Licença MiCA na Áustria

Em 24 de setembro de 2020, a Comissão Europeia apresentou o projeto de Regulamento sobre Mercados de Criptoativos (MiCAR) como parte de um pacote mais amplo de iniciativas de finanças digitais. Este pacote abrangia não apenas o MiCAR, mas também o Regulamento sobre Resiliência Operacional Digital do Setor Financeiro (DORA), um regime piloto para infraestruturas baseadas em tecnologia de livro-razão distribuído (DLT), e uma estratégia para o desenvolvimento das finanças digitais na UE. O Regulamento (UE) 2023/1114 sobre mercados de criptoativos foi publicado no Jornal Oficial da UE em 9 de junho de 2023 e entrou em vigor em 29 de junho de 2023. Com sua adoção, a União Europeia estabeleceu pela primeira vez um quadro regulatório único para os mercados de criptomoedas e tokens, vinculando tanto instituições financeiras tradicionais quanto novos participantes da criptoeconomia. Entidades que operam neste campo são obrigadas a cumprir os requisitos estabelecidos para obter um status regulatório reconhecido pela UE.

O principal objetivo do MiCAR é harmonizar as regras sobre emissão, listagem e prestação de serviços relacionados a criptoativos. O regulamento visa estimular a inovação, desbloquear o potencial dos ativos digitais e desenvolver o mercado europeu, mantendo um equilíbrio entre apoio à estabilidade financeira e proteção dos interesses dos investidores. O MiCAR estabelece regras uniformes sobre transparência e divulgação na emissão e negociação de criptoativos, define a autorização e supervisão de prestadores de serviços de criptoativos (CASPs) e emissores de tokens, estabelece requisitos para governança corporativa e organização interna das empresas, e cria mecanismos para proteger investidores e prevenir abusos em plataformas de negociação de criptomoedas.

Etapas de entrada em vigor dos regulamentos
Os regulamentos estão sendo introduzidos em etapas:

• as regras que regem os tokens lastreados em ativos (ARTs) e tokens de moeda eletrônica (EMTs) começaram a ser aplicadas em 30 de junho de 2024;
• as regras de autorização e supervisão de CASPs entrarão em vigor em 30 de dezembro de 2024;
• outras disposições-chave, incluindo requisitos de emissão e proteção do investidor, começarão a ser aplicadas na mesma data;
• artigos individuais já se aplicam desde 29 de junho de 2023.

Como acompanhamento do MiCAR, a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e Mercados (ESMA) e a Autoridade Bancária Europeia (EBA) estão preparando normas regulatórias, orientações e esclarecimentos para garantir a aplicação detalhada do regulamento na prática.

Classificação de criptoativos e requisitos para emissores
O MiCAR aplica-se a criptoativos que não foram previamente regulados pelas leis europeias de serviços financeiros, incluindo a Diretiva MiFID II. Todos os ativos são classificados em três categorias principais:

• Tokens lastreados em ativos (ART),
• tokens de moeda eletrônica (EMT),
• outros criptoativos.

Independentemente da categoria, o emissor deve preparar e submeter à autoridade supervisora um documento técnico que divulgue informações sobre o projeto e os riscos para os investidores. No entanto, a aprovação prévia deste documento é exigida apenas para emissores de ART e EMT, devido ao seu potencial impacto no sistema financeiro.

Legislação nacional e supervisão
Como acompanhamento do regulamento paneuropeu, os Estados-Membros da UE estão adotando atos nacionais. Na Áustria, a Lei de Implementação do Regulamento MiCA (MiCA-VVG) foi aprovada em 3 de julho de 2024 e entrou em vigor em 20 de julho de 2024. De acordo com esta lei, a Autoridade dos Mercados Financeiros (FMA) é designada como autoridade supervisora competente para o MiCAR na Áustria.

A Lei de Implementação Regulamentar do MiCA foi submetida ao Conselho Nacional Austríaco

Um projeto de lei para implementar o Regulamento de Mercados de Criptoativos da União Europeia (MiCA) foi submetido ao Conselho Nacional Austríaco em junho de 2024 para estabelecer um quadro legal nacional para sua implementação. O documento está previsto para ser considerado entre 3 e 5 de julho de 2024 e espera-se que seja adotado o mais rapidamente possível. Sua adoção será um passo-chave para garantir que os regulamentos europeus sejam totalmente aplicáveis na Áustria e permitirá que os procedimentos de licenciamento para prestadores de serviços de criptoativos comecem conforme o cronograma. O Regulamento MiCA foi aprovado em nível da União Europeia em junho de 2023 e entrou em vigor em 29 de junho do mesmo ano. Ele representa o primeiro quadro regulatório abrangente que governa a emissão, circulação e prestação de serviços relacionados a criptoativos no mercado único europeu. O objetivo principal do documento é criar regras harmonizadas que estimulem a inovação em tecnologias financeiras, garantam transparência nas atividades dos participantes do mercado e, ao mesmo tempo, assegurem a proteção dos interesses de investidores de varejo e institucionais.

