एस्टोनिया में अभ्रक लाइसेंस

30 दिसंबर 2024 तक, मनी लॉन्ड्रिंग सूचना कार्यालय वर्चुअल करेंसी से संबंधित गतिविधियों के लिए नए लाइसेंस स्वीकार करना और जारी करना बंद कर देगा। यह अधिकार एस्टोनियन फाइनेंशियल सुपरविजन एंड रेजोल्यूशन अथॉरिटी को हस्तांतरित कर दिया जाएगा, जो एस्टोनिया में लाइसेंस जारी करना शुरू करेगी और यह Regulation (EU) 2023/1114 (MiCA) के तहत क्रिप्टोएसेट विनियमन के अंतर्गत लाइसेंस जारी करेगी। यह संक्रमण 1 जुलाई 2026 तक पूरा हो जाएगा, जिसके बाद रहापेसु अंदमेब्यूरो द्वारा जारी किए गए लाइसेंस अमान्य हो जाएंगे। 30 दिसंबर 2024 से पहले जारी किए गए वैध लाइसेंस रखने वाले सेवा प्रदाता संक्रमण काल के अंत तक या नए लाइसेंस प्राप्त होने तक उस लाइसेंस के आधार पर काम करना जारी रखने का अधिकार रखेंगे। उस तिथि तक, ऐसे व्यक्ति ब्यूरो द्वारा पर्यवेक्षित किए जाते रहेंगे। आवेदकों को MiCA अनुपालन लाइसेंस प्राप्त करने के लिए फाइनेंशियल कंडक्ट अथॉरिटी से आवेदन करना होगा। 30 दिसंबर 2024 से पहले फाइनेंशियल कंडक्ट अथॉरिटी को जमा किए गए लेकिन उस तिथि से पहले स्वीकृत नहीं किए गए आवेदनों पर विचार नहीं किया जाएगा। सभी सहायक दस्तावेज आवेदकों को वापस कर दिए जाएंगे। साथ ही, ब्यूरो 1 जुलाई 2026 को संक्रमण अवधि के अंत तक केवल पहले से जारी किए गए लाइसेंस की शर्तों में संशोधन के लिए आवेदन स्वीकार करना जारी रखेगा। संस्थागत पर्यवेक्षण का यह परिवर्तन संकीर्ण रूप से केंद्रित अनुपालन नियंत्रण से यूरोपीय संघ के स्तर पर निहित व्यापक वित्तीय विनियमन में संक्रमण के कारण है। नया कानूनी मॉडल बढ़ी हुई पर्यवेक्षण, आंतरिक प्रक्रियाओं, शासन संरचना और पूंजी पर्याप्तता के लिए व्यापक आवश्यकताएं प्रदान करता है।

हालांकि, वर्चुअल करेंसी सेवा प्रदाता मनी लॉन्ड्रिंग और आतंकवादी वित्तपोषण को रोकने के दायित्वों के अधीन बने रहते हैं। वे अंतरराष्ट्रीय प्रतिबंध कानून के भी अधीन हैं, जो उन्हें अपनी क्षमता के दायरे में रिपब्लिक ऑफ एस्टोनिया फाइनेंशियल इंटेलिजेंस यूनिट को रिपोर्ट करने के लिए बाध्य करता है। 5 दिसंबर 2024 तक, एस्टोनिया में क्रिप्टो कंपनियों के पास मनी लॉन्ड्रिंग और टेररिस्ट फाइनेंसिंग प्रिवेंशन एक्ट (MLPA) के प्रावधानों के अनुसार ब्यूरो द्वारा जारी 43 वैध लाइसेंस थे, जो 30 दिसंबर 2024 तक वैध हैं।

वर्चुअल करेंसी संबंधित सेवा शब्द का तात्पर्य है:

• वर्चुअल करेंसी वॉलेट सेवा – ग्राहक की ओर से एन्क्रिप्टेड कुंजियों के निर्माण और भंडारण से संबंधित गतिविधियां जो वर्चुअल करेंसी के भंडारण, कब्जे और हस्तांतरण के लिए आवश्यक हैं।
• वर्चुअल करेंसी एक्सचेंज सेवा – एक ऑपरेशन जिसमें फिएट करेंसी को वर्चुअल करेंसी में या विभिन्न प्रकार की वर्चुअल संपत्तियों के बीच विनिमय शामिल है।
• वर्चुअल करेंसी ट्रांसफर सेवा – एक गतिविधि जिसमें एक प्रदाता भंडारण या विनिमय सेवाएं प्रदान किए बिना, संपत्ति के स्वामित्व या नियंत्रण को स्थानांतरित करके दो पक्षों के बीच वर्चुअल करेंसी के हस्तांतरण में मध्यस्थता करता है।
• इनिशियल कॉइन ऑफरिंग (ICO) – ब्लॉकचेन तकनीक का उपयोग करके डिजिटल संपत्ति का जारी करना और पेशकश करना, जहां टोकन फिएट फंड या अन्य क्रिप्टो-संपत्तियों के बदले में पेश किए जाते हैं, जिसमें माध्यमिक बाजार में बाद के प्लेसमेंट की संभावना होती है। ऐसी पेशकशें निवेश सेवा विनियमन के अंतर्गत आ सकती हैं और व्यक्तिगत मामलों में, फाइनेंशियल सर्विसेज अथॉरिटी से अलग प्राधिकरण की आवश्यकता हो सकती है।

MiCA के तहत एकल नियामक शासन में यह कदम पर्यवेक्षण के एक समान स्तर को सुनिश्चित करने, क्रिप्टोकरेंसी बाजार के प्रतिभागियों की सुरक्षा को बढ़ाने और राष्ट्रीय स्तर पर विखंडित दृष्टिकोण को खत्म करने के लिए है। वर्चुअल करेंसी सेवाओं को संचालित करने का लाइसेंस वैयक्तिकृत है और इसे तीसरे पक्ष को हस्तांतरित नहीं किया जा सकता है, जो फाइनेंशियल सर्विसेज एक्ट के § 70(4) में स्पष्ट रूप से प्रदान किया गया है। इसका मतलब है कि लाइसेंस विशेष रूप से उस इकाई से बंधा होता है जिसके नाम पर इसे जारी किया गया है और इसका अलगाव, असाइनमेंट या हस्तांतरण – फॉर्म के बावजूद – की अनुमति नहीं है। 30 दिसंबर 2024 से, AML सूचना ब्यूरो ने इस श्रेणी में नए लाइसेंस जारी करना बंद कर दिया है। क्रिप्टोएसेट्स का पर्यवेक्षण और लाइसेंसिंग अब फाइनेंशियल कंडक्ट अथॉरिटी द्वारा Regulation (EU) 2023/1114 (MiCA) के प्रावधानों के क्रमिक कार्यान्वयन के हिस्से के रूप में किया जाएगा। संक्रमणकालीन अवधि के हिस्से के रूप में, कार्यालय केवल 1 जुलाई 2026 तक पहले से जारी किए गए लाइसेंसों में संशोधन करने की शक्ति बरकरार रखता है। इस तिथि के बाद, पुरानी प्रक्रिया के तहत जारी किए गए सभी लाइसेंस अमान्य हो जाएंगे।

मौजूदा लाइसेंस की शर्तों और नियमों में संशोधन के लिए आवेदन केवल कानूनी आवश्यकताओं का पालन करने के अधीन किया जा सकता है, जिसमें प्रिवेंशन ऑफ मनी लॉन्ड्रिंग एक्ट (रहापीटीएस) और इंटरनेशनल सैंक्शन्स एक्ट (एमएसवाईएस) द्वारा आवश्यक दस्तावेज़ीकरण पैकेज का प्रस्तुतिकरण शामिल है। ये दस्तावेज़ कंपनी की वर्चुअल करेंसी सेवा प्रदाताओं के लिए स्थापित आवश्यकताओं के अनुपालन को पर्याप्त रूप से साबित करने चाहिए। सभी आवेदनों को प्रशासनिक कार्यवाही में निपटाया जाता है, जिसकी प्रक्रिया फाइनेंशियल इंटेलिजेंस यूनिट एक्ट में निर्धारित की गई है। प्रशासनिक कार्यवाही की भाषा विशेष रूप से एस्टोनियाई के रूप में मान्यता प्राप्त होगी। इसलिए, विदेशी भाषा में प्रस्तुत किए गए सभी दस्तावेजों के साथ एस्टोनियाई में एक प्रमाणित अनुवाद होना चाहिए, जो आधिकारिक कार्यवाही के प्रयोजनों के लिए मान्य है। अनुवाद प्रदान करने में विफलता या दस्तावेजों के अपूर्ण सेट का प्रस्तुतिकरण आवेदन की अस्वीकृति या प्रक्रिया के निलंबन का आधार हो सकता है।

