Licenza crittografica DMCC

DMCC è l’acronimo di Dubai Multi Commodities Centre, una zona economica franca situata a Dubai, negli Emirati Arabi Uniti, incaricata del commercio di beni e servizi. È considerata una delle zone economiche franche più grandi e in più rapida espansione al mondo, che integra commercio internazionale e impresa.

Il DMCC è stato costituito nel 2002 per offrire il luogo ideale per il commercio di molti tipi di materie prime, quali oro, diamanti, tè e altre. La zona offre una serie di vantaggi commerciali: incentivi fiscali, possibilità di proprietà straniera totale della società, senza l’obbligo di avere un partner locale, infrastrutture e servizi all’avanguardia.

Oltre a ciò, DMCC possiede un servizio e una tecnologia verticali all’avanguardia, che includono IT e blockchain. Grazie alla sua buona posizione e alle infrastrutture commerciali ben sviluppate, la zona attira molte aziende internazionali che cercano di stabilire una base in Medio Oriente.

Regolamenti DMCC VASP 2025

Il governo di Dubai ha istituito la prima autorità di regolamentazione autonoma al mondo per gli asset virtuali, che ha fornito un quadro giuridico completo e all’avanguardia a livello mondiale in materia di legislazione, regolamentazione e norme supplementari. La VARA è un’autorità istituita nel marzo 2022 per regolamentare, supervisionare e approvare il mercato degli asset virtuali in tutto l’Emirato di Dubai, comprese le zone speciali di sviluppo e le zone economiche libere, escluso il DIFC.

Ai sensi del Regolamento sugli asset virtuali e le attività correlate 2023, il regime di licenze della VARA comprende la seguente ampia gamma di servizi relativi agli asset virtuali: consulenza; attività di broker-dealer; custodia di asset; transazioni di cambio; assistenza per prestiti e finanziamenti; gestione degli investimenti e servizi di investimento; esecuzione di operazioni di trasferimento di fondi e servizi di regolamento. VARA è l’acronimo di Virtual Assets Regulatory Authority (Autorità di regolamentazione degli asset virtuali).

La Virtual Assets Regulatory Authority, VARA, è stata istituita a Dubai con il mandato di vigilare sul settore delle attività virtuali. I suoi obiettivi principali riguardano il potenziamento dei partecipanti al mercato, l’aumento della consapevolezza dei prodotti e delle transazioni nel settore e la promozione dell’innovazione nell’industria. Questa autorità esercita la regolamentazione e la supervisione in tutte le zone di Dubai per tutti i tipi di attività relative alle attività virtuali, e si autodefinisce il primo regolatore globale dedicato a questo settore.

L’Autorità collabora strettamente con il Dipartimento dell’Economia e del Turismo di Dubai e con la Dubai Free Zones Authority (FZA) per introdurre standard elevati in materia di protezione dei consumatori e sicurezza all’interno dell’area continentale di Dubai e delle sue zone franche. È proprio questa cooperazione che sviluppa l’economia e la finanza di questo emirato.

Legge di Dubai n. 4 del 2022

La legge relativa alla regolamentazione delle risorse virtuali nell’Emirato di Dubai include definizioni e denominazioni relative alle risorse virtuali redatte in un formato ampio e adattabile, al fine di rispondere ai cambiamenti tecnologici e al mercato stesso delle risorse virtuali. Pertanto, ai fini del VARA, un bene virtuale è stato definito come: “una rappresentazione digitale di valore che può essere scambiata, trasferita o utilizzata digitalmente a fini di pagamento o di investimento, e include un token virtuale così come qualsiasi altra rappresentazione digitale di valore designata come bene virtuale”. A sua volta, definisce un token virtuale come una rappresentazione digitale di un insieme di diritti disponibili per l’offerta e la vendita in forma digitale attraverso una piattaforma di beni virtuali.

Queste definizioni estendono la giurisdizione del VARA ad aree che vanno oltre le attività tradizionalmente regolamentate, come il trading di criptovalute, e consentiranno al VARA di sviluppare regole specifiche relative a un’ampia gamma di asset virtuali quando questi vengono creati, come gli NFT e i token di utilità.

Processo di concessione delle licenze

In base alla legge, qualsiasi operatore che desideri gestire asset virtuali a Dubai deve ottenere una licenza come fornitore di servizi di asset virtuali. Il processo che porta al rilascio della licenza comprende quanto segue:

• Approvazione preliminare tramite domanda con informazioni fornite dalla VARA, compresa la documentazione richiesta, come un piano aziendale, informazioni sui titolari effettivi e sul personale dirigente, e il pagamento della tassa di iscrizione.
• Ottenimento dell’approvazione finale e della licenza dalla VASP dopo la concessione della licenza e l’avvio delle attività aziendali, compresa la documentazione aggiuntiva richiesta dalla VARA.

