Licenza per criptovalute in Bosnia-Erzegovina – Alternativa MiCA

Alle aziende che intendono operare nel settore dello scambio e della conservazione di criptovalute nel territorio della Repubblica Srpska viene offerta una soluzione efficace per l’ottenimento delle licenze con assistenza legale completa. La Repubblica Srpska, parte della Bosnia-Erzegovina, ha ufficialmente riconosciuto le risorse virtuali dal 2023, includendole nell’elenco degli strumenti regolamentati attraverso modifiche alla legge sul mercato dei valori mobiliari. Nel febbraio 2024 è entrata in vigore la legge aggiornata sulla lotta al riciclaggio di denaro e al finanziamento del terrorismo, che attua disposizioni in linea con le raccomandazioni del GAFI, compresa la definizione giuridica dei fornitori di servizi di risorse virtuali (VASP).
Per operare nel settore dello scambio, della custodia, della gestione di portafogli digitali e dell’emissione di token nella Repubblica Srpska, è necessario costituire una persona giuridica locale e ottenere la relativa autorizzazione dalla Commissione per i valori mobiliari della Repubblica Srpska. La registrazione delle società in questa giurisdizione è aperta sia ai residenti che agli investitori stranieri. Non vi sono requisiti minimi per il capitale sociale, il che rende l’ingresso nel mercato accessibile anche a piccoli team. Allo stesso tempo, sono imposti requisiti rigorosi in materia di struttura societaria, trasparenza delle fonti di finanziamento, reputazione commerciale dei fondatori e degli amministratori, nonché conformità della documentazione interna alle norme antiriciclaggio.
Per presentare una domanda è necessario preparare un pacchetto di documenti, tra cui un business plan, una descrizione del modello di servizio, la politica KYC/AML, una descrizione dell’infrastruttura tecnica, un modello finanziario, certificati di assenza di precedenti penali e di affidabilità dei beneficiari e della direzione, nonché informazioni sui sistemi informatici che garantiscono la conservazione delle chiavi e la protezione dei dati dei clienti. Particolare attenzione è riservata alla nomina di una persona responsabile del rispetto della legislazione AML/CFT e alla disponibilità di procedure di controllo interno.
La procedura di registrazione di una società e di ottenimento della licenza richiede da 4 a 6 settimane, a condizione che tutti i documenti siano pronti. L’esame della domanda da parte dell’autorità di regolamentazione dura in media da uno a tre mesi, a seconda della complessità del progetto. Nell’ambito del supporto, viene fornita assistenza anche per l’affitto di una sede legale, l’organizzazione della contabilità e della contabilità fiscale e, se necessario, la selezione di uno specialista qualificato per la posizione di MLRO (responsabile della lotta al riciclaggio di denaro).

Senza requisiti patrimoniali, tempi di revisione rapidi e una regolamentazione flessibile, la Repubblica Srpska sta diventando una giurisdizione attraente per il lancio di progetti di asset digitali orientati all’Europa ed è la migliore alternativa alle normative MiCA.

Regolamentazione delle società di criptovalute in Bosnia-Erzegovina

Il quadro giuridico in Bosnia-Erzegovina è chiaramente definito nell’entità della Republika Srpska, che ha adottato la legge sulle risorse digitali nel 2023. Le disposizioni della legge sull’Agenzia bancaria della Federazione di Bosnia-Erzegovina definiscono i compiti dell’Agenzia, che comprendono la vigilanza sulle attività dei soggetti del sistema bancario della Federazione di Bosnia-Erzegovina. Gli enti del sistema bancario della Federazione di Bosnia-Erzegovina ai sensi della suddetta legge sono banche, gruppi bancari, banche di sviluppo, organizzazioni di microcredito, società di leasing, società di factoring, uffici di cambio e altre organizzazioni finanziarie che sono tenute per legge ad operare sotto la supervisione dell’Agenzia, come indicato dalla FBA.

In conformità con le attuali disposizioni legislative della Federazione di Bosnia-Erzegovina (Legge sulle operazioni di pagamento nazionali e Legge sulle operazioni in valuta estera), le operazioni di pagamento (nazionali e internazionali) possono essere effettuate esclusivamente presso istituti riconosciuti dalla legge come vettori di operazioni di pagamento, ovvero istituti autorizzati a effettuare questo tipo di operazioni, che sono le banche e, in una certa misura, le società postali autorizzate del paese.

