MiCA in Lituania

Requisiti normativi della Lituania per le criptovalute secondo MiCA & TRF

Il futuro del settore delle criptovalute in Lituania

Dalla fine del 2024, il Regolamento dell’Unione Europea n. 2023/1114 sui mercati delle cripto-attività (MiCA) sarà applicabile in Lituania, segnando l’inizio della transizione verso una nuova fase nello sviluppo della finanza digitale. Questo atto normativo introduce requisiti stringenti in materia di trasparenza delle operazioni, gestione dei rischi, tutela dei consumatori e responsabilità dei fornitori di servizi crittografici. A questo proposito, è in corso un vivace dibattito in Lituania sul fatto che il Paese possa sfruttare questo momento per consolidare il proprio status come uno degli attori chiave nella mappa crittografica europea e, possibilmente, globale.

Secondo gli esperti, l’attuale redistribuzione dell’influenza nel sistema finanziario internazionale offre alla Lituania una finestra di opportunità unica. Come osservato da Mykolas Majauskas, presidente della Crypto Economy Organisation, in un contesto di cambiamento globale accompagnato da un indebolimento del controllo centralizzato, la Lituania può contribuire alla formazione di una nuova architettura del mercato finanziario. Questo è fondamentalmente diverso dal ruolo svolto nel periodo post-bellico, quando furono istituite istituzioni finanziarie tradizionali come il FMI, la Banca Mondiale e le moderne banche centrali.

Opportunità strategiche per la Lituania

• Cambiamento globale: La Lituania può beneficiare delle trasformazioni negli equilibri del potere finanziario internazionale.
• Ruolo di architetto: Potenziale per influenzare la futura architettura della finanza decentralizzata.
• Cambio d’epoca: Superamento delle istituzioni finanziarie centralizzate del dopoguerra.

Un esempio di presenza progressiva nel mercato delle criptovalute è rappresentato dall’attività delle maggiori piattaforme internazionali. Secondo Majauskas, il volume di scambi di Binance è paragonabile a quello della Borsa di New York e le sue operazioni in Lituania generano rilevanti entrate fiscali: nei primi nove mesi del 2023 il bilancio statale ha ricevuto circa 25 milioni di euro di imposte da questo solo exchange di criptovalute. La presenza di tali operatori rafforza la posizione della Lituania come giurisdizione promettente nel settore degli asset digitali. Il successo della Lituania nel campo delle criptovalute non è dovuto tanto a una strategia statale mirata, quanto a una combinazione di circostanze esterne. La migrazione di massa delle aziende crypto verso il Paese è iniziata dopo l’inasprimento della normativa nell’Estonia confinante, che in precedenza aveva svolto il ruolo di hub informale per il settore, ma che successivamente ha introdotto regole severe, allontanando una parte significativa degli operatori. Di conseguenza, si stima che ora siano registrati in Lituania circa 300 fornitori di servizi crypto, principalmente grazie alla “rilocalizzazione” di strutture già esistenti.

Questo contesto crea una situazione duplice: da un lato si è formata nel Paese una base significativa di aziende attive nel settore crypto, ma dall’altro non è mai esistita una chiara strategia statale di lungo termine per attrarle e regolarle. Con l’introduzione del MiCA, la situazione cambia radicalmente. Lo Stato acquisisce un vero strumento per controllare l’attività delle aziende che operano in Lituania, compreso l’obbligo di ottenere una licenza secondo gli standard europei.

Ora è il momento per la Lituania di trasformare il suo vantaggio temporaneo in una posizione competitiva sostenibile. Ciò richiederà non solo l’attuazione del MiCA, ma anche lo sviluppo di un ulteriore quadro normativo a livello nazionale che combini certezza giuridica e condizioni favorevoli per le imprese innovative. L’attenzione dovrebbe concentrarsi sui meccanismi di regolamentazione AML/CTF, sulle procedure di due diligence e sull’interazione istituzionale tra autorità di licenza e partecipanti al mercato.

Il team di Regulated United Europe è pronto a supportare i progetti crypto che operano in Lituania o che intendono entrare nel mercato dell’UE in tutte le fasi di adattamento ai nuovi requisiti MiCA: dall’analisi di conformità e preparazione della documentazione, all’ottenimento della licenza e all’implementazione dei meccanismi di controllo interno in conformità agli standard europei.

MiCA come strumento di trasformazione sistemica del mercato crypto in Lituania

La comunità di esperti concorda sul fatto che, fino ad ora, il mercato delle cripto-attività in Lituania e nell’Unione Europea abbia operato sotto una regolamentazione frammentata e, per la sua struttura e i suoi meccanismi di controllo, somigliasse a un mercato “selvaggio” con un elevato grado di tolleranza.

Nonostante l’esistenza di regole comuni, ad esempio in materia di antiriciclaggio (AML), la supervisione effettiva di molti partecipanti al mercato crypto è rimasta superficiale.

Con l’adozione e l’attuazione del Regolamento MiCA, questa situazione cambia radicalmente. Il nuovo regime normativo non solo prevede la legalizzazione delle criptovalute come strumento di investimento, ma rafforza significativamente i requisiti per gli operatori. Sottolinea la necessità che l’accesso al mercato sia limitato ai partecipanti che rispettano i più alti standard di affidabilità e trasparenza, come le istituzioni di credito autorizzate, le istituzioni di pagamento e di moneta elettronica gestite da persone professionali e affidabili.