Si prevede che le aziende collaborino pienamente con la VARA rispondendo a tutte le sue richieste e mantenendo i contatti con il funzionario incaricato del rilascio delle licenze assegnato al richiedente, al fine di instaurare un buon rapporto sin dalle prime fasi del processo. Una volta soddisfatti tutti i requisiti della VARA, alla società verrà rilasciata una licenza VASP che le consentirà di svolgere la propria attività in conformità con l’autorizzazione concessa e le norme stabilite, rinnovabile annualmente previo pagamento di una tassa di supervisione annuale.

La società dovrebbe inoltre essere iscritta nel registro del Dipartimento dell’Economia e del Turismo di Dubai o della zona franca competente, in modo che la sua attività sia pienamente conforme a tutte le norme e direttive promulgate dalla VARA per garantire il continuo rispetto dei requisiti per la concessione della licenza.

DIFC – Dubai International Financial Centre

Il DIFC è il principale distretto finanziario di Dubai, negli Emirati Arabi Uniti; è stato istituito con l’obiettivo di sviluppare le economie della regione fornendo servizi finanziari a livello internazionale. Dalla sua istituzione nel 2004, il DIFC ha conquistato la fiducia delle istituzioni finanziarie internazionali grazie all’applicazione dei principi del diritto inglese nel suo sistema giuridico e/o nei casi giudiziari, garantendo così un quadro giuridico solido e trasparente.

I vantaggi principali includono l’assenza di restrizioni alla proprietà straniera, l’esenzione totale dall’imposta sul reddito per un massimo di 50 anni e il rimpatrio completo del capitale e dei profitti senza alcuna restrizione. Tutto ciò ha creato un clima economico davvero perfetto.

Il DIFC ospita le sedi centrali di molte banche internazionali, fondi di investimento, compagnie di assicurazione e riassicurazione e varie istituzioni finanziarie. Questo centro finanziario sta sviluppando attivamente settori quali la tecnologia finanziaria, la finanza islamica, gli investimenti e la gestione patrimoniale, trasformandolo così in uno dei centri finanziari chiave non solo in Medio Oriente ma in tutto il mondo.

Legge n. 2 del 2024 sulle risorse digitali

L’8 marzo 2024, indipendentemente dal regime normativo stabilito da Dubai, il Dubai International Financial Centre ha promulgato la legge n. 2 del 2024 sulle risorse digitali. Essa prescrive quindi la natura giuridica delle risorse digitali e la regolamentazione del loro controllo, trasferimento e smaltimento da parte delle parti interessate. Cioè, secondo la Sezione 8, per “asset digitale” si intende un’entità virtuale che esiste attraverso software e dati generati da una rete, non è collegata a nessuna persona o sistema giuridico specifico, non può essere copiata e utilizzata più di una volta da un gruppo predeterminato di persone.

La Sezione 9 sottolinea che un asset digitale è un bene immateriale e fornisce la definizione di controllo di un asset digitale e le modalità di trasferimento della proprietà. Ciò chiarisce la natura giuridica delle risorse digitali e consente un’adeguata regolamentazione dei recenti sviluppi tecnologici, tra cui la blockchain e i registri distribuiti.

I servizi finanziari relativi alle risorse digitali, tuttavia, potrebbero essere emessi all’interno del DIFC solo da quelle entità che hanno acquisito una licenza dalla DFSA. Ciò richiederebbe una revisione informale preliminare e una domanda con un piano aziendale completo, la registrazione presso il registro della Società del DIFC, l’apertura di un conto bancario e la prova del capitale e dello spazio ufficio.

La revisione dettagliata della domanda DFSA richiederebbe quindi 90-120 giorni. Un primo riscontro in merito viene fornito entro due settimane. È necessario seguire scrupolosamente le linee guida e le tempistiche, poiché potrebbero verificarsi ritardi a qualsiasi livello. Una volta soddisfatti tutti i requisiti, la DFSA concederebbe una licenza a un’azienda di asset digitali per iniziare la sua attività.

SCA (Autorità per i titoli e le materie prime)

L’Autorità per i titoli e le materie prime degli Emirati Arabi Uniti è il principale organismo di regolamentazione del sistema finanziario degli Emirati Arabi Uniti. Le attività principali della SCA si concentrano sulla supervisione e il controllo dei mercati dei titoli e delle materie prime degli Emirati Arabi Uniti, oltre alla regolamentazione di tutti i tipi di transazioni relative ai titoli e alle attività di investimento. La SCA è stata istituita per garantire trasparenza e stabilità ai mercati finanziari; inoltre, è responsabile della tutela degli interessi degli investitori e dell’applicazione di tutte le leggi e i regolamenti pertinenti.

