مقررات رمزنگاری در سوئیس

ارائه خدمات صرافی و نگهبانی ارز دیجیتال در سوئیس قانونی است و توسط SFTA و FINMA تنظیم می شود. در سوئیس، ارزهای دیجیتال و ارزهای مجازی به عنوان دارایی یا دارایی طبقه بندی می شوند. صرافی قانونی است و بسته به ماهیت دارایی ها و حمایت از سرمایه گذاران، کشور موضعی مترقی در قبال مقررات ارزهای دیجیتال اتخاذ کرده است. دفاتر صرافی و پلتفرم‌های ارز مجازی معادل موسسات مالی در سوئیس در نظر گرفته می‌شوند و بنابراین باید مطابقت با تعهدات محلی AML/CFT و حمایت از مصرف‌کننده را نشان دهند، اگرچه برخی از قوانین و آستانه‌های بانکی سنگین‌تر هستند. خدمات مالیاتی فدرال سوئیس (SFTA) دارایی های ارزهای دیجیتال را در نظر می گیرد: آنها مشمول مالیات بر ثروت، درآمد و سود سرمایه سوئیس هستند و باید در اظهارنامه های مالیاتی سالانه اعلام شوند.

قوانین تبادل رمزارز

سوئیس فرآیند فهرست‌سازی رمزارز را معرفی کرده و برای فعالیت نیاز به مجوز از سازمان نظارت بر بازارهای مالی سوئیس (FINMA) دارد. در حالی که معافیت از دریافت مجوز برای سپرده‌های دولتی تا سقف 1 میلیون فرانک سوئیس موجود است، صرافی‌ها باید به مشتریان خود بنویسند و اطلاع دهند که وجوه آن‌ها در صورتی که شرکت تحت نظارت FINMA باشد، تحت حفاظت قرار نمی‌گیرد.

قوانین رمزارز در سوئیس همچنین شامل ICOها می‌شود: در سال 2018، FINMA مجموعه‌ای از دستورالعمل‌ها را منتشر کرد که قوانین مالی جاری را به پیشنهادات در زمینه‌های مختلف، از بانکداری تا معاملات اوراق بهادار و طرح‌های سرمایه‌گذاری جمعی (بسته به ساختار آن‌ها) اعمال کرد. در سال 2019، دولت سوئیس همچنین پیشنهادی را تأیید کرد که نیاز به تطابق قوانین موجود با رمزارزها را به شورای فدرال تحمیل کرد. در سپتامبر 2020، پارلمان سوئیس قانون بلاکچین را به تصویب رساند که به‌طور اضافی مشروعیت تبادل‌های رمزارز و صرافی‌های رمزارز را در قانون سوئیس تعیین می‌کند. قوانین نیازمند رعایت الزامات محلی ICO، AML و CTF هستند به محض اینکه توکن بتواند به‌طور فنی به زیرساخت بلاکچین منتقل شود.

قوانین آینده رمزارزها

دولت سوئیس اعلام کرده است که به کار بر روی چارچوب نظارتی مناسب برای رمزارزها ادامه خواهد داد. در سال 2016، شهر زوگ، که یک مرکز جهانی مشهور برای رمزارزها است، بیت‌کوین را به‌عنوان روشی برای پرداخت عوارض شهری معرفی کرد و در ژانویه 2018، وزیر اقتصاد سوئیس، یوهان اشنایدر-آمان، اظهار داشت که به دنبال تبدیل سوئیس به یک “ملت رمزارز” است. به‌طور مشابه، وزیر امور مالی بین‌المللی سوئیس، یورگ گاسر، بر ضرورت ترویج رمزارزها با رعایت استانداردهای مالی موجود تأکید کرد.

بر اساس این اهداف، در پایان سال 2020، وزارت مالی سوئیس مشاوره‌هایی درباره قوانین جدید مشترک رمزارزها آغاز کرد که به آن امکان می‌دهد از فناوری بلاکچین بهره‌برداری کند بدون اینکه نوآوری را خفه کند.

آشنایی با چارچوب نظارتی

حجم بازار

سوئیس خانه یک دره رمزارز در زوگ، نزدیک به زوریخ، است و دارای جامعه فعالی از شرکت‌هایی است که در فضای رمزنگاری فعالیت می‌کنند. با اینکه دشوار است که سوئیس را در جامعه جهانی رمزارز که به سرعت در حال توسعه است، جای داد، سوئیس نقش پیشگامانه‌ای در این زمینه داشته است. این کشور یک حوزه قضایی مهم برای عرضه اولیه سکه‌ها (ICOs) و ارائه توکن‌های اوراق بهادار (STO) است و زیرساخت‌های توسعه‌یافته و چارچوب قانونی قابل اعتمادی برای شرکت‌های فعال در فضای رمزارز ارائه می‌دهد.

پایه قانونی

سوئیس چارچوب قانونی مناسب و جذابی برای دارایی‌های رمزنگاری‌شده دارد، هرچند که چارچوب قانونی جداگانه‌ای برای آنها وجود ندارد. در مورد رمزارزها، چارچوب نظارتی برای صدور و تجارت این دارایی‌ها برای چندین سال در حال اجرا بوده است.