एस्टोनिया में MiCA लाइसेंस के लिए आवेदन करने के लिए आवश्यक दस्तावेज

1. सेवा प्रदान किए जाने के स्थान का पता, जिसमें वेबसाइट का पता शामिल है;
2. पैराग्राफ 1 में निर्दिष्ट सभी सेवा स्थानों के लिए सेवा के प्रावधान के लिए जिम्मेदार व्यक्ति का नाम और संपर्क विवरण;
3. यदि कानूनी व्यक्ति एस्टोनियाई कमर्शियल रजिस्टर में पंजीकृत नहीं है, तो कानूनी व्यक्ति के मालिक का नाम, पंजीकरण या व्यक्तिगत कोड या, यदि गायब है, तो जन्म तिथि, निवास स्थान या जन्म और निवास का पता, इसके लाभार्थी का नाम, व्यक्तिगत कोड या, यदि गायब है, तो जन्म तिथि, जन्म स्थान और निवास का पता;
4. सेवा प्रदाता के शासी निकाय के सदस्य और अटॉर्नी का नाम, व्यक्तिगत पहचान कोड, जन्म तिथि, जन्म स्थान और निवास का पता, जो एक कानूनी व्यक्ति है, यदि ऐसा कोई व्यक्ति नहीं है, यदि सेवा प्रदाता एस्टोनियाई कमर्शियल रजिस्टर में पंजीकृत उद्यमी नहीं है;
5. फाइनेंशियल सुपरविजन एक्ट के अनुच्छेद 14 और 15 के तहत विकसित प्रक्रिया के नियम और आंतरिक नियंत्रण नियम और, इंटरनेशनल सैंक्शन्स एक्ट के अनुच्छेद 20 में सूचीबद्ध विशेष दायित्वों वाले व्यक्तियों के मामले में, इंटरनेशनल सैंक्शन्स एक्ट के अनुच्छेद 23 के तहत विकसित प्रक्रिया के नियम और इसके अनुपालन को सत्यापित करने की प्रक्रिया;
6. फाइनेंशियल ट्रांजैक्शन्स एक्ट की धारा 17 के तहत नामित संपर्क व्यक्ति का नाम, व्यक्तिगत पहचान संख्या, जन्म तिथि, जन्म स्थान, राष्ट्रीयता, आवासीय पता, शीर्षक और संपर्क विवरण;
7. इंटरनेशनल सैंक्शन्स एक्ट की उपधारा 20(3) के अनुसार, उद्यम पर लगाए गए अंतरराष्ट्रीय वित्तीय प्रतिबंध को लागू करने के लिए जिम्मेदार व्यक्ति का नाम, व्यक्तिगत पहचान संख्या और, यदि उपलब्ध नहीं है, जन्म तिथि, जन्म स्थान, राष्ट्रीयता, आवासीय पता, शीर्षक और संपर्क विवरण;
8. यदि उद्यमी, उसके प्रबंधन निकाय का सदस्य, अभियोजक, लाभार्थी मालिक या मालिक एक विदेशी राष्ट्रीय है, एक विदेशी देश में स्थापित सेवा प्रदाता है, या यदि उद्यमी एक विदेशी सेवा प्रदाता है – मूल देश का आपराधिक रिकॉर्ड प्रमाण पत्र या सक्षम न्यायिक या प्रशासनिक प्राधिकरण द्वारा जारी एक समकक्ष दस्तावेज जो सार्वजनिक प्राधिकार के खिलाफ अपराध या मनी लॉन्ड्रिंग या अन्य अपराध के लिए सजा की अनुपस्थिति को प्रमाणित करता है
9. यदि उद्यमी, उसके प्रबंधन निकाय का सदस्य, अभियोजक, लाभार्थी मालिक या प्राकृतिक व्यक्ति-मालिक एक विदेशी देश का नागरिक है, तो सभी नागरिकता वाले देशों के लिए पहचान दस्तावेजों की प्रतियां और पैराग्राफ 8 में संदर्भित दंड की अनुपस्थिति को प्रमाणित करने वाले दस्तावेज;
10. कंपनी के प्रबंधन निकाय के सदस्य और ट्रस्टी के संबंध में दस्तावेज, जिसमें शिक्षा का स्तर, आयोजित पदों की पूरी सूची और, प्रबंधन निकाय के सदस्य के मामले में, जिम्मेदारी का दायरा शामिल है, साथ ही वे दस्तावेज जिन्हें आवेदक प्रबंधन निकाय के सदस्य या ट्रस्टी और आवेदक की निर्दोष व्यावसायिक प्रतिष्ठा की पुष्टि करने के लिए प्रस्तुत करना आवश्यक समझता है। नोट! शिक्षा (डिप्लोमा) की पुष्टि करने वाले दस्तावेज गतिविधि लाइसेंस में संशोधन के आवेदन के साथ जमा किए जाने चाहिए;
11. उद्यमी के नाम पर खोले गए खातों की सूची, प्रत्येक खाते के अद्वितीय पहचानकर्ता और खाता धारक का नाम दर्शाते हुए।
    उद्यमी के नाम पर खोले गए सभी खातों को आर्थिक ऑपरेटरों के रजिस्टर में संचालन के लिए लाइसेंस में संशोधन के आवेदन के साथ जमा किया जाना चाहिए, जिसमें खाते के अस्तित्व की पुष्टि करने वाले क्रेडिट संस्थान, इलेक्ट्रॉनिक मनी संस्थान या भुगतान संस्थान से प्रमाण पत्र संलग्न किया जाना चाहिए;
12. कौन सी वर्चुअल करेंसी-संबंधित सेवा प्रदान की जाएगी (मनी मार्केट लॉ का अनुच्छेद 70(4))। सेवा का वर्णन करने वाले दस्तावेज में योजनाबद्ध सेवा की सामग्री का विस्तृत विवरण होना चाहिए;
13. संपत्ति और अधिकृत पूंजी की राशि (यूरो 250,000 या यूरो 100,000 प्रदान की जाने वाली सेवा के आधार पर) और इसके भुगतान को साबित करने वाले दस्तावेज (फाइनेंशियल सर्विसेज एक्ट का अनुच्छेद 70(3)(2)(1)।
14. आवेदक का प्रारंभिक बैलेंस शीट और आय, व्यय, लाभ और नकदी प्रवाह का अवलोकन और उनके आधार पर अंतर्निहित धारणाएं, या परिचालन कंपनी के मामले में, लाइसेंस के लिए आवेदन से पहले के महीने के अंत के रूप में बैलेंस शीट और लाभ-हानि खाता और, यदि उपलब्ध हो, तो पिछले तीन वित्तीय वर्षों के लिए खाते, जब तक कि उन्हें राज्य द्वारा बनाए गए डेटाबेस में प्रस्तुत और उपलब्ध नहीं कराया गया हो (फाइनेंशियल सर्विसेज एक्ट की धारा 70(3) और (2))।
15. एक व्यवसाय योजना जो फाइनेंशियल सर्विसेज एक्ट की धारा 70 की आवश्यकताओं का अनुपालन करती है। व्यवसाय योजना के औपचारिक ढांचे के लिए कोई अतिरिक्त आवश्यकताएं नहीं हैं, लेकिन इसे फाइनेंशियल सर्विसेज एक्ट की धारा 70 (फाइनेंशियल सर्विसेज एक्ट की धारा 70(3)) में निर्दिष्ट सभी परिस्थितियों को प्रतिबिंबित करना चाहिए।
16. फाइनेंशियल मार्केट्स एक्ट की धारा 13 के अनुसार तैयार जोखिम सहनशीलता और जोखिम मूल्यांकन के लिए दस्तावेज़ीकरण। जोखिम सहनशीलता और जोखिम मूल्यांकन कंपनी की नियोजित व्यावसायिक गतिविधियों के साथ सुसंगत होना चाहिए (फाइनेंशियल मार्केट्स एक्ट की धारा 70(3) और (4))।
17. नियोजित सेवाओं को प्रदान करने के लिए आवश्यक सूचना प्रौद्योगिकी प्रणालियों और अन्य तकनीकी उपकरणों और प्रणालियों पर डेटा, जिसमें सेवा की निरंतरता और ग्राहक संपत्ति की सुरक्षा सुनिश्चित करने के लिए उपयोग किए जाने वाले सुरक्षा उपायों का विवरण, व्यावसायिक निरंतरता उपायों का विवरण और व्यवसाय के तकनीकी संगठन का स्तर शामिल है। ऐसे दस्तावेजों में, उदाहरण के लिए, आवेदक और सेवा प्रदाता के बीच सेवा अनुबंध, सेवा प्रदाता से पुष्टि कि सेवा प्रदान की गई है, आवेदक द्वारा प्रस्तुत एक अतिरिक्त व्याख्यात्मक दस्तावेज, या अन्य दस्तावेज (फाइनेंशियल सर्विसेज एक्ट का § 70 (3) और (5)) शामिल हैं।
18. निर्धारित सेवाओं के प्रावधान में उपयोग की जाने वाली सूचना प्रौद्योगिकी प्रणालियां और अन्य तकनीकी साधन, जिनके माध्यम से सेवा प्रदाता फाइनेंशियल ट्रांजैक्शन्स एक्ट के उपपैराग्राफ 2.4 और 2.5 में संदर्भित डेटा का संचरण, ग्राहक और इसके लाभार्थी मालिकों की पहचान, ग्राहक को जोखिम स्तर निर्दिष्ट करना, और इस अधिनियम और फाइनेंशियल ट्रांजैक्शन्स एक्ट के तहत विशेष दायित्वों की पूर्ति को सक्षम करने वाले तरीके से व्यावसायिक लेनदेन और ग्राहकों की पहचान और निगरानी सुनिश्चित करता है (फाइनेंशियल ट्रांजैक्शन्स एक्ट का अनुच्छेद 70 (3) (2) (6))। यहां उन सूचना प्रौद्योगिकी साधनों से भी तात्पर्य है जो कंपनी में “यात्रा के नियम” के दायित्व की पूर्ति को सक्षम करते हैं (फाइनेंशियल ट्रांजैक्शन्स एक्ट का अनुच्छेद 70 (3) (2) (6))। डेटा सभी सूचना प्रौद्योगिकी उपकरणों पर प्रदान किया जाना चाहिए जो एक लाइसेंस के लिए आवेदक या लाइसेंस में भिन्नता के लिए आवेदन करने वाली कंपनी फाइनेंशियल ट्रांजैक्शन्स एक्ट और इंटरनेशनल सैंक्शन्स एक्ट दोनों में निर्धारित दायित्वों का अनुपालन करने के लिए उपयोग करती है।
19. प्रत्येक शेयरधारक, साझेदार या सदस्य द्वारा अधिग्रहित या रखे गए शेयरों या इकाइयों और वोटों की संख्या (फाइनेंशियल मार्केट्स एक्ट की धारा 70(3) और (7))।
20. आवेदक की ऑडिट फर्म का डेटा और आंतरिक ऑडिटर का डेटा, जिसमें नाम, निवास या डोमिसाइल, व्यक्तिगत पहचान कोड या, इसकी अनुपस्थिति में, जन्म की तिथि और स्थान या पंजीकरण कोड (फाइनेंशियल सुपरविजन एक्ट की धारा 70(3) और (8)) शामिल है। डेटा ऑडिट फर्म और आंतरिक ऑडिटर दोनों के लिए अलग-अलग प्रस्तुत किया जाना चाहिए। ऑडिट नियंत्रण और आंतरिक ऑडिटर के लिए आवश्यकताएं फाइनेंशियल सुपरविजन एक्ट के §§ 72 और 72 में अधिक विस्तार से निर्धारित की गई हैं। बाहरी ऑडिटर और आंतरिक ऑडिट करने वाले व्यक्ति एक ही व्यक्ति/सेवा प्रदाता नहीं हो सकते हैं।
21. आवेदक में महत्वपूर्ण हिस्सेदारी रखने वाले व्यक्तियों पर जानकारी, जिसमें नाम, व्यक्तिगत पहचान संख्या और, इसकी अनुपस्थिति में, जन्म तिथि, जन्म स्थान, राष्ट्रीयता, आवासीय पता, पद और संपर्क विवरण (फाइनेंशियल ट्रांजैक्शन्स एक्ट का § 70 (3) और (9)) शामिल है।
22. आवेदक के प्रबंधन निकाय के सदस्य या आवेदक में महत्वपूर्ण हित रखने वाले व्यक्ति द्वारा 20 प्रतिशत से अधिक रखने वाली कंपनियों पर डेटा, जिसमें प्रत्येक कंपनी का नाम, स्थान, पंजीकरण कोड और आवेदक के प्रबंधन निकाय के सदस्य या आवेदक में महत्वपूर्ण हित रखने वाले व्यक्ति द्वारा रखे गए शेयरों या भागों और वोटों की संख्या (फाइनेंशियल मार्केट्स एक्ट का § 70 (3) और (10)) शामिल है।
23. यदि वर्चुअल करेंसी से संबंधित गतिविधियों के लिए लाइसेंस के लिए आवेदक सहायक कंपनी की गतिविधियों के लिए भी लाइसेंस का उपयोग करना चाहता है, तो आर्थिक गतिविधियों के कोड के सामान्य भाग पर अधिनियम में प्रदान किए गए अलावा, आवेदक लाइसेंस के लिए आवेदन में फाइनेंशियल सर्विसेज एक्ट की धारा 70 (3) में निर्दिष्ट सभी जानकारी प्रस्तुत करेगा और, यदि आवश्यक हो, तो फाइनेंशियल सेवा या वर्चुअल करेंसी से संबंधित सेवा के संबंध में फाइनेंशियल सर्विसेज एक्ट की धारा 70 (3.2^{) (और)}4 में भी।

एस्टोनिया में MiCA विनियम

मनी लॉन्ड्रिंग सूचना ब्यूरो आवेदक के कानूनी आवश्यकताओं के अनुपालन का आकलन केवल तभी आगे बढ़ेगा जब अपराध की आय को वैध बनाने से रोकथाम अधिनियम के § 70 में निर्धारित दस्तावेजों का एक पूर्ण और सही ढंग से निष्पादित सेट प्राप्त होगा। प्रारंभिक सत्यापन केवल तभी शुरू किया जाएगा जब सभी जानकारी और सहायक दस्तावेज सही ढंग से और स्थापित मानदंडों के अनुसार प्रस्तुत किए गए हों। यदि सहायक कंपनी की गतिविधियों के भीतर उपयोग के लिए लाइसेंस का अनुरोध किया जाता है, तो सहायक कंपनी को मुख्य आवेदक के समान आवश्यकताओं का पालन करना होगा। इसका मतलब है कि सहायक कंपनी को विनियामक आकलन द्वारा कवर किए गए सभी पहलुओं पर समान जांच से गुजरना होगा, जिसमें गुडविल, स्वामित्व संरचना की पारदर्शिता, आंतरिक नियंत्रण प्रणाली और मनी लॉन्ड्रिंग और प्रतिबंध दायित्वों का अनुपालन शामिल है।

मनी लॉन्ड्रिंग रोकथाम अधिनियम की धारा 72(1)(1) एक स्पष्ट कानूनी आवश्यकता स्थापित करती है: न तो कंपनी, न ही इसके प्रबंधन निकाय के सदस्य, न ही ट्रस्टी, न ही लाभार्थी मालिक, न ही लाभार्थी मालिक या लाभार्थी मालिकों के पास निम्नलिखित श्रेणियों के अपराधों के लिए एक वैध दोषसिद्धि हो सकती है:

• सार्वजनिक प्राधिकरण के खिलाफ अपराध;
• मनी लॉन्ड्रिंग अपराध;
• अन्य अपराध जो जानबूझकर किए गए हों

