Forex Geçmişi

Forex’in kökeni, 20. yüzyılda meydana gelen birçok tarihi olayla ilişkilidir. Forex piyasası, kapitalist sistemlere sahip birkaç düzine devletin anlaşmasıyla oluşturulmuştur. Daha sonra, ülkelerin sayısı değişmiştir.

Forex’in ortaya çıkışı, küresel ekonomik sistemin evrimleşmesinin doğal bir sonucudur. Bu, bireysel yatırımcılar değil, onlarca hükümet tarafından yönetilen bir finansal araçtır. Bunu kesin olarak bilmek için, Regulated United Europe avukatları kısa bir tarih turu yapmak ve Forex’in ilk para birimlerinden bugüne kadar olan tüm ön koşullarını izlemek istemektedir.

Forex Ne Anlama Geliyor (Forex)

Forex (İngilizce’de Foreign Exchange – «döviz değişimi») serbest fiyatlarla bankalar arası döviz değişiminin küresel pazarını ifade eder.

Daha dar anlamda, Forex, likidite sağlayıcıları ve broker/işlem merkezleri aracılığıyla spekülatif döviz ticareti için bir araç olarak adlandırılabilir.

Toplamda, Forex tanımına göre – serbest fiyatlarla bankalar arası değişim ve döviz işlemlerinin mevcut olduğu bir pazardır.

Basit bir ifadeyle, Forex, dövizlerin serbest alım satım aracı olarak işlev görür. Katılımcılar döviz çiftleriyle işlem yapar, bir dövizi diğerine karşı alıp satarken, döviz kuru farkından kazanç sağlama umudu taşırlar. Çiftteki ilk döviz baz döviz, ikincisi ise kote döviz olarak adlandırılır.

Tüm ticaret, kamuya açık değil, piyasa kontrol araçlarıyla yapılan özel platformlarda gerçekleşir.

Forex piyasasının tarihi, küresel ekonomiyi çöküşten kurtarmak için zorunlu bir önlemden, yatırım ve kazanç için çevrimiçi platformlara kadar uzun ve zorlu bir yolun örneğidir.

Forex piyasası 24 saat açıktır ve genellikle dört seansa ayrılır:

1. Sydney
2. Tokyo
3. London
4. New York

Forex İşlem Saatleri:

• New York 13:00 – 22:00 GMT
• London 08:00 – 17:00 GMT
• Tokyo 00:00 – 09:00 GMT
• Sydney 22:00 – 07:00 GMT

Zaman farkını göz önünde bulundurduğumuzda, seansların örtüşme saatleri bulunmaktadır. Neredeyse sürekli çalışma nedeniyle Forex, borsa piyasalarından daha aktif olup, ticaret tek bir borsa saatine bağlı değildir.

Forex Piyasası Kurucuları

Forex piyasasının doğuşu birçok tarihi sürecin sonucudur. Bu nedenle, Forex’in kökeninin belirli bir kurucuyla ilişkili olduğu söylenemez. Ancak, tek bir isim vardır: Amerika Birleşik Devletleri’nin 37. Başkanı Richard Nixon.

Nixon, altın standardını kaldırmaya ya da doları altına çevirmeye karar verdi. Onun kararıyla birlikte, Forex piyasasının bağımsız bir platform olarak gelişim tarihi başladı.

15 Ağustos 1971’de Smithsonian Anlaşması, doları serbestçe altına dönüştürme uygulamasını kaldırdı. Bu olayların sonucunda, tüm para birimlerinin döviz kurları sabit olmaktan çıktı ve serbest dalgalanma başladı. Böylece, döviz ticareti doğmuş oldu. Döviz kurları artık altın eşdeğerine bağlı değildi.

Belirli bir para birimi için gerçek pazar talebi her şeyi belirliyordu. Para birimi değişimini tamamen yasal ve şeffaf hale getirmek için ayrı bir döviz piyasası «Forex» (döviz piyasası) oluşturuldu.