سوئیس اکنون چارچوب نظارتی خود را برای توکن‌های دارای حقوق، مانند توکن‌های دارایی و توکن‌های خدمات که نمایانگر ادعاهایی علیه صادرکننده یا شخص ثالث هستند، بهبود داده است. از طریق قانون فدرال تطبیق قانون فدرال با تغییرات در فناوری ثبت توزیع‌شده (قانون DLT) که به‌طور متناوب در قوانین سوئیس تغییر کرده است تا به پتانسیل فناوری حسابداری توزیع‌شده (DLT) توجه کند. به‌ویژه، قانون DLT حقوق DLT را به‌عنوان یک جایگزین دیجیتال برای اوراق بهادار معتبر به‌عنوان کلاس دارایی جدید معرفی کرد. حقوق DLT باید به‌طور انحصاری از طریق بلاکچین منتقل شود. علاوه بر این، قانون سوئیس دسته جدیدی از مجوزها را برای پلتفرم‌های تجاری که حقوق DLT را می‌توان در آنجا معامله کرد، معرفی کرده است. علاوه بر این، حقوق اضافی برای تفکیک دارایی‌های رمزنگاری‌شده متعلق به شخص ثالث (مانند ارائه‌دهنده کیف پول) در صورت ورشکستگی شخص ثالث معرفی شده است.

سازمان نظارتی بازار مالی سوئیس (FINMA) بارها اعلام کرده است که بین تکنولوژی‌های مختلف مورد استفاده برای همان فعالیت تمایزی قائل نخواهد شد: به عبارت دیگر، اصول “همان کسب‌وکار، همان قوانین” را برای هر فناوری جدید به کار خواهد برد. FINMA در حال حاضر به این اصل در هنگام اعمال قوانین بازار مالی سوئیس بر اساس دارایی‌ها و برنامه‌های رمزنگاری‌شده بلاکچین پایبند است و این اصل همچنین در آینده با قانون DLT اعمال خواهد شد.

طبقه‌بندی هنجاری توکن‌ها

در 16 فوریه 2018، FINMA دستورالعمل‌های سوئیس برای اجرای قوانین بازار مالی را در دستورالعمل‌های ICO منتشر کرد (دستورالعمل‌های ICO). در راهنمای ICO، FINMA توضیح می‌دهد که چگونه رمزارزها و سایر سکه‌ها یا توکن‌ها (به همراه رمزارزها، توکن‌ها) یا سایر دارایی‌های ثبت‌شده در یک ثبت توزیع‌شده طبق قوانین سوئیس طبقه‌بندی می‌شوند.

بر اساس راهنمای ICO، FINMA دسته‌بندی‌های زیر را برای توکن‌ها تعریف می‌کند:

1. توکن‌های پرداخت یا رمزارزها تنها به‌عنوان وسیله‌ای برای پرداخت، بدون هیچ ادعایی به صادرکننده؛
2. توکن خدمات که دسترسی به یک برنامه دیجیتال یا خدمات را فراهم می‌کند، اگر برنامه یا خدمات در زمان فروش توکن در حال اجرا باشد؛
3. توکن دارایی که به‌عنوان دارایی، مانند ادعا بر بدهی یا سهام به صادرکننده یا شخص ثالث، یا حق اصلی محسوب می‌شود.

FINMA همچنین توضیح می‌دهد که توکن‌ها می‌توانند شکل هیبریدی نیز داشته باشند که شامل عناصری از بیش از یک دسته است. این توکن‌های ترکیبی باید به‌طور جمعی با الزامات نظارتی قابل اجرا برای هر دسته مربوطه از توکن‌ها مطابقت داشته باشند. FINMA اذعان می‌کند که طبقه‌بندی توکن‌ها ممکن است در طول زمان تغییر کند. آزادسازی توکن‌ها برای ارزیابی تأثیر نظارتی ICOها اهمیت دارد. با این حال، طبقه‌بندی اولیه ممکن است پس از ICO تغییر کند. برای هر فعالیت تجاری با توکن‌ها در بازار ثانویه، لازم است که طبقه‌بندی آن در فعالیت تجاری مربوطه مورد توجه قرار گیرد.

علاوه بر این، در دستورالعمل‌های ICO مورخ 11 سپتامبر 2019، مقامات پولی نظر خود را در مورد طبقه‌بندی نظارتی توکن‌های تثبیت (یعنی توکن‌های پشتیبانی از دارایی‌های اصلی) منتشر کردند. طبق قوانین سوئیس، توکن‌ها به‌عنوان انواع جداگانه توکن در نظر گرفته نمی‌شوند و معمولاً به‌عنوان ترکیبی از توکن‌های دارایی یا توکن‌های پرداخت و توکن‌های دارایی، بسته به حق اختصاص‌یافته به توکن‌های پایدار، طبقه‌بندی می‌شوند.

طبق قوانین سوئیس، توکن‌های پرداخت به‌عنوان پول قانونی یا وسیله پرداخت دیگر در نظر گرفته نمی‌شوند. با این حال، شورای فدرال سوئیس توضیح داد که توکن‌های پرداخت می‌توانند به‌عنوان وسیله پرداخت خصوصی استفاده شوند، اگر طرفین معامله توافق کنند که آنها را به‌عنوان وسیله پرداخت قابل اعمال برای چنین تراکنش‌هایی استفاده کنند. علاوه بر این، صدور توکن‌های پرداخت تحت قوانین ضدپول‌شویی سوئیس قرار دارد (بخش V).