La criptovaluta è un asset ad alto rischio, sia per gli investitori privati che a livello macroeconomico. Ciò indica che le istituzioni internazionali, comprese quelle responsabili della lotta al riciclaggio di denaro, hanno ufficialmente riconosciuto le cripto-attività come uno strumento ad alto rischio. Questo riconoscimento ha posto le basi per lo sviluppo di nuove regole volte a prevenire gli abusi e ad aumentare la fiducia nel settore degli asset digitali.

Una delle innovazioni più importanti del MiCA è che la criptovaluta sarà finalmente integrata nel sistema finanziario come oggetto regolamentato, al pari di azioni, obbligazioni e fondi. Ciò significa che gli investimenti in asset digitali non saranno più percepiti come attività speculative ai margini del sistema, ma acquisiranno legittimità istituzionale. Allo stesso tempo, come osserva Govina, questo non rappresenta una garanzia completa di sicurezza, ma piuttosto la possibilità di valutare la stabilità e la sicurezza di tali investimenti all’interno di un quadro normativo chiaramente definito.

Il team di Regulated United Europe è pronto a fornire un supporto completo alle aziende di criptovalute che si adattano alle nuove realtà del MiCA, inclusa la preparazione per la licenza, lo sviluppo di politiche interne AML/CTF e l’implementazione di strutture efficaci di gestione degli asset dei clienti e dei rischi.

Regolamenti MiCA in Lituania

Il MiCA introduce non solo standard fondamentalmente nuovi nel settore dei servizi crypto, ma anche requisiti completi per le organizzazioni che desiderano mantenere la loro presenza sul mercato. Questi includono l’attuazione obbligatoria di politiche interne sulla prevenzione del riciclaggio di denaro, la protezione degli asset dei clienti, la governance aziendale, nonché controlli interni rafforzati e reporting. Queste misure mirano a istituzionalizzare il settore, trasformandolo da segmento rischioso e frammentato a parte integrante dell’infrastruttura finanziaria regolamentata.

La definizione di regole chiare e obblighi appropriati segnalerà alle istituzioni finanziarie tradizionali — banche, EMI e organizzazioni di pagamento — che il mercato degli asset digitali si sta muovendo verso uno stato civilizzato. Ciò aumenterà la fiducia nei servizi crypto e creerà condizioni per una cooperazione sostenibile tra fornitori di servizi crypto e istituzioni che operano con valute fiat. Senza questa sinergia, infatti, il settore non può funzionare correttamente, poiché gli utenti devono poter convertire i propri asset in valute tradizionali controllate da istituzioni finanziarie tradizionali.

Tuttavia, l’attuazione dei nuovi requisiti in Lituania è accompagnata da restrizioni significative, in primo luogo i tempi ristretti del periodo di transizione. Sebbene il Regolamento MiCA consenta agli Stati membri dell’UE di stabilire un periodo di transizione fino a 18 mesi, la Lituania ha scelto un approccio rigido: i fornitori di servizi esistenti sono tenuti a richiedere la licenza entro il 1° giugno 2025, lasciando solo cinque mesi per preparare e presentare la documentazione.

La Lituania si trova ora davanti a una scelta strategica: diventare un centro regionale per la finanza digitale oppure perdere l’occasione, cedendo la leadership a giurisdizioni più flessibili. Tuttavia, le azioni della Banca di Lituania indicano che la sua priorità è il controllo piuttosto che lo sviluppo. L’autorità di vigilanza finanziaria ha dichiarato di essere pronta a gestire le domande, di disporre delle risorse umane necessarie e di voler concedere licenze solo ad aziende mature e ben gestite. Restano però dubbi ragionevoli sulla possibilità di esaminare decine, se non centinaia, di domande in un periodo di tempo così breve.

Il problema principale non è solo l’elevata richiesta di licenze e il carico di lavoro per i consulenti. La vera difficoltà risiede nella carenza di personale qualificato necessario per soddisfare i requisiti del MiCA. Ogni azienda, ad esempio, è obbligata a costituire un consiglio di almeno tre membri con buona reputazione, esperienza pertinente e capacità di supervisione gestionale. Inoltre, sono richiesti specialisti in AML/CTF, controllo interno e compliance, e il mercato affronta una grave carenza di tali risorse. Questo esercita ulteriore pressione sulle aziende che devono contemporaneamente adattare i processi, svolgere le proprie attività e prepararsi alla licenza.

La strategia scelta riflette la volontà dello Stato di una regolamentazione coerente e rigorosa. Allo stesso tempo, emergono dubbi sulla capacità della Banca di Lituania di eseguire una revisione obiettiva anche solo della metà delle circa 300 aziende crypto attive nei mesi rimanenti. Anche se alcune aziende non presenteranno domanda, l’onere sul regolatore sarà senza precedenti. Questo potrebbe incidere sia sulla qualità del processo decisionale che sul clima degli investimenti nel settore.

Di fronte a scadenze ristrette, requisiti elevati e pressioni istituzionali, gli operatori di mercato si rivolgono sempre più a consulenti professionali per ricevere supporto. Il team di Regulated United Europe fornisce supporto completo per il MiCA: dalla preparazione della documentazione e selezione del personale dirigente, fino all’attuazione delle procedure di controllo interno e alla comunicazione con la Banca di Lituania. La nostra esperienza e le nostre risorse ci permettono di garantire la conformità a tutti i requisiti e di completare il processo di licenza in Lituania nei tempi stabiliti.

Secondo diversi esperti, l’attuale strategia regolatoria della Lituania nei confronti del settore crypto è un chiaro segnale che il Paese sta consapevolmente rifiutando il ruolo di hub internazionale per le criptovalute. Come sottolinea un analista finanziario, le autorità lituane non si sono mai presentate come sostenitrici dello sviluppo del settore delle criptovalute. L’obiettivo è sempre stato quello di supportare il fintech — soluzioni finanziarie tecnologiche innovative — con l’eccezione del crypto, rimasto ai margini di questa agenda.