यह शर्त विनियमित गतिविधियों में कमजोर कानूनी प्रतिष्ठा वाले व्यक्तियों की भागीदारी के लिए एक बाधा के रूप में कार्य करती है और वित्तीय बाजार के प्रतिभागियों में उच्च स्तर के विश्वास को सुनिश्चित करने के उद्देश्य से है। इन मानदंडों के साथ एक पंजीकृत इकाई के अनुपालन का आकलन करते समय, उपरोक्त व्यक्तियों के नागरिकता या पंजीकरण के देशों के सक्षम अधिकारियों द्वारा जारी आपराधिक रिकॉर्ड के वर्तमान प्रमाण पत्र अनिवार्य रूप से प्रस्तुत किए जाने चाहिए। वित्तीय बाजार कानून के अनुच्छेद 72 (1) के अनुसार, आवेदक कानूनी इकाई से जुड़े प्रत्येक व्यक्ति – चाहे वह कंपनी ही हो, इसके बोर्ड का सदस्य, एक ट्रस्टी, एक लाभार्थी मालिक या वास्तविक मालिक – का एक निर्दोष व्यावसायिक प्रतिष्ठा होना चाहिए। यह विनियमित वित्तीय क्षेत्र में काम करने के लिए लाइसेंस प्राप्त करने के लिए एक पूर्व शर्त है, जिसमें क्रिप्टो संपत्ति से संबंधित सेवाओं का प्रावधान शामिल है।

अच्छे व्यावसायिक प्रतिष्ठा की उपस्थिति या अनुपस्थिति का निर्णय लाइसेंसिंग प्राधिकरण द्वारा व्यक्ति की पिछली गतिविधियों और आसपास की परिस्थितियों को ध्यान में रखते हुए किया जाता है। अधिनियम तब तक निर्दोष गुडविल की धारणा स्थापित करता है जब तक कि उचित संदेह के आधार की पहचान नहीं की जाती। मनी लॉन्ड्रिंग रोकथाम अधिनियम के § 72(2) के अनुसार, एक व्यक्ति को गुडविल की कमी माना जाता है यदि मनी लॉन्ड्रिंग सूचना कार्यालय गुडविल की कमी को सीधे इंगित करने वाले तथ्यों की पहचान करता है। ऐसी परिस्थितियों में शामिल हैं, लेकिन इन तक सीमित नहीं हैं:

1. ऐसे कार्यों या चूक में संलग्न होना जिसके कारण वित्तीय पर्यवेक्षण के तहत एक कंपनी का दिवालियापन या लाइसेंस रद्द हो गया हो;
2. पहली डिग्री के आपराधिक अपराध का कमिट करना;
3. एक न्यायालय द्वारा एक व्यावसायिक या पेशेवर प्रतिबंध का लगाया जाना, जिसमें पहले लगाए गए प्रतिबंध का उल्लंघन भी शामिल है;
4. यह सुनिश्चित करने में विफलता कि व्यवसाय को इस तरह से व्यवस्थित किया गया है कि ग्राहकों और निवेशकों के हितों की पर्याप्त रूप से सुरक्षा हो;
5. पर्यवेक्षी अधिकारियों के साथ सहयोग में गलत जानकारी प्रस्तुत करना या प्रासंगिक जानकारी को छिपाना;
6. आर्थिक, पेशेवर या संपत्ति अपराधों के साथ-साथ आतंकवाद के वित्तपोषण के लिए अभियोजन, बशर्ते कि आपराधिक रिकॉर्ड मिटाया न गया हो या कोई अंतरराष्ट्रीय प्रतिबंध न हों।

यह जोर देना महत्वपूर्ण है कि § 72(2) में निर्धारित आधारों की सूची संपूर्ण नहीं है। यानी, कानून में स्पष्ट रूप से सूचीबद्ध नहीं की गई अन्य परिस्थितियां, लेकिन जो संबंधित व्यक्ति की अखंडता, कानूनी विश्वसनीयता और पेशेवर उपयुक्तता के बारे में उचित संदेह पैदा करती हैं, उन्हें गुडविल का आकलन करते समय भी ध्यान में रखा जा सकता है। इस प्रकार, आवेदक को यह सुनिश्चित करना होगा कि कंपनी के व्यवसाय पर महत्वपूर्ण प्रभाव डालने वाले सभी व्यक्ति व्यावसायिक निर्दोषता के मानदंड को पूरा करते हैं, जिसमें कानूनी आवश्यकताओं का अनुपालन, नियामक और आपराधिक अपराधों की अनुपस्थिति, और कंपनी के जिम्मेदार प्रबंधन को सुनिश्चित करने के लिए अनुभव शामिल है ग्राहकों और नियामक स्थिरता के हित में। मनी मार्केट एक्ट की धारा 72 (1) (4) के अनुसार, वर्चुअल मुद्रा सेवाएं प्रदान करने के लिए लाइसेंस प्राप्त करने के लिए, एक कानूनी व्यक्ति को एस्टोनिया में एक वास्तविक उपस्थिति सुनिश्चित करनी होगी। यह आवश्यकता दो तरीकों में से एक में पूरी की जा सकती है:

1. कंपनी का पंजीकृत कार्यालय और व्यवसाय का स्थान एस्टोनिया में स्थित होना चाहिए;
2. एक विदेशी आवेदक के मामले में, एस्टोनिया में गतिविधियां एस्टोनियाई वाणिज्यिक रजिस्टर में पंजीकृत एक शाखा के माध्यम से की जानी चाहिए, और शाखा का वास्तविक व्यवसाय स्थान भी एस्टोनिया में होना चाहिए।

व्यवसाय का स्थान का अर्थ है आर्थिक या अन्य गतिविधियों का वास्तविक, स्थायी और निरंतर स्थान जो सिविल कोड एक्ट के जनरल पार्ट की धारा 29 (2) के अनुरूप है। यदि घोषित पता क्रिप्टोकरेंसी से संबंधित सेवाओं के प्रावधान के लिए स्थितियां प्रदान नहीं करता है या मनी मार्केट एक्ट में निर्धारित आवश्यकताओं का पालन नहीं करता है, तो इसे एक वैध व्यवसाय स्थान के रूप में मान्यता नहीं दी जा सकती है।

मनी लॉन्ड्रिंग रोकथाम अधिनियम के § 72⁵(7) में निर्धारित एक बढ़ी हुई आवश्यकता के रूप में, एक कंपनी को यह सुनिश्चित करना अनिवार्य है:

• यह सुनिश्चित करना कि क्रिप्टो सेवाएं व्यवसाय के स्थान पर सीधे प्रदान की जा सकें;
• FIU या अन्य पर्यवेक्षी अधिकारियों के प्रतिनिधियों द्वारा व्यवसाय के स्थान पर एकत्र और संग्रहीत दस्तावेजों तक किसी भी समय भौतिक पहुंच की गारंटी देना।

इसका मतलब है कि व्यवसाय का स्थान नाममात्र नहीं, बल्कि कार्यात्मक होना चाहिए – न केवल कर्मचारियों और उपकरणों की उपलब्धता सुनिश्चित करना, बल्कि यह भी कि एएमएल/सीटीएफ आवश्यकताओं और लाइसेंस में निर्धारित अन्य दायित्वों को हर समय पूरा किया जा सके।

एक आवेदन की समीक्षा करते समय, FIU (वित्तीय खुफिया इकाई) आकलन करती है कि क्या व्यवसाय का स्थान वास्तव में अपने घोषित कार्य को पूरा करता है। उदाहरण के लिए, एक ही पते पर कई क्रिप्टोकरेंसी कंपनियों का काल्पनिक एकाग्रता, साथ ही ऐसे परिसर में सेवाओं का प्रावधान जहां वस्तुनिष्ठ रूप से अपर्याप्त जगह है (उदाहरण के लिए, दो या अधिक कंपनियों के लिए 10m² का कार्यालय) अनुमति नहीं है। प्रत्येक आवेदन का एक व्यक्तिगत आकलन किया जाता है, जिसमें प्रदान की जाने वाली सेवाओं की विशिष्टताओं, कर्मचारियों, प्रबंधन संरचना और तकनीकी उपकरणों के स्तर को ध्यान में रखा जाता है। इस प्रकार, एक उपयुक्त व्यवसाय स्थान सुनिश्चित करना न केवल एक औपचारिक बल्कि MiCA लाइसेंस प्राप्त करने के लिए एक वास्तविक शर्त भी है, जिसे पर्यवेक्षी अधिकारियों द्वारा आवेदन के समय और बाद की पर्यवेक्षण के दौरान सत्यापित किया जाता है।

एस्टोनिया में वर्चुअल मुद्रा सेवाएं प्रदान करने के लिए लाइसेंस प्राप्त करने के लिए, एक कंपनी के प्रबंधन बोर्ड के सदस्य को विनियमित इकाई के स्थायी और नियंत्रित प्रबंधन को सुनिश्चित करने के उद्देश्य से कई कानूनी आवश्यकताओं को पूरा करना होगा। सबसे पहले, एक्सचेंज कंट्रोल एक्ट की धारा 72(1)(4) के अनुसार, वर्चुअल मुद्रा सेवा प्रदाता के प्रबंधन बोर्ड की सीट एस्टोनिया में स्थित होनी चाहिए। यदि आवेदक एक विदेशी कंपनी है, तो उसे एस्टोनियाई वाणिज्यिक रजिस्टर में पंजीकृत एक शाखा के माध्यम से काम करना होगा, और इस शाखा के प्रबंधन बोर्ड की सीट भी अधिकार क्षेत्र के भीतर स्थित होनी चाहिए।

वित्तीय पर्यवेक्षण अधिनियम की धारा 72⁵(1) में प्रबंधन बोर्ड के सदस्य के पद के लिए एक उम्मीदवार के लिए उच्च आवश्यकताएं निर्धारित की गई हैं। उम्मीदवार के पास उच्च शिक्षा और कंपनी के व्यवसाय से संबंधित एक या अधिक क्षेत्रों में कम से कम दो साल का पेशेवर अनुभव होना चाहिए। कानून किसी विशिष्ट क्षेत्र में विशेषज्ञता की आवश्यकता नहीं रखता है, लेकिन शिक्षा की डिग्री आम तौर पर स्वीकृत वर्गीकरण (स्नातक की डिग्री, एप्लाइड उच्च शिक्षा, मास्टर डिग्री या डॉक्टरेट) के अनुरूप होनी चाहिए। इस संदर्भ में माध्यमिक विशेष या व्यावसायिक शिक्षा को उच्च शिक्षा नहीं माना जाता है। पेशेवर अनुभव वित्त, बैंकिंग, कानून, लेखा, सार्वजनिक प्रशासन, वित्तीय विनियमन, सूचना प्रौद्योगिकी या शैक्षणिक क्षेत्र में हो सकता है। निजी और सार्वजनिक क्षेत्र दोनों का अनुभव स्वीकार्य है।

कानून मात्रात्मक प्रतिबंध भी निर्धारित करता है: एक ही व्यक्ति एक ही समय में दो से अधिक वर्चुअल मुद्रा सेवा प्रदाताओं के बोर्ड में नहीं हो सकता है। एक अपवाद प्रदान किया गया है यदि पद एक ही कंपनियों के समूह द्वारा धारित किए जाते हैं या यदि प्रदाता के पास किसी अन्य कंपनी में एक महत्वपूर्ण हिस्सेदारी है – ऐसे पदों को एक माना जाता है। यह स्पष्टीकरण वित्तीय सेवा अधिनियम के अनुच्छेद 72⁵(3) में प्रदान किया गया है। व्यक्तिगत मामलों में, वित्तीय सेवा प्राधिकरण एक बोर्ड सदस्य को एक अतिरिक्त, तीसरे पद को लेने के लिए अधिकृत कर सकता है यदि एक उचित आवेदन डिजिटल हस्ताक्षर के साथ प्रस्तुत किया जाता है। ऐसे आवेदन पर विचार करते समय, कर्तव्यों के दायरे और प्रत्येक संरचना में प्रबंधन कार्यों की गुणवत्ता सुनिश्चित करने की व्यक्ति की क्षमता दोनों का आकलन किया जाता है।

