Le più grandi banche d’Europa

 Il settore bancario europeo è altamente diversificato e competitivo, rappresentando un sistema complesso di grandi e piccole istituzioni finanziarie che svolgono un ruolo chiave nell’economia della regione. Le più grandi banche europee hanno un’influenza significativa non solo sulle proprie economie, ma anche sul sistema finanziario globale nel suo complesso. I loro asset sono misurati in trilioni di euro e le loro reti di filiali coprono molti paesi in tutto il mondo.

HSBC Holdings plc

HSBC, con sede a Londra, è una delle organizzazioni bancarie e di servizi finanziari più grandi e conosciute al mondo. Con una vasta gamma di servizi che coprono il settore bancario al dettaglio e aziendale, i servizi finanziari personali, la gestione degli asset e l’investment banking, HSBC dimostra una presenza significativa sia in Europa che sulla scena internazionale.

BNP Paribas

BNP Paribas, con sede a Parigi, Francia, è una delle principali banche europee, offrendo una vasta gamma di servizi finanziari sia a clienti privati che aziendali. La Banca detiene posizioni di leadership in settori come il retail banking, i servizi aziendali e di investimento e la gestione degli asset.

Deutsche Bank AG

Deutsche Bank, con sede a Francoforte, Germania, è uno dei più grandi conglomerati bancari al mondo. Offre una varietà di servizi finanziari, tra cui il corporate e investment banking, il retail banking e la gestione degli asset e il private banking.

Barclays PLC

Barclays, con sede a Londra, Regno Unito, è un conglomerato finanziario internazionale con posizioni di rilievo nell’investment banking, nelle carte di credito, nel retail e commercial banking. Barclays è ampiamente riconosciuta per i suoi approcci innovativi nella fornitura di servizi bancari e finanziari.

Société Générale

Société Générale, con sede a Parigi, Francia, è attiva in vari segmenti di business bancario, tra cui il retail banking in Francia e all’estero, il corporate e investment banking e la gestione degli asset.

UniCredit S.p.A.

UniCredit, con sede a Milano, Italia, è uno dei più grandi gruppi bancari in Europa. Offre una vasta gamma di servizi finanziari, tra cui il corporate e investment banking, il retail banking e la gestione degli asset, coprendo molti paesi europei e oltre.

ING Group

ING, con sede ad Amsterdam, Paesi Bassi, è nota per i suoi approcci innovativi nel retail banking ed è uno dei leader nei servizi bancari online in Europa e a livello globale. ING è anche attiva nella finanza aziendale e nella gestione degli asset.

Conclusione: Le più grandi banche europee svolgono un ruolo importante non solo nelle economie del continente, ma anche nel sistema finanziario globale, fornendo una vasta gamma di servizi a supporto del commercio internazionale, degli investimenti e dello sviluppo economico. Queste istituzioni finanziarie continuano ad adattarsi ai requisiti del mercato in evoluzione e alle innovazioni tecnologiche per fornire servizi finanziari di alta qualità e accessibili ai loro clienti in tutto il mondo.

Le più grandi banche d’investimento in Europa

Le banche d’investimento occupano una posizione chiave nell’industria finanziaria europea, fornendo una vasta gamma di servizi, dalla finanza aziendale e le fusioni e acquisizioni (M&A) alla gestione degli asset e alla intermediazione. Le più grandi banche d’investimento europee svolgono un ruolo importante non solo nelle economie della regione, ma anche nel mercato finanziario globale, offrendo soluzioni innovative e complete per clienti aziendali, governi e individui.

1. Barclays Investment Bank

Con sede a Londra, Barclays Investment Bank è uno dei principali attori nel mercato dell’investment banking. Parte del più grande conglomerato finanziario Barclays PLC, la banca d’investimento offre servizi in finanza aziendale, fusioni e acquisizioni, trading di titoli e gestione degli asset, servendo clienti in tutto il mondo.

2. BNP Paribas Corporate and Institutional Banking

BNP Paribas, con sede a Parigi, Francia, è una delle principali banche d’investimento in Europa. La sua divisione Corporate and Institutional Banking fornisce soluzioni finanziarie complete per clienti aziendali e istituzionali, comprese fusioni e acquisizioni, gestione del rischio, finanziamento di progetti e servizi di mercato dei capitali.

3. Deutsche Bank Corporate & Investment Bank

Deutsche Bank, con sede a Francoforte, Germania, è una delle principali banche d’investimento al mondo. La sua divisione Corporate & Investment Bank fornisce servizi in finanza aziendale, M&A, mercati dei capitali, trading e investment banking, fungendo da ponte tra investitori e aziende in tutto il mondo.

4. UBS Investment Bank

UBS, con sede a Zurigo, Svizzera, è una delle più grandi banche del mondo con una presenza di rilievo nell’investment banking. UBS Investment Bank offre servizi di M&A, consulenza, mercati dei capitali e del debito, nonché servizi di trading e intermediazione a clienti istituzionali, aziendali e privati.

5. Credit Suisse

Credit Suisse, con sede a Zurigo, fornisce una vasta gamma di servizi di investment banking ed è un leader nella gestione degli asset. La banca è specializzata in servizi per clienti aziendali, governativi e istituzionali, comprese fusioni e acquisizioni, ristrutturazioni, consulenza finanziaria e servizi di mercati dei capitali.

6. Société Générale Corporate & Investment Banking

Société Générale, con sede a Parigi, offre servizi completi di investment banking, inclusi servizi di consulenza per M&A, gestione finanziaria aziendale, operazioni di mercato e soluzioni di investimento a una vasta gamma di clienti in tutto il mondo.