پرس و جو به FINMA

علی‌رغم توصیه‌های سازمان پولی، با توجه به جدید بودن این حوزه، ساختار پیشنهاد نمادین با توجه به کاربرد دستورالعمل‌های سازمان بین‌المللی گمرک (WCO) در پروژه‌های عملی، معمولاً با صدور درخواست‌های تاییدیه به سازمان جهانی گمرک، دائماً در حال تغییر است. مرجع پولی با معافیت از نهادهای نظارتی، در نتیجه راحتی را تضمین می کند.

FINMA برای تأیید تفسیر مقررات چنین درخواستی را برای “عدم اقدام” توصیه کرد.

قانون اوراق بهادار و سرمایه گذاری

قانون اوراق بهادار سوئیس در مورد صدور توکن دارایی یا هر شکل ترکیبی توکن، از جمله عملکرد توکن دارایی (به عنوان مثال، یک توکن یا توکن پایدار برای خدماتی که از یک پلت فرم توسعه نیافته استفاده می کنند) اعمال می شود.

با این حال، توکن‌های پرداخت و توکن‌های خدماتی که علیه ناشر یا اشخاص ثالث ادعایی ندارند، مشمول قانون اوراق بهادار سوئیس نیستند، زیرا هیچ حقی را نشان نمی‌دهند. این گونه توکن های پرداخت و توکن های خدمات اکنون باید به عنوان دارایی های دیجیتال نامشهود طبقه بندی شوند.

صدور توکن‌هایی که حقوقی را علیه صادرکننده یا شخص ثالث نشان می‌دهند

قانون DLT حقوق DLT (حقوق DLT) را به عنوان یک طبقه جدید از دارایی ها معرفی کرد. کد تعهدات سوئیس (CO) برای نشانه‌های دارایی یا خدماتی که هرگونه ادعایی را علیه صادرکننده یا اشخاص ثالث ارائه می‌کند. حقوق DLT به عنوان معادل دیجیتالی اوراق بهادار اسنادی یا غیراسنادی با گره زدن حق به یک توکن به جای ابزار امنیتی تایید شده یا ثبت در یک ثبت اوراق بهادار غیراسنادی طراحی شده است. حقوق DLT را نمی توان به خارج از رجیستری توزیع شده مربوطه اعمال یا منتقل کرد. در مورد دامنه حقوق DLT، هر گونه حقوقی که ممکن است به عنوان اوراق بهادار اسنادی یا غیر اسنادی منتشر شود، ممکن است به عنوان حقوق DLT منتشر شود. در نتیجه، می‌توان از آنها برای ارائه ادعاهای قراردادی قابل تعویض (مثلاً تعهدات بدهی) استفاده کرد. با این حال، ارزهای دیجیتال یا مالکیت یا کنترل مؤثر دارایی‌ها را نمی‌توان به عنوان حقوق DLT رسمیت داد.

طبق قانون ثبت پراکنده، برای اعطای حقوق به ثبت توزیع شده، ثبت حق ثبت توزیع شده بر اساس توافق نامه بین صادرکننده و دارنده اول لازم است که ثبت حقوق مربوطه را در دفتر توزیع شده پیش بینی می کند. ثبت و تعهد مبنی بر اینکه چنین حقوقی فقط در دفتر ثبت توزیع شده مربوطه قابل انتقال و اعمال است. همچنین توصیه می شود که طرفین صراحتاً قصد خود را در چارچوب حقوق DLT برای ایجاد قانون DLT و قابل اجرا بودن قانون سوئیس اعلام کنند. بدون چنین انتخاب قانونی، قانون حقوق بین‌الملل خصوصی سوئیس، که توسط قانون DLT اصلاح شده است، مقرر می‌دارد که قوانین محل ثبت یا اقامت صادرکننده، مشروط به قوانین خاص مربوط به حقوق مالکیت اعمال می‌شود.

علاوه بر این، قانون DLT ویژگی های خاصی را مشخص می کند که باید توسط رجیستری توزیع شده که DLT حق استفاده از آن را دارد رعایت شود. چنین ثبت توزیع شده باید حق واگذاری حقوق DLT را فقط به صاحبان حقوق DLT (نه به بدهکار) اعطا کند، از یکپارچگی آن از طریق اقدامات فنی و سازمانی مناسب در برابر دسترسی ها و تغییرات غیرمجاز محافظت کند. ثبت نام کنید یا از طریق ثبت توزیع شده، شرایط و ضوابط معاملات و حقوق مربوطه ثبت توزیع شده را در دسترس قرار دهید و اطمینان حاصل کنید که سوابق ثبت توزیع شده در دسترس عموم است. با این حال، قانون DLT هیچ گونه الزامات فنی مانند حداقل تعداد شرکت کنندگان در ثبت نام یا مکانیسم اجماع مورد استفاده را مشخص نمی کند.

در نهایت، حقوق DLT می تواند به عنوان مبنایی برای ایجاد اوراق بهادار غیرمستند تحت قانون فدرال واسطه گری اوراق بهادار سوئیس (FISA) با انتقال حقوق آنها به متولی به معنای FISA، و توسط این متولی اعتبار دادن حقوق DLT به یک یا حساب های اوراق بهادار بیشتر متولی باید حقوق DLT را که تحت FISA قابل انتقال هستند، فقط در صورتی مسدود کند که به عنوان اوراق بهادار غیرمستند نگهداری شوند.