Em nível da UE, as disposições do MiCA estão sendo introduzidas gradualmente: os artigos relacionados aos emissores de criptoativos lastreados em ativos (ART) e tokens de moeda eletrônica (EMT) estão em vigor desde 30 de junho de 2024. A entrada em vigor total do Regulamento, incluindo as regras que regem os prestadores de serviços de criptoativos (CASPs), está prevista para 30 de dezembro de 2024. Assim, 2024 é o período de transição durante o qual os Estados-Membros da UE devem garantir prontidão institucional e legal para implementar as disposições do MiCA. Embora os regulamentos da União Europeia sejam diretamente aplicáveis em todos os Estados-Membros, em certos casos são necessárias regulamentações nacionais que governem questões processuais e organizacionais. O MiCA é uma dessas situações: para ser totalmente implementado, deve ser designada uma autoridade nacional competente com poderes de licenciamento e supervisão sobre emissores e prestadores de serviços. A Áustria, como parte do projeto de lei de implementação do MiCA (MiCA-VVG), atribui esses poderes à Autoridade dos Mercados Financeiros da Áustria (FMA). Esta autoridade não apenas revisará os pedidos de licenças, mas também realizará supervisão contínua das empresas de criptomoedas, monitorando o cumprimento dos requisitos de capital, governança interna, custódia de fundos de clientes e medidas de prevenção à lavagem de dinheiro. Além disso, a FMA terá poderes para impor sanções em casos de violação dos requisitos do Regulamento. A adoção do MiCA-VVG é de importância estratégica para a Áustria. Por um lado, permitirá que empresas locais de criptomoedas e startups fintech acessem todo o mercado europeu por meio do mecanismo de passaporte regulatório da UE. Anteriormente, as empresas precisavam de registro separado em cada Estado-Membro, o que criava barreiras administrativas e financeiras significativas. Por outro lado, isso aumenta a atratividade da Áustria para players internacionais que veem o país como um possível ponto de entrada no mercado da UE.

O Ministério das Finanças da Áustria enfatiza que a implementação do MiCA não visa apenas criar segurança jurídica e aumentar a transparência do mercado, mas também apoiar a inovação no setor financeiro. Combinado com medidas direcionadas para estimular o desenvolvimento de empresas fintech – incluindo a provisão de infraestrutura, apoio a iniciativas educacionais e desenvolvimento de projetos de pesquisa – a Áustria pretende se estabelecer como um centro confiável para finanças digitais na Europa. Assim, a adoção da lei de implementação do MiCA cria a base para a integração total da Áustria no mercado único europeu de criptoativos. Para os participantes do setor, isso abre novas oportunidades para expansão de negócios e atração de investimentos, enquanto para os investidores fornece um nível mais alto de proteção legal e supervisão. A longo prazo, essas medidas podem contribuir não apenas para o crescimento do setor fintech austríaco, mas também para a formação de condições para o fortalecimento de longo prazo da confiança em ativos digitais como um elemento legítimo do sistema financeiro europeu.

Em 30 de dezembro de 2024, o Regulamento da União Europeia sobre Mercados de Criptoativos (MiCAR) entra em plena vigência, marcando o início de uma nova era na regulamentação do setor de criptomoedas. À Autoridade dos Mercados Financeiros da Áustria (FMA) é atribuído um papel central na supervisão deste segmento, que transformará o mercado anteriormente parcialmente opaco em um ambiente jurídico estruturado e previsível. Conforme enfatizado pelos membros do conselho da FMA, Helmut Ettl e Eduard Müller, a conformidade regulatória não é vista como um detalhe, mas como um elemento fundamental para a estabilidade de longo prazo do mercado e a base da confiança dos investidores. O MiCAR é um quadro jurídico harmonizado para os Estados-Membros da UE que regula a circulação de criptoativos e prestadores de serviços relacionados. O regulamento estabelece padrões uniformes nas áreas de divulgação de informações, proteção do consumidor, governança corporativa e prevenção de abusos. Seu objetivo é criar um mercado transparente e competitivo que estimule a inovação, reduzindo os riscos para os investidores e garantindo a estabilidade financeira.