Conclusione: Le più grandi banche d’investimento europee svolgono un ruolo importante nel sostenere la crescita e lo sviluppo economico fornendo servizi finanziari e consulenze critiche a clienti aziendali, istituzionali e privati. Le loro attività facilitano l’integrazione dei mercati europei con il sistema finanziario globale, fornendo accesso a capitale, liquidità e opportunità di investimento. In un contesto economico in continua evoluzione, queste istituzioni continuano ad adattarsi alle nuove sfide, offrendo soluzioni innovative per soddisfare le esigenze dei loro clienti.

In Europe, several of the world’s largest and most renowned banks have been successful in providing a range of financial products and services to individuals, corporations, and governments. In this article, Regulated United Europe employees would like to highlight which European banks are the largest on the continent in 2023, what their total assets, their history, and impact on the global financial system. Below is a description of the top 5 banks in Europe by the volume of total assets.

1. HSBC

L’istituzione finanziaria britannica HSBC Holdings PLC è la più grande banca d’Europa in termini di asset, con un bilancio totale di 2,6 trilioni di euro. HSBC è una banca multinazionale britannica e una società di servizi finanziari operante in oltre 60 paesi. Il suo nome completo è HSBC Holdings PLC. La banca offre una vasta gamma di servizi, tra cui banca commerciale e d’investimento, gestione degli asset.

HSBC è stata fondata nel 1865 a Hong Kong da uno scozzese di nome Thomas Sutherland. La banca ha svolto un ruolo vitale nel facilitare il commercio tra Europa e Asia e presto è diventata una delle più grandi banche del mondo. All’inizio del ventesimo secolo, questa struttura bancaria ha ampliato le sue operazioni in Europa e Nord America. Negli anni ’60 e ’70, HSBC è diventata una delle prime banche a offrire servizi bancari elettronici.

Oggi, HSBC è conosciuta per la sua presenza globale e competenza nel settore bancario internazionale. È un attore importante nel mercato asiatico, ma le sue operazioni in Europa, America e Medio Oriente sono anche significative. HSBC è impegnata nello sviluppo sostenibile ed è diventata un leader nella finanza verde, investendo in energie rinnovabili e sostenendo pratiche aziendali sostenibili.

2. BNP Paribas

La seconda banca più grande d’Europa è l’istituzione bancaria multinazionale francese BNP Paribas, con un totale di asset di circa 2,5 trilioni di euro alla fine del 2022. BNP Paribas è una delle più grandi banche del mondo e opera in 72 paesi, concentrandosi sulla banca al dettaglio, la banca aziendale e l’investment banking.

BNP Paribas è stata costituita nel 2000 dalla fusione della Banque Nationale de Paris (BNP) e Paribas. BNP è stata fondata nel 1966 e operava nel settore bancario al dettaglio, mentre Paribas è stata fondata nel 1872. Il suo principale business era l’investment banking. Oggi, BNP Paribas è il leader di mercato in Europa con una forte presenza in Francia, Italia e Belgio, Nord Africa e Medio Oriente.

BNP Paribas è impegnata nel finanziamento sostenibile. L’ente ha fatto investimenti significativi in energie rinnovabili e altri progetti ambientalmente responsabili.

La banca è diventata anche un leader nella finanza sociale in Europa, investendo in progetti che beneficiano le comunità e promuovono l’integrazione sociale.

3. Crédit Agricole Group

La terza banca più grande d’Europa all’inizio del 2023 è il gruppo francese Crédit Agricole Group, una banca multinazionale con un totale di asset di circa 2,35 trilioni di euro. Crédit Agricole è un’istituzione bancaria cooperativa operante all’interno di una rete decentralizzata di banche regionali. La banca offre una gamma di servizi finanziari, tra cui banca al dettaglio e aziendale, nonché gestione degli asset.

Crédit Agricole è stata fondata nel 1894 come banca cooperativa che forniva servizi finanziari agli agricoltori nelle zone rurali della Francia. Oggi è diventata una delle più grandi banche del mondo e opera in più di 50 paesi. Crédit Agricole è diventata un leader nel finanziamento sostenibile e ha investito pesantemente in energie rinnovabili, obbligazioni verdi e altri progetti ecologicamente sostenibili.

4. Barclays PLC

Barclays PLC è una società multinazionale di servizi bancari e finanziari con sede a Londra. È una delle più grandi banche del mondo, con operazioni in più di 40 paesi e circa 83.500 dipendenti. Il totale degli asset di Barclays PLC alla fine del 2022 ammontava a 1,65 trilioni di euro.

Barclays offre una gamma di prodotti e servizi finanziari, tra cui:

• servizi bancari per individui e aziende;
• servizi di investment banking;
• gestione degli asset.

La società è presente anche nel settore della banca digitale attraverso la sua divisione Barclays Digital Banking.

Barclays è stata fondata nel 1690 e ha una lunga storia di fusioni e acquisizioni. Negli ultimi anni, la società ha affrontato una serie di controversie legali, tra cui accuse di manipolazione della valuta e coinvolgimento nello scandalo Libor, ma la banca ha preso provvedimenti per affrontare queste preoccupazioni e migliorare la sua reputazione.

5. Banco Santander

La quinta banca più grande d’Europa è Banco Santander, un’istituzione bancaria multinazionale spagnola con un totale di asset di circa 1,6 trilioni di euro alla fine del 2022. Banco Santander opera in 10 mercati principali, tra cui Regno Unito, Spagna e Brasile, e fornisce una gamma di servizi finanziari standard.