الزامات انتقال توکن‌ها

طبق قوانین سوئیس، توکن‌های پرداخت و توکن‌های خدمات که ادعایی علیه صادرکننده یا اشخاص ثالث ندارند، می‌توانند به‌طور قانونی ایجاد و منتقل شوند بر اساس شرایط ثبت توزیع‌شده مربوطه. بنابراین، انتقال می‌تواند در واقع از طریق تراکنش بین دو کیف پول انجام شود.

از طرف دیگر، توکن‌های دارایی یا توکن‌های خدمات که نمایانگر هرگونه ادعا علیه صادرکننده یا اشخاص ثالث هستند و به‌عنوان حقوق DLT صادر شده‌اند، تنها می‌توانند بر اساس قوانین ثبت توزیع‌شده مربوطه منتقل شوند. دیگر مهم نیست که چگونه حقوق مربوطه که در قوانین DLT ارائه شده‌اند، بدون نمایندگی دیجیتال در قوانین DLT منتقل خواهند شد، مانند توکن‌های دارایی یا توکن‌های خدمات که نمایانگر هرگونه ادعا علیه صادرکننده یا اشخاص ثالث هستند و به‌عنوان حقوق DLT صادر نشده‌اند. قانون DLT مقرراتی برای قطعی بودن چنین انتقالاتی حتی در صورت ورشکستگی طرف ارسال‌کننده پیش‌بینی کرده است. دارنده‌های حقوق DLT همچنین حق حمایت منصفانه‌ای خواهند داشت، مانند دارنده‌های گواهی‌های امنیتی کاغذی، اگر آنها حقوق DLT را از یک فروشنده غیرمجاز خریداری کرده باشند.

طبقه‌بندی توکن‌ها به‌عنوان اوراق بهادار

طبق بخش 2(b) قانون زیرساخت‌های بازار مالی (FMSA)، اوراق بهادار شامل اوراق بهادار معتبر یا غیرمستند، اوراق بهادار مشتقه، اوراق بهادار واسط یا حقوق DLT هستند که استانداردسازی شده و مناسب برای تجارت انبوه هستند. طبق ماده 2(1) قانون زیرساخت‌های بازار مالی، “استانداردسازی شده و مناسب برای آموزش انبوه” به این معنی است که ابزارها برای فروش عمومی در همان ساختار و ارزش‌گذاری ارائه می‌شوند، یا اینکه آنها با 20 نفر یا بیشتر بر اساس شرایط و ضوابط مشابه قرار داده می‌شوند.

FINMA در راهنمای ICO توضیح داد که این قوانین را به شرح زیر برای توکن‌ها اعمال خواهد کرد:

1. توکن‌های پرداخت به‌عنوان اوراق بهادار در نظر گرفته نمی‌شوند زیرا قرار است به‌عنوان وسیله‌ای برای پرداخت تحت قوانین FINMA استفاده شوند. توکن‌های پرداخت نمی‌توانند به‌عنوان اوراق بهادار تعریف شوند زیرا هیچ حقی را که ممکن است علیه صادرکننده یا اشخاص ثالث اعمال شود، نمایان نمی‌کنند.
2. توکن‌های کاربردی می‌توانند به‌عنوان اوراق بهادار صلاحیت داشته باشند اگر پلتفرمی که در آن می‌توان از آنها استفاده کرد، در زمان فروش توکن آماده عمل نباشد یا اگر توکن‌ها نمایانگر حقوقی باشند که می‌تواند به صادرکننده یا شخص ثالث اعمال شود. این توکن‌های خدمات به‌عنوان دارای هدف سرمایه‌گذاری در نظر گرفته می‌شوند. FINMA همچنین توضیح داد که برای تعیین اینکه آیا یک توکن خدمات می‌تواند برای اهداف خود استفاده شود یا خیر، نیاز به تحلیل موردی است. به‌ویژه، ذکر شده است که تست مفاهیم یا نسخه‌های بتا از پلتفرم‌ها یا برنامه‌هایی که در آن توکن‌ها نمی‌توانند (هنوز) استفاده شوند، کافی نیست تا از تعریف اوراق بهادار برای اهداف FMIA فراتر برود. با این حال، با توجه به اینکه طبقه‌بندی توکن‌ها ممکن است در طول زمان تغییر کند،
3. توکن‌های دارایی به‌عنوان اوراق بهادار در نظر گرفته می‌شوند به شرطی که به‌طور عمومی یا توسط 20 نفر یا بیشتر برای فروش عرضه شده باشند.

FINMA اعلام کرد که هرگونه حقوق قانونی تأمین شده سرمایه‌گذاران برای دریافت یا خرید توکن‌ها در آینده به‌عنوان نتیجه‌ای از پیش‌فروش، مانند توافق ساده برای توکن‌های آینده، به‌عنوان اوراق بهادار صلاحیت دارد، اگر حقوق به‌طور عمومی یا تحت شرایط مشابه توسط بیش از 20 نفر پیشنهاد شده باشد. از طرف دیگر، حقوق پیش‌فروش اوراق بهادار نیستند اگر شرایط استفاده شده در تراکنش پیش‌فروش استاندارد نشده باشد یا اگر شرایط مختلفی برای هر سرمایه‌گذار استفاده شده باشد: به‌عنوان مثال، با تغییر در تعداد حقوق، قیمت یا هر موقعیت بلوک.