Como autoridade nacional competente, a FMA tem o poder de emitir licenças, realizar supervisão contínua e impor sanções. São introduzidos critérios rigorosos de elegibilidade para prestadores de serviços de criptoativos: as empresas devem comprovar capital suficiente, demonstrar mecanismos sólidos de gestão de riscos e modelos de negócios transparentes. Atenção especial é dada à preparação de white papers, que devem conter informações claras e objetivas sobre os produtos oferecidos, sua funcionalidade, riscos associados e tecnologias utilizadas. Gestores e pessoal-chave devem possuir qualificações adequadas e histórico comprovado. O regulamento dá atenção especial aos criptoativos lastreados em ativos (ARTs) e tokens de moeda eletrônica (EMTs), conhecidos como stablecoins. Esses instrumentos estão sujeitos a rigorosos requisitos de capitalização, reserva e resgate, que devem aumentar a confiança dos investidores e reduzir o risco sistêmico.

Prestadores de serviços não autorizados estão sujeitos a medidas de controle rigorosas. A FMA tem autoridade para iniciar inspeções, restringir atividades ou proibir completamente a operação de empresas que não possuam as autorizações necessárias. Assim, a luta contra práticas injustas e serviços ilegais torna-se uma das prioridades do regulador. Já existem 13 empresas registradas no banco de dados da FMA com licenças para fornecer serviços de criptomoedas na Áustria, incluindo Bitpanda GmbH, Coinfinity GmbH e outras organizações conhecidas, bem como vários participantes internacionais de mercado, como Bitvavo BV e Trade Republic Bank GmbH. Paralelamente ao MiCAR, o Regulamento de Resiliência Operacional Digital da UE (DORA) também entrará em vigor em janeiro de 2025. Ele impõe obrigações adicionais às empresas para garantir cibersegurança, realizar testes de estresse regulares e preparar planos de contingência. Esses regulamentos fortalecem a resiliência técnica do setor de criptomoedas e garantem sua integração no sistema financeiro mais amplo da UE. A implementação abrangente do MiCAR e a designação da FMA como autoridade supervisora responsável elevam o mercado de criptomoedas austríaco a um novo nível de maturidade. Para os consumidores, isso significa maior proteção e transparência; para as empresas, a necessidade de se adaptar a requisitos regulatórios rigorosos. Ao mesmo tempo, o cumprimento dessas normas cria a base para o desenvolvimento de longo prazo do setor, atrai investidores institucionais e promove um ambiente competitivo sustentável.

Regulamentação de empresas de criptoativos na Áustria

O Ministério das Finanças da Áustria anunciou a implementação de um conjunto de medidas legislativas destinadas a harmonizar a regulamentação nacional do mercado de criptomoedas com o Regulamento sobre Mercados de Criptoativos da UE (MiCA), adotado em junho de 2023. Essas iniciativas fornecem um quadro para concorrência justa, proteção dos investidores de varejo e posicionam ainda mais a Áustria como uma jurisdição confiável para inovação financeira digital. Os poderes de supervisão serão confiados à Autoridade dos Mercados Financeiros da Áustria (FMA), que se tornará a autoridade competente para licenciamento e monitoramento de prestadores de serviços de criptoativos. A partir de 30 de dezembro de 2024, o MiCA introduzirá, pela primeira vez, disposições legais detalhadas para criptoativos e serviços relacionados que não eram previamente regulados pela legislação de serviços financeiros da UE. Graças ao princípio do chamado “passaporte da UE”, prestadores de serviços licenciados na Áustria poderão oferecer seus serviços em toda a União Europeia sem necessidade de novo registro em outros Estados-Membros. Na Áustria, as condições de enquadramento relevantes estão consagradas na Lei de Implementação do Regulamento MiCA (MiCA-VVG), que entra em vigor em julho de 2024, aumentando ainda mais a atratividade do país para empresas fintech.