Smithsonian Anlaşması ile dolar ile çiftler için %4.5’e kadar ve dolarsız çiftler için %9’a kadar olan kotaların belirlenmesiyle Bretton Woods döviz sistemi geçerliliğini yitirdi. II. Dünya Savaşı sonrası sistem Jamaika tarafından değiştirildi.

Altın ve dövizlerin dalgalanmasının başlamasından sonra, talep bağımlılığı ortaya çıkan döviz ticareti başladı. Bu talep esas olarak ülkelerin ekonomik performansları tarafından yönlendirildi. Ekonominin ne kadar istikrarlı büyüdüğü, ulusal paraların değerini artırdı.

Jamaika sistemi, 1975 yılında iki kişi tarafından düzeltilmek üzere karar verildi: Alman Şansölye Helmut Schmidt ve Fransız Cumhurbaşkanı Giscard d’Estaing.

Bu kişiler, ekonomik olarak gelişmiş ülkelerin başkanlarını sorunları tartışmak üzere zirveye davet ettiler. Birkaç zirveden sonra, özellikle Rambouillet’te, delegasyonlar yeni bir uluslararası döviz sistemi üzerinde çalıştılar. Bu sistemde, döviz değişimi döviz piyasası veya Forex tarafından düzenlenmelidir.

Forex Pazarının Gelişim Tarihi

Forex, tarihte en fazla değişime uğramış finansal piyasalarından biridir.

1990’ların öncesinde sadece büyük finansal kurumlar döviz piyasasına erişim sağlarken, artık tüm yatırımcılara açıktı.

Bu merkeziyetsiz elektronik piyasada, dünya para birimleri 24 saat boyunca işlem görmektedir. Ve tarihi, ilk paraların ortaya çıkışıyla başlamaktadır.

Antik Çağda Döviz İşlemleri

Orta Çağ’dan önce, para, bireysel krallıklar dışında nadiren kullanılıyordu. Ancak X. yüzyılda Avrupa’nın bireysel ülkeleri arasında ve kıtalar arasında aktif ticaret başlamıştı. Kültürler ve dolayısıyla para birimleri birbirleriyle karşılaşmaya başladı. Bir eşdeğer değişim ihtiyacı ortaya çıktı. Bu noktadan itibaren, Forex’in bir kavram olarak ortaya çıkışının tarihi başlamaktadır. Ülkeler arasındaki ödemeleri kolaylaştırmak amacıyla, 1291’de Floransa döviz charters’ı oluşturdu. Bunlar döviz kurları ve faiz oranlarını belirleyerek, Medici ailesi gibi özel bankacıların faaliyet göstermesine olanak sağladı.

O zamanlar İtalya’da Monte dei Paschi – dünyanın en eski bankası bulunmaktaydı. Tek amacı döviz işlemlerini kolaylaştırmaktı.

Avrupa’da Yükselen Finansal Pazarlar

16. yüzyılda, para ilişkilerinin tarihi birkaç önemli olayla ilişkilidir. Özellikle, Amsterdam Avrupa’nın ilk döviz piyasasını kurdu. Parayı serbestçe ticaret etme imkanı, Avrupa ulusal para birimlerini istikrara kavuşturmaya yardımcı oldu. Amsterdam’dan sonra, tüm Avrupa’da teklifler başladı.

O dönemde döviz piyasası, modern şekline almaya başladı. Döviz kurları ülkelerin ticaret dengelerine bağlı olarak değişti ve ilk tüccarlar döviz kuru farkından kazanç sağlamaya başladılar.

1572’de ilk yasal sınırlamalar ortaya çıktı. Döviz sertifikalarına sahip olanlar doğrudan borsa ile çalışmayı bıraktı ve bunun yerine özel brokerler kullanmaya başladılar. Bu, modern brokerlerin prototipleridir.