1. در صورتی که تعهدات به‌عنوان اوراق بهادار بدهی صادر شده به‌عنوان محصولات استاندارد شده مناسب برای تجارت انبوه یا حقوق غیرمستند با عملکرد مشابه باشند، و به اعتبار‌دهندگان افشا شده (برای مثال، در prospectus یا memorandum خصوصی)، شامل محتوای حداقل توصیف شده در ماده 5(3)(b) از BDM در زمان پیشنهاد، تعهدات به‌عنوان سپرده‌ها صلاحیت ندارند؛ و
2. در صورتی که تعهدات ناشی از وجوه مشتریان که در حساب‌های تسویه اوراق بهادار، مدیران دارایی یا واسطه‌های مالی مشابه نگهداری می‌شوند، به‌شرط اینکه این وجوه برای تسویه تراکنش‌ها با مشتریان استفاده شود، بهره‌ای از پول پرداخت نمی‌شود و – به جز حساب‌های اوراق بهادار شرکت – در حداکثر 60 روز تسویه می‌شود.

علاوه بر این، قوانین سوئیس معافیت‌هایی برای محیط‌های آزمایشی طبق ماده 6(2) از BORO ارائه می‌دهد. مطابق با این معافیت، بدون نیاز به مجوز بانکی، پذیرش سپرده‌ها از عموم (یعنی از بیش از 20 نفر) تا سقف 1 میلیون فرانک سوئیس مجاز است؛ به شرطی که سپرده‌ها درآمدی از بهره تولید نکند و تا زمانی که سپرده پذیرفته شده است، سرمایه‌گذار مطلع شده باشد که شخص طبیعی یا حقوقی دریافت‌کننده تحت نظارت FINMA نیست و سرمایه‌گذاری تحت هیچ طرح محافظت سپرده‌ای نیست.

علاوه بر این، سازمان‌هایی که سپرده‌های عمومی تا سقف 100 میلیون فرانک سوئیس را قبول می‌کنند، به شرطی که این سپرده‌ها دوباره سرمایه‌گذاری نشوند یا بهره‌ای تولید نکنند، می‌توانند درخواست مجوز بانکی “سبک” کنند. نسبت به مجوز بانکی کامل، برخی استثنائات برای سازمان، مدیریت ریسک، انطباق، صلاحیت‌های حسابرس نظارتی و الزامات سرمایه‌گذاری اعمال می‌شود. مجوز بانکی سبک از 1 ژانویه 2019 در دسترس است. این ممکن است گزینه‌ای جالب برای سازمان‌هایی باشد که در فضای رمزارز فعالیت می‌کنند و قصد دارند سپرده‌های عمومی را برای مبلغی کمتر از حد 100 میلیون فرانک سوئیس قبول کنند.

در ارائه خدمات ذخیره توکن‌ها، این سوال مطرح می‌شود: تحت چه شرایطی نیاز به مجوز بانکی یا مجوز بانک وجود دارد؟ این مناسب خواهد بود اگر ارائه‌دهنده توکن‌های پرداخت را نه به‌طور جداگانه (برای مثال، در آدرس عمومی فردی هر مشتری)، بلکه در حساب پیچیده مشتری (برای مثال، در آدرس عمومی مشترک برای چندین مشتری) ذخیره کند، زیرا چنین فعالیت‌های ذخیره‌سازی در حساب‌های مشتریان مشترک نیاز به مجوز بانکی یا مجوز بانک دارد.

در مورد خدمات دلالی توکن‌ها، فعالیت ممکن است تحت مجوز بانکی باشد اگر ارائه‌دهنده خدمات ارزهای فیات یا توکن‌ها را در حساب‌های خود، به‌ویژه کلیدهای عمومی، برای چنین خدماتی قبول کند. در این مورد، ارائه‌دهنده خدمات باید به معافیت مذکور تکیه کند. با این حال، این معافیت برای معامله‌گران رمزارز که فعالیت‌های مشابه با معامله‌گران ارز را انجام می‌دهند (یعنی مشتریان خود را در معرض همان خطرات ورشکستگی که معامله‌گران ارز قرار دارند)، در دسترس نیست.

الزامات پیش‌نویس

صرف‌نظر از طبقه‌بندی توکن‌ها به‌عنوان اوراق بهادار، در مورد هر توکنی که نمایانگر نمای دیجیتالی از حقوقی است که ممکن است علیه صادرکننده اعمال شود، این سؤال مطرح می‌شود که آیا توکن‌ها مشمول الزامات پیش‌نویس تحت قانون خدمات مالی سوئیس (FinSA) هستند یا خیر. طبق FinSA، الزامات پیش‌نویس به‌طور کلی به همه پیشنهادات عمومی اوراق بهادار، از جمله توکن‌هایی که به‌عنوان اوراق بهادار صلاحیت دارند، اعمال می‌شود (به بخش II.iv مراجعه کنید).

