Licenza MiCA in Finlandia

Regulation (EU) 2023/1114 on markets in crypto-assets (MiCA) ha stabilito regole paneuropee per gli emittenti di cripto-attivi e i fornitori di servizi correlati. Regola l’emissione e l’offerta pubblica di cripto-attivi, la loro ammissione alla negoziazione e le attività degli operatori che forniscono servizi nel campo delle valute virtuali. I cripto-attivi sono una rappresentazione digitale di valore o diritti che possono essere archiviati e trasferiti utilizzando la tecnologia del registro distribuito. La blockchain è uno degli esempi più comuni di tale tecnologia, dove la circolazione e la protezione degli asset sono garantite da meccanismi crittografici basati su un sistema di chiavi pubbliche e private.

Ai sensi del MiCA, i cripto-attivi sono condizionatamente divisi in due gruppi: gli asset il cui prezzo è supportato dall’ancoraggio ad un altro asset, diritto o combinazione degli stessi, e altri cripto-attivi senza un meccanismo stabilizzante. Il primo gruppo include asset-backed tokens (ART) e electronic money tokens (EMT). Gli EMT sono ancorati a una singola valuta ufficiale, mentre gli ART possono avere un insieme più ampio di riferimenti, come un paniere di valute. Il secondo gruppo include altri cripto-attivi, inclusi i utility token che forniscono accesso ai beni o servizi dell’emittente.

Sebbene i cripto-attivi non siano riconosciuti come moneta legale o strumenti finanziari, sono ampiamente utilizzati nelle pratiche di investimento e pagamento. La fornitura di servizi di cripto-attivi nell’Unione Europea è possibile solo con una licenza. In Finlandia, i fornitori di tali servizi devono essere inclusi nel registro pubblico della Financial Supervisory Authority. Le società che hanno ottenuto una licenza in altri paesi dell’UE e hanno diritto a fornire servizi transfrontalieri sono anch’esse incluse in questo registro come parte del meccanismo di notifica. L’autorità nazionale raccomanda agli utenti di verificare sempre lo stato legale dell’operatore tramite registri ufficiali sia in Finlandia sia negli altri paesi dell’UE. Si noti che la protezione fornita dal MiCA non si applica nei casi in cui il fornitore di servizi sia registrato al di fuori dell’UE.

L’emissione di cripto-attivi significa la creazione di nuovi token. Per ART e EMT, ottenere una licenza è un prerequisito. Di norma, l’emittente è sia l’offertante sia il richiedente l’ammissione alla negoziazione. Un’offerta pubblica comporta fornire agli investitori potenziali informazioni sufficienti per prendere una decisione di investimento, mentre l’ammissione alla negoziazione significa quotare il token su una piattaforma regolamentata. Per i cripto-attivi che non rientrano in ART o EMT, ottenere una licenza al momento dell’emissione non è richiesto, ma l’emittente o l’offertante è responsabile della preparazione di un documento tecnico (white paper). Questo deve contenere informazioni sull’emittente, sul progetto finanziato attraverso l’emissione di cripto-attivi, una descrizione dei diritti e degli obblighi dei possessori, una descrizione della tecnologia e dei rischi possibili. Le informazioni in questo documento devono essere accurate, chiare e non fuorvianti, e i materiali di marketing, inclusi quelli distribuiti tramite social network, devono rispettarne completamente i contenuti. Se un’offerta pubblica o una domanda di ammissione alla negoziazione viene effettuata da una terza parte anziché dall’emittente, ciò è possibile solo con il consenso scritto dell’emittente, che in ogni caso è responsabile della preparazione del white paper.

Di particolare importanza in Finlandia è il regime transitorio stabilito a livello nazionale. Si applica ai fornitori di servizi di valuta virtuale che erano effettivamente operativi al momento dell’entrata in vigore della legge nazionale sugli operatori di criptovalute o che erano registrati presso la Financial Supervisory Authority non più tardi di sei mesi prima dell’entrata in vigore di tale legge. Per usufruire del periodo transitorio, una domanda di licenza MiCA deve essere presentata alla Financial Supervisory Authority of Finland entro il 30 ottobre 2024. Questo regime consente di continuare a fornire servizi fino al 30 giugno 2025 o fino a quando l’autorità di regolamentazione decide di concedere o rifiutare la licenza. Ciò crea condizioni per una transizione fluida degli operatori esistenti verso le nuove regole paneuropee stabilite dal MiCA.