Altre funzioni principali della SCA includono il rilascio di licenze, seguito dalla supervisione ordinaria degli istituti finanziari che svolgono attività quali intermediazione, gestione patrimoniale e consulenza in materia di investimenti. L’Autorità vigila sulla solidità finanziaria delle organizzazioni, sulle attività di mercato e sul rispetto dei requisiti legali e normativi.

Inoltre, la SCA partecipa alla stesura di nuove leggi con l’obiettivo di migliorare il clima degli investimenti nel Paese. L’armonizzazione e l’unificazione degli standard normativi dovrebbero essere realizzate in collaborazione con altri organismi di regolamentazione internazionali e regionali, con l’obiettivo di integrare gli Emirati Arabi Uniti nel sistema economico globale per rafforzarne lo status di centro finanziario internazionale.

L’Autorità per i titoli e le materie prime degli Emirati Arabi Uniti (SCA) ha classificato le attività virtuali in due grandi categorie. Entrambe avranno approcci diversi alle normative e ai quadri normativi. A questo proposito:

• Attività virtuali a fini di investimento: regolamentate dalla SCA. Si tratta di quella categoria di asset virtuali utilizzati principalmente a fini di investimento o di crescita degli investimenti.
• Asset virtuali utilizzati per i pagamenti: soggetti alla regolamentazione della Banca Centrale degli Emirati Arabi Uniti, tranne nel caso in cui tali asset siano stati approvati esclusivamente dalla Banca Centrale per l’utilizzo in piattaforme di investimento in asset virtuali.

I seguenti tipi di asset e attività sono esenti dalle normative della SCA:

• Titoli digitali e derivati su materie prime digitali: tali strumenti rientrano nella competenza di altre autorità di regolamentazione o altri quadri normativi.
• Token di servizio e NFT, che non sono destinati all’uso come investimenti.
• L’atto di sviluppare, implementare o utilizzare software allo scopo di estrarre, creare o estrarre asset virtuali.
• Programmi fedeltà: questi non sono generalmente considerati asset virtuali quando utilizzati per investimenti o pagamenti.
• Investire o pagare con asset virtuali il cui valore è determinato dalla SCA: questi possono essere classificati e regolamentati in modo speciale dalla SCA.

Inoltre, la SCA ha anche emanato regolamenti a integrazione della legislazione esistente degli Emirati Arabi Uniti in materia di risorse virtuali attraverso la risoluzione del Consiglio dei Ministri n. 111 del 2022, il regolamento SCA 13/RM del 2021 e la decisione SCA n. 26 (Presidente) del 2023. Tali regolamenti sarebbero applicabili a tutti i VASP negli Emirati Arabi Uniti, ad eccezione degli operatori nelle zone franche finanziarie come il DIFC e l’ADGM. Lo scopo principale sarà quello di rafforzare il quadro giuridico per la tutela degli interessi dei partecipanti al mercato e stimolare lo sviluppo innovativo del settore.

PIL degli Emirati Arabi Uniti

REGOLAMENTAZIONE DI DUBAI IN MATERIA DI ATTIVITÀ VIRTUALI

Il regime normativo in materia di attività virtuali è ancora in evoluzione, poiché il governo sta cercando di affermare Dubai come centro regionale e internazionale di riferimento per le attività virtuali e i servizi correlati. A due anni dalla sua istituzione, la VARA ha ottenuto un successo davvero notevole nel sensibilizzare l’opinione pubblica sui vantaggi di Dubai come base per le transazioni di attività virtuali, in particolare per quanto riguarda le tecnologie di registro distribuito e blockchain.

Il quadro giuridico di Dubai è stato generalmente favorevole all’innovazione nel settore degli asset virtuali, combinando un atteggiamento complessivamente favorevole nei confronti delle nuove tecnologie con un tocco di rigore normativo, diventando così una delle giurisdizioni più attraenti per i VASP in termini di registrazione e ulteriore operatività nella regione. Il fatto che anche il DIFC abbia adottato una legge sugli asset digitali rafforza certamente l’ambizione di Dubai di migliorare e sviluppare continuamente un quadro giuridico in grado di stare al passo con il mondo in rapida evoluzione degli asset digitali.

Le linee guida VARA pubblicate forniscono un’indicazione delle aree in cui i VASP devono dimostrare la continua conformità normativa anche dopo la concessione della licenza. Queste aree possono riguardare l’efficienza operativa, la flessibilità, la trasparenza, la condotta professionale e la protezione e la conservazione delle risorse virtuali di ciascuna impresa. Inoltre, prestano attenzione alla protezione dei diritti dei clienti, alla disciplina nel rispetto delle normative e all’accesso ai servizi. L’insieme di misure è applicato al fine di mantenere gli standard più elevati possibili nel settore per la protezione dei partecipanti al mercato.