Banco Santander è stata fondata nel 1857 nella città spagnola di Santander e inizialmente si concentrava sulla fornitura di servizi bancari commerciali alla comunità locale. Oggi la banca ha ampliato le sue operazioni in tutto il mondo ed è diventata un attore importante nel mercato europeo. Inoltre, Banco Santander ha una presenza significativa in America Latina, essendo una delle più grandi banche della regione.

La banca è impegnata nello sviluppo sostenibile e ha investito pesantemente in energie rinnovabili e altri progetti verdi. Mira anche a promuovere l’inclusione finanziaria e sviluppa programmi per aiutare le persone a basso reddito ad accedere ai servizi finanziari.

La situazione delle più grandi banche d’Europa nel 2023

Ora, le cinque maggiori banche d’Europa sono sotto nuova pressione. Viene loro chiesto di smettere di finanziare l’industria dei combustibili fossili (petrolio, gas naturale e carbone) come parte di una campagna organizzata da investitori che controllano 1,5 trilioni di dollari.

Barclays, BNP Paribas, Crédit Agricole, Deutsche Bank e Société Générale affrontano severe critiche per i loro investimenti nei combustibili fossili.

Secondo uno studio pubblicato dal gruppo ShareAction, queste banche sono state i maggiori prestatori delle principali compagnie petrolifere e del gas europee dal 2016 al 2021, superando HSBC.

Lettere sono state ora inviate a ciascuna di loro da un gruppo di investitori istituzionali che le esorta a smettere di finanziare direttamente nuovi campi petroliferi e del gas entro la fine di quest’anno. Le lettere sono state scritte da un gruppo di 30 investitori, coordinato da ShareAction, che include Candriam, La Française Asset Management e Brunel Pension Partnership.

La nuova pressione degli investitori sulle banche europee è scatenata dall’annuncio di NatWest (Scozia) il 9 febbraio che cesserà di concedere prestiti basati su riserve a nuovi clienti che finanziano l’esplorazione e la produzione di petrolio e gas, sebbene continuerà a fornire questo tipo di finanziamento ai clienti esistenti per i prossimi tre anni.

Nella lettera, gli investitori hanno espresso preoccupazione che nuovi campi petroliferi e del gas potrebbero compromettere il percorso globale verso zero emissioni di CO2 e contrastare gli obiettivi delle stesse banche.

Una campagna simile da parte degli investitori contro HSBC ha portato la più grande banca europea e il suo principale finanziatore di grandi compagnie petrolifere e del gas ad annunciare nel dicembre 2022 che non finanzierà più direttamente nuovi campi petroliferi e del gas dopo mesi di pressione continua da parte degli attivisti azionisti coordinati da ShareAction.

Nella loro ultima lettera, gli investitori hanno avvertito Barclays, BNP Paribas, Crédit Agricole, Deutsche Bank e Société Générale che le loro attività stavano ritardando la rivoluzione delle energie rinnovabili in Europa.

Le banche europee sono a Wall Street in termini di negoziazione di obbligazioni Per il quinto trimestre consecutivo, le banche europee sono alla pari con le rivali di Wall Street nel trading di debito, aumentando i loro guadagni di quasi il 30%.

Sei delle principali banche d’investimento europee, in particolare Barclays Plc e Deutsche Bank AG, dovrebbero mostrare un aumento medio del 29% nelle transazioni di obbligazioni e valute nell’ultimo trimestre del 2022. Questa cifra è leggermente superiore al pool di entrate delle banche statunitensi, secondo gli analisti di Bloomberg.

I valori medi non includono Credit Suisse Group AG, che dovrebbe dimostrare un calo significativo delle entrate da negoziazione poiché si sta ristrutturando come parte di una più ampia riorganizzazione.

Le maggiori banche europee vedono i benefici dei rapidi aumenti dei tassi di interesse da parte delle banche centrali nella loro lotta contro l’inflazione, che si estende sia al trading di obbligazioni che al tradizionale business del risparmio e del credito. Per i trader di reddito fisso europei, il 2022 dovrebbe aver dato un po’ di respiro, o forse addirittura un punto di svolta, dopo anni di perdita di quote di mercato rispetto ai concorrenti americani più grandi.

Storia del settore bancario

La storia del settore bancario risale al VII secolo a.C. Si ritiene che già allora ci fossero usurai a Babilonia. E persino le prime banconote – hudu (hudu), che avevano la stessa circolazione dell’oro.

È noto che nell’antica Grecia c’erano i cambiavalute – trapeziti. Scambiavano monete e accettavano denaro per la custodia. Inoltre, i primi pagamenti non in contanti furono effettuati lì addebitando e accreditando i conti dei clienti. Cioè, il primo servizio di cassa e regolamento fu svolto. Inoltre, i templi dell’antica Grecia fornivano prestiti dai risparmi che vi erano custoditi.

Già nel II secolo a.C., in alcune metropoli come Tebe, Ermopoli, Menfi e Siena, esistevano i cosiddetti banchi reali, dove venivano accumulati i fondi derivanti dalla riscossione delle tasse e dai redditi delle imprese statali. Il denaro veniva speso per le necessità pubbliche, come il pagamento degli stipendi dei soldati.

Nell’antica Roma, le attività bancarie erano svolte dai mensarii e dagli argentarii. I primi erano specializzati nello scambio di monete. I secondi erano specializzati nella raccolta di fondi e nell’emissione di prestiti, nonché nei trasferimenti di denaro tra le città.