O Ministro das Finanças da Áustria, Magnus Brunner, afirmou que a emissão de licenças FMA marca o fim da “era do Velho Oeste” no mercado de criptomoedas, proporcionando segurança jurídica e fortalecendo a integridade de um setor ainda relativamente jovem. O foco não está apenas na aplicação das regras, mas também na criação de um ambiente para inovação. Desenvolver infraestrutura, apoiar iniciativas educacionais e criar um ecossistema favorável ao surgimento de novas empresas fintech são prioridades políticas. Atraindo empresas de tecnologia líderes, inclusive nos campos de inteligência artificial e soluções blockchain, contribui não apenas para fortalecer o potencial de inovação da Áustria, mas também para a criação de empregos altamente qualificados, o que tem significância econômica direta. O Regulamento MiCA estabelece regras abrangentes cobrindo a oferta pública de criptoativos, sua admissão à negociação, requisitos de capital para emissores e provisão de reservas, bem como obrigações de fornecer aos investidores facilidades de retirada e resgate. Além disso, estabelece medidas para prevenir abuso de mercado e regras para a organização de prestadores de serviços relacionados a criptoativos. As regulamentações que regem as atividades de emissores de certas categorias de criptoativos já entraram em vigor em 30 de junho de 2024, e até o final do ano se tornarão plenamente efetivas.

A FMA receberá os poderes necessários para monitorar o cumprimento do MiCA, incluindo ferramentas de supervisão e sanções. Disposições adicionais abordarão aspectos procedimentais, como procedimentos de relatório e divulgações regulares. Isso cria um quadro regulatório sustentável para o setor de criptomoedas, no qual os participantes do mercado poderão desenvolver novos modelos de negócios em um ambiente de previsibilidade jurídica e confiança do investidor. As criptomoedas são vistas como uma das principais aplicações da tecnologia de livro-razão distribuído (DLT), que fornece uma representação digital de valor e direitos de propriedade. Elas já são usadas ativamente, tanto nacional quanto internacionalmente, inclusive para pagamentos. Seu desenvolvimento adicional em um ambiente regulado aumentará significativamente a eficiência de liquidações transfronteiriças, reduzirá custos de transação e expandirá a gama de instrumentos financeiros disponíveis.

Tributação de criptomoedas na Áustria em 2025

Em 2025, a Áustria continua a fortalecer o quadro jurídico e fiscal que rege as criptomoedas. Os participantes do mercado devem estar cientes de que transações envolvendo ativos digitais estão sob estreita fiscalização das autoridades fiscais. Qualquer transação – venda de criptomoedas, transferência de NFT, participação em staking ou troca de tokens – pode ter consequências fiscais. As leis fiscais austríacas sobre criptomoedas passaram por mudanças significativas nos últimos anos. O Ministério das Finanças trata os ativos de criptomoeda como um objeto de tributação separado, e a tendência de controles mais rigorosos continua em 2025. Como resultado, os investidores devem prestar atenção especial à correção das declarações fiscais e ao pagamento pontual dos impostos, já que erros ou declarações falsas deliberadas podem resultar em penalidades fiscais.

Classificação de ativos e implicações fiscais
Do ponto de vista fiscal, nem todas as criptomoedas têm o mesmo status. Bitcoin e ether são categorizados como os ativos mais comuns e transparentes do ponto de vista fiscal, enquanto altcoins menos líquidas ou tokens únicos (NFTs) podem gerar questões adicionais para a autoridade fiscal. Para todos os ativos, continua sendo obrigatório manter documentação que registre datas de aquisição, valores de compra e venda, e a natureza das transações. Mesmo que uma criptomoeda seja usada apenas para armazenamento de longo prazo, ela não está isenta de tributação possível no momento da realização. Isso é especialmente verdadeiro se o valor do ativo aumentar significativamente e o lucro for então realizado.

Prevalência e contexto socioeconômico
De acordo com pesquisas, entre 14% e 18% da população da Áustria possuirá criptomoedas em 2025, com os menores de 43 anos permanecendo o grupo de investidores mais ativo. As motivações para possuir ativos digitais incluem o desejo de maior independência em relação às estruturas bancárias tradicionais, a busca por retornos potencialmente mais altos e o interesse em inovação tecnológica. Ao mesmo tempo, ainda há ceticismo considerável, com cerca de 40% dos austríacos expressando preocupações sobre volatilidade e questões de segurança. Ainda assim, a criptomoeda fortaleceu sua posição como um instrumento de investimento alternativo, especialmente diante da queda dos salários reais e dos retornos limitados em produtos de poupança clássicos.

Política fiscal e regulamentação a nível da UE
A adoção do Regulamento da UE sobre Mercados de Criptoativos (MiCA) cria um quadro regulatório único aplicável a todos os Estados-Membros, incluindo a Áustria. Isso significa não apenas novos requisitos para plataformas de criptomoedas e emissores de tokens, mas também maior transparência fiscal. Os investidores devem estar cientes de que a Áustria implementará reconciliação automática de dados, relatórios digitais e controles aprimorados de transações nos próximos anos. Isso limita significativamente as possibilidades de ocultação de renda e exige uma abordagem mais responsável no planejamento tributário.