In questo contesto, emerge una domanda fondamentale: la Lituania intende prorogare il periodo di transizione del MiCA e mantenere gli operatori esistenti, creando allo stesso tempo condizioni favorevoli per attrarre nuovi player internazionali? Oppure lo Stato ha scelto una linea di contenimento, dando priorità al controllo piuttosto che alla crescita?

La sfida riguarda non tanto le aziende crypto quanto le agenzie governative. I grandi fornitori internazionali dispongono delle risorse finanziarie per pagare consulenti, assemblare team di compliance e affrontare con successo il processo di licenza. Tuttavia, quanto velocemente ed efficacemente la Banca di Lituania e le altre istituzioni saranno in grado di processare decine di domande in soli cinque mesi? Le aziende internazionali supereranno il filtro, mentre le promettenti start-up locali resteranno escluse?

Storicamente, le istituzioni statali lituane, incluso il Ministero delle Finanze, la Presidenza e il Ministero dell’Economia, hanno svolto un ruolo attivo nell’affermare il Paese come hub fintech. Anche la Banca di Lituania, nonostante il suo tradizionale ruolo di vigilanza, ha partecipato a questo processo. Oggi, però, la situazione sta cambiando: il coordinamento istituzionale si sta indebolendo e la Banca di Lituania si trova di fatto sola in prima linea nell’attuazione del MiCA. Allo stesso tempo, altre autorità dimostrano priorità diverse e la responsabilità per il futuro del mercato appare sempre più frammentata.

La Lituania ha probabilmente scelto una strategia più sicura e di breve termine: limitare i rischi attraverso una selezione rigorosa. Considerata la natura globale dei servizi crypto e il potenziale di scandali accompagnati da accuse contro politici e autorità di vigilanza, le autorità mirano a ridurre al minimo i danni reputazionali. Questo porta a un approccio conservativo: meglio restringere il settore che affrontare fallimenti eclatanti.

Rimane tuttavia la questione centrale della volontà politica. Lo Stato è disposto a riconoscere che la regolamentazione non è una garanzia di sicurezza totale, ma piuttosto un sistema per gestire rischi residui? I leader politici sono in grado di conferire alle autorità di vigilanza un mandato per operare attivamente e responsabilmente in condizioni di incertezza e di rischio di fallimenti, normali per qualsiasi industria in fase di sviluppo?

La soluzione può e deve essere pragmatica. Un modello di valutazione efficace dovrebbe considerare non solo i rischi, ma anche i potenziali benefici economici delle attività delle aziende crypto. Il potenziale è evidente: grandi exchange internazionali come Binance generano importanti contributi all’economia tramite tasse, occupazione, affitti e contratti con avvocati e specialisti locali. Questi dati possono essere espressi in cifre e confrontati con i costi sostenuti dallo Stato per la vigilanza — un’analisi costi-benefici aiuterà a prendere una decisione informata.

Se un’azienda intende assumere un solo dipendente in Lituania e svolgere tutte le sue principali attività al di fuori del Paese, un tale modello potrebbe non avere senso. Tuttavia, se la presenza dell’azienda porta benefici economici significativi, lo Stato può ragionevolmente accettare il rischio regolamentare, sapendo che si tratta di un investimento nello sviluppo di un nuovo settore.

In queste circostanze, il team di Regulated United Europe è un partner chiave per le aziende che desiderano mantenere la propria presenza in Lituania. Forniamo supporto legale e operativo completo per l’ottenimento di una licenza MiCA, compresa l’analisi di fattibilità economica, l’assistenza nella selezione di consulenti qualificati, lo sviluppo di politiche AML/CTF e l’interazione con le autorità di vigilanza.

Restrizioni del periodo di transizione MiCA: posizione della Banca di Lituania

La Banca di Lituania ha ufficialmente confermato che il periodo di transizione previsto dal Regolamento dell’Unione Europea 2023/1114 sui mercati delle cripto-attività (MiCA) si applica nel territorio della Repubblica di Lituania con significative restrizioni.

I partecipanti al mercato delle criptovalute e i fornitori di servizi pertinenti devono rispettare rigorosamente il quadro giuridico applicabile sia a livello nazionale che europeo.

In conformità con le disposizioni transitorie riconosciute dalla legge lituana, i fornitori di servizi crypto iscritti al registro lituano delle persone giuridiche hanno diritto a continuare le proprie attività esclusivamente in Lituania. La registrazione nazionale non conferisce automaticamente il diritto di fornire servizi in altri Paesi dell’UE. Per le attività transfrontaliere è necessaria la piena licenza secondo MiCA e l’ottenimento della relativa autorizzazione.

Va inoltre sottolineato che, a partire dal 30 giugno 2024, entreranno in vigore le disposizioni chiave di MiCA che regolano l’emissione, l’offerta pubblica e la negoziazione secondaria di token garantiti da attività (ART) e token di moneta elettronica (EMT). Ai fornitori di servizi crittografici è vietato offrire tali token ai clienti se non rispettano i requisiti MiCA. La mancata conformità a queste regole costituisce una violazione della legge e può comportare responsabilità amministrative o penali.

Il 17 gennaio 2025, l’Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) ha emesso un avviso speciale sottolineando l’inammissibilità della fornitura di servizi relativi ad ART ed EMT non conformi a MiCA. ESMA raccomanda inoltre fortemente ai fornitori di garantire che gli investitori siano informati dei rischi associati a tali strumenti e di adottare misure per ritirare dal mercato i token non conformi o convertirli in asset conformi.