علاوه بر این، در مورد ابزارهای مالی که به سرمایه‌گذاران خرد ارائه می‌شود، FinCA الزام به تهیه سند اصلی سرمایه‌گذار به‌عنوان یک سند افشای اضافی را معرفی کرده است، مشابه آنچه که در حال حاضر در اتحادیه اروپا تحت مقررات محصولات سرمایه‌گذاری خرد و بیمه‌ای بسته‌بندی شده است. این الزام جدید همچنین شامل برخی انواع توکن‌هایی است که به‌عنوان ابزارهای مالی صلاحیت دارند (برای مثال، توکن‌های دارایی با اقتصاد محصول ساختاریافته یا مشتقه).

پیامدهای نظارتی طبقه‌بندی توکن‌ها به‌عنوان اوراق بهادار

اگر توکن‌ها به‌عنوان اوراق بهادار طبقه‌بندی شوند، مشمول چارچوب نظارتی FinSA و قانون مؤسسات مالی (FinIA) خواهند بود. طبق این چارچوب نظارتی، برای هر فعالیت دلالی به‌نمایندگی از مشتریان (غیر از مشتریان نهادی) در مورد چنین توکن‌هایی و هر فعالیت بازارسازی در مورد چنین توکن‌هایی، نیاز به مجوز برای یک شرکت اوراق بهادار است. علاوه بر این، پذیرش چنین توکن‌هایی و صدور توکن‌هایی که به‌عنوان مشتقات صلاحیت دارند، مشمول مجوز به‌عنوان اوراق بهادار شرکت یا بانک هستند، اگر به‌طور حرفه‌ای انجام شود. 8 الزامات مجوز در هر مورد در صورتی که فعالیت به‌طور حرفه‌ای انجام شود، به‌وجود می‌آید.

علاوه بر این، طبقه‌بندی توکن‌ها به‌عنوان اوراق بهادار بر الزامات مجوز FMIA برای هر پلتفرم تجارت ثانویه که در آن چنین توکن‌هایی قابل فروش هستند، تأثیر می‌گذارد.

قوانین سرمایه‌گذاری جمعی

در ارتباط با هر سرمایه‌گذاری در توکن‌ها از طریق طرح‌های سرمایه‌گذاری جمعی یا صندوق‌ها، یا در ارتباط با صدور توکن‌هایی که نمایانگر واحدهای در طرح‌های سرمایه‌گذاری جمعی هستند، قوانین قانون سرمایه‌گذاری جمعی سوئیس (CISA) و مقررات اجرایی آن باید در نظر گرفته شوند. برای مقاصد CISA، یک طرح سرمایه‌گذاری جمعی مجموعه‌ای از دارایی‌ها است که از سرمایه‌گذاران برای هدف سرمایه‌گذاری تحت مدیریت جمعی به‌نمایندگی از سرمایه‌گذاران جذب می‌شود. مقررات CISA بدون توجه به فرم قانونی انتخاب شده برای طرح یا صندوق سرمایه‌گذاری جمعی اعمال می‌شود.

در نتیجه، صدور توکن‌ها و همچنین هر فعالیت تجاری مربوط به توکن‌ها (صرف‌نظر از طبقه‌بندی آنها)، طبق آنچه که دارایی‌های گرفته شده از مشتریان برای اهداف سرمایه‌گذاری ترکیب می‌شود (یعنی تقسیم سرمایه‌گذاری برای هر سرمایه‌گذار وجود ندارد) یا زمانی که دارایی‌های مشتریان توسط شخص ثالث به‌نمایندگی از این مشتریان مدیریت می‌شود، ممکن است مشمول الزامات CISA و FinIA باشد و باید از نظر مقررات سوئیس در مورد طرح‌های سرمایه‌گذاری جمعی تحلیل شود.

بنگاه‌های تجاری به‌طور کلی مشمول CASA نیستند. با این حال، تمایز بین یک بنگاه تجاری و یک طرح سرمایه‌گذاری جمعی تنها می‌تواند به‌صورت موردی انجام شود.

عملیات بانکی و انتقال پول

طبق قانون بانکداری سوئیس (ABS)، نیاز به مجوز بانکی است اگر یک شرکت عمدتاً مالی سپرده‌هایی از عموم (یعنی بیشتر از 20 نفر) بپذیرد یا این فعالیت‌ها را به‌طور عمومی تبلیغ کند. طبق مقررات بانک سوئیس (CFA)، هر شرکت معمولاً به‌عنوان فعالیت جمع‌آوری سپرده‌ها در نظر گرفته می‌شود، مگر اینکه یکی از استثنائات تعیین شده در ماده 5(2) و (3) CFO اعمال شود.

در زمینه فروش توکن‌ها، مهم‌ترین استثنائات عبارتند از:

1. در صورتی که تعهدات به‌عنوان اوراق بهادار بدهی صادر شده به‌عنوان محصولات استاندارد شده مناسب برای تجارت انبوه یا حقوق غیرمستند با عملکرد مشابه باشند، و اعتباردهندگان با افشا (برای مثال، در پیش‌نویس یا یادداشت خصوصی)، شامل محتوای حداقل توصیف شده در ماده 5(3)(b) از BDM در زمان پیشنهاد، مطلع شده باشند، تعهدات به‌عنوان سپرده‌ها صلاحیت ندارند؛ و
2. در صورتی که تعهدات ناشی از وجوه مشتریان که در حساب‌های تسویه اوراق بهادار، مدیران دارایی یا واسطه‌های مالی مشابه نگهداری می‌شود، به‌شرط اینکه این وجوه برای تسویه تراکنش‌ها با مشتریان استفاده شود، بهره‌ای از پول پرداخت نشود و – به‌جز حساب‌های اوراق بهادار شرکت – در حداکثر 60 روز تسویه شود.