Modern Çağda Forex Pazarının Gelişimi

19. yüzyıla kadar tek bir para birimi yoktu. İngiliz sterlini iyi bir konumda bulunuyordu – birçok yabancı banka İngiltere’de yerleşmişti ve İngiltere, dünyanın ilk finansal merkezi haline gelmişti. Bu nedenle, Eski Dünya’da işlemler esas olarak İngiliz sterlini cinsinden yapılmaktaydı. Ancak, en güvenilir rezerv para birimi hala altın olarak kabul edilmektedir.

Gerçekten de, tüm para birimleri altına dönüştürülüyordu. Her merkez bankası, para biriminin altın rezervlerine dönüştürülebilirliğini sağlamak zorundaydı. Buna daha sonra «Altın Standardı» denmiştir. Nispeten küçük para arzı göz önüne alındığında, altına olan bağlantı iyi sonuçlar vermiştir. Döviz kurları 1879 ve 1914 yılları arasında dalgalanmış, ancak genel olarak istikrarlı kalmıştır.

Birinci Dünya Savaşı Altın Standardını Sonlandırdı

Ülkeler savaş finansmanı için büyük miktarlarda para harcadı ve yabancı rezervlerin sağladığından daha fazla para basmaya başladılar. Enflasyon patlama hızında büyüdü ve sonunda ülkeler para birimlerini altına dönüştürmeyi durdurmak zorunda kaldı. Ancak tarih kendini tekrar etti ve 1925’te Birleşik Krallık tekrar altın standardını benimsedi.

Albion hükümeti, savaştan önceki pariteye dönmek için sıkı para politikaları benimsedi. Sterlin’in altına karşı değerinin artışı, İngiltere ekonomisinin deflasyonuna ve ardından büyümeye yol açtı. Komşularının başarısından ilham alan altın standardı, kısa sürede Fransa tarafından da (1928) yeniden kuruldu. Savaş sonrası toparlanan dünya ekonomisi hızla büyümeye başladı ve altına bağlı para birimlerinin eksiklikleri tekrar ortaya çıktı.

Altın olmadan büyük bir para arzının salınması, 1929’da başka bir ekonomik krize yol açtı ve altın standardı sistemi tekrar çöktü.

1931’de Birleşik Krallık, Almanya ve Japonya altın standardını terk etti. 1933’te Amerika Birleşik Devletleri bunu yaptı ve doları altına kıyasla %40 oranında değer kaybettirdi. Fransa 1936’da frangın altına dönüştürülebilirliğinden vazgeçti. Dünya tekrar bağımsız para birimlerine bölündü.

Bretton Woods Anlaşmaları ve Uluslararası Para Sistemi

Forex piyasasının modern şekliyle yaratılmasının tarihi, İkinci Dünya Savaşı’nın sona ermesinden önce başlamaktadır.

1944 yazında, ABD’nin Bretton Woods kasabasında, anti-Alman koalisyonunun yedi yüzden fazla temsilcisi toplandı. Konferansın sonucunda:

• Döviz kurları sabitlendi;
• Rezerv para birimi – ABD doları, altın standardını değiştirdi;
• Uluslararası ekonomik ve finansal ilişkileri izlemek için üç kuruluş kuruldu.

Bretton Woods anlaşmaları kabul edildi, 44 ülke katıldı.

Bu, ilk uluslararası para sistemiydi. Görevi döviz kuru dalgalanmalarını kontrol etmek ve ekonomik istikrarı yeniden sağlamaktı. Özellikle anlaşma, sadece doların sabit bir oran olan ons başına 35 dolarla altına dönüştürülebileceğini öngörüyordu.

O dönemde Amerika Birleşik Devletleri, dünya altın rezervlerinin %75’ine sahipti. Dolar, dünya rezerv para birimi haline geldi ve diğer para birimlerinin döviz kurları sabitlendi ve dolara bağlı hale getirildi. 1947’de uluslararası para sistemini düzenlemek için geçici bir kuruluş olan Uluslararası Para Fonu kuruldu.