Nel Medioevo, la domanda di servizi bancari aumentò notevolmente: c’erano molte monete diverse in circolazione, che dovevano essere cambiate per il commercio. La parola “banca” deriva dal nome del banco su cui si sedevano i cambiavalute. Banco in italiano significa “panca”, “banco”. A quel tempo, i banchieri non si occupavano solo di scambi, ma anche della gestione dei conti dei clienti e dei pagamenti non in contanti.

È noto che la Chiesa cattolica era contraria all’addebito di interessi, quindi nel Medioevo l’attività bancaria divenne prerogativa principalmente degli ebrei. Papa Alessandro III dichiarò al Terzo Concilio Lateranense nel 1179 che chiunque avesse addebitato interessi doveva essere privato della comunione e della sepoltura cristiana. I banchieri furono perseguitati in Francia sotto Luigi il Santo e Filippo il Bello, e in Inghilterra sotto Enrico III. È interessante notare che a volte i banchieri esiliati compravano il diritto di tornare nel paese, e questo diventava una fonte di reddito per i governi. In Italia, negli anni ’60 del XV secolo, emersero i cosiddetti monti di pietà, istituzioni specializzate che raccoglievano donazioni e concedevano piccoli prestiti ai bisognosi a un tasso di interesse che doveva solo coprire le proprie spese.

Una delle prime banche è considerata una società creata nella Repubblica di Genova, a cui fu assegnata la funzione di raccogliere determinate tasse per finanziare le guerre in Algeria e Tunisia nel 1147. Esistette fino al 1816 e, tra gli altri servizi, accettava depositi privati. La prima banca pubblica fu la Vapso della Piaza de Rialto, creata dal Senato della Repubblica di Venezia nel 1584.

Nel 1609 fu aperta la Banca di Amsterdam. È famosa per aver introdotto il concetto di “fiorino bancario”, un’unità monetaria pari a un certo peso di argento puro, in cui tutte le monete accettate venivano convertite. L’inglese William Peterson, studiando le attività della Banca di Amsterdam, fece una scoperta: una banca non deve necessariamente avere riserve reali al 100 per cento di metallo prezioso per coprire le proprie passività. Secondo il progetto di Peterson, nel 1694 fu creata la prima banca di emissione moderna responsabile dell’emissione di moneta cartacea: la Banca d’Inghilterra. Il suo capitale fu collocato in titoli di stato, che erano il collaterale per le banconote emesse.

Storia del settore bancario europeo

La parola “banca” deriva dalla parola italiana “banco”, che significa il tavolo su cui i cambiavalute medievali disponevano le monete. Il sistema monetario dell’Antica Roma fu creato principalmente da persone provenienti dalla Grecia. Pertanto, svilupparono principalmente il sistema monetario greco. Nell’Antica Roma, gli argentarii (persone che svolgevano operazioni monetarie) formavano associazioni in cui il rischio imprenditoriale era condiviso tra tutti i partecipanti. Le associazioni imponevano tasse, accettavano depositi, partecipavano alla vendita di beni all’asta pubblica, gestivano casi di eredità e fungevano da testimoni nei contratti di matrimonio. Il numero di negozi di denaro corrispondeva rigorosamente al numero di argentarii. Gli altri specialisti non erano autorizzati a svolgere operazioni di credito e si occupavano di baratto.

Lo stato, come contrappeso ai templi, sosteneva attivamente le associazioni, creando fondi di denaro propri a tale scopo. Le autorità secolari e spirituali, sostenute dall’opinione pubblica, si opponevano costantemente ai tassi di interesse elevati e favorivano la loro limitazione o proibizione. Papa Leone I (V secolo) estese il divieto canonico degli interessi a tutti i cristiani. L’imperatore bizantino Giustiniano (VI secolo) limitò il limite superiore degli interessi: l’8 per cento per i commercianti e il 6 per cento per gli altri.

Lo stato e la chiesa svolgevano operazioni di commissione e regolamento sui pagamenti nazionali e internazionali, operazioni commerciali e di commissione (acquisto e vendita di monete straniere e metalli preziosi), emettevano garanzie, fideiussioni, fornivano consulenze, operazioni di fiducia, inclusi servizi di contabilità.

Con la caduta dell’Impero Romano, aumentò il ruolo delle associazioni delle città dell’Italia settentrionale. Tuttavia, furono oscurate dalle attività degli usurai, che erano malvisti dalla società e il cui obiettivo non era sviluppare l’economia (prestando a commercio, artigianato, costruzioni, ecc.), ma semplicemente aumentare il denaro.

La distinzione tra operazioni usurarie e creditizie avvenne con l’apparizione del denaro di credito (cambiali) e delle operazioni di contabilità delle cambiali sulla loro base. In Italia, le cambiali erano valide per un periodo relativamente breve. A Venezia l’iscrizione di trasferimento sulla cambiale fu vietata nel 1593.

A Venezia, nel 1171, fu costituita la prima società privata di tipo chiuso, simile a una banca di deposito, sulla base di una partnership mutualistica. Successivamente, furono create società private che operavano in concorrenza con le case di commercio.

Dal XIII secolo, le attività di una società (banca) erano strettamente regolamentate dalle autorità cittadine. Era obbligata a fare un deposito, era limitata nelle operazioni e nella quantità di denaro. La società era completamente sotto la supervisione delle istituzioni cittadine. I membri delle società venivano accuratamente controllati dal Senato.

Questa stretta vicinanza alle autorità cittadine portò alla rovina di molte società costrette a finanziare le costose guerre di Venezia. Le più forti sopravvissero, diffondendo le loro filiali in tutta Europa.

