृत कार्यालय का पता
• स्पष्ट रूप से परिभाषित व्यावसायिक उद्देश्य और कार्यान्वित की जाने वाली मुख्य गतिविधियाँ
• इक्विटी और अंशदान की विशिष्ट राशि (नकद, वस्तु या बाह्य ऋण के रूप में)
• इच्छुक पक्षों को सूचित करने के लिए प्रयुक्त विशिष्ट विधि

असीमित भागीदारों वाला निगम (KmAG)

इस प्रकार का उद्यम क्रिप्टो उद्यमियों के बीच सबसे कम आम है। हालाँकि, इसका उपयोग आमतौर पर तब किया जाता है जब किसी असीमित व्यवसाय (जैसे कि एक व्यक्तिगत उद्यमी या सामान्य साझेदारी) को अधिक पूंजी जुटाने की आवश्यकता होती है।

अनलिमिटेड पार्टनर्स कॉर्पोरेशन (KmAG) की मुख्य विशेषताएं:

• कोई न्यूनतम पूंजी आवश्यकता नहीं
• शेयरों से विभाजित पूंजी
• कम से कम दो साझेदार, जहां कम से कम एक प्राकृतिक व्यक्ति के पास असीमित दायित्व होना चाहिए, जिससे वह सामान्य साझेदार बन जाएगा
• कानूनी व्यक्ति केवल सीमित दायित्व साझेदारी में भागीदार हो सकते हैं, जो उन्हें सीमित दायित्व साझेदार बनाता है (वाणिज्यिक रजिस्टर में पंजीकृत एक निश्चित राशि तक सीमित दायित्व)
• यदि देयता की सीमा व्यवसाय रजिस्टर में पंजीकृत नहीं है, तो भागीदार बिना किसी सीमा के उत्तरदायी हो जाता है, जब तक कि वह यह साबित नहीं कर सकता कि तीसरे पक्ष सीमित देयता के बारे में जानते थे।
• सीमित देयता साझेदारों के अधिकार और जिम्मेदारियां सीमित होती हैं (अर्थात वे कंपनी के समग्र प्रबंधन के लिए जिम्मेदार नहीं हो सकते)

अनलिमिटेड पार्टनर्स कॉर्पोरेशन (KmAG) के चार्टर में निम्नलिखित जानकारी होनी चाहिए:

• अद्वितीय और सुसंगत कंपनी का नाम
• स्विट्जरलैंड में पंजीकृत कार्यालय का पता
• स्पष्ट रूप से परिभाषित व्यावसायिक उद्देश्य और कार्यान्वित की जाने वाली मुख्य गतिविधियाँ
• इक्विटी और अंशदान की विशिष्ट राशि (नकद, वस्तु या बाह्य ऋण के रूप में)
• शेयरों का विवरण (प्रकार, मात्रा और अंकित मूल्य)
• सामान्य बैठकों के आयोजन के नियम और शेयरधारकों के मताधिकार
• कंपनी के प्रबंधन (निदेशक मंडल) और लेखा परीक्षा (वैधानिक लेखा परीक्षक) के लिए नियुक्त व्यक्तियों की जानकारी
• शेयरधारक अधिसूचना या घोषणा की विशिष्ट विधि

शेयरों पर सीमित कंपनी (एजी)

न्यूनतम शेयर पूंजी – 100,000 स्विस फ़्रैंक (लगभग 98,000 यूरो), 20% से कम नहीं और 50,000 स्विस फ़्रैंक (लगभग 49,000 यूरो) से कम नहीं, स्विस बैंक खाते में स्थानांतरित किया जाना चाहिए या क्रिप्टो या अन्य परिसंपत्तियों जैसे योगदान दिए जाने चाहिए।

लिमिटेड बाई शेयर्स (एजी) कंपनी की मुख्य विशेषताएं:

• कम से कम एक संस्थापक (प्राकृतिक या कानूनी व्यक्ति)
• कॉर्पोरेट स्तर पर इसकी आय पर कर लगाया जाता है
• शेयरधारकों की असीमित संख्या
• शेयरधारक का दायित्व सदस्यता शेयरों की राशि तक सीमित है
• शेयरधारकों को वितरित लाभांश पर कर लगाया जाता है
• निदेशक मंडल एक शासी निकाय है जो बाहरी रूप से कंपनी का प्रतिनिधित्व करने के लिए अधिकृत है
• निदेशक मंडल संगठनात्मक उप-नियमों को लागू करके दिन-प्रतिदिन की प्रबंधन जिम्मेदारियों को तीसरे पक्ष को सौंपने का निर्णय ले सकता है
• वार्षिक ऑडिट रिपोर्ट अनिवार्य है (छोटी कंपनियों को छोड़कर)