Bretton Woods anlaşmasının etkileri ayrıca IMF (Uluslararası Para Fonu) ve Dünya Bankası ile DTÖ’nün (Dünya Ticaret Örgütü) oluşumunun başlangıcını da içerdi.

Sistem, Amerikan altın rezervlerinin tükenmesine yol açtı, bu da yabancı devletlere rezerv fon sağlama imkânını ortadan kaldırdı. Bu sorunu çözmek için Richard Nixon, 15 Eylül 1971’de doları altınla değişim uygulamasını sona erdiren bir kararname çıkardı.

Serbest Döviz Pazarının Doğuşu

Ancak bu idil uzun sürmedi. İç harcamaların artışı ve dolayısıyla para arzındaki artış, ABD dolarında sorunlara neden oldu.

1970’lerin başında, ABD Hazine’sinin yabancı merkez bankalarında tuttukları tüm dolarları karşılayacak yeterli altın rezervi bulunmuyordu.

Sonunda, 15 Ağustos 1971’de ABD Başkanı Richard Nixon, ABD’nin artık altın karşılığında dolar değiştirmeyeceğini duyurarak altın standardından tamamen ayrıldığını açıkladı.

Bu, Smithsonian Anlaşması olarak bilinen bir belgede tasdik edildi. Böylece Forex döviz piyasasının yakın tarihine başlandı.

1972’de Basel Anlaşması, Avrupa Para Yılanı (European Currency Snake) adında bir anlaşma ile EU üye ülkelerinin para birimleri arasındaki dalgalanmaları yönetme konusunda koordine olmalarını sağladı.

1973’te uluslararası para sistemi, dalgalı döviz kuru sistemine geçti. Forex piyasası, bildiğimiz şekliyle yavaş yavaş gelişti.

Bretton Woods para sistemi çöktü ve Ocak 1976’da Jamaika, döviz kurlarının piyasa talebi tarafından belirlendiği modern uluslararası para sistemine geçiş için son koşulları tamamladı (Jamaika Para Sistemi).

Döviz piyasası serbestleştirildi. Para birimleri arasındaki döviz kurlarıyla ilgili kurallar kalmadı; altın rezerv statüsünü kaybetti ve ülkeler dalgalı döviz kuru sistemini benimseyebildi. Üç döviz kuru sistemi ortaya çıktı:

• Dolarizasyon: Bir ülkenin kendi para birimi yerine başka bir ülkenin para birimini kullanmayı seçmesi.
• Sabit döviz kuru: Bir ülkenin para birimini başka bir para birimine sürekli olarak sabitlemesi.
• Değişken döviz kuru: Döviz kuru, piyasa talep ve arzına göre serbestçe dalgalanır.

1979’da Avrupa Para Sistemi kuruldu ve ortak bir para standardı (EURO’nun öncüsü) belirlendi. Anlaşmada, merkez bankalarının döviz kurlarını merkez döviz kuru etrafında +/- %2.5 içinde tutma taahhüdü verdikleri belirtilmiştir.

Döviz piyasasının tarihindeki önemli bir an, 1985’te beşli grup (ABD, Japonya, Almanya, Birleşik Krallık ve Fransa) baskısıyla doların değer kaybıdır.

1985’te, en gelişmiş ekonomilerin (Fransa, Almanya, Japonya, Birleşik Krallık ve ABD) maliye bakanları ve merkez bankası başkanları New York’ta toplandı ve döviz piyasalarının ekonomik verimliliğini artıracak bir anlaşma hazırladılar.

«Plaza Anlaşmaları» toplantısında bazı değişiklikler onaylandı; bu değişiklikler hem bireysel ülkelerin ekonomilerini hem de dünya ekonomisini etkiledi.

«Plaza Anlaşmaları»nın en önemli sonucu, merkez bankalarına döviz kurlarını düzenleme yetkisi verilmiş olmasıdır.