Nel 1619, una società pubblica a Venezia fu chiamata girobank (dal latino giro – “movimento”). Le sue operazioni principali erano pagamenti in monete e titoli della società. Questi ultimi garantivano la limitazione del cerchio dei clienti, la presenza personale del cliente all’ordine del girobank e la comparsa di una cassa per soddisfare le richieste dei depositanti.

Gradualmente, i metodi di lavoro e l’influenza delle società italiane si diffusero in tutta Europa.

Paesi Bassi. Ad Amsterdam, capitale dei Paesi Bassi e centro del commercio internazionale dei secoli XVII-XVIII, il processo di formazione del settore bancario fu particolarmente intensivo.

Il sistema monetario dei Paesi Bassi si sviluppò in concorrenza con l’istituzione dei cassieri privati e la banca statale di cambio della città. Per servire il commercio internazionale, ad Amsterdam furono creati i cassieri per sostituire i cambiavalute. I cassieri si occupavano di prestare denaro ai commercianti a pagamento, oltre che dell’attività di cambiavalute. Nel 1609, le autorità cittadine istituirono una banca di cambio per separare le funzioni di prestito e cambio. Si occupava dello scambio di monete e monitorava la qualità del denaro, dividendo tutte le monete in intere e rovinate (erose, di peso inferiore).

Le attività della banca di cambio e la sua concorrenza con i cassieri permisero la coniazione della propria moneta cittadina, il fiorino, dal 1681. La banca di cambio fu trasformata in una banca di deposito e trasferimento, il cui compito principale era selezionare buone monete. Tuttavia, anche il denaro buono non aveva un contenuto metallico solido, e il loro tasso era mantenuto sull’autorità della banca. Anche il tasso di cambio dei titoli della banca – ricevute (rezepiss), emesse in cambio dei depositi conservati in monete, veniva mantenuto allo stesso modo.

Per rafforzare l’affidabilità del denaro e dei titoli, la banca iniziò a praticare la garanzia dei prestiti con metalli preziosi. La banca partecipava attivamente anche alle operazioni con le sue ricevute, comprando e vendendo titoli in periodi di aumento dei prezzi. Allo stesso tempo, la banca utilizzava questi titoli nella circolazione delle cambiali, diventando il centro della circolazione delle cambiali.

Germania. L’esperienza del sistema bancario di Amsterdam fu utilizzata in altre grandi città europee, come le città tedesche di Lubecca e Amburgo.

In altre città tedesche i prototipi delle banche furono formati sulla base delle filiali delle case commerciali italiane. Si trattava di società in nome collettivo o società in accomandita. L’attività delle case commerciali tedesche era meno regolamentata rispetto a quelle italiane e si limitava a raccogliere fondi dai signori feudali e dai commercianti e a prestare loro denaro.

Francia. Per organizzare la circolazione del denaro e le banche, alcuni principati tedeschi invitarono ugonotti – professionisti della circolazione delle cambiali e dei pagamenti senza contante – dalla Francia. Con il loro aiuto, fu istituita la prima banca artigianale.

Storia della Banca Centrale Europea

La Banca Centrale Europea (BCE) è un’istituzione finanziaria dell’Unione Europea che regola la politica monetaria degli Stati membri dell’area euro. Ha sede a Francoforte sul Meno, Germania. La BCE è stata ufficialmente istituita nel 1998 sulla base dell’Accordo di Amsterdam del 1997. Tuttavia, il processo della sua creazione è iniziato molto tempo prima. Dopo la Seconda Guerra Mondiale, iniziò l’unificazione dell’Europa e la formazione di un unico spazio di mercato. Tra il 1947 e il 1957, avvenne l’integrazione degli Stati della regione e nacque l’Unione Europea dei Pagamenti. Nel 1957, i maggiori paesi d’Europa si unirono nella Comunità Economica Europea (CEE). Nel 1979, fu introdotta l’unità monetaria convenzionale ECU per i regolamenti reciproci, il cui tasso di cambio era legato a un paniere di valute europee. Nel 1988, fu firmato un memorandum “Sulla costituzione di un’area monetaria europea e di una Banca Centrale Europea”. Nel 1992, a Maastricht fu concluso un trattato internazionale che istituiva l’Unione Europea. Nel gennaio 1994, in conformità con questo accordo, fu istituito l’Istituto Monetario Europeo a Francoforte sul Meno per preparare la transizione alla moneta unica euro. Nel 1998 fu trasformato nella Banca Centrale Europea. Oggi la BCE è un’entità giuridica speciale che opera sulla base di accordi internazionali. Il suo capitale autorizzato alla creazione ammontava a più di 5 miliardi di euro, i suoi azionisti sono le banche centrali dei paesi europei. I maggiori contributi furono effettuati dalla Deutsche Bundesbank – 18,9 per cento, Banque de France – 14,2 per cento, Banca d’Italia – 12,5 per cento e Banco de España – 8,3 per cento. Le quote delle altre banche centrali dell’Eurozona variano dallo 0,1 al 3,9 per cento ciascuna.

L’organo supremo della BCE è il Consiglio direttivo, composto dai membri del Comitato esecutivo e dai capi delle banche centrali degli Stati membri dell’area euro. La gestione quotidiana delle attività della banca è affidata al comitato esecutivo, composto da sei membri, tra cui il presidente e il suo vice. Le loro nomine sono proposte dal consiglio dei governatori e devono essere approvate dal Parlamento Europeo così come dai capi degli Stati membri dell’area euro.

Le principali funzioni della Banca Centrale Europea sono:

• mantenere la stabilità economica nell’Eurozona, principalmente un tasso di inflazione non superiore al 2%;
• formulazione e attuazione della politica monetaria nell’area euro;
• gestione delle riserve di cambio;
• emissione dell’euro;
• fissazione dei tassi di interesse.