Sebbene il Regolamento MiCA stesso si applichi dal 30 dicembre 2024, la Lituania, come diversi altri Stati membri dell’UE, ha introdotto un regime transitorio. Esso è attuato sulla base della Legge lituana sui mercati delle cripto-attività, che offre un’opportunità temporanea agli operatori già registrati in Lituania di continuare le loro attività fino al 1 giugno 2025. Tuttavia, la prosecuzione della fornitura di servizi dopo tale data sarà possibile solo se verrà rilasciata una licenza MiCA secondo la procedura stabilita.

Il team legale di Regulated United Europe fornisce supporto completo in tutte le fasi della preparazione alla licenza in Lituania, inclusa l’analisi della conformità del modello di business ai requisiti MiCA, la preparazione della documentazione, l’interazione con le autorità di vigilanza e l’assistenza post-licenza.

La strategia regolatoria della Banca di Lituania: come il Paese sta modellando il suo approccio al mercato delle criptovalute

Negli ultimi anni, le criptovalute hanno guadagnato una posizione solida nell’architettura del mercato finanziario globale, e la loro regolamentazione è diventata un compito chiave per le autorità di vigilanza di tutto il mondo.

In quanto Stato membro dell’Unione Europea, la Lituania sta adattando attivamente i propri meccanismi regolatori alle realtà di un settore in rapido sviluppo, cercando al contempo di garantire la stabilità del sistema finanziario e la protezione degli investitori.

La Banca di Lituania, che funge da banca centrale e principale autorità di vigilanza finanziaria, ha iniziato a sviluppare un quadro normativo per il mercato cripto già prima dell’introduzione della legislazione europea, concentrandosi sul rispetto dei principi di trasparenza, responsabilità e prevenzione degli abusi. Tuttavia, oggi sorge una domanda fondamentale: fino a che punto questo approccio promuove l’innovazione nel campo degli asset virtuali o, al contrario, funge da freno all’ecosistema cripto del Paese?

Con l’adozione del Regolamento (UE) n. 2023/1114 del Parlamento europeo e del Consiglio sui mercati delle cripto-attività (MiCA), entrato in vigore il 30 dicembre 2024, il regolatore lituano ha intensificato i suoi sforzi per creare un ambiente regolamentare conforme agli standard dell’UE. Tra le priorità figura il passaggio da un controllo frammentario a una regolamentazione completa che copra l’emissione di cripto-attività, la loro offerta pubblica, il mercato secondario e le attività dei fornitori di servizi che lavorano con asset digitali.

L’interpretazione e l’attuazione pratica di MiCA in Lituania assumono particolare importanza. La Banca di Lituania si è impegnata a garantire l’adattamento tempestivo del quadro giuridico nazionale, incorporando le disposizioni di MiCA nella Legge sui mercati delle cripto-attività. Allo stesso tempo, l’approccio del regolatore lituano è conservativo: il Paese ha fissato uno dei periodi di transizione più brevi nell’UE — fino al 1 giugno 2025 — il che richiede agli operatori esistenti di prepararsi con urgenza alla licenza secondo le nuove condizioni.

Da un lato, questo approccio rafforza la fiducia nella giurisdizione e conferma la volontà dello Stato di garantire una vigilanza finanziaria affidabile. Dall’altro, solleva preoccupazioni tra le imprese circa l’accessibilità dell’ambiente normativo e se ci sarà abbastanza tempo per un adattamento completo. Alcuni operatori del settore ritengono che un’eccessiva regolamentazione possa ridurre l’attrattiva del Paese come sede per progetti cripto internazionali.

Tuttavia, di fronte alla crescente pressione della comunità internazionale nei settori AML/CTF, cybersicurezza e protezione dei consumatori, la posizione della Banca di Lituania riflette la direzione generale dell’Unione Europea: la legalizzazione delle attività crittografiche è accettabile, ma solo nel rigoroso rispetto dei requisiti normativi.

L’approccio della Banca di Lituania influisce non solo sul mercato interno ma anche sulle decisioni degli investitori internazionali che considerano la Lituania come possibile punto d’ingresso nel mercato europeo degli asset digitali. In questo contesto, questioni come l’applicazione delle norme, la rapidità nell’elaborazione delle domande di licenza e l’interazione tra regolatore e operatori di mercato sono particolarmente rilevanti.

In un contesto di crescente interesse per gli asset digitali, la regolamentazione delle criptovalute in Lituania sta diventando un elemento chiave per lo sviluppo sostenibile del settore finanziario. Sullo sfondo dell’entrata in vigore del Regolamento UE n. 2023/1114 sui mercati delle cripto-attività (MiCA), la Lituania sta rafforzando le misure legali e istituzionali per garantire trasparenza, controllo delle operazioni e protezione degli investitori. Ciò richiede agli operatori di avere una chiara comprensione dell’ambiente normativo ed essere pronti ad adattarsi al nuovo modo di operare.

La posizione della Banca di Lituania sulle criptovalute rimane prudente e pragmatica. Dal 2014, il regolatore ha costantemente avvertito dei rischi associati alle transazioni con asset virtuali, senza però proibirne l’uso. Le criptovalute non sono ufficialmente riconosciute come moneta a corso legale, e alle istituzioni finanziarie è vietato partecipare direttamente a transazioni che le coinvolgono. Allo stesso tempo, lo sviluppo della tecnologia blockchain come infrastruttura di base è incoraggiato, in quanto considerata un importante elemento di innovazione nel settore finanziario. Il rispetto dei principi di buona condotta e delle regole AML/CFT rimane una condizione fondamentale.