Significado prático para investidores
Para residentes austríacos, possuir e transacionar criptomoedas em 2025 implica a necessidade de:

• documentação adequada de todas as transações;
• declaração pontual de rendimentos nas declarações fiscais;
• avaliação das implicações fiscais ao escolher um instrumento (trading, staking, armazenamento, NFT);
• acompanhar alterações na legislação nacional e a prática de sua aplicação.

Assim, as criptomoedas na Áustria em 2025 finalmente ultrapassam a “zona cinzenta” e passam a estar sujeitas à regulamentação fiscal plena. Para os investidores, isso significa a necessidade de construir uma estratégia transparente e juridicamente correta de interação com as autoridades fiscais, levando em conta tanto as normas nacionais quanto os requisitos da legislação europeia.

Expectativas de mercado e reação às regulamentações MiCA

O Regulamento da UE sobre Mercados de Criptoativos (MiCA), que entrou em vigor em dezembro de 2023, é a primeira regulamentação abrangente do mercado de criptomoedas na União Europeia. Sua adoção gerou muitas discussões: alguns especialistas previam que os novos requisitos criariam um ônus excessivo para as empresas de criptomoedas e levariam a uma saída de participantes do setor da Europa. No entanto, os primeiros meses de operação mostraram que a regulamentação, pelo contrário, contribui para o fortalecimento do quadro jurídico, aumenta o nível de confiança nos ativos digitais e forma uma infraestrutura de mercado mais estável. Para as empresas de criptomoedas, a conformidade com o MiCA apresenta desafios significativos. O regulamento estipula padrões rigorosos de relatórios, controle interno e prevenção à lavagem de dinheiro, o que exige custos consideráveis para organizar processos e garantir conformidade. Essas condições são mais fáceis de atender para grandes players internacionais, com recursos e experiência para operar em um ambiente regulado, enquanto empresas menores podem não conseguir lidar com o novo ônus e serem forçadas a sair do mercado. Esse processo já leva à consolidação do setor, com players fortes capazes de garantir conformidade regulatória completa dominando o mercado. Ao mesmo tempo, obter uma licença MiCA oferece vantagens significativas. Com um status legal comparável ao de instituições financeiras tradicionais, podem construir relações diretas com bancos e atrair investidores institucionais que anteriormente evitavam plataformas não regulamentadas. Um único quadro regulatório em toda a União Europeia permite expandir sua presença no mercado europeu sem a necessidade de obter licenças nacionais separadas, reduzindo barreiras administrativas e aumentando a eficiência dos negócios. O MiCA é particularmente importante para emissores de stablecoins. O surgimento de requisitos rigorosos para sua emissão e circulação leva à retirada do mercado de tokens criados fora da UE e que não cumprem as normas estabelecidas. Isso cria demanda por instrumentos europeus regulamentados e novas oportunidades para emissores locais que agora operam sob regras claras e uniformes.

Do ponto de vista do investidor, a introdução do MiCA oferece um nível qualitativo novo de proteção. O regulamento estabelece medidas obrigatórias para a guarda dos fundos dos clientes, segregação de ativos próprios das empresas, divulgação de informações e prevenção de abuso de mercado. Isso elimina riscos como aqueles que levaram ao colapso de várias exchanges não regulamentadas no passado e torna o mercado mais transparente e previsível. Os investidores também ganham acesso a uma gama mais ampla de serviços: empresas licenciadas podem combinar a negociação de criptomoedas com a oferta de instrumentos financeiros tradicionais, como ações ou commodities, integrando assim os ativos digitais ao ecossistema de investimento familiar. A prática mostra que cada vez mais exchanges internacionais buscam obter licença MiCA. Entre elas estão players importantes como Coinbase, OKX e Bybit, que já confirmaram autorizações. Isso demonstra que a regulamentação não é percebida pelos participantes do mercado como um obstáculo, mas como uma oportunidade de ganhar espaço no mercado europeu e expandir sua base de clientes. Além disso, a experiência da UE está atraindo a atenção de jurisdições estrangeiras que consideram implementar regras semelhantes, o que pode levar a uma gradual unificação global das abordagens à regulamentação de criptomoedas. Assim, apesar das preocupações iniciais, o MiCA está se tornando uma ferramenta que fortalece o quadro jurídico da indústria de criptomoedas, estimula sua institucionalização e aumenta a confiança dos investidores. Para participantes de mercado de boa-fé, isso não é tanto uma restrição, mas uma oportunidade de consolidar uma posição estável na Europa, obter igualdade de condições com instituições financeiras tradicionais e contribuir para o desenvolvimento de longo prazo da criptoeconomia.