इस प्रकार, एस्टोनिया में MiCA लाइसेंस प्राप्त करने का इरादा रखने वाली कंपनी के प्रबंधन बोर्ड की संरचना बनाते समय, न केवल शैक्षिक और अनुभव आवश्यकताओं पर विचार करना महत्वपूर्ण है, बल्कि प्रबंधन पदों की संख्या और देश में प्रबंधन बोर्ड की वास्तविक उपस्थिति सुनिश्चित करने की आवश्यकता पर भी विचार करना महत्वपूर्ण है। वित्तीय पर्यवेक्षण अधिनियम की धारा 17 के तहत वर्चुअल मुद्रा सेवा प्रदाता द्वारा नियुक्त संपर्क व्यक्ति को वित्तीय खुफिया इकाई (FIU) के साथ बातचीत के ढांचे के भीतर कर्तव्यों की पूर्ति के लिए उपयुक्त होने को सुनिश्चित करने के लिए कई योग्यता और कानूनी मानदंडों को पूरा करना होगा। यह व्यक्ति AML/CFT विनियमों के अनुपालन और प्रतिबंध अनुपालन के कार्यान्वयन को सुनिश्चित करने में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।

नियुक्त किए जाने वाले व्यक्ति के पास आवश्यक शिक्षा, पेशेवर उपयुक्तता, अनुभव, कौशल और व्यक्तिगत गुण होने चाहिए। उम्मीदवार को एक अनुपालन समीक्षा के माध्यम से प्रमाणित एक निर्दोष प्रतिष्ठा होनी चाहिए। एक महत्वपूर्ण संरचनात्मक आवश्यकता यह है कि संपर्क व्यक्ति केवल एक कंपनी में प्रासंगिक कार्यों को पूरा कर सकता है और केवल एक सीधे रोजगार अनुबंध के साथ। अस्थायी कर्मचारियों या आउटसोर्सिंग मॉडल का उपयोग नहीं किया जाना चाहिए जहां कर्मचारी किसी अन्य संगठन द्वारा नियोजित हो। संपर्क व्यक्ति का रोजगार राष्ट्रीय रोजगार रजिस्टर में दर्ज होना चाहिए। यह उन स्थितियों को बाहर करता है जहां कंपनी आवश्यकताओं के अनुपालन न होने की स्थिति में, जिसमें संपर्क व्यक्ति की प्रतिष्ठा पर संदेह करने का कारण भी शामिल है, संपर्क व्यक्ति के साथ रोजगार संबंध को अपने आप समाप्त करने में असमर्थ हो।

इसके अलावा, यदि एक ही व्यक्ति दो वर्चुअल मुद्रा सेवा प्रदाताओं का बोर्ड सदस्य है, तो वह उनमें से केवल एक के लिए संपर्क व्यक्ति हो सकता है। यह आवश्यकता एक संपर्क व्यक्ति को एक से अधिक इकाई के लिए संपर्क व्यक्ति के रूप में सेवा करने से रोकती है, भले ही वह दोनों का बोर्ड सदस्य हो। उपयुक्तता का आकलन करते समय, FIU रोजगार अनुबंध की उपस्थिति और एस्टोनिया में वास्तविक रोजगार, जिसमें सहायक रिकॉर्ड भी शामिल हैं, पर विचार करती है। विशेष ध्यान शिक्षा के स्तर पर दिया जाता है: कानून, अर्थशास्त्र या वित्त में उच्च शिक्षा को प्राथमिकता दी जाती है, जबकि प्रासंगिक पेशेवर अनुभव का भी आकलन किया जाता है। अनुभव की पूर्ण अनुपस्थिति नियुक्ति को रोकती नहीं है, लेकिन एक क्षतिपूरक कारक की आवश्यकता होती है – उदाहरण के लिए, विशेष प्रशिक्षण और बुनियादी AML/CTF आवश्यकताओं से परे ज्ञान का सिद्ध स्तर।

संपर्क व्यक्ति को तनाव सहनशीलता, विश्लेषण और निर्णय लेने की क्षमता, कानूनी और नियामक ढांचे (RahaPTS, RSanS सहित) का ज्ञान, और कंपनी की संरचना और आंतरिक प्रक्रियाओं से परिचित होना चाहिए। नियामकों के साथ प्रभावी ढंग से संवाद करने की क्षमता विशेष महत्व रखती है। व्यक्तिगत विशेषताएं – ईमानदारी, सटीकता, विश्वसनीयता, अखंडता और सहयोग – आकलन का एक अभिन्न हिस्सा मानी जाती हैं। इस प्रकार, संपर्क व्यक्ति को न केवल कंपनी का एक औपचारिक कर्मचारी होना चाहिए, बल्कि एस्टोनियाई मॉडल के तहत क्रिप्टोकरेंसी सेवा प्रदाताओं की पर्यवेक्षण के भीतर एक जटिल और जिम्मेदार कार्य को पूरा करने के लिए आवश्यक योग्यता, प्रतिष्ठा और इच्छा का स्तर भी होना चाहिए।

वर्चुअल मुद्रा से संबंधित गतिविधियां करने के लिए लाइसेंस के लिए आवेदन करने वाली कंपनी के पास कानूनी आवश्यकताओं का पालन करने वाला एक खुला भुगतान खाता होना चाहिए। वित्तीय पर्यवेक्षण अधिनियम की धारा 72 (1) (5) के अनुसार, ऐसा खाता एस्टोनिया या यूरोपीय आर्थिक क्षेत्र के किसी अन्य सदस्य राज्य में पंजीकृत एक क्रेडिट संगठन, इलेक्ट्रॉनिक मनी संस्थान या भुगतान संस्थान में खोला जाना चाहिए। साथ ही, जहां खाता खोला जाता है, उस संगठन को एस्टोनिया में क्रॉस-बॉर्डर भुगतान सेवाएं प्रदान करने का अधिकार होना चाहिए या एस्टोनिया में एक शाखा होनी चाहिए।

लाइसेंस के लिए आवेदन करते समय, भुगतान खाते के बारे में जानकारी आर्थिक गतिविधियों के रजिस्टर में प्रस्तुत किए जाने वाले दस्तावेज़ीकरण के हिस्से के रूप में प्रस्तुत की जानी चाहिए। आवेदन के साथ संबंधित वित्तीय संस्थान द्वारा जारी एक पुष्टिकरण संलग्न किया जाना चाहिए जो यह प्रमाणित करता है कि खाता खोला गया है। यदि आवेदक के पास पहले से ही एक वैध लाइसेंस है और वह, उदाहरण के लिए, लाइसेंस की शर्तों में संशोधन के लिए आवेदन कर रहा है, तो भुगतान खातों की एक सूची भी प्रस्तुत की जानी चाहिए। भुगतानकर्ता के लिए यह पहले से जांच करना महत्वपूर्ण है कि क्या चयनित संस्थान के पास एस्टोनिया में सेवाएं प्रदान करने की अनुमति देने वाला लाइसेंस है और पर्यवेक्षी अधिकारियों द्वारा निर्धारित मानदंडों को पूरा करता है। ऐसी जानकारी एस्टोनियाई वित्तीय पर्यवेक्षण प्राधिकरण की आधिकारिक वेबसाइट पर जांची जा सकती है। एक अनुपयुक्त भुगतान संस्थान का उपयोग करना या अपूर्ण खाता जानकारी प्रदान करने से आवेदन का निलंबन या लाइसेंस जारी करने से इनकार हो सकता है।

वित्तीय बाजार अधिनियम की धारा 72¹ के अनुसार, वर्चुअल मुद्राओं के साथ काम करने वाले एक सेवा प्रदाता को एस्टोनिया में विनियमित गतिविधियों को करने के लिए लाइसेंस प्राप्त करने के लिए आवश्यक शेयर पूंजी की न्यूनतम राशि सुनिश्चित करने के लिए बाध्य है। पूंजी की विशिष्ट राशि प्रदान की जाने वाली सेवाओं की प्रकृति पर निर्भर करती है। यदि कोई कंपनी वर्चुअल संपत्ति भंडारण सेवाएं (वॉलेट सेवाएं), वर्चुअल मुद्राओं के बीच या वर्चुअल और फिएट मुद्राओं के बीच विनिमय, या वर्चुअल मुद्राएं जारी करती है, तो इसकी अधिकृत पूंजी की न्यूनतम राशि कम से कम EUR 100,000 होनी चाहिए। यदि कंपनी वर्चुअल मुद्रा हस्तांतरण सेवाएं प्रदान करने की योजना बनाती है, जिसमें ग्राहक-से-ग्राहक लेनदेन शामिल हैं, तो न्यूनतम पूंजी बढ़ाकर €250,000 कर दी जाती है।

MiCA लाइसेंस प्राप्त करने के उद्देश्य से एक नई कानूनी इकाई पंजीकृत करते समय, शेयर पूंजी में योगदान केवल नकद में किया जा सकता है। यह स्थिति प्रारंभिक चरण में कंपनी की शोधन क्षमता की पुष्टि करने के उद्देश्य से है। बाद में, जब लाइसेंस में परिवर्तन किया जाता है (उदाहरण के लिए, सेवाओं की सीमा का विस्तार), पूंजी योगदान गैर-मौद्रिक रूप में किया जा सकता है, लेकिन आवेदक को यह दस्तावेज करना होगा कि शेयर पूंजी की वैधानिक राशि का पूरी तरह से पालन किया गया है। पूंजी पर्याप्तता का आकलन करते समय, पर्यवेक्षी प्राधिकरण (FIU) प्रासंगिक लेखा दस्तावेजों, खातों के विवरण, भुगतान का प्रमाण और धन के स्रोतों को प्रमाणित करने वाले प्रमाण पत्रों की आवश्यकता कर सकता है। न्यूनतम पूंजीकरण आवश्यकताओं को पूरा करने में विफलता लाइसेंस जारी करने या नवीनीकृत करने से इनकार करने, या मौजूदा गतिविधियों पर प्रतिबंध लगाने का आधार हो सकती है।
किसी नई कानूनी इकाई को MiCA लाइसेंस प्राप्त करने के उद्देश्य से पंजीकृत करते समय, शेयर पूंजी में योगदान केवल नकद में किया जा सकता है। इस शर्त का उद्देश्य प्रारंभिक चरण में कंपनी की सॉल्वेंसी की पुष्टि करना है। बाद में, जब लाइसेंस में परिवर्तन किए जाते हैं (जैसे कि सेवाओं की श्रृंखला का विस्तार), तो पूंजी योगदान गैर-नकद रूप में भी किया जा सकता है, लेकिन आवेदक को यह दस्तािवज़ करना होगा कि शेयर पूंजी की वैधानिक राशि का पूरी तरह से अनुपालन किया गया है। पूंजी पर्याप्तता का मूल्यांकन करते समय, पर्यवेक्षी प्राधिकरण (FIU) प्रासंगिक लेखांकन दस्तावेज, खातों के विवरण, भुगतान का प्रमाण और धन के स्रोतों को प्रमाणित करने वाले प्रमाणपत्र मांग सकता है। न्यूनतम पूंजीकरण आवश्यकताओं को पूरा न करने पर लाइसेंस जारी करने या नवीनीकरण से इनकार करने, या मौजूदा गतिविधियों पर प्रतिबंध लगाने का आधार बन सकता है।

मनी मार्केट कानून के अनुच्छेद 72² के अनुसार, आभासी मुद्राओं के साथ काम करने वाला सेवा प्रदाता को लाइसेंसिंग और पर्यवेक्षण आवश्यकताओं का पालन करने के लिए अपने स्वयं के धन का पर्याप्त स्तर बनाए रखना आवश्यक है। ये फंड कंपनी की वित्तीय स्थिति का आकलन करने में प्रमुख भूमिका निभाते हैं और ग्राहकों के हितों और बाजार स्थिरता की सुरक्षा के लिए एक तंत्र के रूप में कार्य करते हैं। स्वयं के धन की राशि प्रासंगिक प्रकार की गतिविधि के लिए कानून द्वारा निर्धारित न्यूनतम राशि से कम नहीं होनी चाहिए। विशेष रूप से, वर्चुअल करेंसी सेवा प्रदाता को – वॉलेट सेवाएं प्रदान करने, विनिमय करने या वर्चुअल करेंसी जारी करने की स्थिति में – कम से कम €100,000 और ग्राहकों की ओर से वर्चुअल करेंसी ट्रांसफर करने की स्थिति में €250,000 अधिकृत पूंजी के स्तर पर अपने स्वयं के फंड बनाए रखने चाहिए। यह राशि पूर्ण न्यूनतम सीमा मानी जाती है।