Inoltre, oltre agli organismi autorizzati sopra menzionati, aggiungono che le operazioni di pagamento nazionali sono effettuate anche dalla Banca centrale della Bosnia-Erzegovina, in conformità con le norme della Banca centrale. Hanno richiamato l’attenzione sul fatto che, in conformità con le disposizioni della legge sull’agenzia bancaria, non sono autorizzati ad adottare leggi e a stabilire un quadro normativo per l’attuazione delle operazioni di pagamento. Il quadro normativo è di competenza del governo e del parlamento della Federazione di Bosnia-Erzegovina, che non hanno ancora rilasciato dichiarazioni sulla possibile regolamentazione del settore della moneta elettronica e delle criptovalute.

La Commissione per i valori mobiliari (KHOV) rilascia licenze ai soggetti che soddisfano i requisiti per lo svolgimento di attività relative alle valute virtuali. Nella Repubblica Srpska, un fornitore di servizi relativi alle valute virtuali è tenuto a notificare alla Commissione per i valori mobiliari (KHOV) la fornitura di tali servizi e a presentare domanda di registrazione entro 30 giorni dalla data di costituzione. È possibile svolgere le proprie attività solo dopo l’iscrizione nel registro dei fornitori dei suddetti servizi.

Qual è l’aliquota fiscale sui profitti delle criptovalute in Bosnia-Erzegovina?

Le criptovalute in Bosnia-Erzegovina (BiH) sono tassate in due modi a seconda che siano di proprietà di una persona fisica o di una persona giuridica. Esiste un’imposta sulle plusvalenze pagata dalle persone fisiche e un’imposta sugli utili pagata dalle persone giuridiche. Se una persona fisica acquista criptovalute che vende dopo un certo periodo di tempo, paga un’imposta sulle plusvalenze del 13% sul profitto realizzato dalla vendita. Le criptovalute sono considerate beni immateriali e sono tassate allo stesso modo dei titoli e dei software. Inoltre, se un individuo detiene criptovalute per più di sette anni e non le vende, queste sono considerate un investimento a lungo termine, nel qual caso non paga alcuna imposta. D’altra parte, se le criptovalute sono acquisite da una persona giuridica, questa paga un’imposta del 10% sui profitti derivanti dalle criptovalute. Ricordiamo che il settore delle criptovalute è regolamentato legalmente solo in una parte della Bosnia-Erzegovina, la Repubblica Srpska, mentre nella Federazione di Bosnia-Erzegovina le criptovalute non hanno ancora ottenuto il riconoscimento legale. L’ultimo giorno di gennaio 2023 può essere considerato una data storica per il mercato delle criptovalute in Bosnia-Erzegovina. In questa data è stato istituito il Registro dei fornitori di servizi di criptovaluta nella Repubblica Srpska, ma questo giorno segna anche l’inizio dell’applicazione pratica della legge che modifica la legge sul mercato dei valori mobiliari, che regola il settore delle criptovalute o, come le ha definite il legislatore, delle valute virtuali.

Un elenco delle società che possono fornire servizi relativi alle attività virtuali è disponibile qui: Commissione per i valori mobiliari (KHOV) – autorità di regolamentazione delle società VASP nella Repubblica Srpska

La Commissione per i valori mobiliari della Repubblica Srpska è un’organizzazione il cui obiettivo principale è garantire, attraverso la regolamentazione, la promozione e la vigilanza:

• il sostegno alla creazione e allo sviluppo del mercato dei valori mobiliari nella Repubblica Srpska;
• il funzionamento di un mercato dei valori mobiliari regolamentato, equo, aperto ed efficiente, ovvero la creazione di fiducia in tutte le istituzioni e in tutti i partecipanti al mercato;
• la tutela degli interessi degli investitori e degli altri partecipanti al mercato.

La Commissione è composta da un presidente, un vicepresidente e tre membri nominati dall’Assemblea nazionale della Repubblica di Srpska su proposta del presidente della Repubblica di Srpska. Il mandato dei membri della Commissione ha una durata di cinque anni. Possono essere nominati membri della Commissione specialisti nazionali e stranieri, nonché persone con un’istruzione superiore in campo economico o giuridico e con qualità personali che li rendono idonei a svolgere tale funzione. Oltre alle altre restrizioni stabilite dalla legge, non possono essere membri della Commissione:

• I membri di partiti politici e coloro che partecipano ad attività politiche incompatibili con l’attività della Commissione
• I membri di organi legislativi, esecutivi o giudiziari, di organi di vigilanza o di gestione di qualsiasi società per azioni o società di valori mobiliari
• Svolgere qualsiasi altra attività retribuita, ad eccezione delle attività scientifiche, di ricerca e di insegnamento
• Possedere, direttamente o indirettamente, più del 5% delle azioni di qualsiasi società per azioni o società di intermediazione mobiliare e
• Svolgere attività o condurre attività contrarie ai principi della tutela degli investitori o dell’indipendenza della Commissione

Republika Srpska: sistema giuridico, prospettive economiche e condizioni commerciali

La Republika Srpska è una delle due entità costituzionalmente riconosciute della Bosnia-Erzegovina, insieme alla Federazione di Bosnia-Erzegovina. Costituita a seguito dell’accordo di Dayton del 1995, la Republika Srpska gode di ampia autonomia, compreso un proprio parlamento, un proprio governo, un proprio sistema giudiziario, una propria politica fiscale e propri organi di regolamentazione. Ciò la rende un sistema giuridico ed economico separato de facto all’interno di uno Stato sovrano.