Requisiti rigorosi si applicano alle aziende che operano con criptovalute. Le imprese sono tenute a registrarsi e ottenere una licenza dal Servizio investigativo sui crimini finanziari (FNTT), implementare procedure KYC e AML e garantire un’adeguata rendicontazione interna. Queste misure mirano a ridurre al minimo gli abusi, garantire la trasparenza finanziaria e prevenire l’uso degli asset digitali in attività illecite.

In termini di tassazione, l’approccio della Lituania è coerente con i principi di neutralità fiscale e proporzionalità. I redditi derivanti da operazioni in criptovalute sono soggetti a imposta sul reddito, soprattutto se superano la soglia annuale di 20.000 €. Le persone giuridiche sono tenute a pagare l’imposta sulle società al 15%, con i pagamenti in criptovalute considerati una forma di salario e soggetti alle relative imposte sul reddito e contributi previdenziali.

Particolare attenzione è rivolta all’armonizzazione della legislazione lituana con il diritto dell’Unione Europea. Il MiCA adottato introduce un regime giuridico uniforme per tutti gli Stati membri dell’UE ed estende significativamente l’elenco dei requisiti obbligatori per i fornitori di servizi cripto. Questi cambiamenti riguardano l’emissione di token, i servizi di wallet, l’offerta pubblica di asset e le attività degli exchange. Il regolamento prevede elevati standard di governance societaria, requisiti minimi di capitale e l’obbligo di separazione dei fondi dei clienti. In Lituania, il periodo di transizione è fissato fino al 1 giugno 2025, il che richiede alle imprese di prepararsi alla licenza e ristrutturare tempestivamente i loro processi interni.

Pertanto, la Lituania adotta una posizione cauta ma coerente sulla regolamentazione delle criptovalute. Il settore degli asset digitali è percepito come un’area ad alto rischio, ma anche come fonte di opportunità tecnologiche. Lo Stato si impegna a creare un ambiente giuridico stabile in cui i partecipanti onesti possano operare a parità di condizioni e gli interessi dei consumatori siano protetti in modo affidabile.

Negli ultimi anni, il panorama normativo della Lituania in materia di criptovalute ha subito cambiamenti significativi. Requisiti più rigorosi per l’identificazione dei clienti, un maggiore controllo da parte del Servizio di Investigazione sui Crimini Finanziari e la successiva armonizzazione della legislazione con gli standard europei hanno fatto parte di una trasformazione sistemica. Nel 2023 sono stati introdotti meccanismi AML/KYC più severi, che obbligano i fornitori di servizi crittografici a effettuare controlli completi sui clienti e a garantire la trasparenza dei flussi finanziari. All’FNTT sono stati concessi maggiori poteri di vigilanza e ispezione, il che ha aumentato il livello di pressione normativa sugli operatori di mercato.

Nel 2024 sono entrati in vigore ulteriori requisiti di licenza, che impongono a tutte le società di criptovalute già esistenti non solo di rinnovare la propria registrazione, ma anche di confermare di avere un modello di business sostenibile, dimostrare la conformità ai requisiti patrimoniali e provare l’integrità dei propri dirigenti chiave. Queste disposizioni sono diventate una sorta di filtro, separando gli operatori maturi dalle strutture non sistemiche.

La culminazione del processo è stata l’attuazione del Regolamento MiCA (Markets in Crypto-Assets), che diventerà obbligatorio in tutta l’Unione Europea dal 2025. Questo atto normativo introduce regole uniformi nel settore delle criptovalute, affrontando questioni come la concessione di licenze ai fornitori, la gestione di progetti di stablecoin, la protezione dei consumatori e la prevenzione della manipolazione del mercato e dell’insider trading. Le aziende che operano in Lituania si stanno già preparando a una revisione completa delle proprie procedure per tener conto dei nuovi obblighi. Per gli investitori, MiCA significa maggiore trasparenza, formalizzazione dei rischi e garanzie di buona condotta da parte dei fornitori.

Allo stesso tempo, le criptovalute rimangono legali in Lituania, ma sono rigidamente regolamentate. I privati sono liberi di investire, acquisire e detenere asset digitali senza necessità di permessi speciali. Tuttavia, i redditi percepiti devono essere dichiarati obbligatoriamente e sono soggetti a tassazione secondo l’imposta sul reddito delle persone fisiche. La vigilanza delle autorità fa sì che le transazioni di grande entità siano sottoposte a monitoraggio rafforzato, in particolare per quanto riguarda la provenienza dei fondi.

Difficoltà possono sorgere nell’interazione con le istituzioni finanziarie tradizionali. Le banche in Lituania adottano una posizione conservatrice e spesso limitano le operazioni legate agli exchange di criptovalute, nonché rifiutano di aprire conti di regolamento per società di criptovalute. Queste restrizioni, dovute ai requisiti AML e ai rischi reputazionali, costringono molti operatori di mercato a rivolgersi a partner finanziari esteri e a sistemi di pagamento alternativi.

Dal punto di vista aziendale, l’utilizzo delle criptovalute in Lituania è possibile ma comporta obblighi: le aziende sono tenute a dichiarare i redditi percepiti in asset digitali, calcolare l’imposta sul reddito e le transazioni in criptovalute sono trattate come baratto piuttosto che come pagamento. Gli exchange e i fornitori di custodia devono ottenere licenze, implementare politiche di conformità, condurre audit interni e segnalare le operazioni sospette all’FNTT.