हालांकि, कुछ मामलों में एक वैकल्पिक गणना का उपयोग किया जाता है: स्वयं के धन की राशि ओवरहेड्स या ट्रांजेक्शन वॉल्यूम के आधार पर एक कार्यप्रणाली के अनुसार भी निर्धारित की जा सकती है। इस मामले में, कानून तीन संभावित मूल्यों – निश्चित राशि, ओवरहेड या ट्रांजेक्शन वॉल्यूम के गणना – में से सबसे अधिक मूल्य के उपयोग की आवश्यकता करता है। इस प्रकार, स्वयं के धन की न्यूनतम राशि इन राशियों में से सबसे अधिक से कम नहीं होनी चाहिए। स्वयं के धन की संरचना को यूरोपीय बैंकिंग कानून की आवश्यकताओं का अनुपालन करना चाहिए और विनियमन (EU) No 575/2013 में निर्धारित घटकों, अर्थात् Common Equity Tier 1 (CET1) को शामिल करना चाहिए। इसका अर्थ है कि केवल वे परिसंपत्तियाँ जो संभावित हानि को कवर करने की अधिकतम क्षमता रखती हैं और जिन्हें वापस नहीं लिया जा सकता, इक्विटी में शामिल की जाती हैं, जिससे कंपनी की तरलता और स्थिरता सुनिश्चित होती है।

लाइसेंसिंग उद्देश्यों के लिए, खुद के धन की जानकारी को व्यावसायिक गतिविधियों की रजिस्टर (MTR) में उन दस्तावेजों के साथ अनिवार्य रूप से प्रकटीकरण करना होता है जो उनके अस्तित्व और संरचना की पुष्टि करते हैं। प्रदाता को यह सुनिश्चित करने के लिए बाध्य किया जाता है कि वह नियमित आंतरिक निगरानी के माध्यम से स्वयं के धन के स्तर की आवश्यकताओं का निरंतर पालन करे। इस शर्त का पालन न करने पर लाइसेंस से इनकार या रद्द किया जा सकता है, साथ ही पर्यवेक्षी प्राधिकरण द्वारा अन्य उपाय भी किए जा सकते हैं। वित्तीय सेवा अधिनियम के अनुभाग 72³ के अनुसार, सभी वर्चुअल करेंसी सेवा प्रदाताओं को अपने वार्षिक वित्तीय विवरणों का ऑडिट कराना आवश्यक है। यह आवश्यकता पर्यवेक्षण उद्देश्यों और सार्वजनिक रजिस्टरों में प्रकाशन दोनों के लिए वित्तीय डेटा की विश्वसनीयता सुनिश्चित करने की ओर लक्षित है। ऑडिट में कंपनी द्वारा वैधानिक स्वयं के धन की आवश्यकताओं के अनुपालन का पृथक मूल्यांकन भी शामिल होता है। ऐसी राय हर साल सेवा प्रदाता और पर्यवेक्षी प्राधिकरण दोनों को प्रदान की जानी चाहिए।

वैधानिक ऑडिट प्रावधान 10 मार्च 2022 से शुरू होने वाले लेखांकन अवधियों पर लागू होते हैं। तदनुसार, वे पिछली अवधि, जैसे कि 2021 के वित्तीय विवरणों पर पूर्वव्यापी रूप से लागू नहीं होते। यदि कोई कंपनी अपनी लाइसेंस या खातों में संलग्न ऑडिटिंग फर्म का विवरण इंगित नहीं करती है, तो वित्तीय पर्यवेक्षण प्राधिकरण कंपनी को ऑडिटर नियुक्त करने के लिए बाध्य कर सकता है। केवल उन व्यक्तियों को ही नियुक्त किया जा सकता है जो ऑडिटिंग अधिनियम में निर्धारित आवश्यकताओं को पूरा करते हैं, विशेष रूप से उप-अनुच्छेद 2, अनुच्छेद 2, भाग 7 के अनुसार। ऑडिट फर्म के मूल्यांकन के मानदंड लेख की धारा 39, भाग 3 के प्रावधानों पर आधारित हो सकते हैं, जिसमें पेशेवर अनुभव, स्वतंत्रता, संसाधन और उत्कृष्ट व्यावसायिक प्रतिष्ठा शामिल हैं।

ऑडिट अधिनियम की धारा 91 में निर्धारित राजस्व, संपत्ति या कर्मचारियों की संख्या की सीमाओं को पार करने पर वित्तीय विवरणों का ऑडिट अनिवार्य हो जाता है। हालांकि, इन सीमाओं की परवाह किए बिना, क्रिप्टोकरेंसी क्षेत्र में काम करने वाले सभी सेवा प्रदाता अनिवार्य ऑडिट के अधीन होते हैं, कम से कम सीमित ऑडिट या पुष्टिकरण प्रक्रिया के रूप में। साथ ही, व्यवसाय स्वेच्छा से एक अधिक कठोर सत्यापन रूप – पूर्ण ऑडिट – का विकल्प चुन सकता है। स्वयं के धन की पर्याप्तता का सत्यापन एक पृथक वैधानिक कार्य माना जाता है जो औपचारिक रूप से मानक वित्तीय ऑडिट का हिस्सा नहीं होता, हालांकि दक्षता के कारण दोनों प्रक्रियाएँ एक ही ऑडिट फर्म को सौंपी जा सकती हैं। इससे मूल्यांकन की अखंडता बढ़ती है और नियामक के साथ संचार सरल बनता है।

यदि वित्तीय पर्यवेक्षण प्राधिकरण के औपचारिक निर्देशों के बावजूद ऑडिटर नियुक्त नहीं किया जाता है, तो इसे लाइसेंस शर्तों का एक महत्वपूर्ण उल्लंघन माना जा सकता है। ऐसे मामलों में पर्यवेक्षी प्राधिकरण कंपनी का लाइसेंस रद्द करने की प्रक्रिया शुरू करने का अधिकार रखता है। इस प्रकार, ऑडिट आवश्यकताओं का पालन केवल एक औपचारिकता नहीं है, बल्कि एस्टोनिया में क्रिप्टोकरेंसी सेवा प्रदाताओं की सावधनात्मक नियंत्रण प्रणाली और विश्वसनीयता का एक प्रमुख तत्व है। मनी मार्केट अधिनियम की धारा 72⁴ के अनुसार, हर कंपनी जो वर्चुअल करेंसी से संबंधित सेवाएँ प्रदान करती है, उसे एक इंटरनल कंट्रोल फंक्शन सुनिश्चित करना होता है, जिसमें एक इंटरनल ऑडिटर की नियुक्ति शामिल है। यह आवश्यकता उन सभी कंपनियों पर लागू होती है जो लाइसेंस के अंतर्गत संचालित होती हैं और यह कॉर्पोरेट गवर्नेंस और जोखिम प्रबंधन प्रणाली का एक अभिन्न हिस्सा है।

आंतरिक नियंत्रण कार्य में नियंत्रण प्रक्रियाएँ, संचालन और प्रबंधन प्रक्रियाओं की निगरानी शामिल होती है, और इसमें आंतरिक ऑडिट भी शामिल होता है। आंतरिक ऑडिटर का मुख्य उद्देश्य प्रमुख प्रक्रियाओं और प्रणालियों की स्वतंत्र निगरानी करना और कंपनी के संचालन की दक्षता और विश्वसनीयता में सुधार हेतु राय और सिफारिशें तैयार करना होता है। आंतरिक ऑडिट को आंतरिक नियंत्रण प्रणालियों का उद्देश्यपूर्ण मूल्यांकन प्रदान करना चाहिए और व्यापार की स्थिरता में सुधार में मदद के लिए आंतरिक आश्वासन प्रदान करना चाहिए। साथ ही, आंतरिक ऑडिटर को उन प्रक्रियाओं या नियमों की डिज़ाइन और कार्यान्वयन में शामिल नहीं होना चाहिए जिनका वह बाद में मूल्यांकन करेगा। इस आवश्यकता का उद्देश्य हितों के टकराव को समाप्त करना और आत्म-नियंत्रण के जोखिम को न्यूनतम करना है। उदाहरण के लिए, जो व्यक्ति आंतरिक जोखिम प्रबंधन प्रक्रिया विकसित करता है, वह बाद में उसकी प्रभावशीलता का मूल्यांकन करने वाला नहीं बन सकता।

हालांकि कानून किसी कंपनी को आंतरिक ऑडिटर को स्थायी आधार पर रोजगार देने के लिए बाध्य नहीं करता (सेवा अनुबंध के तहत बाहरी नियुक्ति संभव है), ऐसे पेशेवर को अन्य प्रबंधन और नियंत्रण कार्यों से स्वतंत्र रूप से कार्य करना चाहिए। यह महत्वपूर्ण है कि आंतरिक ऑडिटर और बाहरी ऑडिटर एक ही व्यक्ति या संगठन नहीं हो सकते, क्योंकि इससे स्पष्ट हितों का टकराव उत्पन्न होता है जो दोनों कार्यों के उद्देश्यों के अनुरूप नहीं है। एक स्वतंत्र आंतरिक ऑडिट कार्य होने से अनियमितताओं, स्थापित नियमों से विचलन और कानून के अनुपालन न करने के जोखिम की समय पर पहचान संभव होती है। यह पर्यवेक्षी प्राधिकारियों को यह भी दर्शाता है कि कंपनी के पास एक परिपक्व आंतरिक प्रबंधन और नियंत्रण संरचना है, जो MiCA विनियमन और क्रिप्टो एसेट बाजार प्रतिभागियों की वित्तीय स्थिरता पर बढ़े ध्यान के संदर्भ में विशेष रूप से महत्वपूर्ण है।

वर्चुअल करेंसी सेवा प्रदाताओं को नियंत्रित करने वाले कानूनों के प्रावधानों के तहत, लाइसेंस आवेदन और लाइसेंस संशोधनों के लिए एक निश्चित प्रोसेसिंग अवधि निर्धारित होती है। एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग ब्यूरो, जो पर्यवेक्षी प्राधिकरण के रूप में कार्य करता है, लाइसेंस के लिए आवेदनों की जांच 60 कैलेंडर दिनों के भीतर करता है। साथ ही, यह अवधि आवेदन जमा करने के क्षण से शुरू नहीं होती, बल्कि उस तिथि से शुरू होती है जब आवेदक ने MLB को वैधानिक रूप से निर्धारित § 70 वित्तीय सेवा अधिनियम के अनुरूप सभी आवश्यक डेटा और दस्तावेजों का पूरा सेट प्रस्तुत किया हो। केवल उसी क्षण से आवेदन को विधिवत् दायर माना जाता है और प्रोसेसिंग के लिए स्वीकार किया जा सकता है। असाधारण मामलों में, MLB को समीक्षा अवधि को 120 दिनों तक बढ़ाने का अधिकार है, यदि समीक्षा की जा रही परिस्थितियों की प्रकृति को विषय के आकलन के लिए अतिरिक्त समय की आवश्यकता हो। यदि समीक्षा के दौरान प्रस्तुत सामग्रियों में कमियाँ या असंगतियाँ पाई जाती हैं, तो MLB आवेदन को संशोधन हेतु आवेदक को वापस कर सकता है। इस स्थिति में, समीक्षा अवधि तब तक निलंबित रहती है जब तक कमियों को ठीक नहीं किया जाता, लेकिन एक समय में 30 कैलेंडर दिनों से अधिक नहीं। 30-दिन के एक से अधिक विस्तार की संभावना से इनकार नहीं किया गया है, लेकिन प्रत्येक निलंबन को उचित ठहराया जाना चाहिए और पृथक रूप से दर्ज किया जाना चाहिए। यदि आवेदक सभी आवश्यक जानकारी प्रदान करने में विफल रहता है, या प्रदान की गई जानकारी गलत, अपूर्ण या भ्रामक होती है, तो वित्तीय सेवा प्राधिकरण आवेदन की प्रोसेसिंग से इनकार करने का अधिकार सुरक्षित रखता है। ऐसे मामले में, इसे गुणात्मक रूप से मूल्यांकन नहीं किया जाएगा और प्रशासनिक प्रक्रिया शुरू किए बिना वापस कर दिया जाएगा। इस प्रकार, आवेदन की कुशल और समय पर प्रोसेसिंग के लिए, आवेदक को पहले से यह सुनिश्चित करना चाहिए कि सभी दस्तावेज पूर्ण और सटीक हों, और नियामक की संभावित टिप्पणियों को तुरंत संबोधित करने के लिए तैयार रहना चाहिए।