Il centro del potere esecutivo della Repubblica è la città di Banja Luka, che è la capitale amministrativa, finanziaria e commerciale. Qui hanno sede tutti i principali ministeri, l’autorità centrale di regolamentazione dei mercati finanziari, gli organismi di registrazione delle persone giuridiche, nonché le infrastrutture informatiche in fase di sviluppo e le banche.

Sistema giuridico e quadro normativo

La Repubblica Srpska ha un proprio corpus legislativo che disciplina i rapporti civili, societari, fiscali e finanziari. Sebbene la Bosnia-Erzegovina si sforzi di armonizzare la propria legislazione con quella dell’Unione Europea, gli atti normativi della Repubblica Srpska sono elaborati e applicati in modo autonomo, sulla base della prassi giudiziaria locale e dell’iniziativa legislativa.

Dal 2022, la regione ha registrato una tendenza alla digitalizzazione del settore finanziario e all’introduzione di una regolamentazione giuridica nel campo delle attività virtuali. In particolare, le modifiche alla legge sul mercato dei valori mobiliari hanno riconosciuto le attività digitali come oggetti soggetti a regolamentazione, mentre la legge sulla prevenzione del riciclaggio di denaro adottata nel 2024 ha sancito giuridicamente lo status dei fornitori di servizi di attività virtuali (VASP). Ciò ha creato un quadro normativo per le attività legali delle società di criptovalute, compresi gli scambi, i servizi di custodia e gli emittenti di token.

L’autorità di vigilanza sui mercati dei capitali e delle attività digitali è la Commissione per i valori mobiliari della Repubblica Srpska, che ha il potere di concedere licenze, monitorare e applicare sanzioni ai partecipanti al mercato.

Registrazione delle società e struttura proprietaria

Per svolgere attività commerciali nella Repubblica Srpska, gli investitori stranieri possono registrare una società a responsabilità limitata (doo), che è la forma più comune e flessibile di presenza commerciale. La registrazione è possibile sia per le persone fisiche che per le persone giuridiche di altri paesi.

I vantaggi includono:

• Nessuna restrizione sulla nazionalità dei fondatori e degli amministratori
• Requisiti minimi per il capitale sociale (di solito un importo simbolico)
• Accesso al sistema bancario e ai conti in valuta estera
• Registrazione rapida (in media da 5 a 10 giorni lavorativi)
• Possibilità di proprietà e controllo stranieri completi

Tassazione e regime finanziario nella Republika Srpska

Il sistema fiscale della Repubblica Srpska è caratterizzato da aliquote moderate e trasparenza. I principali parametri fiscali sono:

• Imposta sul reddito – 10%
• IVA – 17%
• Imposta sui dividendi – 5% (in assenza di un accordo sulla doppia imposizione, l’aliquota può essere più elevata)
• I contributi previdenziali sono a un livello paragonabile a quelli dei paesi dell’Europa centrale e orientale

Sono in vigore numerosi trattati fiscali, anche con paesi come Germania, Austria, Slovenia, ecc. Gli investitori stranieri possono sfruttare le opportunità di strutturare le transazioni con costi fiscali minimi, a condizione che dispongano di un’adeguata assistenza legale.

Beni virtuali e tecnologie digitali

Tenendo conto degli atti giuridici adottati, la Repubblica Srpska diventa uno dei primi territori dei Balcani ad offrire attività formalizzate e protette giuridicamente nel campo delle criptovalute e delle risorse tokenizzate. Le società possono ottenere una licenza per fornire servizi di scambio, conservazione ed emissione di risorse digitali se dispongono di un soggetto giuridico locale registrato e soddisfano i requisiti AML/KYC.

Allo stesso tempo, la regione sta assistendo a un crescente interesse per la digitalizzazione dei servizi finanziari, lo sviluppo del settore fintech, i progetti blockchain e la creazione di centri di servizi Web3. Tali condizioni creano un ambiente giuridico stabile per lo sviluppo di startup, investitori e piattaforme tecnologiche.