Per svolgere queste funzioni, la BCE in pratica fornisce prestiti di stabilizzazione, conduce aste di garanzia per le principali banche, si impegna in operazioni di cambio e svolge altre operazioni di mercato aperto.

La Banca Centrale Europea è formalmente indipendente nelle sue attività. Allo stesso tempo, deve riferire annualmente al Parlamento Europeo, alla Commissione Europea, al Consiglio dell’Unione Europea e al Consiglio d’Europa.

Funzioni della Banca Centrale Europea

Dal 1999, undici Stati membri dell’UE hanno iniziato la loro transizione alla terza fase dell’Unione Economica e Monetaria (UEM) all’interno dell’Unione Europea. L’istituzione dell’UEM implica non solo un coordinamento stretto e, in una certa misura, l’armonizzazione delle politiche di bilancio ed economiche degli Stati membri, ma anche l’introduzione di un’unità monetaria unica – l’euro, nonché la definizione e l’attuazione di una politica monetaria comune di tali Stati membri. Non è un caso che molti studiosi considerino l’UEM “la fase più alta dell’integrazione economica”. A questo stadio dell’integrazione, gli Stati membri trasferiscono le loro competenze alle autorità della Comunità Europea in alcune delle questioni più sensibili – l’attuazione e la regolamentazione dell’emissione monetaria e l’attuazione della politica monetaria. Questo trasferimento di competenze nazionali e la conseguente limitazione della sovranità nazionale degli Stati membri in tali aree porta a un cambiamento fondamentale nel ruolo e nei poteri dell’UE. Inoltre, il processo di trasferimento di competenze nazionali degli Stati membri porta alla perdita de facto della loro competenza a implementare politiche monetarie e di emissione, che è sancito nelle costituzioni di quasi tutti gli Stati membri dell’UE.

Come è ampiamente noto, la struttura principale all’interno della quale funzionano tutte le componenti “monetarie” dell’Unione Economica e Monetaria e che determina e attua la politica monetaria comune della Comunità Europea, in conformità con il Trattato che istituisce la Comunità Europea, è il Sistema Europeo di Banche Centrali (SEBC), che è nato in conformità con l’Articolo 8 del Trattato. Di seguito esamineremo cosa è il SEBC e come funziona.

In conformità con l’Articolo 107 del Trattato, il SEBC è composto dalla Banca Centrale Europea (BCE) e dalle banche centrali nazionali degli Stati membri. Questo articolo è completato dall’Art. 14 (3) dello Statuto del Sistema Europeo di Banche Centrali e della Banca Centrale Europea, che afferma che le banche centrali nazionali sono parte integrante del SEBC. L’Art. 8 dello Statuto afferma che il principio fondamentale dell’organizzazione del SEBC è che il suo funzionamento è garantito dagli organi decisionali della BCE. In generale, come notato da alcuni studiosi, “la Banca Centrale Europea è la spina dorsale del Sistema Europeo di Banche Centrali”. Le caratteristiche più importanti del SEBC sono che il SEBC è governato dagli organi della BCE, che i poteri del SEBC sono esercitati anche dalla BCE e che, a differenza della BCE e delle banche centrali nazionali degli Stati membri, il SEBC non è un’entità giuridica.

L’assenza di uno status giuridico, di organi di governo propri e indipendenti e la possibilità di esercitare poteri indipendenti ha permesso di avanzare diverse opinioni sulla natura giuridica del SEBC. Un’opinione sostiene che il SEBC è un sistema di entità giuridiche (banche centrali) governato da obiettivi, finalità e regole comuni. Vicino a questa è Dominique Servais, che crede che la parola “Sistema” nella nozione di Sistema Europeo di Banche Centrali debba essere intesa “non come una designazione di un’entità giuridica, ma come un’espressione che denota la BCE e le banche centrali nazionali come parti costitutive di un’entità che è governata da un insieme di obiettivi, finalità e regole”. Servais spiega che, dal suo punto di vista, questa interpretazione evita l’apparente contraddizione tra i principi di centralizzazione e decentralizzazione che egli assegna al SEBC. Questo perché tale sistema, da un lato, garantisce la centralizzazione del processo decisionale necessario per l’attuazione di una politica monetaria comune e, dall’altro, consente la decentralizzazione delle operazioni che sono svolte in esecuzione di una politica monetaria comune sia dalla BCE sia dalle banche centrali nazionali.

Peisa e Vehmas scrivono che “il concetto del SEBC è quello di una comunità unica, composta dalla BCE e dalle banche centrali nazionali, mirata a realizzare i suoi obiettivi e finalità”. Il commentario autorevole sul Trattato della Comunità Europea, a cura di Campbell, afferma che: “Il Sistema Europeo di Banche Centrali è una combinazione della BCE e delle banche centrali nazionali. Ma solo la BCE è un’entità giuridica. La BCE è governata dagli organi della BCE. In altre parole, il SEBC non è altro che un mantello gettato sulla BCE, che non ha altro significato se non quello di mascherare semanticamente la gerarchia stabilita tra la BCE e le banche centrali nazionali”.