सीमित देयता कंपनी (जेएससी) के एसोसिएशन के लेखों में निम्नलिखित जानकारी शामिल होगी:

• अद्वितीय और सुसंगत कंपनी का नाम
• स्पष्ट रूप से परिभाषित व्यावसायिक उद्देश्य और कार्यान्वित की जाने वाली मुख्य गतिविधियाँ
• स्विट्जरलैंड में पंजीकृत कार्यालय का पता
• इक्विटी और अंशदान की विशिष्ट राशि (नकद, वस्तु या बाह्य ऋण के रूप में), जिसमें प्रत्येक शेयरधारक के स्वामित्व वाले शेयरों की संख्या और मूल्य शामिल है
• शेयरधारकों को सूचित करने के लिए प्रयुक्त विशिष्ट विधि

आपको क्या करना होगा

सामान्य तौर पर, स्विस कंपनी स्थापित करने के लिए निम्नलिखित कदम उठाए जाने चाहिए:

• अपनी कंपनी का नाम EasyGov प्लेटफॉर्म के माध्यम से पंजीकृत करें, जो स्वचालित रूप से कंपनी को स्विस बिजनेस और कॉर्पोरेट रजिस्टर में दर्ज कर देगा और एक अद्वितीय उद्यम पहचान संख्या (UID) प्रदान करेगा।
• व्यावसायिक नाम के केंद्रीय सूचकांक की जांच करके सुनिश्चित करें कि नाम किसी और द्वारा पंजीकृत नहीं है
• स्विस बैंक में खाता खोलें और आवश्यक न्यूनतम शेयर पूंजी हस्तांतरित करें
• यदि पूंजी CHF 1,000,000 (लगभग EUR 983,000) से अधिक है, तो न्यूनतम शेयर पूंजी पर 1% स्टाम्प शुल्क लगाया जाएगा और कंपनी के पंजीकरण की तारीख से 30 दिनों के भीतर भुगतान किया जा सकता है।
• स्विस बैंकर्स एसोसिएशन ने ब्लॉकचेन कंपनियों के लिए कॉर्पोरेट बैंक खाता खोलने के संबंध में दिशानिर्देश प्रकाशित किए हैं, जिन्हें यहां देखा जा सकता है
• एक नोटरी खोजें जो चार्टर और अन्य कॉर्पोरेट दस्तावेजों की जांच करेगा, साथ ही जैसे ही आप मूल इक्विटी के हस्तांतरण का सबूत पेश करेंगे, कंपनी के पंजीकरण का विवरण तैयार करेगा
• जिन कंपनियों का टर्नओवर CHF 100,000 (लगभग EUR 98,000) से अधिक है, उन्हें उस कैंटन के वाणिज्यिक रजिस्टर में पंजीकरण कराना होगा जिसमें कंपनी स्थित है।
• लागत 600 स्विस फ़्रैंक (लगभग 590 यूरो)
• नोटरीकृत दस्तावेज़ डाक द्वारा भेजे जा सकते हैं या किसी समर्पित वेबसाइट के माध्यम से ऑनलाइन प्रस्तुत किए जा सकते हैं
• FINMA में क्रिप्टोग्राफी लाइसेंस के लिए आवेदन करें
• संघीय कर कार्यालय और कैंटोनल कर अधिकारियों के साथ पंजीकरण
• अपने कर्मचारियों को संघीय सामाजिक बीमा कार्यालय और कैंटोनल मुआवजा कार्यालय (ऑसग्लेइचस्कासे) में पंजीकृत कराएं
• वाणिज्यिक बीमा एकत्रित करें

एक बार आवेदन संसाधित हो जाने पर, व्यवसाय रजिस्टर स्विस वाणिज्यिक राजपत्र में अपना डेटा प्रकाशित करता है, जब नई कंपनी पूरी तरह से पंजीकृत मानी जाती है।