एस्टोनिया में MiCA लाइसेंस परिवर्तन

एस्टोनिया में MiCA कानूनी व्यवस्था के तहत, क्रिप्टोएसेट सेवा प्रदाताओं के लिए लाइसेंस संशोधन और उसके रद्द होने के आधारों दोनों के संबंध में स्पष्ट नियम हैं। यदि कंपनी में ऐसे परिवर्तन होते हैं जो लाइसेंस प्राप्त करने के आधार पर प्रभाव डालते हैं, तो संगठन को वित्तीय खुफिया इकाई (FIU) को प्रस्तावित परिवर्तनों से कम से कम 30 दिन पहले सूचित करना होगा। ऐसे मामलों में जहां परिवर्तन कंपनी की इच्छा के बाहर है, और जहां लाइसेंस पर पहले घोषित अन्य जानकारी प्रभावित होती है, संबंधित सूचना घटना के घटित होने के 5 कार्य दिवसों के भीतर दी जानी चाहिए। इन समय सीमाओं का पालन न करने को लाइसेंस शर्तों का उल्लंघन माना जा सकता है।

जहां तक लाइसेंस रद्द करने का सवाल है, कानून आधारों की एक विस्तृत सूची प्रदान करता है जिस पर वित्तीय पर्यवेक्षण प्राधिकरण के निर्णय द्वारा लाइसेंस को रद्द या अमान्य किया जा सकता है। विशेष रूप से, एक लाइसेंस को रद्द किया जाना चाहिए यदि, आवेदन जमा करते समय, कंपनी ने जानबूझकर गलत जानकारी प्रदान की जिस पर सकारात्मक निर्णय निर्भर था, या यदि उद्यमी ने व्यावसायिक गतिविधियों को बंद कर दिया है – जिसमें लाइसेंस शर्तों में परिवर्तन की वार्षिक रिपोर्ट या नियमित सूचना जमा करने की बाध्यता का पालन न करना शामिल है। एक समान परिणाम तब होता है जब व्यवसाय पर निषेधाज्ञा लगाई गई हो या इसे किसी अन्य नियामक प्राधिकरण द्वारा लाइसेंस प्रदान किया गया हो। इसके अलावा, FIU विनियमों का व्यवस्थित रूप से पालन न करने, लाइसेंस प्राप्त करने के छह महीने के भीतर संचालन शुरू न करने, या दो साल तक पूर्ण निष्क्रियता के मामलों में लाइसेंस रद्द किया जा सकता है। लाइसेंस शर्तों का गंभीर उल्लंघन, सार्वजनिक व्यवस्था को खतरा पैदा करने वाली गतिविधियाँ, परमिट जारी करते समय स्थापित मानदंडों को पूरा न करना, साथ ही पर्यवेक्षी प्राधिकरणों को गुमराह करना या प्रतिबंध कानून का उल्लंघन करना भी लाइसेंस रद्द करने का कारण बनता है।

कंपनी से जुड़े व्यक्तियों की प्रतिष्ठा और कानूनी सत्यनिष्ठा पर विशेष ध्यान दिया जाता है। यदि कंपनी के बोर्ड सदस्य, लाभार्थी, अभियोजक या मालिक पर आर्थिक, संपत्ति या पेशेवर अपराधों, या मनी लॉन्ड्रिंग या आतंकवादी वित्तपोषण से संबंधित कार्यों के लिए मुकदमा चलाया गया है, और इस डेटा को आपराधिक रिकॉर्ड से हटाया नहीं गया है, तो लाइसेंस भी रद्द किया जा सकता है। यही बात अंतरराष्ट्रीय प्रतिबंधों के उल्लंघन पर भी लागू होती है। इस प्रकार, एस्टोनिया में कानूनी व्यवस्था न केवल MiCA लाइसेंस प्राप्त करने के लिए उच्च प्रवेश आवश्यकताओं को निर्धारित करती है, बल्कि गैर-अनुपालन की स्थिति में लाइसेंस रद्द होने की धमकी के तहत नियामक शर्तों के सख्त निरंतर अनुपालन का भी तात्पर्य है। एस्टोनियाई MiCA विनियमन के ढांचे के भीतर, वर्चुअल मुद्रा से संबंधित सेवा प्रदाताओं के लिए लाइसेंस जारी करने या संशोधित करने से इनकार करने के लिए अतिरिक्त प्रतिबंध और आधार स्थापित किए गए हैं, जिसका उद्देश्य क्रिप्टोकरेंसी बाजार की स्थिरता, उचित पर्यवेक्षण और जोखिम को कम करना सुनिश्चित करना है।

सबसे पहले, मनी मार्केट एक्ट के § 72⁶ के अनुसार, एक वर्चुअल करेंसी सेवा प्रदाता आर्थिक गतिविधियों को अस्थायी रूप से निलंबित करने की सूचना देने का हकदार नहीं है। इसका मतलब है कि लाइसेंस रद्द किए बिना गतिविधियों को निलंबित करना संभव नहीं है – संचालन के वास्तविक समाप्ति के मामले में, लाइसेंस स्थापित प्रक्रिया के अनुसार रद्द किया जाना चाहिए। इसके अतिरिक्त, वित्तीय पर्यवेक्षण अधिनियम की धारा 72 (3) एक नया लाइसेंस आवेदन जमा करने पर दो साल का प्रतिबंध स्थापित करती है यदि आवेदक, उसके बोर्ड का सदस्य या कंपनी में पर्याप्त हिस्सेदारी रखने वाले व्यक्ति को पहले लाइसेंस से इनकार किया गया हो या लाइसेंस रद्द कर दिया गया हो। यह प्रतिबंध पहले प्रदान किए गए लाइसेंस में संशोधन के आवेदनों पर भी लागू होता है। अपवाद केवल उन मामलों में लागू होते हैं जहां लाइसेंस का निरसन स्वैच्छिक संचालन समाप्ति, संचालन शुरू न करने, किसी अन्य प्राधिकरण के पर्यवेक्षण में स्थानांतरण या कॉर्पोरेट पुनर्गठन के कारण हुआ हो।

लाइसेंस जारी करने या संशोधित करने से इनकार करने के आधार अलग से विनियमित हैं। वित्तीय पर्यवेक्षण अधिनियम के § 72(1¹) के अनुसार, इनकार अनिवार्य है उन मामलों में जहां कंपनी आवेदक के लिए बुनियादी आवश्यकताओं को पूरा नहीं करती है। अतिरिक्त आधार FIU को विवेकाधीन निर्णय लेने का अधिकार देते हैं:

1. अन्य व्यक्तियों के साथ महत्वपूर्ण संबंध जो उचित पर्यवेक्षण को रोकते हैं, खासकर यदि ऐसा संबंध उन न्यायालयों के माध्यम से है जहां सहयोग का आवश्यक स्तर सुनिश्चित नहीं किया जा सकता है।
2. एस्टोनिया के साथ वास्तविक आर्थिक संबंध का अभाव, देश में कानूनी पता और प्रबंधन बोर्ड की सीट होने के बावजूद। नियामक न केवल औपचारिक मानदंडों का आकलन करता है, बल्कि वास्तविक उपस्थिति और आर्थिक गतिविधि का भी आकलन करता है।
3. अपर्याप्त आंतरिक प्रक्रियाएं और नीतियां। आंतरिक नियमों को आवेदक की वास्तविक विशिष्टताओं और जोखिमों के अनुकूल बनाया जाना चाहिए, न कि सामान्य कानूनी प्रावधानों का संकलन होना चाहिए।
4. अपर्याप्त आईटी बुनियादी ढांचा। प्रौद्योगिकी संसाधनों को AML/CFT आवश्यकताओं का पूर्ण अनुपालन सुनिश्चित करना चाहिए, संचालन के पैमाने और जटिलता के लिए उपयुक्त होना चाहिए, और ग्राहक लेनदेन पर नियंत्रण बनाए रखने में सक्षम होना चाहिए।
5. पूंजी की उत्पत्ति की वैधता पर संदेह। यदि आवश्यक हो, तो FIU को फंडिंग के स्रोतों की पारदर्शिता और वैधता की पुष्टि करने के लिए अतिरिक्त सबूत मांगने का अधिकार है।
6. लाइसेंस का पिछला निरसन, चाहे वह कंपनी द्वारा स्वयं या संबंधित व्यक्ति द्वारा किया गया हो, यदि निरसन विशिष्ट कारणों के लिए किया गया था जो कानून में स्पष्ट रूप से प्रदान किए गए हैं (जैसे संचालन समाप्ति, लाइसेंस शर्तों का उल्लंघन, सार्वजनिक व्यवस्था को खतरा पैदा करने वाली कार्रवाई)।

ये उपाय क्रिप्टोकरेंसी बाजार तक उच्च नियामक या कानूनी जोखिम वाले व्यक्तियों की पहुंच को सीमित करने के साथ-साथ वित्तीय प्रणाली के प्रति दायित्वों का उल्लंघन कर चुकी कंपनियों या व्यक्तियों द्वारा पुनः पंजीकरण के प्रयासों को रोकने के उद्देश्य से हैं। इस प्रकार, एस्टोनिया में पर्यवेक्षी प्रणाली न केवल MiCA लाइसेंस प्राप्त करने के लिए उच्च प्रारंभिक आवश्यकताओं को प्रदान करती है, बल्कि उल्लंघनों के लिए गंभीर परिणाम भी पेश करती है, जिसमें पुनः आवेदन पर प्रतिबंध और लाइसेंस रद्द करना शामिल है जिसमें एक महत्वपूर्ण अवधि के लिए पुनर्स्थापना की कोई संभावना नहीं होती है।

MiCA लाइसेंस के तहत एस्टोनियाई क्रिप्टो कंपनियों की रिपोर्टिंग

वर्चुअल मुद्राओं के क्षेत्र में काम करने वाले सेवा प्रदाताओं को नियमित रिपोर्टिंग दायित्व की शुरूआत के बारे में पहले से लिखित रूप में सूचित किया गया था और दो स्पष्टीकरण सत्रों के माध्यम से सूचित किया गया था, जिनमें से एक एस्टोनिया के बैंक और डिजिटल एसेट एसोसिएशन के साथ संयुक्त रूप से आयोजित किया गया था। इस नियामक दायित्व के कार्यान्वयन की प्रारंभिक अवधि में, बाजार सहभागियों से रुचि सीमित थी: जनवरी 2024 में, दस से अधिक प्रदाताओं ने रिपोर्टिंग पोर्टल के परीक्षण वातावरण का उपयोग नहीं किया था, लेकिन अप्रैल तक यह संख्या बढ़कर लगभग बीस हो गई थी। पहली रिपोर्टिंग अवधि (Q1 2024) की रिपोर्टिंग समय सीमा नजदीक आने के साथ, नियामक प्राधिकरणों के साथ बातचीत में वृद्धि हुई: सेवा प्रदाताओं या उनके ऑडिट सलाहकारों ने एस्टोनिया के बैंक को लगभग दस तकनीकी पूछताछ भेजी, और मनी लॉन्ड्रिंग निवारण डेटा ब्यूरो को आवश्यकताओं की व्याख्या और पूर्ति के संबंध में लगभग पचास मूलभूत पूछताछ प्राप्त हुईं।

हालांकि रिपोर्टिंग दायित्व को पूरा करने में विलंब के व्यक्तिगत मामले सामने आए थे, सामान्य तौर पर, बाजार सहभागियों ने वित्त मंत्री के विनियमन की आवश्यकताओं का अनुपालन सुनिश्चित किया और नियमित रिपोर्टिंग प्रक्रिया को अपने संचालन में सफलतापूर्वक एकीकृत किया। वर्चुअल मुद्रा सेवा प्रदाताओं को संवाददाता सेवाओं का प्रावधान मनी लॉन्ड्रिंग और आतंकवादी वित्तपोषण (ML/TF) अनुपालन के संदर्भ में सबसे महत्वपूर्ण जोखिम कारकों में से एक है। व्यावसायिक अभ्यास में, इस प्रकार की बातचीत को अक्सर “नेस्टेड” या “मध्यस्थ” सेवाओं के प्रावधान के रूप में संदर्भित किया जाता है।
एक संवाददाता संबंध का सार यह है कि एक वित्तीय संस्थान (संवाददाता) दूसरे संस्थान (प्रतिवादी) को अपने वित्तीय बुनियादी ढांचे तक पहुंच प्रदान करता है, जिसमें निपटान खाते, भुगतान प्रणाली या अन्य सेवाएं शामिल हैं। यह प्रतिवादी के माध्यम से कार्य करने वाले अंतिम ग्राहकों की असीमित संख्या के लिए वित्तीय चैनलों तक पहुंच की संभावना पैदा करता है, जबकि आमतौर पर संवाददाता और अंतिम लाभार्थी के बीच कोई सीधा संविदात्मक संबंध नहीं होता है।