Il futuro dell’industria crittografica in Lituania sarà in gran parte determinato dall’equilibrio tra regolamentazione e innovazione. L’impatto di MiCA, così come possibili innovazioni fiscali volte a rafforzare il controllo sui beni digitali, potrebbe aumentare la pressione sui partecipanti. Allo stesso tempo, le banche centrali sono sempre più coinvolte nella progettazione delle valute digitali. La Banca di Lituania ha già condotto un esperimento con LBCoin e partecipa alla discussione europea sull’euro digitale.

L’introduzione potenziale delle CBDC potrebbe modificare la struttura delle soluzioni di pagamento, ma difficilmente sostituirà le criptovalute decentralizzate. Sullo sfondo di questi cambiamenti, le aziende che desiderano operare legalmente nel mercato lituano ed europeo delle criptovalute devono adeguarsi in anticipo ai nuovi requisiti.

Il team di Regulated United Europe fornisce un supporto legale completo in materia di licenze MiCA, pianificazione fiscale, controllo interno, conformità AML/CTF e interazione strategica con le istituzioni finanziarie. Garantiremo che la vostra attività sia pronta per la nuova fase di regolamentazione e ridurremo al minimo i rischi legati al passaggio a un modello di applicazione paneuropeo nel settore degli asset virtuali.

MiCA in Lituania – documenti richiesti per la domanda

Dal 2025, tutte le società che forniscono servizi legati agli asset crittografici in Lituania saranno tenute a ottenere una licenza o un’autorizzazione dalla Banca di Lituania. Ciò è dovuto all’entrata in vigore del Regolamento UE n. 2023/1114 (MiCAR), che cambia radicalmente il modo in cui operano i fornitori di servizi crittografici nel mercato europeo. La Lituania ha stabilito un periodo di transizione di sei mesi durante il quale i fornitori devono completare il processo di adattamento, presentare i documenti e ottenere l’autorizzazione appropriata. Secondo il regolatore, attualmente operano circa 500 società in questo settore nel paese, ma solo quelle che intendono continuare l’attività dopo il 1° giugno 2025 necessiteranno di una licenza.

Le società soggette alle nuove normative saranno classificate in due gruppi: quelle esentate dall’obbligo di licenza e quelle per cui la licenza è obbligatoria. Sono previste eccezioni per alcune categorie di istituzioni finanziarie, come banche, società di investimento, gestori di fondi, operatori di piattaforme infrastrutturali e istituti di moneta elettronica. Nonostante l’assenza dell’obbligo di licenza, tali organizzazioni sono tenute a presentare una domanda e fornire alla Banca di Lituania un insieme completo di documenti, tra cui un programma di attività, procedure di controllo interno, procedure ICT, politiche di gestione del rischio, documenti AML/CTF e meccanismi di segregazione degli asset dei clienti.

Le domande in questa categoria saranno esaminate entro 40–60 giorni lavorativi. Le società che non rientrano nelle esenzioni devono invece affrontare la procedura completa di licenza. Il richiedente deve confermare di avere una sede legale in un paese dell’UE e garantire che almeno uno dei suoi direttori risieda nell’UE.

La licenza non sarà concessa senza la prova di conformità ai requisiti minimi di capitale autorizzato (tra €50.000 e €150.000 a seconda del tipo di servizi forniti), una struttura organizzativa trasparente, una solida governance societaria e sistemi di controllo interno.

I criteri per la valutazione delle domande saranno identici a quelli applicati ad altre istituzioni finanziarie. I richiedenti devono avere un team di gestione competente, con reputazione impeccabile, le necessarie competenze professionali ed esperienza, e la comprovata capacità di svolgere efficacemente i compiti di gestione. Gli investitori che intendono acquisire una partecipazione superiore al 25% nel capitale autorizzato di un CASP devono notificare la Commissione per il Coordinamento della Protezione delle Infrastrutture di Importanza Nazionale.

Per ottenere una licenza, le aziende devono presentare un ampio insieme di documenti, tra cui statuto, business plan, previsioni finanziarie triennali, procedure di gestione del rischio, misure di protezione degli asset dei clienti, politiche di gestione dei reclami e di contabilità, nonché specifiche tecniche per l’infrastruttura IT. Tutte le informazioni presentate vengono esaminate accuratamente entro 65 giorni lavorativi. Se necessario, la Banca di Lituania può richiedere chiarimenti o documenti aggiuntivi e sospendere il periodo di revisione fino alla loro fornitura.

I motivi di rifiuto di una licenza possono includere la mancanza di un controllo e di una gestione efficaci, una struttura proprietaria opaca, meccanismi antiriciclaggio deboli, bassa capitalizzazione e una reputazione negativa di azionisti o dirigenti, comprese condanne penali o mancanza di qualifiche. Qualsiasi di questi fattori può essere considerato una minaccia per la stabilità finanziaria della società e giustificare il rifiuto.

Data la portata della riforma e la complessità della procedura, tutti gli attuali e potenziali CASP in Lituania sono fortemente invitati a iniziare i preparativi già da ora. È necessario condurre un audit preliminare della struttura aziendale, verificare la conformità delle persone chiave ai requisiti, valutare la prontezza dei sistemi IT, sviluppare politiche interne e riservare capitale sufficiente. Considerando la prassi standard del regolatore, che prevede richieste e chiarimenti aggiuntivi, è consigliabile prevedere almeno sei mesi per il processo di autorizzazione.