Il regolamento dell’Unione Europea sui mercati dei cripto-attivi (MiCA) è entrato in vigore alla fine del 2024, stabilendo standard uniformi per la regolamentazione del settore delle criptovalute in tutti gli Stati membri dell’UE. La Finlandia ha implementato questa legislazione in tempi record — solo sei mesi — significativamente prima di molte altre giurisdizioni. L’introduzione di regole uniformi comporta requisiti più rigorosi per gli operatori di servizi di criptovaluta: per continuare a operare sul mercato, tutte le società devono ottenere una licenza dall’autorità nazionale. Per gli investitori, l’adozione del MiCA significa un livello più elevato di protezione dei propri interessi e una maggiore trasparenza nel lavoro dei fornitori di servizi. Gli operatori di criptovalute sono ora soggetti agli stessi principi delle società di investimento tradizionali, comprese le obbligazioni relative alla governance aziendale, al mantenimento di livelli di capitale sufficienti e al rispetto delle procedure di identificazione dei clienti. Il nuovo regime rende il mercato delle criptovalute più comparabile al settore finanziario tradizionale, aumentando la fiducia e riducendo i rischi per i partecipanti. Allo stesso tempo, l’esistenza di un’unica licenza UE consente alle società di fornire servizi in tutta l’Unione senza dover passare attraverso procedure nazionali aggiuntive, creando condizioni attraenti per l’ingresso di grandi istituzioni finanziarie nel mercato.

Fasi dell’implementazione del MiCA in Finlandia

L’Unione Europea ha avviato la piena implementazione del regolamento sui mercati dei cripto-attivi (MiCA), che rafforza il controllo sulle attività dei fornitori di servizi di criptovaluta e unifica le regole a livello dell’Unione. In Finlandia, il periodo di transizione è stato fissato come uno dei più brevi in Europa — solo sei mesi, mentre in altri paesi varia da uno a un anno e mezzo. Nonostante l’introduzione di nuove normative, si consiglia ai consumatori di rimanere cauti nella scelta dei fornitori di servizi, poiché MiCA non elimina tutti i rischi inerenti ai cripto-attivi. Il regolamento MiCA entrerà pienamente in vigore il 30 dicembre 2024 e richiede che le società che operano con cripto-attivi rispettino standard simili a quelli applicati nel settore finanziario tradizionale. I requisiti chiave includono una governance aziendale competente, fondi propri sufficienti, trasparenza operativa e sicurezza delle informazioni. Sono stati stabiliti periodi di transizione per gli operatori esistenti, ma la loro durata dipende dalla giurisdizione specifica. Secondo Tero Kurenmaa, direttore della Finnish Financial Supervisory Authority, le differenze nei tempi significano che acquistando servizi di criptovaluta al di fuori della Finlandia, i consumatori dovrebbero essere consapevoli che la regolamentazione negli altri paesi dell’UE potrebbe essere meno rigorosa durante il periodo di transizione. Inoltre, il MiCA non si applica ai servizi forniti al di fuori dell’UE e dello SEE, aumentando i rischi per gli investitori che acquistano criptovalute al di fuori di queste regioni.

Anche dopo l’entrata in vigore del MiCA, rimangono i rischi legati alla volatilità dei prezzi degli asset, alle truffe e alle minacce informatiche. Il regolamento non obbliga i fornitori di servizi a valutare l’idoneità dei prodotti per i clienti e le loro attività non rientrano nello schema di compensazione degli investitori. Secondo Maria Rekola, responsabile dell’ufficio presso la Financial Supervisory Authority, la maggior parte dei reclami ricevuti dall’agenzia riguarda frodi. A tal proposito, si consiglia ai clienti di controllare attentamente la storia e la reputazione del fornitore di servizi e di evitare decisioni affrettate sull’acquisto di cripto-attivi. Attualmente, in Finlandia sono registrati 13 fornitori di servizi di valuta virtuale. Per continuare a operare dopo il 30 giugno 2025, tutti devono ottenere una licenza conformemente al MiCA. La Financial Supervisory Authority ha ricevuto otto domande di licenze CASP, attualmente in fase di revisione. Il responsabile dell’ufficio Marco Hovi ha osservato che il compito della Financial Supervisory Authority rimane quello di proteggere gli interessi degli investitori e garantire la stabilità del mercato. Nel 2025, il regolatore si concentrerà sul monitoraggio della gestione della liquidità, sullo svolgimento di stress test, sull’utilizzo del capitale preso in prestito e sulla corretta valutazione degli asset. Inoltre, a livello dell’Unione Europea, sono in sviluppo nuove normative che dovrebbero rafforzare la regolamentazione del settore degli investimenti in futuro.