Custodia delle risorse virtuali a Dubai

Dubai pone grande enfasi sulla sicurezza della custodia delle risorse virtuali, e questo è stato rappresentato anche nelle Linee guida normative. I principi hanno inculcato che nella valutazione delle risorse devono essere seguiti elevati standard di diligenza, basati su fattori quali le attuali condizioni di mercato, il volume e la volatilità della risorsa. Inoltre, l’attenzione è rivolta alla trasparenza delle tecnologie e dei protocolli applicati, all’efficacia delle soluzioni tecnologiche utilizzate e alla valutazione dei rischi associati all’uso delle risorse virtuali.

I tentativi di regolamentare la custodia delle risorse virtuali indicano tre tipi generali di accordi di custodia:

1. Portafoglio di custodia: in questo caso, l’autorità autorizzata ha la responsabilità totale delle risorse del cliente e del processo decisionale relativo alla custodia e alla gestione delle risorse.
2. Portafoglio di custodia in outsourcing: in questo caso, l’autorità autorizzata trasferirà tutte le operazioni di custodia a organizzazioni esterne, il che consentirà l’utilizzo di servizi specifici con maggiori caratteristiche di sicurezza delle risorse.
3. Portafoglio non custodito: in questo modello, il cliente mantiene il possesso autonomo dei propri asset con l’ausilio di tutti i tipi di portafogli, come quelli hardware, mobili e desktop. Una forma di custodia come questa consentirebbe ai clienti di autogestire l’accesso ai propri asset, integrare una maggiore responsabilità personale e, quindi, gestire meglio i rischi.

Altre disposizioni delle linee guida affrontano ulteriori aspetti delle attività relative alle risorse virtuali, come quelli relativi agli obblighi di broker, dealer, consulenti finanziari e gestori di portafoglio. Questo dovrebbe essere il modo per creare ambienti favorevoli e sicuri per tutti i partecipanti al mercato delle risorse virtuali, concentrandosi sulla responsabilità e la professionalità nella gestione e nella custodia delle risorse digitali.

La procedura per ottenere una licenza VASP a Dubai

Il processo di ottenimento della licenza di fornitore di servizi di asset virtuali è piuttosto sistematico a Dubai ed è necessario prestare attenzione al rispetto delle normative. Di seguito viene presentata una descrizione più dettagliata di ciascuna fase del processo: esiste una fase di approvazione iniziale, o in breve, IA.

Modulo di domanda

Il richiedente deve presentare una domanda di divulgazione iniziale al DET o alla direzione di una qualsiasi delle zone franche di Dubai, ad eccezione del DIFC. Ciò comporta la presentazione di un piano aziendale e di informazioni relative alla titolarità effettiva dell’entità.

Documenti giustificativi

Al momento della presentazione del modulo, potrebbero essere richiesti altri documenti a integrazione delle informazioni contenute nel modulo, se necessario.

Approvazione iniziale (IA)

Il richiedente deve pagare le tasse iniziali, solitamente pari al 50% della tassa di licenza. Al richiedente verrà concessa l’approvazione iniziale, nota come IA, che consentirà effettivamente alla società di procedere alla costituzione legale. Una volta che il richiedente ha pagato le tasse e presentato i documenti necessari, gli viene concessa l’approvazione iniziale, che consente alla società di procedere con la costituzione legale e finalizzare l’avvio operativo. In questa fase, la società non è ancora autorizzata a iniziare le attività relative alle risorse virtuali.

Fase 2: Licenza VARA

Presentazione preliminare e preparazione della documentazione: una volta concessa l’IA, i richiedenti dovranno preparare e presentare una serie di ulteriori documenti alla VARA. Questi includono, tra l’altro, le politiche e le procedure relative alla governance aziendale, alla gestione dei rischi e alle soluzioni tecnologiche, come richiesto dalla VARA.

Ricezione del feedback dalla VARA

La VARA esaminerà i documenti presentati e richiederà incontri di follow-up, azioni di follow-up e ulteriori documenti.

Pagamento delle tasse residue

Il richiedente paga le tasse di licenza e le tasse di supervisione per il primo anno.

Licenza VARA

Se un richiedente soddisfa tutti i requisiti e paga, inoltre, tutte le tasse prescritte e gli altri oneri, gli viene concessa la licenza VARA a condizioni operative specificate, se necessario. Ciò comporta la preparazione di tutti i dettagli e il rispetto delle procedure stabilite dalle autorità di regolamentazione, consentendo l’acquisizione di una licenza per operare con successo nel settore delle risorse virtuali.