È già chiaro che i fornitori di servizi relativi agli asset crittografici dovranno presentare all’autorità competente, insieme alla domanda di licenza, i seguenti documenti:

a) un programma operativo che indichi i tipi di servizi relativi agli asset crittografici che il fornitore intende offrire, comprese informazioni su dove e come tali servizi saranno offerti sul mercato;

b) prove che il fornitore di servizi crittografici rispetta le misure di sicurezza prudenziali specificate dal Regolamento MiCA;

c) una descrizione della struttura organizzativa e delle misure di controllo interno del fornitore di servizi crittografici;

d) prove che i membri dell’organo di gestione del fornitore di servizi crittografici godono di buona reputazione e possiedono conoscenze, competenze ed esperienza adeguate per gestire il fornitore;

e) informazioni sull’identità e sull’entità delle partecipazioni degli azionisti, diretti o indiretti, che detengono una partecipazione qualificata nel fornitore di servizi crittografici, nonché prove della loro buona reputazione;

f) una descrizione dei meccanismi di controllo interno, delle strategie e delle procedure del fornitore di servizi crittografici per identificare, valutare e gestire i rischi, inclusi i rischi di riciclaggio e finanziamento del terrorismo;

g) un piano di continuità operativa;

h) documentazione tecnica dei sistemi IT e misure di sicurezza con relativa descrizione in linguaggio non tecnico;

i) una descrizione della procedura di separazione degli asset crittografici e dei fondi dei clienti;

j) una descrizione delle procedure di gestione dei reclami del fornitore di servizi crittografici;

q) informazioni sui tipi di asset crittografici cui si riferiranno i servizi.

Informazioni aggiuntive richieste per ottenere una licenza operativa in conformità con MiCA

A seconda del tipo di servizi crittografici forniti, saranno richieste le seguenti informazioni aggiuntive:

a) se il fornitore intende fornire custodia e amministrazione di asset crittografici per conto dei clienti — una descrizione della politica di custodia e amministrazione;

b) se il fornitore intende amministrare una piattaforma di trading di asset crittografici — una descrizione delle regole di amministrazione della piattaforma, nonché della procedura e del sistema per rilevare abusi di mercato;

c) se il fornitore intende scambiare asset crittografici con contanti o altri asset crittografici — una descrizione della politica di trading non discriminatoria che regola i rapporti con i clienti, nonché una descrizione della metodologia di determinazione del prezzo degli asset crittografici che il fornitore offre di scambiare;

d) se il fornitore intende eseguire ordini relativi ad asset crittografici per conto di terzi — una descrizione della politica di esecuzione;

e) se il fornitore intende fornire servizi di consulenza o di gestione di portafogli relativi ad asset crittografici — prove che le persone che forniscono raccomandazioni o gestiscono portafogli per conto del fornitore possiedono le necessarie conoscenze ed esperienza;

f) se il fornitore intende fornire servizi di trasferimento di asset crittografici per conto dei clienti — informazioni su come tali servizi di trasferimento saranno forniti.

Il team di Regulated United Europe fornisce supporto professionale alle aziende soggette a licenza ai sensi del MiCAR. Offriamo piena assistenza legale, compresa l’analisi strategica della struttura aziendale, la preparazione dell’intero insieme di documenti, il supporto nell’interazione con la Banca di Lituania e la minimizzazione dei rischi in tutte le fasi del rilascio della licenza. Iniziate a prepararvi ora e la vostra azienda sarà pronta per le nuove regole senza perdere tempo e posizione competitiva nel mercato UE dei servizi crittografici.

Il Seimas lituano deciderà sull’estensione della validità delle licenze delle società crypto fino alla fine del 2025

La Lituania continua a rivedere il proprio approccio al rilascio delle licenze alle società che forniscono servizi legati agli asset crittografici. Il Seimas sta esaminando emendamenti alla Legge sui Mercati degli Asset Crittografici, che estenderebbero il periodo di transizione fino alla fine del 2025. Attualmente, le normative fissano al 1° giugno 2025 la scadenza per la presentazione delle domande di licenza. L’iniziativa per prorogare il termine è stata sostenuta da 69 parlamentari, con due astensioni e nessun voto contrario. L’esame finale degli emendamenti è previsto per il 29 aprile.

L’iniziativa è stata presentata da Algirdas Sisas, Presidente della Commissione Bilancio e Finanze. Ha sottolineato che la Lituania aveva inizialmente scelto il periodo minimo consentito dal MiCA per l’ottenimento delle licenze – sei mesi – mentre altri Stati membri dell’UE hanno utilizzato le opzioni previste dal Regolamento per estendere il periodo di transizione a un anno o addirittura 18 mesi. Secondo Sisas, la proroga darà ai partecipanti al mercato più tempo per adeguarsi ai nuovi requisiti e presentare la documentazione, consentendo alle autorità di vigilanza di valutare le domande ricevute in modo più approfondito.

La Banca di Lituania ha confermato che finora 23 società hanno presentato domanda di licenza, di cui 14 sono attualmente in fase di revisione. Nessuna licenza è stata ancora rilasciata. Ciò è dovuto alla necessità di una valutazione legale e operativa accurata dei richiedenti, soprattutto alla luce dei requisiti del Regolamento europeo sui mercati degli asset crittografici, entrato in vigore nell’UE il 30 dicembre 2024.

Il progetto di emendamento è stato elaborato dopo consultazioni tra la commissione parlamentare, i rappresentanti della Banca di Lituania e gli operatori del settore delle criptovalute. Agnė Kazlauskienė, responsabile del dipartimento licenze della Banca di Lituania, ha dichiarato che le domande hanno iniziato ad arrivare dalla fine del 2024, con 22 istanze presentate finora, pari a oltre il 20% delle società effettivamente operative sul mercato lituano. Sebbene siano formalmente registrate circa 400 entità legali che offrono servizi legati alle criptovalute, la Banca di Lituania stima che non più di 120 siano effettivamente attive.