Così, vediamo che la maggioranza degli studiosi non riconosce alcuna essenza indipendente e solo una funzione inerente al SEBC. A mio avviso, possiamo parlare del SEBC come un nome del sistema di relazioni tra la BCE e le banche centrali nazionali nel quadro del raggiungimento dei loro obiettivi e finalità stabiliti per il SEBC. Allo stesso tempo, il ruolo dominante in queste relazioni spetta alla BCE, mentre le banche centrali nazionali degli Stati membri svolgono un ruolo piuttosto subordinato. Questo ha permesso ad alcuni studiosi di affermare che “le banche centrali nazionali esistenti diventano filiali della BCE con uno status simile alle singole banche di riserva federale all’interno del Sistema della Riserva Federale”. Allo stesso tempo, il ruolo subordinato degli organi nazionali rispetto agli organi dell’UE in generale è caratteristico delle relazioni giuridiche tra gli Stati membri dell’UE e le istituzioni dell’UE. Così V.V. Maklakov ha notato che “è impossibile non vedere che gli organi degli Stati membri sono in una posizione subordinata rispetto agli organi dell’UE”. Tale comprensione del SEBC ci consente di non separarlo dalla BCE e dalle banche centrali nazionali, poiché senza di loro il SEBC non rappresenta nulla, e di sottolineare ciò per cui è stato creato il nome SEBC – un sistema unificato e ordinato di relazioni tra la BCE e le banche centrali nazionali degli Stati membri.

Qual è lo scopo della costituzione del SEBC? L’Art. 105 (1) del Trattato e l’Art. 2 dello Statuto, che lo riecheggia alla lettera, definiscono chiaramente questi obiettivi. Il principale è il mantenimento della stabilità dei prezzi. Nell’assolvimento di tutti i suoi altri obiettivi e nell’esercizio delle sue funzioni, il SEBC deve prima di tutto preoccuparsi del raggiungimento di questo obiettivo. Solo senza entrare in conflitto con il suo obiettivo primario il SEBC deve adempiere al suo secondo obiettivo, cioè sostenere la politica economica generale della Comunità al fine di conseguire gli obiettivi della Comunità stabiliti nell’Articolo 2 del Trattato. Il SEBC realizza questi obiettivi sulla base dei principi di un’economia di mercato aperta con libera concorrenza, i principi stabiliti nell’Articolo 4 del Trattato e promuovendo l’allocazione efficiente delle risorse.

Per realizzare questi obiettivi, i compiti del SEBC sono: determinare e attuare la politica valutaria della Comunità; condurre operazioni di cambio internazionale in conformità con le disposizioni dell’Articolo 111 del Trattato; detenere e amministrare le riserve ufficiali in valuta estera degli Stati membri; promuovere il corretto funzionamento del sistema dei pagamenti; assistere le autorità competenti nella promozione di una politica di vigilanza prudenziale delle istituzioni di credito e della stabilità del sistema finanziario.

Come già sottolineato sopra, oltre agli obiettivi comuni, gli elementi del SEBC sono uniti da una rigida struttura gerarchica di relazioni giuridiche tra le banche centrali nazionali degli Stati membri e la BCE. Il ruolo delle banche centrali nazionali all’interno del SEBC è perfettamente illustrato dagli Articoli 9.2, 12.1, 14.3 e 34 dello Statuto, secondo i quali sono obbligate ad agire nell’ambito delle regolamentazioni adottate dalla BCE. Tuttavia, le regolamentazioni interne della BCE sono le più importanti. Tali regolamentazioni includono le linee guida adottate dal Consiglio direttivo, le linee guida adottate esclusivamente dal Comitato esecutivo e le decisioni interne adottate da entrambi gli organi. Poiché questi atti giuridici sono vincolanti solo per la BCE e le banche centrali nazionali che sono entrate nella terza fase dell’UEM, non conferiscono alcun diritto né impongono alcun obbligo ad altre terze parti. A sua volta, il mancato rispetto da parte delle banche centrali nazionali degli Stati membri che sono passati alla terza fase dell’UEM dei parametri di riferimento fondamentali e delle linee guida può portare a una revisione di tale non conformità da parte della Corte di Giustizia dell’UE. Le differenze tra le linee guida fondamentali e le indicazioni risiedono non solo nelle autorità che le adottano, ma anche nelle questioni che affrontano. Le Linee guida fondamentali sono atti giuridici progettati per definire e consolidare la politica del SEBC. Contengono le principali disposizioni quadro e le regole di base che devono essere seguite sia dalla BCE che dalle banche centrali nazionali. Come esempio delle linee guida fondamentali adottate dal Consiglio direttivo, possiamo citare le Linee guida fondamentali della Banca Centrale Europea del 1° dicembre 1998 sui requisiti di rendicontazione statistica per la Banca Centrale Europea nel campo delle statistiche della bilancia dei pagamenti e della posizione degli investimenti internazionali (EEU/1998/17).

In contrasto con le Linee guida fondamentali, le linee guida adottate dal Comitato esecutivo sono progettate per garantire l’attuazione delle Linee guida fondamentali e delle decisioni del Consiglio direttivo e fornire indicazioni dettagliate specifiche alle banche centrali nazionali.

Le decisioni interne sono prese sia dal Consiglio di amministrazione che dal Comitato esecutivo nei rispettivi ambiti di competenza. Hanno forza giuridica all’interno del SEBC e trattano questioni amministrative e organizzative. Un esempio di tale decisione interna è la Decisione della Banca Centrale Europea del 3 novembre 1998 sull’accesso pubblico ai documenti e agli archivi della Banca Centrale Europea (ECB/1998/12).

Inoltre, in conformità con l’Art. 31 dello Statuto, nell’esercizio delle loro attività, le banche centrali nazionali devono rispettare il limite di riserva in valuta estera stabilito dalla BCE o ottenere il consenso della BCE per modificare questo criterio.