1. Bir yandan, döviz kurları genellikle piyasa talebi ve arzı tarafından belirlenmeye devam etti.
2. Ancak öte yandan, merkez bankaları «pazarın görünmeyen elini» yönlendirerek küresel piyasa istikrarsızlığını önleyebildiler.

Forex’in Evrimi ve Perakende Yatırımcıların Pazar Girişi

1990’da, ülkeler arasındaki sermaye akışları yeni teknolojiler sayesinde arttı. Daha önce büyük finansal kurumlarla sınırlı olan Forex piyasası, bireysel yatırımcılara ve döviz spekülasyonu için bir araç verilen yatırımcılara açıldı.

1992’de dünya, döviz spekülasyonu ile ilgili birkaç krize tanık oldu. Siyah Çarşamba (1992) en iyi örnektir.

Milyarder George Soros, bu para biriminin değerinin düşeceği bahisle 10 milyar £’lık kısa bir pozisyon açtı. İngiltere Merkez Bankası, sterlini Avrupa para sisteminden çıkarmak zorunda kaldı. George Soros’un bu işlemden kişisel kazancı bir milyar dolar olarak tahmin edilmiştir.

1995’ten itibaren, yatırımcılar dövizleri gerçek zamanlı olarak internet üzerinden ticaret yapabilme imkânına sahip oldular. Ve 2002’de döviz ticaretinde patlayıcı bir büyüme başladı.

Günümüzde, Forex, günlük işlem hacminde 5.1 trilyon doları aşan dünya çapında en büyük finansal piyasadır.

Forex Bugün

Bugün Forex, döviz ticareti için küresel merkeziyetsiz bir pazardır. Her yıl giriş eşiği düşmektedir. Eskiden yalnızca bilgi ve becerilere veya profesyonel yönetime güvenilmesi gerekiyorken, bugün bir yatırımcı otomatik ticaret danışmanlarına, yapay zekâya, ağlara güvenebilir.

Pazar girişindeki artan kolaylık, büyük ölçüde döviz ticareti için artan platform ve hizmet sayısına bağlıdır. Öncelikle, ticaret maliyetlerini azaltan, işlem hızını artıran ve şeffaflığı artıran teknolojik gelişmelerdir (açık hashler, kamu dijital arşivler vb.).

Yasal Durum ve Koruma

Teknik iyileştirmelerin yanı sıra, yasal çerçeve de gelişmektedir. Son 10 yılda, özellikle Avrupa otoriteleri tarafından Forex için çeşitli düzenleyici kısıtlamalar geliştirilmiştir.

Özellikle, düzenleyiciler, broker ve yatırımcı arasındaki işlemlerin bütünlüğünü sağlamak için daha sıkı önlemler getirmiştir. Bir ceza sistemi getirilmiştir.

Bugün, Forex broker’ları müşteri fonlarının güvenliğini garanti etmek, kara para aklamayla mücadele etmek için sıkı prosedürlere uymak ve müşteri emirlerinin doğru bir şekilde yerine getirilmesini sağlamak zorundadır.

Sonuç

Forex, dünya çapında en büyük finansal piyasadır. Bu, çok dalgalı bir ticaret aracıdır ve kredi kaldıraçlarının varlığı ve haftada 5 gün 24 saat çalışma gibi benzersiz özellikler, yatırım için çok cazip kılar.

Eğer Forex lisansı almak ve kendi platformunuzu kaydettirmek istiyorsanız, Regulated United Europe ekibimiz size şirket kaydı ve lisans başvurusunda en uygun yargı bölgesinde yardımcı olmaktan memnuniyet duyacaktır. Deneyimli hukuk danışmanları, vergi uzmanları ve muhasebeciler sayesinde, Forex lisansı alma süreci sizin için basit ve şeffaf olacaktır. Şimdi bizimle iletişime geçin, bireysel danışmanlık randevusu alın ve projenize bugün başlayın.