Il Governatore della Banca di Lituania, Gediminas Šimkus, ha sottolineato che non è stata ancora rilasciata alcuna licenza, poiché tutta la documentazione presentata richiede un’analisi dettagliata. In questo contesto, la Banca di Lituania ha sostenuto l’iniziativa di prorogare il periodo di transizione, che garantirà una migliore supervisione ed eviterà un’eccessiva pressione amministrativa sul settore.

Se gli emendamenti saranno approvati, dal 1° gennaio 2026 le società che non avranno ottenuto una licenza secondo le modalità previste perderanno il diritto di fornire servizi. In questo modo, la Lituania rimane impegnata nel quadro normativo paneuropeo, dimostrando al tempo stesso flessibilità e disponibilità ad adattarsi alle reali dinamiche di mercato e alle capacità operative sia delle società crypto che dell’autorità di vigilanza.

Il team di Regulated United Europe è pronto a fornire pieno supporto nel processo di licenza MiCA in Lituania. Offriamo assistenza legale e operativa alle società che intendono continuare a operare legalmente nell’UE, inclusa la preparazione della documentazione, la comunicazione con il regolatore e l’implementazione delle procedure interne conformi agli standard europei.

Sullo sfondo dell’interesse attivo degli investitori internazionali per il mercato lituano dei servizi crittografici e al fine di garantire l’attuazione senza intoppi delle disposizioni del Regolamento UE 2023/1114 sui mercati degli asset crittografici (MiCA), la Commissione Bilancio e Finanze del Seimas ha tenuto una discussione aperta con i principali enti governativi e operatori del mercato. Alla discussione hanno partecipato rappresentanti del Ministero delle Finanze, della Banca di Lituania, del Servizio investigativo sui crimini finanziari (FNTT), nonché delegati di associazioni professionali e operatori del settore delle criptovalute.

Il tema centrale è stato quello del periodo di transizione limitato. Ai sensi del MiCA, tutti i fornitori di servizi legati agli asset crittografici devono ottenere una licenza dalla Banca di Lituania entro e non oltre il 1° giugno 2025. Entro tale data, i richiedenti devono presentare tutta la documentazione richiesta dal regolamento europeo. Secondo la stessa Banca di Lituania, attualmente ci sono oltre 400 società registrate nel Paese come operanti nel settore crypto, di cui circa 120 realmente attive. Nonostante ciò, solo 22 organizzazioni hanno presentato domanda di licenza, mentre la maggior parte delle altre è ancora in fase di preparazione.

Come dichiarato durante la riunione della commissione, il periodo di cinque mesi previsto per il rilascio delle licenze dalla data di entrata in vigore della legge è eccessivamente breve e non corrisponde alla prassi degli altri Paesi dell’UE, dove il periodo di transizione varia da 6 a 18 mesi. Termini così ristretti potrebbero comportare rischi per la stabilità del settore: sospensione dell’attività di investimento, fuga di personale e possibile rilocalizzazione delle imprese in giurisdizioni con politiche regolamentari più favorevoli.

Gli operatori economici presenti alla discussione hanno osservato che il settore delle criptovalute sta già portando ritorni economici significativi allo Stato. Solo nel periodo 2023–2024, le entrate fiscali totali delle società attive in questo segmento hanno raggiunto circa 90 milioni di euro. I cinque maggiori operatori del mercato hanno contribuito per oltre un terzo di tale somma. I rappresentanti dell’industria hanno sottolineato che un ulteriore sviluppo è possibile solo con una stabilità normativa conforme agli standard internazionali e con prevedibilità da parte delle autorità di vigilanza.

Algirdas Sisas, Presidente della Commissione Bilancio e Finanze, ha confermato la necessità della regolamentazione, ma ha anche evidenziato l’importanza di misure amministrative proporzionate e di flessibilità nel processo di transizione. Ha sottolineato che un contesto normativo trasparente, in linea con gli standard UE, contribuirà a rafforzare la fiducia sia degli investitori sia degli stessi operatori di mercato.

Una posizione simile è stata espressa dal presidente della Crypto Economy Organisation, Mykolas Majauskas. Ha osservato che la licenza ai sensi del MiCA è una fase inevitabile nello sviluppo del settore, che garantisce parità di condizioni a livello UE e aumenta l’affidabilità complessiva dell’infrastruttura. Tuttavia, ha affermato che la transizione dovrebbe essere strutturata in modo da evitare shock improvvisi, mantenere la vitalità delle imprese esistenti e assicurare vantaggi competitivi per la Lituania come potenziale leader nella regolamentazione del settore crypto.

A seguito della discussione, è stato deciso che la Commissione Bilancio e Finanze registrerà i relativi emendamenti alla legislazione vigente, estendendo il periodo di transizione fino alla fine del 2025. Questo passo consentirà sia agli operatori di mercato sia al regolatore, la Banca di Lituania, di prepararsi adeguatamente all’attuazione del nuovo regime e garantire la corretta valutazione delle domande.

L’introduzione del MiCA rappresenta un’opportunità per la Lituania di affermarsi tra le principali giurisdizioni europee nel settore degli asset digitali. Tuttavia, ciò richiede un approccio equilibrato che combini certezza legale, tutela dei consumatori e sostegno allo sviluppo sostenibile delle imprese tecnologiche.

Il team di Regulated United Europe supporta le società crypto in tutte le fasi dell’interazione con i regolatori: dall’analisi legale e preparazione della documentazione alla strategia di rilascio della licenza secondo il MiCA. Garantiremo non solo la conformità legale ma anche l’integrazione efficace della vostra attività nel nuovo contesto normativo europeo.