यह व्यवस्था महत्वपूर्ण जोखिम उत्पन्न करती है क्योंकि:

– संवाददाता संस्थान के पास आमतौर पर अंतिम लाभकारी मालिकों की पहचान, उनके लेनदेन के उद्देश्य और प्रकृति के बारे में पूरी जानकारी नहीं होती है;
– अंतिम ग्राहकों की पहचान और सत्यापन के कार्य प्रतिवादी को सौंपे जाते हैं, जिसकी आंतरिक नियंत्रण और जोखिम मूल्यांकन प्रणाली की दक्षता अपर्याप्त हो सकती है;
– संपत्ति की उत्पत्ति और लाभकारी स्वामित्व की पारदर्शिता काफी कम हो जाती है, खासकर बहु-स्तरीय बातचीत योजना के मामलों में;
– लेनदेन श्रृंखला में प्रत्येक अतिरिक्त कड़ी पर्यवेक्षी प्राधिकरणों और संगठनों की संदिग्ध गतिविधि का पता लगाने की क्षमता को कम करती है और अंतरराष्ट्रीय प्रतिबंध शासन और ML/TF आवश्यकताओं के अनुपालन की प्रभावी निगरानी में बाधा डालती है।

व्यवहार में, वर्चुअल संपत्ति क्षेत्र में, संवाददाता संबंध में तीसरा पक्ष अक्सर एक अन्य वर्चुअल मुद्रा सेवा प्रदाता या प्रभावी ढंग से विनियमित न्यायालय के बाहर काम करने वाला वित्तीय संस्थान होता है। ऐसे मामलों में, लेनदेन को धन के स्रोत, वास्तविक लाभार्थियों और लेनदेन के वास्तविक आर्थिक सार को छिपाने के इरादे से संरचित किया जा सकता है। यह निम्नलिखित के लिए अवसर पैदा करता है:

– वित्तीय प्रणाली में अवैध धन को एकीकृत करना (मनी लॉन्ड्रिंग);
– आतंकवादी गतिविधियों या सशस्त्र संघर्षों को वित्तपोषित करना;
– अंतरराष्ट्रीय प्रतिबंधों को दरकिनार करना या उल्लंघन करना, जिसमें सामूहिक विनाश के हथियारों के वित्तपोषण से संबंधित प्रतिबंध शामिल हैं।

इन जोखिमों को देखते हुए, प्रतिवादियों की पहचान करने, संवाददाता गतिविधि की निगरानी करने और संपत्ति की उत्पत्ति के स्रोतों को दस्तावेज करने की आवश्यकताओं सहित सख्त ड्यू डिलिजेंस मानक, वर्चुअल मुद्रा सेवा प्रदाताओं के लिए एक प्रभावी जोखिम प्रबंधन ढांचे के आवश्यक तत्व हैं।

एस्टोनिया में क्रिप्टो कंपनियों का पर्यवेक्षण

हालांकि क्रिप्टोएसेट-संबंधित सेवाओं का पर्यवेक्षण भविष्य में धीरे-धीरे वित्तीय आचरण प्राधिकरण के दायरे में आ जाएगा, मौजूदा कानून के तहत, RAB इस साल के अंत तक वर्चुअल मुद्रा-संबंधित सेवा प्रदाताओं को परिचालन लाइसेंस जारी करना और उनकी निगरानी करना जारी रखेगा। दीर्घकाल में, लागू हुए यूरोपीय संघ के MiCA क्रिप्टोएसेट विनियमन खेल के नियमों को बदल देंगे।

क्रिप्टोएसेट बाजार लंबे समय से एक आकर्षक अनियमित चारा रहा है, जो निवेशकों को महान अवसरों और महत्वपूर्ण जोखिमों दोनों की पेशकश करता है। कानून में “वर्चुअल करेंसी” शब्द को “क्रिप्टोएसेट” से बदलना इस बाजार के विकास को अच्छी तरह से चित्रित करता है और बताता है कि इस क्षेत्र का विनियमन क्यों बढ़ रहा है।

नियंत्रित वर्चुअल करेंसी सेवाओं की सूची बढ़ रही है।

अब तक, क्रिप्टोकरेंसी कंपनियां विभिन्न देशों में स्थानीय कानून के आधार पर काम कर रही थीं। हालांकि, पिछले साल 31 मई को, यूरोपीय संघ ने क्रिप्टो-एसेट्स पर MiCA (मार्केट्स इन क्रिप्टो-एसेट्स रेगुलेशन) अपनाया, जो क्रिप्टो-एसेट्स और क्रिप्टो-एसेट्स से संबंधित सेवाओं के एक महत्वपूर्ण हिस्से पर वित्तीय पर्यवेक्षण स्थापित करता है। यह पर्यवेक्षण न केवल उन सेवाओं पर लागू होगा जो पहले एस्टोनिया में वर्चुअल करेंसी सेवाओं के रूप में योग्य थीं, बल्कि कई अन्य पर भी लागू होगी। जबकि मनी लॉन्ड्रिंग और आतंकवादी वित्तपोषण की रोकथाम अधिनियम (RahaPTS) वर्चुअल करेंसी सेवाओं के रूप में चार प्रकार की सेवाओं का नाम देता है, MiCA के अनुसार, ऐसी दस सेवाएं हैं। इनमें से कुछ मौजूदा वर्चुअल करेंसी सेवाओं की सामग्री के साथ ओवरलैप करती हैं, लेकिन बाकी उन सेवाओं से संबंधित हैं जो अभी तक विनियमित नहीं हैं। संचालन के लिए प्राधिकरण की आवश्यकता वाली सेवाओं की सूची में, उदाहरण के लिए, ग्राहक की ओर से क्रिप्टोएसेट-संबंधित आदेशों को निष्पादित करना, ग्राहक की ओर से आदेशों को स्वीकार करना और प्रसारित करना, क्रिप्टोएसेट सलाह प्रदान करना और क्रिप्टोएसेट्स के पोर्टफोलियो का प्रबंधन करना शामिल है।

निवेशकों की अधिक सुरक्षा

MiCA अधिनियम सेवा प्रदाताओं पर अतिरिक्त आवश्यकताएँ लगाता है, जो मनी लॉन्ड्रिंग जोखिमों की निगरानी के अलावा अब निवेशक संरक्षण पर भी अधिक ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, वे सेवा प्रदाता जो ग्राहकों की क्रिप्टोएसेट्स को संग्रहीत करते हैं या उन तक पहुंच प्रदान करते हैं, उन्हें तीसरे पक्ष के हमलों से निवेशकों की क्रिप्टोएसेट्स की रक्षा करने के लिए उपाय लागू करना शुरू करना होगा। सेवा प्रदाता बाजार की निगरानी के लिए भी जिम्मेदार होंगे, और किसी भी संदेहास्पद लेन-देन की सूचना वित्तीय पर्यवेक्षी प्राधिकरण को देनी होगी, जो बाजार में हेरफेर करने का प्रयास हो सकता है। एक महत्वपूर्ण बदलाव के रूप में, MiCA आवश्यकताएँ अब कुछ प्रकार की क्रिप्टोएसेट्स के निर्गमन, प्रस्ताव या व्यापार के लिए आवेदन पर भी लागू होती हैं। पहले, ये क्रिप्टोएसेट-संबंधी गतिविधियाँ पूरी तरह से अप्रबंधित थीं। परिणामस्वरूप, दो प्रकार की क्रिप्टोएसेट्स के लिए कड़े नियम लागू किए जा रहे हैं: ई-मनी टोकन और परिसंपत्ति-आधारित टोकन, जिन्हें उद्योग में “स्टेबलकॉइन” कहा जाता है, और अब ये यूरोपीय संघ के बाजारों में केवल बैंकों द्वारा ही, और ई-मनी टोकन के मामले में उन संस्थानों द्वारा भी पेश किए जा सकते हैं जो इस क्षेत्र में काम करते हैं, तथा परिसंपत्ति-आधारित टोकन के मामले में केवल वे कंपनियाँ जो अलग से लाइसेंस प्राप्त करती हैं।

कुछ क्रिप्टोएसेट्स अभी भी अप्रबंधित हैं

तीसरा प्रकार है वे सभी क्रिप्टोएसेट्स जो न तो ई-मनी टोकन हैं और न ही परिसंपत्ति-आधारित टोकन। हालांकि, इन क्रिप्टोएसेट्स पर मुख्य रूप से पारदर्शिता बढ़ाने के लिए आवश्यकताएँ लागू होती हैं, जैसे कि एसेट की प्रकृति का वर्णन करने वाला व्हाइट पेपर प्रकाशित करने की बाध्यता और प्रचार संचार की सामग्री पर प्रतिबंध। इसलिए, निवेशकों को क्रिप्टोएसेट्स खरीदते समय सतर्क रहना चाहिए, क्योंकि “अन्य क्रिप्टोएसेट्स” के वर्ग में आने वाले टोकन की पेशकश के लिए वित्तीय पर्यवेक्षी प्राधिकरण से पूर्व अनुमोदन की आवश्यकता नहीं होती। बाजार में पेश किए गए कुछ प्रकार के क्रिप्टोएसेट्स (जैसे NFT) MiCA से पूरी तरह छूट प्राप्त हैं। फिर भी, सेवा प्रदाताओं को ध्यान देना चाहिए कि उन क्रिप्टोएसेट्स के मामले में जहाँ MiCA लागू होता है, वे ग्राहकों को ऐसे टोकन की ट्रेडिंग की अनुमति नहीं दे सकते जो आवश्यकताओं को पूरा नहीं करते। साथ ही, यह भी ध्यान देना चाहिए कि कुछ क्रिप्टोएसेट्स प्रतिभूति (securities) के रूप में अर्हता प्राप्त कर सकते हैं और उन पर MiCA से भी कठोर निवेश कानून लागू होते हैं। इन क्रिप्टोएसेट्स से संबंधित सेवाएँ बिना उचित लाइसेंस के देना गैरकानूनी है।

MiCA का कार्यान्वयन चरणबद्ध रूप से होगा

MiCA विनियमन को विभिन्न प्रकार की परिसंपत्तियों और सेवाओं पर चरणबद्ध रूप से लागू किया जाएगा। एस्टोनिया में, MiCA को क्रिप्टोएसेट मार्केट अधिनियम द्वारा भी पूरक किया गया है, जो कुछ मामलों में अनुपालन के लिए संक्रमणकालीन अवधि प्रदान करता है। इस वर्ष 30 जून से, इलेक्ट्रॉनिक मनी और परिसंपत्ति-आधारित टोकन के निर्गमन, प्रस्ताव और व्यापार से संबंधित सभी गतिविधियों को MiCA के अनुरूप होना चाहिए। 30 दिसंबर से, MiCA उन अन्य क्रिप्टोएसेट्स और कई क्रिप्टोएसेट-संबंधित सेवाओं पर भी लागू होगा, जो इलेक्ट्रॉनिक मनी या परिसंपत्ति-आधारित टोकन नहीं हैं।

जिन वर्चुअल करेंसी सेवा प्रदाताओं को 30 दिसंबर से पहले RAB द्वारा लाइसेंस मिला हुआ है, वे 1 जुलाई 2026 तक अपने मौजूदा लाइसेंस के तहत कार्य करना जारी रख सकते हैं। इस अवधि तक, RAB इन सेवा प्रदाताओं की निगरानी करता रहेगा। जिन संस्थानों के पास पहले से FIA लाइसेंस नहीं है, उन्हें 30 दिसंबर से MiCA के तहत सेवाएँ देने के लिए वित्तीय प्राधिकरण (FIA) से लाइसेंस प्राप्त करना होगा और उन्हें उसी प्राधिकरण द्वारा निगरानी की जाएगी। जो कंपनियाँ वित्तीय पर्यवेक्षी प्राधिकरण से लाइसेंस प्राप्त करने का विकल्प चुनती हैं, वे पूरे यूरोपीय संघ में क्रिप्टोएसेट-संबंधित सेवाएँ प्रदान कर सकती हैं। ऐसे सेवा प्रदाताओं के लिए सभी सदस्य देशों में भौतिक उपस्थिति होना आवश्यक नहीं है। जो क्रिप्टोएसेट सेवा प्रदाता 30 दिसंबर तक FIA, वित्तीय पर्यवेक्षी प्राधिकरण या किसी अन्य सदस्य राज्य के प्राधिकरण से लाइसेंस प्राप्त नहीं करते हैं, वे गैरकानूनी रूप से कार्यरत माने जाएँगे।