Empresas que obtiveram licença MiCA na Áustria

A plataforma austríaca de criptomoedas Bitpanda anunciou que recebeu uma licença sob o Regulamento da UE sobre Mercados de Criptoativos (MiCAR) da Autoridade dos Mercados Financeiros da Áustria (FMA). Esse desenvolvimento é particularmente significativo, pois a Bitpanda se tornou a primeira empresa no país a ser totalmente autorizada sob a nova regulamentação pan-europeia de criptomoedas. O Regulamento MiCA, que entra em vigor em 30 de dezembro de 2024, foi projetado para estabelecer um quadro regulatório comum na União Europeia para criptoativos, seus emissores e prestadores de serviços. Seu objetivo principal é criar um ambiente jurídico transparente e seguro para o desenvolvimento das finanças digitais, bem como prevenir o uso indevido de criptomoedas. Embora o MiCA seja de caráter pan-europeu, a emissão e a execução de licenças são responsabilidade das autoridades nacionais de supervisão. Assim, a FMA é responsável por licenciar empresas na Áustria, enquanto no caso da Bitpanda trata-se de reconhecer a conformidade com os altos requisitos não apenas da regulamentação nacional, mas também da pan-europeia. A Bitpanda já possui experiência em um ambiente regulado e anteriormente obteve licenças para operar na Alemanha e em Malta. Agora, com três licenças em jurisdições-chave da UE, a empresa pode expandir suas operações por toda a Europa. A administração da Bitpanda vê a autorização como uma confirmação do alto nível de conformidade e sustentabilidade do modelo de negócio. Segundo o CEO e cofundador Eric Demuth, a empresa confiou na conformidade regulatória desde o início e, quando o MiCAR entrou em vigor, possuía mais aprovações regulatórias europeias do que qualquer outra plataforma de criptomoedas na região. O vice-CEO Lukas Enzersdorfer-Conrad disse que possuir licenças na Áustria, Alemanha e Malta cria condições ideais para maior crescimento e expansão para novos mercados dentro da União Europeia. Fundada em 2014, a Bitpanda já atendeu cerca de 6,5 milhões de usuários e consolidou seu status como um dos players mais significativos do mercado europeu de ativos digitais.

A exchange de criptomoedas Bybit também anunciou que recebeu uma licença sob o Regulamento da UE sobre Mercados de Criptoativos (MiCA) da Autoridade dos Mercados Financeiros da Áustria (FMA). A autorização foi concedida à Bybit EU, uma entidade jurídica austríaca registrada sob o número comercial 636180i, e concede à empresa o status de prestadora de serviços de criptoativos regulada (CASP). Esta licença permite à Bybit oferecer seus serviços em todos os 29 estados do Espaço Econômico Europeu. Ao mesmo tempo em que recebeu a licença, a empresa abriu oficialmente sua sede europeia em Viena, confirmando a escolha estratégica da Áustria como centro para expansão adicional no mercado da União Europeia. Entrar no mercado da UE através da Áustria permite à Bybit atender quase 500 milhões de clientes potenciais dentro do sistema jurídico harmonizado MiCA, que fornece regras uniformes para a regulamentação de criptoativos, medidas para prevenir atividades ilegais e mecanismos de proteção ao consumidor. A administração da empresa enfatiza que obter uma licença MiCA foi um marco importante na estratégia da Bybit de focar na conformidade regulatória e desenvolver presença internacional. O CEO e cofundador Ben Zhou observou que a empresa está construindo uma interação sistemática com reguladores em várias jurisdições, buscando autorização para atuar no campo legal e garantir máxima segurança aos usuários. Segundo ele, é a conformidade com as regras estabelecidas que permite à empresa oferecer serviços inovadores em um ambiente de transparência e confiança. Assim, o registro na Áustria e a obtenção de uma licença MiCA abrem caminho para que a Bybit conquiste espaço no mercado europeu e concorra em igualdade de condições com as maiores plataformas de criptomoedas que atendem aos novos padrões regulatórios da União Europeia.