علاوه بر این، قوانین سوئیس معافیتی برای محیط‌های آزمایشی طبق ماده 6(2) از BORO ارائه می‌دهد. مطابق با این معافیت، بدون نیاز به مجوز بانکی، پذیرش سپرده‌ها از عموم (یعنی از بیش از 20 نفر) تا سقف 1 میلیون فرانک سوئیس مجاز است؛ به شرطی که سپرده‌ها درآمدی از بهره تولید نکند و تا زمانی که سپرده پذیرفته شده است، سرمایه‌گذار مطلع شده باشد که شخص طبیعی یا حقوقی دریافت‌کننده تحت نظارت FINMA نیست و سرمایه‌گذاری تحت هیچ طرح محافظت سپرده‌ای نیست.

علاوه بر این، سازمان‌هایی که سپرده‌های عمومی تا سقف 100 میلیون فرانک سوئیس را قبول می‌کنند، به‌شرطی که این سپرده‌ها دوباره سرمایه‌گذاری نشوند یا بهره‌ای تولید نکنند، می‌توانند درخواست مجوز بانکی “سبک” کنند. نسبت به مجوز بانکی کامل، برخی استثنائات برای سازمان، مدیریت ریسک، انطباق، صلاحیت‌های حسابرس نظارتی و الزامات سرمایه‌گذاری اعمال می‌شود. مجوز بانکی سبک از 1 ژانویه 2019 در دسترس است. این ممکن است گزینه‌ای جالب برای سازمان‌هایی باشد که در فضای رمزارز فعالیت می‌کنند و قصد دارند سپرده‌های عمومی را برای مبلغی کمتر از حد 100 میلیون فرانک سوئیس قبول کنند.

در ارائه خدمات ذخیره توکن‌ها، این سوال مطرح می‌شود: تحت چه شرایطی نیاز به مجوز بانکی یا مجوز بانک وجود دارد؟ این مناسب خواهد بود اگر ارائه‌دهنده توکن‌های پرداخت را نه به‌طور جداگانه (برای مثال، در آدرس عمومی فردی هر مشتری)، بلکه در یک حساب پیچیده مشتری (برای مثال، در یک آدرس عمومی مشترک برای چندین مشتری) ذخیره کند، زیرا چنین فعالیت‌های ذخیره‌سازی در حساب‌های مشتریان مشترک نیاز به مجوز بانکی یا مجوز بانک دارد.

در مورد خدمات دلالی توکن‌ها، فعالیت ممکن است تحت مجوز بانکی باشد اگر ارائه‌دهنده خدمات ارزهای فیات یا توکن‌ها را در حساب‌های خود، به‌ویژه کلیدهای عمومی، برای چنین خدماتی قبول کند. در این مورد، ارائه‌دهنده خدمات باید به معافیت مذکور تکیه کند. با این حال، این معافیت برای معامله‌گران رمزارز که فعالیت‌های مشابه با معامله‌گران ارز را انجام می‌دهند (یعنی مشتریان خود را در معرض همان خطرات ورشکستگی که معامله‌گران ارز قرار دارند)، در دسترس نیست.

مبارزه با پول‌شویی

قوانین قابل اجرا

طبق قوانین سوئیس، مقررات ضد پول‌شویی شامل قانون ضد پول‌شویی سوئیس (AMLA) و قانون ضد پول‌شویی (AMLA) است. قانون ضد پول‌شویی به‌ویژه به واسطه‌های مالی اعمال می‌شود. به‌طور خلاصه، علاوه بر نهادهای تحت نظارت، هر فردی که دارایی‌هایی متعلق به افراد دیگر را دریافت، مالک یا واریز کند یا سرمایه‌گذاری این دارایی‌ها را به‌طور حرفه‌ای تسهیل کند، طبق ماده 2(3) قانون ضد پول‌شویی به‌عنوان واسطه مالی طبقه‌بندی می‌شود. علاوه بر این، برنامه اقدام شامل لیست غیرختمی از فعالیت‌هایی است که به‌عنوان واسطه‌گری مالی در نظر گرفته می‌شود. در زمینه ICOها و توکن‌ها، صدور وسایل پرداخت که نمی‌تواند به‌طور انحصاری با صادرکننده استفاده شود، ارائه خدمات مربوط به تراکنش‌های پرداخت به‌صورت پول و انتقال دارایی‌ها، و خدمات تبدیل ارز، فعالیت‌های مهم واسطه‌گری مالی هستند.

واسطه مالی به‌معنای قانون ضد پول‌شویی باید به سازمان خودتنظیمی (SRO) مجاز متصل باشد. علاوه بر این، واسطه مالی باید با الزامات مقرر در قانون ضد پول‌شویی رعایت کند، از جمله، به‌ویژه، الزام به شناسایی و شناسایی مشتری خود (FCA) مرتبط با طرف قرارداد و مالک حقیقی آن؛ و باید به بخش مالی گزارش دهد. دفتر گزارش‌دهی پول‌شویی سوئیس در مواردی که مشکوک به پول‌شویی یا تأمین مالی تروریسم باشد.