संक्रमणकाल में निवेशकों और उपभोक्ताओं को विशेष सतर्कता बरतनी चाहिए

हालाँकि दीर्घकाल में MiCA में संक्रमण निवेशकों और ग्राहकों को बेहतर सुरक्षा प्रदान करेगा, लेकिन आने वाले वर्षों में सेवा प्रदाता का चुनाव करते समय सतर्क रहना आवश्यक है। 30 दिसंबर से 1 जुलाई 2026 तक, एक ऐसी स्थिति उत्पन्न होगी जहाँ दोनों – FIA और वित्तीय पर्यवेक्षी प्राधिकरण द्वारा लाइसेंस प्राप्त कंपनियाँ समान सेवाएँ प्रदान कर सकेंगी, लेकिन केवल उत्तरार्द्ध को MiCA के तहत अतिरिक्त निवेशक सुरक्षा उपाय लागू करने होंगे। वित्तीय पर्यवेक्षी प्राधिकरण से लाइसेंस प्राप्त करने की जानकारी यहाँ उपलब्ध है। क्रिप्टोएसेट्स से जुड़े लेनदेन की मात्रा में काफी वृद्धि हुई है, और यदि उचित नियंत्रण नहीं हो, तो उपयोगकर्ता धोखाधड़ीपूर्ण योजनाओं में फँस सकते हैं। या तो अपनी संपत्ति खो सकते हैं या ऐसी स्थितियों का सामना कर सकते हैं जहाँ बाजार में हेरफेर उनके निवेश और व्यापक वित्तीय प्रणाली को खतरे में डालता है। हालांकि MiCA में संक्रमण को समय लगेगा, लेकिन यह नया नियमन जोखिम को कुछ हद तक कम करेगा और निवेशकों को उनके द्वारा खरीदी जा रही परिसंपत्तियों के बारे में अधिक पारदर्शी जानकारी प्रदान करेगा। यह क्रिप्टोएसेट क्षेत्र में कार्यरत मध्यस्थों को उनकी गतिविधियों की निगरानी और मूल्यांकन करने में मदद करेगा, जिससे अधिक पारदर्शिता और ग्राहक सुरक्षा सुनिश्चित होगी।

एस्टोनिया में क्रिप्टोकरेंसी और क्रिप्टोएसेट बाज़ार का नियमन

2024 में एस्टोनिया में एक विशेष क्रिप्टोएसेट कानून, Krüptovaraturu seadus (KrüTS) लागू हुआ, जिसने क्रिप्टो बाज़ार भागीदारों के विनियमन के दृष्टिकोण को मौलिक रूप से बदल दिया है। यह नया कानून एस्टोनिया के नियामक ढाँचे को यूरोपीय MiCA विनियमन के अनुरूप बनाता है और वर्चुअल संपत्तियों से संबंधित कंपनियों की निगरानी को मजबूत करता है। नीचे KrüTS के प्रावधानों, बाज़ार सहभागियों की प्रमुख जिम्मेदारियों और नए नियामक आवश्यकताओं का विश्लेषण प्रस्तुत है।

FIU लाइसेंस से पूर्ण FSA नियमन की ओर संक्रमण

पहले, एस्टोनिया में सभी क्रिप्टोकरेंसी कंपनियाँ वित्तीय खुफिया इकाई (FIU) द्वारा लाइसेंस प्राप्त करती थीं। लेकिन 1 जुलाई 2024 से क्रिप्टोएसेट मार्केट की निगरानी वित्तीय पर्यवेक्षी प्राधिकरण (FSA) को सौंप दी गई है। इसका अर्थ है कि उस तारीख से एक नया नियामक ढांचा लागू हो गया है: FIU लाइसेंस केवल संक्रमणकाल तक वैध रहेंगे, जो 1 जुलाई 2026 तक चलेगा। इसके बाद, केवल वे क्रिप्टो कंपनियाँ जो FSA से उपयुक्त प्राधिकरण प्राप्त करती हैं, कानूनी रूप से काम कर पाएँगी।

FSA का नया लाइसेंस असीमित अवधि के लिए दिया जाता है, यह गैर-हस्तांतरणीय है और इसके लिए एस्टोनिया में पंजीकृत पता और प्रबंधन संरचना आवश्यक है। कंपनी का रूप या तो निजी लिमिटेड (OÜ) या सार्वजनिक लिमिटेड कंपनी (AS) होना चाहिए। कुछ मामलों में, यदि गतिविधि प्रणालीगत रूप से महत्वपूर्ण है, तो पर्यवेक्षी बोर्ड की आवश्यकता होती है।

नियमन के अधीन कंपनियाँ और गतिविधियाँ

नया कानून वर्चुअल संपत्तियों से संबंधित गतिविधियों की एक विस्तृत श्रृंखला को शामिल करता है। विशेष रूप से, निम्नलिखित व्यक्तियों और कंपनियों पर यह लागू होता है:

• वे प्लेटफॉर्म और संगठन जो क्रिप्टोएसेट्स जारी करते हैं या पेश करते हैं (जैसे यूटिलिटी टोकन, स्टेबलकॉइन्स और ई-मनी टोकन)।
• वे कंपनियाँ जो वर्चुअल संपत्तियों को फिएट मुद्राओं में या इसके विपरीत बदलने की सेवाएँ देती हैं।
• संरक्षण सेवाएँ जो क्रिप्टोएसेट्स को संग्रहीत करती हैं या ग्राहकों की कुंजियों का प्रबंधन करती हैं।
• ऐसे प्लेटफॉर्म जो क्रिप्टोएसेट्स के व्यापार की अनुमति देते हैं या माध्यमिक बाजारों पर उनका परिचालन करते हैं।
• वे व्यक्ति जो क्रिप्टोएसेट सलाह देते हैं, परिसंपत्तियों का स्थानांतरण करते हैं, और उपयोगकर्ता खातों का प्रबंधन करते हैं।

यह विनियमन केवल एस्टोनियाई निवासियों तक सीमित नहीं है, बल्कि विदेशी कंपनियों पर भी लागू होता है जो जानबूझकर एस्टोनिया में स्थित उपयोगकर्ताओं को सेवाएँ प्रदान करती हैं।

लाइसेंसिंग: आवश्यकताएँ, संरचना, पूंजी

लाइसेंस प्राप्त करने के लिए, एक क्रिप्टोकरेंसी कंपनी को वित्तीय निरीक्षण प्राधिकरण को पूर्ण दस्तावेज जमा करने होंगे, जिनमें व्यापार योजना, कॉर्पोरेट गवर्नेंस संरचना का विवरण, आंतरिक नियंत्रण योजना, AML/KYC नीति और सूचना सुरक्षा तंत्र शामिल हैं।

सेवा के प्रकार के अनुसार न्यूनतम पूंजी आवश्यकता:

• एक्सचेंज और वॉलेट सेवाएँ देने वाली कंपनियों के लिए न्यूनतम पूंजी €100,000 निर्धारित की गई है।
• संरक्षण प्लेटफॉर्म और परिसंपत्ति स्थानांतरण सेवाओं के लिए न्यूनतम पूंजी €250,000 है।

प्रबंधन टीम के लिए आवश्यकताएँ भी निर्धारित की गई हैं: प्रबंधन बोर्ड में कम से कम दो योग्य सदस्य होने चाहिए, जिनके पास संबंधित शिक्षा और कम से कम दो वर्षों का अनुभव हो। एक ही व्यक्ति एक समय में कितने प्रबंधन पदों पर रह सकता है, इसे भी नियंत्रित किया गया है।

संचालन संबंधी जिम्मेदारियाँ और आंतरिक नियंत्रण

नए नियमों के अनुसार, लाइसेंस प्राप्त कंपनियों को ऐसी आंतरिक संरचना सुनिश्चित करनी होगी जो ग्राहकों के अधिकारों की रक्षा और यूरोपीय AML/CFT आवश्यकताओं के अनुपालन की गारंटी देती हो। प्रमुख अनिवार्य तत्व:

• ग्राहकों की पूर्ण पहचान और फंड के स्रोत की पुष्टि।
• लेनदेन की सतत निगरानी और संदिग्ध गतिविधियों की पहचान के लिए स्वचालित प्रणाली।
• “ट्रैवल रूल” का कार्यान्वयन – लेनदेन के दौरान सेवा प्रदाताओं के बीच जानकारी का स्थानांतरण।
• एक अनुपालन अधिकारी की नियुक्ति और पर्यवेक्षक को नियमित रिपोर्टिंग।
• ग्राहक शिकायतों, आंतरिक जांच और डेटा सुरक्षा के लिए प्रक्रियाएँ।
• वित्तीय, संचालन, ग्राहक और काउंटरपार्टी जानकारी सहित नियमित रिपोर्टिंग।

सभी CASPs को न केवल ये प्रक्रियाएँ लागू करनी होंगी, बल्कि पर्यवेक्षण के दौरान उनके वास्तविक कार्यान्वयन की पुष्टि भी करनी होगी।

प्रशासनिक निगरानी, दंड और प्रवर्तन कार्रवाई

FSA को क्रिप्टो कंपनियों की निगरानी के लिए व्यापक अधिकार प्राप्त हैं:

• लाइसेंसधारकों से किसी भी दस्तावेज़ की मांग करना, जैसे वित्तीय विवरण, आंतरिक नीतियाँ और अनुबंध।
• स्थल पर निरीक्षण करना, जिसमें IT बुनियादी ढाँचे और जोखिम प्रबंधन प्रणाली की जाँच शामिल है।
• कंपनी की गतिविधियों को अस्थायी रूप से निलंबित करना या कुछ कार्यों को प्रतिबंधित करना।
• गंभीर उल्लंघन या प्रणालीगत गैर-अनुपालन की स्थिति में लाइसेंस रद्द करना।

कानून जुर्माने, ग्राहक संपत्तियों के निपटान पर प्रतिबंध, और अनिवार्य प्रशासनिक आदेशों का प्रावधान करता है।

संक्रमण अवधि और मौजूदा कंपनियों का अनुकूलन

1 जुलाई 2024 से पहले लाइसेंस प्राप्त मौजूदा क्रिप्टो कंपनियों को नए नियमों के अनुरूप अनुकूलन करना होगा और दो वर्षों के भीतर FSA से लाइसेंस प्राप्त करना होगा। संक्रमण अवधि की समाप्ति (1 जुलाई 2026) के बाद केवल वे संस्थाएँ जो फिर से लाइसेंस प्राप्त करती हैं, कानूनी रूप से कार्य कर सकेंगी। प्रक्रिया को आसान बनाने के लिए स्पष्टीकरण, तकनीकी मार्गदर्शन और चरणबद्ध अनुपालन की संभावना प्रदान की गई है। हालाँकि, जो कंपनियाँ समय पर दस्तावेज़ जमा नहीं करतीं या नए मानदंडों को पूरा नहीं करतीं, उन्हें रजिस्टर से हटा दिया जाएगा और वे कानूनी रूप से कार्य नहीं कर पाएँगी।

KrüTS अधिनियम का अंगीकरण एस्टोनिया के क्रिप्टो बाज़ार के लिए केवल औपचारिक लाइसेंसिंग से लेकर व्यापक नियमन की दिशा में संक्रमण का प्रतीक है। देश यूरोपीय संघ मानकों की ओर उन्मुख है, और क्रिप्टोएसेट ऑपरेटरों के लिए एक पारदर्शी, जवाबदेह और सुरक्षित वातावरण बना रहा है। बाज़ार सहभागियों को न केवल कानूनी रूप से अनुपालन करना चाहिए, बल्कि आंतरिक नियंत्रण, पारदर्शिता और ग्राहक सुरक्षा के स्थायी तंत्र भी विकसित करने चाहिए। यह उद्योग के दीर्घकालिक विकास, निवेश आकर्षण और डिजिटल वित्त के क्षेत्र में एस्टोनिया की विश्वसनीय न्यायिक स्थिति को मजबूत करने की आधारशिला रखता है।