Princípios-chave da resolução MiCA

O Regulamento da União Europeia sobre Mercados de Criptoativos (MiCA ou MiCAR), parte do Pacote de Finanças Digitais da UE, é o primeiro quadro regulatório abrangente destinado a criar regras uniformes para o mercado de criptomoedas. O pacote foi proposto em 24 de setembro de 2020 e também incluiu o Regulamento de Resiliência Operacional Digital (DORA), uma iniciativa para um regime piloto para infraestruturas baseadas em tecnologia de registro distribuído (DLT) e uma estratégia para o setor financeiro digital. Após consultas extensas, o MiCA foi finalmente adotado pelo Conselho Europeu em 16 de maio de 2023, publicado no Jornal Oficial da UE em 9 de junho de 2023 e entrou em vigor em 29 de junho de 2023. Nos termos do Artigo 288(2) do TFEU, é diretamente aplicável e não requer implementação a nível nacional, mas os Estados-Membros devem designar autoridades competentes para licenciamento e supervisão. O principal objetivo do MiCA é estabelecer um quadro jurídico harmonizado para garantir transparência e confiabilidade do mercado, proteção de investidores e consumidores, e prevenção de lavagem de dinheiro e abusos. As regulamentações abrangem uma ampla gama de entidades — tanto emissores de criptoativos quanto prestadores de serviços, incluindo exchanges, corretores, custodians, provedores de soluções de pagamento e outros intermediários. Todas essas entidades são coletivamente conhecidas como prestadores de serviços de criptoativos (CASPs). O MiCA introduz um procedimento claro de licenciamento para esta área e exige que todos os participantes ativos do mercado obtenham autorização da autoridade nacional supervisora. O regulamento cobre um amplo alcance geográfico e efetivamente reivindica caráter global: qualquer emissão ou oferta de criptoativos disponível para residentes da UE está sujeita à regulamentação. A única exceção é quando não é possível adquirir criptoativos diretamente na UE. Da mesma forma, serviços relacionados a criptoativos, se oferecidos dentro da UE, exigem licença. Isso confere ao MiCA caráter transfronteiriço e efetivamente estabelece um novo padrão internacional.

As atividades reguladas incluem a posse e gestão de criptoativos de clientes, operação de plataformas de negociação, troca de criptomoedas por moeda fiduciária ou outros tokens, execução de ordens de clientes, alocação de ativos, aceitação e transmissão de ordens, consultoria, gestão de criptoportfólios e serviços de transferência de criptoativos. Assim, toda a gama de operações que suportam o funcionamento da criptoeconomia está sob supervisão. Um conceito-chave é a definição de criptoativo como uma representação digital de valor ou direito que pode ser armazenado e transferido utilizando tecnologia de registro distribuído. O MiCA distingue três categorias principais: tokens lastreados em ativos (ARTs), tokens de dinheiro eletrônico (EMTs) e tokens utilitários. Entretanto, instrumentos financeiros nos termos da MiFID II, depósitos, securitizações, produtos de seguros e a maioria dos NFTs não estão incluídos no escopo. Essa diferenciação cria um sistema regulatório de dois níveis: por um lado MiCA para criptoativos e, por outro, a legislação atual do mercado de capitais para valores mobiliários e derivativos tokenizados. As regulamentações impõem extensos requisitos comportamentais e organizacionais aos CASPs. As empresas devem agir de forma honesta, justa e profissional no interesse dos clientes, fornecer informações precisas e não enganosas, divulgar riscos, estruturas de preços e impactos ambientais das tecnologias utilizadas, e implementar sistemas de controle interno que previnam conflitos de interesse e garantam a gestão de riscos. Atenção considerável é dada a terceirização, conformidade de governança corporativa e qualificações executivas. As empresas são obrigadas a construir sistemas para monitorar conformidade com regras AML, além de cumprir regulamentos de resiliência operacional (DORA) e cibersegurança (NIS2). Um destaque especial é dado ao requisito de preparar um white paper quando criptoativos são oferecidos publicamente ou admitidos à negociação. O documento deve conter informações sobre o emissor, termos da oferta, tecnologias subjacentes, riscos e aspectos ambientais do mecanismo de consenso. Em essência, é comparável a um prospecto de valores mobiliários e está sujeito a rigorosos requisitos de transparência. Violações nesta parte podem levar a reivindicações de indenização, tornando a completude e precisão da divulgação um dever crítico para os emissores.