Va notato che il predominio della BCE e delle relazioni giuridiche sviluppate nell’ambito del SEBC si riflette anche nel fatto che, per aderire all’area dell’euro, gli Stati membri dovevano modificare la posizione giuridica delle loro banche centrali in modo tale da garantire alle loro banche centrali un sufficiente grado di indipendenza come previsto dallo Statuto del SEBC e consentire loro di adempiere alle loro responsabilità all’interno del SEBC. Questo ha permesso ad alcuni studiosi di parlare di una “armonizzazione diretta” della posizione giuridica delle banche centrali. Di conseguenza, quasi tutti gli Stati membri hanno adottato nuove leggi sulle banche centrali (Belgio nel marzo 1999, Finlandia nel marzo 1998, Paesi Bassi nel 1998) o hanno modificato quelle esistenti (Germania nel 1997, Irlanda nel 1998, Francia nel maggio 1998, Grecia nel 1998, Portogallo nel 1998, Spagna nel 1994, Svezia nel 1998). Per effettuare tale modifica della posizione giuridica delle banche centrali nazionali e garantire la legittimità dell’adempimento degli impegni assunti nell’ambito dell’UEM, alcuni Stati membri hanno dovuto modificare di conseguenza i loro documenti costituzionali (Francia, Germania, Regno Unito (European Communities Act modificato e Bank of England Act), Finlandia, Portogallo, Svezia). Inoltre, anche gli Stati membri che non hanno ancora deciso se aderire alla terza fase dell’Unione Economica e Monetaria hanno adottato regolamenti a favore di una maggiore indipendenza delle loro banche centrali (Bank of England Act 1997). Infine, per garantire una transizione di successo alla terza fase dell’UEM, il Lussemburgo, con la legge del 23 dicembre 1998, ha istituito per la prima volta nella sua storia una banca centrale.

Lo Statuto della BCE prevede anche il predominio della BCE sulle banche centrali nazionali nelle relazioni internazionali. Così, secondo l’Art. 6.1 dello Statuto, è la BCE a decidere come sarà rappresentata la BCE sulla scena internazionale, mentre l’Art. 6.2 dello Statuto afferma che le banche centrali nazionali possono partecipare agli organismi monetari internazionali solo con il consenso della BCE. L’Articolo 6.2 dello Statuto afferma che le banche centrali nazionali possono partecipare agli organismi monetari internazionali solo con il consenso della BCE. La stessa BCE non richiede tale consenso da nessuno. Le banche nazionali non possono andare oltre i poteri loro conferiti dallo Statuto. Per permettere loro di svolgere altre funzioni, il Consiglio direttivo della BCE deve decidere con una maggioranza di due terzi che non sono incompatibili con gli obiettivi e le finalità del SEBC (Art. 14.4 dello Statuto). Ma anche tali funzioni sono svolte sotto la loro responsabilità e non sono considerate parte delle funzioni del SEBC.

Per completare il quadro, la BCE ha la capacità di costringere le banche centrali nazionali a rispettare le loro responsabilità. Questa possibilità deriva dalle disposizioni dell’Art. 35.6 dello Statuto, che conferisce alla BCE il diritto di presentare tali azioni alla Corte di Giustizia dell’UE. Tuttavia, alcuni studiosi notano la somiglianza di questo diritto della BCE ai diritti della Commissione Europea rispetto agli Stati membri dell’UE ai sensi dell’Articolo 226 del Trattato.

Vorrei ribadire che il Sistema Europeo di Banche Centrali non esiste e non può esistere da solo, senza la BCE e le banche centrali nazionali degli Stati membri. Di conseguenza, gli obiettivi e le finalità del SEBC non sono altro che gli obiettivi e le finalità delle relazioni tra la BCE e le banche centrali nazionali degli Stati membri. Il fatto che, in conformità con l’Articolo 8 dello Statuto e l’Articolo 107(3) del Trattato, siano gli organi decisionali della BCE – il Consiglio direttivo e il Comitato esecutivo – a gestire l’intero Sistema Europeo di Banche Centrali significa che gli obiettivi e le finalità del SEBC sono realizzati dalla BCE e dalle banche centrali nazionali sotto la direzione degli organi della BCE e che è la BCE, attraverso i suoi organi decisionali, a svolgere il ruolo principale in questa relazione. Tuttavia, i governatori delle banche centrali nazionali, che sono membri del Consiglio direttivo, rappresentano se stessi, almeno de jure, e non le loro banche centrali nazionali.

Sopra abbiamo considerato la composizione e le funzioni del SEBC e il ruolo svolto dalle banche centrali nazionali e dalla BCE nel SEBC. L’esperienza biennale del SEBC dimostra che, nonostante la complessità del sistema, il SEBC si è dimostrato abbastanza funzionante. Tuttavia, tale periodo è piuttosto breve. Solo il futuro mostrerà in che misura le caratteristiche istituzionali del SEBC consentiranno alla Comunità Europea di adattarsi alla situazione economica in evoluzione, di attuare efficacemente una politica monetaria comune della Comunità e di armonizzare almeno parzialmente i cicli economici degli Stati membri.

Conclusione

L’Europa è la sede di alcune delle banche più grandi e importanti del mondo, che svolgono un ruolo cruciale nel sistema finanziario globale. Queste banche operano in molti paesi e forniscono una gamma di prodotti e servizi finanziari a individui, società e governi. Sebbene ognuna abbia la propria storia unica, operazioni e influenza, tutte sono impegnate nello sviluppo sostenibile, nell’inclusione finanziaria e nelle pratiche bancarie responsabili. Con la continua crescita del settore finanziario, queste banche giocheranno senza dubbio un ruolo centrale nel plasmare il futuro dell’economia mondiale.

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