Alla fine del 2024, entrerà in vigore nell’Unione Europea il regolamento sui mercati dei cripto-attivi (MiCA), adottato nel 2023. L’obiettivo principale di tale regolamento è rafforzare la protezione degli investitori privati e combattere il riciclaggio di denaro. L’adozione del MiCA segna la transizione da un mercato cripto non regolamentato a un sistema unificato di regole e supervisione. A partire dal 30 dicembre 2024, la fornitura di servizi relativi ai cripto-attivi nell’Unione Europea sarà possibile solo con una licenza rilasciata dall’autorità nazionale. Tali servizi includono la custodia degli asset dei clienti, la gestione delle piattaforme di trading, lo scambio di criptovalute con denaro fiat o altri token, l’esecuzione di transazioni, la ricezione e trasmissione di ordini, la consulenza, la gestione del portafoglio e il trasferimento di asset. In Finlandia, la concessione di licenze è effettuata dalla Financial Supervisory Authority (Finanssivalvonta, FiVa). Tutte le società che hanno ricevuto una licenza vengono inserite in un registro pubblico. Le organizzazioni autorizzate in altri paesi dell’UE e che forniscono servizi ai clienti finlandesi sono incluse in un elenco separato di notifiche. Si consiglia agli investitori di verificare la presenza di un fornitore di servizi nei registri ufficiali. È importante notare che il MiCA non si applica alle società operanti al di fuori dell’UE e dello SEE. Per gli operatori esistenti in Finlandia, è previsto uno dei periodi di transizione più brevi in Europa. Per mantenere il diritto di continuare a operare, le società devono presentare domanda per una licenza MiCA entro e non oltre il 30 ottobre 2024. In tal caso, possono fornire servizi fino al 30 giugno 2025 o fino a quando non viene presa una decisione sulla domanda di licenza.

 Società che hanno ottenuto una licenza MiCA in Finlandia

In Finlandia, Coinmotion è diventata la prima società autorizzata a ricevere il permesso dalla Financial Supervisory Authority per fornire l’intera gamma di servizi di criptovaluta. La licenza copre la custodia degli asset digitali, la gestione di una piattaforma di trading e le operazioni relative allo scambio di criptovalute con euro e altri cripto-attivi. Questo passo ha reso Coinmotion uno dei primi operatori in Europa a confermare la conformità ai nuovi requisiti paneuropei e ha sottolineato il desiderio della Finlandia di consolidare il proprio ruolo come leader nella regolamentazione delle criptovalute.

Coinmotion ha ottenuto una licenza per operare nel settore dei cripto-attivi dalla Finnish Financial Supervisory Authority, in linea con i nuovi requisiti del regolamento MiCA dell’UE. Questo sviluppo conferma la possibilità di continuare a investire in asset digitali in un ambiente ora ancora più sicuro e affidabile per i clienti. L’implementazione del MiCA segna una nuova fase nello sviluppo del mercato europeo delle criptovalute, con requisiti più rigorosi per gli operatori e standard più elevati per il loro lavoro. A partire da luglio 2025, tutte le società che forniscono servizi di cripto-attivi dovranno possedere una licenza rilasciata dalle autorità competenti. Per gli investitori, questo significa misure di sicurezza migliorate, trasparenza completa delle operazioni e regole regolamentari più chiare, creando le basi per il funzionamento stabile e maturo del settore.