Attrattività degli investimenti

Tra i fattori chiave che contribuiscono al crescente interesse degli investitori stranieri, si possono evidenziare i seguenti:

• bassi costi operativi e fiscali;
• un quadro normativo stabile con procedure prevedibili;
• la disponibilità di autorità competenti per il rilascio delle licenze;
• una politica migratoria leale nei confronti dei fondatori e dei dirigenti delle aziende;
• la disponibilità di una forza lavoro istruita e poco costosa, soprattutto nel settore IT e contabile;
• l’apertura alla cooperazione internazionale e alle iniziative digitali.

La Republika Srpska si sta gradualmente costruendo una reputazione di giurisdizione progressista con un contesto normativo flessibile in grado di accogliere modelli di business innovativi, tra cui società di criptovalute, piattaforme di scambio e servizi fintech. Con un processo legislativo indipendente, autorità locali preposte al rilascio delle licenze e un crescente interesse per la trasformazione digitale, la regione offre opportunità concrete agli imprenditori stranieri interessati ad avviare e legalizzare le proprie attività in Europa con barriere all’ingresso relativamente basse.

Se state pensando di espandere la vostra attività in una regione con un focus sulle criptovalute o sul fintech, la Repubblica Srpska potrebbe essere un punto di ingresso ideale grazie alla sua combinazione di flessibilità giurisdizionale e certezza normativa.

In che modo gli avvocati di Regulated United Europe possono aiutare ad ottenere una licenza per le criptovalute nella Repubblica Srpska?

Il team legale di Regulated United Europe fornisce assistenza completa per ottenere una licenza di fornitore di servizi di asset virtuali (VASP) nella Repubblica Srpska, parte della Bosnia-Erzegovina. Siamo specializzati nell’assistenza legale alle società di criptovalute nei paesi dell’Europa centrale e orientale e disponiamo di competenze aggiornate nel campo della regolamentazione degli asset digitali, compresa la conformità ai requisiti del GAFI e alla legislazione locale in materia di antiriciclaggio.

Il lavoro su ogni progetto inizia con un’analisi legale e una valutazione del modello di business del cliente. Determiniamo se il progetto è soggetto a licenza ai sensi delle disposizioni della legge sul mercato dei valori mobiliari e della legge sulla prevenzione del riciclaggio di denaro in vigore nella Repubblica Srpska. Se necessario, offriamo opzioni di strutturazione aziendale che tengono conto dei rischi fiscali e normativi, compresa la forma giuridica ottimale, la struttura proprietaria e la procedura di interazione con l’autorità di regolamentazione.

Nell’ambito della licenza, registriamo una società nella Repubblica Srpska, prepariamo tutti i documenti legali e presentiamo una domanda al registro delle persone giuridiche. Il nostro team interagisce con notai, conservatori del registro e autorità fiscali, rappresentando gli interessi del cliente in tutte le fasi.

Il passo successivo è la preparazione di una documentazione completa per l’ottenimento della licenza VASP. Redigiamo un piano aziendale dettagliato, procedure e politiche interne per combattere il riciclaggio di denaro (KYC/AML), una descrizione dell’infrastruttura tecnica e garantiamo la registrazione legale della struttura gestionale e delle fonti di capitale. Particolare attenzione è riservata alla documentazione che attesta l’affidabilità dei fondatori e del management, compresi i certificati di assenza di precedenti penali e la reputazione commerciale. Inoltre, sviluppiamo procedure per la conservazione sicura delle chiavi e l’accesso alle risorse virtuali, che è un elemento chiave nelle attività di custodia.

Dopo aver preparato i documenti, presentiamo una domanda di licenza alla Commissione per i valori mobiliari della Repubblica di Srpska, accompagniamo il cliente in tutte le comunicazioni con l’autorità di regolamentazione e garantiamo una risposta tempestiva a eventuali richieste. Aiutiamo inoltre a nominare o selezionare una persona qualificata per la posizione di MLRO (specialista antiriciclaggio) e prepariamo la documentazione relativa al personale e alla normativa.

Una volta completata la procedura di licenza, continuiamo a fornire assistenza legale, compresa la consulenza sulle attività in corso, la preparazione di relazioni normative, il supporto alle ispezioni e l’assistenza legale in caso di modifiche alla legislazione. Se necessario, forniamo anche consulenza sull’espansione dell’attività nei paesi dell’UE, tenendo conto dei requisiti del MiCA e di altre iniziative normative dell’Unione Europea.

Gli avvocati di Regulated United Europe garantiscono un approccio professionale, il pieno rispetto dei requisiti legali e un ingresso sicuro nel mercato degli asset virtuali della Repubblica Srpska. Su richiesta, forniremo un elenco personalizzato dei documenti necessari e organizzeremo una consulenza per discutere le specificità del vostro progetto.