क्रिप्टोग्राफ़िक लाइसेंस मिलने के बाद, आप स्विटज़रलैंड में क्रिप्टो गतिविधियाँ शुरू कर सकते हैं। अगर भविष्य में आपकी कंपनी में कोई बदलाव होता है जैसे कि नया शीर्ष प्रबंधन, विभिन्न तकनीकी समायोजन या प्रमुख दस्तावेज़ों का अपडेट, तो आपको FINMA को सूचित करना चाहिए, जो आपको अपना व्यवसाय फिर से शुरू करने की अनुमति देगा।

अपने व्यवसाय मॉडल और क्रिप्टोग्राफी से संबंधित गतिविधियों की प्रकृति के आधार पर, आप निम्नलिखित में से किसी एक लाइसेंस के लिए आवेदन कर सकते हैं:

• फिनटेक या वित्तीय मध्यस्थ लाइसेंस सबसे लोकप्रिय है, जो कंपनियों को $100 मिलियन CHF (लगभग 96 मिलियन यूरो) तक की सरकारी जमाराशि स्वीकार करने या क्रिप्टोग्राफिक परिसंपत्तियों को संग्रहीत करने और उनका व्यापार करने की अनुमति देता है, जिनमें निवेश नहीं किया जा सकता है और उन पर कोई ब्याज नहीं दिया जा सकता है।
• बैंकिंग लाइसेंस व्यक्तियों या कानूनी संस्थाओं से असीमित संख्या में जमा की अनुमति देता है
• निवेश निधि लाइसेंस फंड प्रबंधकों को ग्राहकों की ओर से सामूहिक निधि परिसंपत्तियों की निगरानी करने की अनुमति देता है
• डीएलटी ट्रेडिंग सुविधा के लिए लाइसेंस डीएलटी प्रतिभूतियों के बहुपक्षीय व्यापार की अनुमति देता है

स्विट्जरलैंड में क्रिप्टो कंपनियों पर कराधान

स्विस करों को संघीय कर कार्यालय (FSA), कैंटन और नगर पालिकाओं द्वारा एकत्र और प्रशासित किया जाता है। संघीय कर दरें स्थिर हैं, जबकि कैंटोनल कर दरें सालाना निर्धारित की जाती हैं और प्रत्येक कैंटन की आधिकारिक वेबसाइट पर प्रकाशित की जाती हैं।

स्विट्जरलैंड में क्रिप्टोग्राफिक गतिविधियाँ करने वाली सभी प्रकार की कंपनियाँ आम तौर पर निम्नलिखित संघीय, कैंटोनल या सांप्रदायिक करों के अधीन होती हैं:

• कॉर्पोरेट आयकर (सीआईटी) – 12%-21%
• पूंजीगत लाभ कर (WCL) – 0.001%-0.5%
• मूल्य वर्धित कर (वैट) – 7.7
• कर कटौती (जीएसपी) – 35 प्रतिशत;
• सामाजिक सुरक्षा योगदान – 0.5 – 5.3
• स्टाम्प ड्यूटी – 1%

स्विट्जरलैंड ने लगभग 100 देशों के साथ दोहरे कराधान के उन्मूलन पर अंतर्राष्ट्रीय समझौते किए हैं, जिससे करदाताओं को दो अलग-अलग देशों में अपने कर राजस्व की रक्षा करने की अनुमति मिल गई है।

हमारे समर्पित और गुणवत्ता-उन्मुख वकीलों की टीम आपको स्विटजरलैंड में एक क्रिप्टोकुरेंसी कंपनी बनाने में अनुकूलित, अतिरिक्त मूल्य सहायता प्रदान करने में प्रसन्न होगी, जिसमें क्रिप्टोग्राफ़िक लाइसेंस आवेदन जमा करना भी शामिल है। प्रक्रिया की शुरुआत से ही आपको कंपनियों के गठन, मनी लॉन्ड्रिंग, वित्तीय लेखांकन और कराधान पर कानून के तेजी से विकास के क्षेत्र में विशेषज्ञों का समर्थन प्राप्त होगा।

स्विट्जरलैंड

कैपिटल	जनसंख्या	मुद्रा	जीडीपी
बर्न	8,636,896	सीएचएफ	$92,434

इसके अलावा, विनियमित यूनाइटेड यूरोप के वकील क्रिप्टो परियोजनाओं के लिए कानूनी सहायता प्रदान करते हैं और MICA विनियमों के अनुकूलन में मदद करते हैं।