La Finlandia è diventata uno dei leader nell’implementazione pratica delle nuove regole: mentre la maggior parte degli Stati membri dell’UE ha stabilito un periodo di transizione da uno a un anno e mezzo, in Finlandia è stato di soli sei mesi. Ciò dimostra l’elevata efficienza dell’autorità nazionale e la prontezza del mercato ad adattarsi ai nuovi standard. Coinmotion ha soddisfatto con successo tutti i requisiti entro i termini stabiliti, confermando il suo alto livello di governance aziendale e l’impegno a proteggere gli interessi dei clienti.

Per gli investitori, la licenza CASP rilasciata ai sensi del MiCA rappresenta una garanzia aggiuntiva dell’affidabilità e della stabilità di Coinmotion come partner negli investimenti in criptovalute. Requisiti più rigorosi per capitale, gestione e identificazione dei clienti garantiscono una protezione affidabile dei fondi, mentre la maggiore trasparenza delle operazioni consente agli investitori di ottenere informazioni affidabili su tutte le transazioni. La licenza ufficiale conferma lo status di Coinmotion come società regolamentata conforme agli standard europei uniformi e ne conferma l’attrattiva per la collaborazione a lungo termine.

Oltre a Coinmotion, la Financial Supervisory Authority ha annunciato di aver ricevuto otto domande di licenza ai sensi del regolamento MiCA dell’Unione Europea. Tutte le domande sono attualmente in fase di revisione e le procedure di licenza dovrebbero essere completate prima della fine del periodo di transizione.

Il regolamento (UE) 2023/1114, entrato in vigore nel 2024, è un quadro normativo completo dell’Unione Europea che disciplina le attività degli emittenti di cripto-attivi e stablecoin, nonché degli operatori di piattaforme di trading e dei fornitori di wallet. Il MiCA è un elemento chiave della strategia digitale paneuropea e mira a creare un ambiente legale trasparente e sicuro per l’industria cripto.

Il documento introduce requisiti rigorosi per i fornitori di servizi, incluse misure per proteggere gli interessi dei clienti, garantire la sicurezza della custodia degli asset digitali e prevenire abusi di mercato. L’obiettivo del regolamento è contrastare manipolazioni dei prezzi, riciclaggio di denaro, finanziamento del terrorismo e altre attività criminali. Ottenere una licenza UE diventerà un requisito obbligatorio per tutte le società che operano con cripto-attivi nell’Unione.

Il direttore della Financial Supervisory Authority, Tero Kurenmaa, ha osservato che i consumatori dovrebbero considerare le differenze nei periodi di transizione tra i paesi dell’UE. Acquistando cripto-attivi al di fuori della Finlandia, gli investitori potrebbero incontrare livelli di regolamentazione diversi e, nel caso di transazioni al di fuori dell’UE e del SEE, la protezione legale del MiCA non si applica affatto.

Allo stesso tempo, è importante ricordare che, anche con le nuove normative, i cripto-attivi rimangono strumenti ad alto rischio. Le principali minacce restano l’elevata volatilità, le frodi e i problemi di cybersicurezza. Come sottolinea Maria Rekola, responsabile di uno dei dipartimenti di vigilanza, una parte significativa dei reclami dei consumatori riguarda le frodi. A questo proposito, si consiglia agli investitori di verificare attentamente l’affidabilità del fornitore di servizi prima di effettuare transazioni.

Prima dell’entrata in vigore del MiCA, 13 operatori di valuta virtuale erano registrati in Finlandia. Per continuare a operare dopo il 30 giugno 2025, tutti devono ottenere una licenza di fornitore di servizi di cripto-attivi ai sensi del MiCA.

Obblighi aggiuntivi di segnalazione e verifica dei clienti per le società cripto in Finlandia

La modifica alla Direttiva UE sulla cooperazione amministrativa (DAC8) amplia significativamente l’ambito dello scambio automatico di informazioni fiscali, estendendolo alle transazioni relative ai cripto-attivi. Il nuovo regime introduce obblighi aggiuntivi di segnalazione e una verifica completa dei clienti per i partecipanti al mercato. Questi requisiti si basano sul quadro OCSE per la segnalazione dei cripto-attivi (CARF).