A aplicação do MiCA está sendo implementada de forma gradual. A partir de 30 de junho de 2024, começaram a vigorar as obrigações para emissores de stablecoins (ART e EMT). A partir de 30 de dezembro de 2024, o Regulamento passa a vigorar em sua totalidade, incluindo todos os requisitos para prestadores de serviços de criptoativos (CASP). Para empresas que já operavam antes desta data, existe um período de transição até 1 de julho de 2026, durante o qual devem solicitar e obter autorização sob o MiCA. No entanto, os Estados-Membros podem encurtar esse período, restringindo a capacidade de operar sem licença. O MiCA está, assim, transformando o mercado de criptomoedas na UE, criando condições para a sustentabilidade de longo prazo e desenvolvimento institucional do setor. Para os participantes do mercado, isso significa a necessidade de preparação cuidadosa para o licenciamento, revisão de procedimentos internos e documentação das atividades de acordo com os novos requisitos. Para os investidores, significa um ambiente mais protegido e transparente. Em um ambiente cada vez mais competitivo, o cumprimento pontual das regulamentações MiCA torna-se não apenas uma obrigação, mas também uma vantagem estratégica no mercado europeu e global de criptomoedas.

Obtenção de licença MiCA na Áustria

Obter uma licença sob o Regulamento da União Europeia sobre Mercados de Criptoativos (MiCA) está se tornando um requisito chave para todas as empresas que pretendem conduzir atividades com criptoativos dentro da União Europeia. A partir de 30 de dezembro de 2024, as disposições do MiCA passam a se aplicar integralmente, o que significa que qualquer prestador de serviços de criptoativos (CASP) que opere na Áustria ou direcione seus serviços ao mercado europeu deve obter uma licença da Autoridade dos Mercados Financeiros da Áustria (FMA). A licença MiCA oferece às empresas uma vantagem estratégica: ao possuir uma autorização emitida em uma jurisdição da UE, elas obtêm acesso a todo o mercado europeu por meio do mecanismo de “passaporte regulatório”. Isso elimina a necessidade de múltiplos registros em diferentes países e permite que as empresas operem em um único sistema jurídico, reduzindo significativamente os custos administrativos. No entanto, o procedimento para obtenção de uma licença MiCA na Áustria é complexo e exige preparação cuidadosa. A FMA impõe requisitos rigorosos quanto a capital, governança interna, reputação da gestão e qualificações dos principais profissionais. Também é necessária a elaboração e submissão de documentação detalhada, incluindo uma descrição técnica do modelo de negócio, políticas de gestão de riscos, procedimentos internos para prevenção de lavagem de dinheiro, bem como documentação de que os sistemas de TI atendem aos requisitos de resiliência operacional. Os emissores de criptoativos também devem preparar um white paper, similar a um prospecto, contendo informações completas sobre o projeto e riscos associados. Na prática, uma licença bem-sucedida só pode ser obtida se houver uma estratégia clara e plena conformidade com todos os requisitos do regulador. Erros na preparação de documentos ou divulgação incompleta de informações podem levar a atrasos ou à recusa da emissão da licença. Por isso, é fundamental, neste estágio, contratar assessoria jurídica experiente com conhecimento especializado em regulamentação europeia de criptoativos. A equipe da Regulated United Europe oferece suporte completo no processo de obtenção da licença MiCA na Áustria. Nossos advogados realizam uma auditoria preliminar do modelo de negócios do cliente, determinam se a atividade está sujeita aos requisitos do MiCA e desenvolvem um roteiro para a preparação da licença. O suporte jurídico é fornecido em todas as etapas: desde a preparação do pacote de documentos para submissão à FMA até a interlocução com o regulador durante a análise do pedido. Atenção especial é dada à governança corporativa, conformidade AML/CFT e à estrutura e reputação dos acionistas e diretores da empresa. Além disso, os especialistas da Regulated United Europe auxiliam na construção de um sistema de controles internos que cumpre o MiCA e atos relacionados, como o Regulamento de Resiliência Operacional Digital (DORA). Isso permite aos clientes não apenas obter a licença com sucesso, mas também garantir conformidade regulatória de longo prazo, fortalecendo a confiança de investidores e parceiros.

Obter uma licença MiCA na Áustria, portanto, não é apenas uma obrigação formal, mas também um passo importante para ingressar no mercado europeu de serviços de criptoativos. Empresas que conseguirem se adaptar às novas regulamentações em tempo hábil obterão vantagem competitiva e acesso ao público europeu de milhões de euros. E o suporte jurídico da Regulated United Europe transforma esse processo de uma burocracia complexa em uma oportunidade estratégica para expandir os negócios e fortalecer sua posição no mercado.