Gli Stati membri devono attuare le disposizioni della direttiva entro il 31 dicembre 2025, consentendo l’applicazione dall’inizio del 2026. In Finlandia, le modifiche legislative sono ancora in sviluppo, ma il contenuto delle future normative è già definito e gli operatori dovrebbero prepararsi a rispettare i nuovi obblighi. Il primo rapporto dovrà essere presentato alle autorità fiscali per il 2026, presumibilmente a gennaio 2027. I fornitori di servizi di criptovaluta sono invitati a determinare a questo stadio se sono soggetti ai nuovi requisiti e a stabilire processi interni per conformarsi a essi. Ciò comporta, in particolare, la raccolta di autocertificazioni dai clienti e la determinazione della loro residenza fiscale.

Il DAC8 si applica ai fornitori di servizi di criptovaluta le cui attività consistono nel fornire servizi a terzi nel campo dei cripto-attivi. La definizione è coerente con l’approccio stabilito dal regolamento MiCA. Pertanto, gli enti obbligati alla segnalazione includono exchange di criptovalute, piattaforme di trading, operatori di wallet ed emittenti di cripto-attivi. L’obbligo di segnalazione si applica anche ai fornitori registrati al di fuori dell’UE se i loro clienti sono residenti fiscali nei paesi dell’UE.

I rapporti sono inviati alle autorità fiscali del paese in cui il fornitore è registrato. Gli operatori finlandesi invieranno quindi le informazioni all’Amministrazione fiscale finlandese. I cripto-attivi coperti dal DAC8 comprendono praticamente l’intera gamma di asset utilizzati per investimento e pagamenti, incluse le principali criptovalute e alcuni NFT. Le società devono segnalare le transazioni riguardanti sia individui sia persone giuridiche residenti nei paesi dell’UE.

Le transazioni da segnalare includono lo scambio di criptovalute con valuta fiat, lo scambio di un cripto-attivo con un altro, i trasferimenti tra wallet e i pagamenti in criptovaluta per beni o servizi superiori a $50.000 o equivalente in un’altra valuta. Inoltre, i fornitori devono condurre una due diligence completa sui clienti, inclusa la verifica dell’identità e la raccolta e verifica delle informazioni secondo le regole antiriciclaggio. In caso di dubbi sull’accuratezza dei dati forniti, l’operatore deve richiedere chiarimenti o aggiornamenti. Se il cliente non risponde entro 60 giorni dopo due solleciti, la società deve sospendere le transazioni sul suo account.

Fiscalità delle criptovalute in Finlandia nel 2025

I redditi derivanti dall’uso o dal mining di valute virtuali e cripto-attivi sono imponibili e devono essere dichiarati nella dichiarazione dei redditi. Le spese direttamente correlate alla generazione di tali redditi possono essere dedotte. Le valute virtuali comprendono tutti i tipi di cripto-attivi, inclusi Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Tether e altri. I redditi derivanti dallo scambio o dall’uso di valute virtuali sono considerati plusvalenze e sono soggetti a imposta sulle plusvalenze. L’obbligo di dichiarazione sorge quando si scambia criptovaluta con euro o altra valuta ufficiale, quando si scambia una criptovaluta con un’altra, quando si paga per beni o servizi o quando si utilizza per adempiere obbligazioni. I redditi da mining sono generalmente riconosciuti come redditi da lavoro e tassati come salari ordinari. Il valore della valuta ricevuta è determinato dal tasso di cambio contro l’euro al momento del mining o dell’utilizzo.

Amministrazione Fiscale Finlandese utilizza il metodo FIFO (first in, first out) per calcolare profitti o perdite. Per ogni vendita, scambio o utilizzo di criptovaluta, deve essere calcolata la differenza tra prezzo di vendita e prezzo di acquisto, considerando i costi di acquisto, custodia o commissioni. Se il prezzo di acquisto reale è sconosciuto, può essere utilizzato un valore stimato: 20% del prezzo di vendita per asset detenuti meno di dieci anni e 40% per asset detenuti oltre dieci anni.

Nella dichiarazione dei redditi, il profitto o la perdita derivante dallo scambio o dall’uso è indicato nella sezione “Capital gains – Capital gains”, selezionando “Virtual currencies” come tipo di asset. I redditi da mining nel protocollo Proof-of-Work sono riportati come altri redditi da lavoro, e i costi di elettricità e attrezzature possono essere dedotti come spese correlate. Nel Proof-of-Stake, le ricompense sono considerate plusvalenze e riportate nella sezione “Other Capital Gains” con le relative detrazioni. I documenti di supporto non devono essere allegati alla dichiarazione, ma devono essere conservati per sei anni in caso di verifica. I redditi possono essere dichiarati sia nel sistema MyTax sia su moduli cartacei. La vendita e lo scambio di criptovalute sono riportati sul Modulo 9, mentre i redditi da mining sul Modulo 50A.

I cripto-attivi comportano ancora rischi fiscali e finanziari significativi. Le plusvalenze sono tassate ogni volta che una criptovaluta viene scambiata con un’altra valuta, indipendentemente dal fatto che i fondi siano trasferiti su un conto bancario o lasciati sulla piattaforma. Le perdite possono essere compensate con future plusvalenze per i cinque anni successivi. I redditi derivanti da contratti per differenza (CFD) sono tassati secondo regole diverse. Sono trattati come plusvalenze al tasso del 30% fino a €30.000 e 34% sull’eccedenza. Le perdite sui CFD non sono deducibili e non riducono la base imponibile. Ogni transazione è tassata separatamente. Pertanto, i possessori e gli utenti di criptovalute devono registrare attentamente tutte le transazioni, conservare registri di acquisti e spese, presentare dichiarazioni fiscali puntuali e conservare documenti di supporto. Ciò consentirà non solo di adempiere agli obblighi fiscali, ma anche di evitare rischi in caso di eventuale verifica da parte delle autorità fiscali.

Esempi di tassazione dei redditi da criptovalute e cripto-attivi in Finlandia

Come possono aiutarti gli avvocati di Regulated United Europe a ottenere una licenza MiCA in Finlandia?

Ottenere una licenza di fornitore di servizi di cripto-attivi (CASP) in Finlandia secondo il Regolamento UE sui mercati dei cripto-attivi (MiCA) richiede una preparazione attenta e la piena conformità ai requisiti normativi della Financial Supervisory Authority finlandese (Finanssivalvonta, FiVa). La procedura comporta attività legali, organizzative e operative complesse, dove qualsiasi errore può causare ritardi o il rifiuto della licenza.

Gli avvocati di Regulated United Europe offrono supporto completo alle società che intendono ottenere una licenza MiCA in Finlandia:

• Analisi preliminare e scelta del modello di business. Gli specialisti valutano le attività del cliente, determinano se rientrano nell’ambito del MiCA e propongono una strategia di licenza ottimale che tenga conto dei periodi di transizione e delle specificità della regolamentazione finlandese.
• Preparazione della struttura societaria. Assistiamo nella creazione o nell’adattamento di una società in Finlandia, garantiamo la conformità ai requisiti di capitale autorizzato, organi di gestione e beneficiari, e prepariamo politiche interne e regolamenti.
• Sviluppo della documentazione. Prepariamo un set completo di documenti da presentare alla FiVa: business plan, previsioni finanziarie, politica AML/CTF, descrizione dei sistemi di controllo interno, gestione del rischio e procedure di sicurezza informatica.
• Interazione con il regolatore. Rappresentiamo gli interessi del cliente presso il Financial Management Department, supportiamo la comunicazione con i regolatori e forniamo spiegazioni su richiesta.
• Supporto in tutte le fasi della licenza. Forniamo assistenza legale fino all’ottenimento della licenza e assistiamo nell’adempimento degli obblighi post-licenza, inclusi reporting, audit e conformità ai requisiti di protezione degli investitori.
• Considerazione delle specificità del periodo di transizione. La Finlandia ha uno dei periodi di transizione più brevi tra i paesi dell’UE (sei mesi). Sviluppiamo una strategia che consenta alle società di continuare a operare senza interruzioni e di completare con successo il processo di licenza entro i termini stabiliti.

Pertanto, Regulated United Europe fornisce ai clienti un supporto completo per il processo di ottenimento della licenza MiCA in Finlandia — dalla scelta del modello di business all’ottenimento della licenza e all’avvio delle attività regolamentate nel mercato europeo delle criptovalute. Possiamo anche aiutarti a ottenere una licenza VASP in altri paesi dell’Unione Europea.