در راهنمای پرداخت‌های بلاک‌چین FINMA 02/2019 مورخ 26 اوت 2019، FINMA اعلام کرد که واسطه‌های مالی تحت نظارت FINMA باید قوانین ترافیک برای تراکنش‌های بلاک‌چین را رعایت کنند. این موضوع همچنین برای سایر واسطه‌های مالی از نظر AML به‌دلیل وابستگی آنها به SRO اعمال می‌شود. طبق قانون سفر، واسطه مالی سوئیسی مربوطه باید همان اطلاعات مورد نیاز برای انتقالات الکترونیکی پول فیات را منتقل کند یا به‌طور جایگزین، باید (1) گیرنده را طبق قوانین SWIFT شناسایی کند به‌گونه‌ای که گیرنده به‌عنوان مشتری در نظر گرفته شود. واسطه مالی سوئیسی و (2) حق گیرنده برای استفاده از کیف پول مورد استفاده توسط او را با استفاده از اقدامات فنی مناسب تعیین‌شده توسط واسطه مالی سوئیسی مربوطه تأیید کند.

ICO

بسته به طبقه‌بندی توکن‌هایی که باید توسط ICO صادر شوند، این سؤال می‌تواند به عنوان واسطه‌گری مالی شناخته شود. FINMA در راهنمای ICO خود در مورد این موضوع به شرح زیر وضوح ارائه می کند.

صدور علائم پرداخت به عنوان صدور ابزار پرداخت طبقه بندی می شود و بنابراین تحت عنوان AMLA واسطه گری مالی است.

توکن‌های خدمات را صادر کنید، که نوعی عملکرد پرداخت در یک برنامه یا پلتفرم مشخص هستند (به عنوان مثال، امکان استفاده از توکن‌های سرویس برای پرداخت هزینه خدمات مورد استفاده در چنین پلتفرمی) تحت AMLA، میانجیگری مالی یک فعالیت میانجی‌گری است. با این حال، اگر توکن خدمات هیچ شکلی از عملکرد پرداخت نداشته باشد یا اگر عملکرد پرداخت به طور استثنایی به عنوان یک تابع فرعی توکن های خدمات تلقی شود، صدور توکن های خدمات به عنوان واسطه گری مالی در نظر گرفته نمی شود. برای استفاده از این استثناء، لازم است که هدف اولیه توکن‌های سرویس، اعطای حقوق دسترسی به یک برنامه غیرمالی باشد، به طوری که نهاد ارائه‌دهنده وظایف پرداخت، سازمانی باشد که یک برنامه غیرمالی را مدیریت می‌کند، و اینکه دسترسی به یک برنامه غیر مالی را نمی توان بدون گنجاندن توابع پرداخت اضافی که در توکن خدمات تعبیه شده است، اعطا کرد. با این حال، لطفاً توجه داشته باشید که FINMA این استثنا را بسیار محدود اعمال می‌کند، و در عمل هر توکن خدمات با هر عملکرد پرداخت به‌عنوان واسطه‌گری مالی در AMLA تلقی می‌شود.

صدور توکن دارایی تحت AMLA به عنوان واسطه مالی واجد شرایط نیست، مشروط بر اینکه توکن های دارایی به عنوان اوراق بهادار طبقه بندی شوند و به شرطی که توسط بانک، شرکت اوراق بهادار یا سایر نهادها تحت نظارت احتیاطی منتشر نشده باشند. با این حال، در عمل، به دلیل رعایت الزامات بانک‌هایی که درآمد ICOها به آن‌ها منتقل می‌شود، معمولاً صادرکنندگان نشانه‌های دارایی ملزم به انجام برخی CAC و شناسایی فرآیندها به صورت داوطلبانه هستند.

اعطای حق خرید توکن در آینده به عنوان بخشی از یک معامله اولیه، واسطه گری مالی نیست، مشروط بر اینکه ناشر بانک، شرکت اوراق بهادار یا موضوع دیگری تحت نظارت احتیاطی نباشد. با این حال، صدور بعدی توکن‌ها، که به عنوان وسیله‌ای پرداخت تحت AMLA (یعنی توکن‌های پرداخت و با رعایت این استثنائات، توکن‌های خدمات) برای سرمایه‌گذاران قبل از ICO واجد شرایط است، واجد شرایط واسطه گری مالی است. در نتیجه، تعهدات ناشی از قانون مبارزه با پولشویی از زمان تصویب آن لازم الاجرا می شود.

با توجه به ICO موضوع AMLA، FINMA نشان می‌دهد که تعهدات ناشی از AMLA (مانند KYC) ممکن است به واسطه‌های مالی در سوئیس وابسته به SRO یا تحت نظارت FINMA برون سپاری شود، مشروط بر اینکه هرگونه وجوهی از ICO از طریق یک مالی پذیرفته شود. واسطه: یعنی هرگونه توکن یا ارز فیات که توسط سرمایه گذاران پرداخت می شود باید قبل از انتقال به ناشر مربوطه به کلیدهای عمومی یا حساب های شریک برون سپاری منتقل شود.

خدمات تبادل و واسطه

مبادله ارزهای فیات با توکن یا بالعکس، یا مبادله دو توکن مختلف، یک واسطه مالی تحت شرط AMLA است.

اگر ارائه دهنده خدمات به طور مستقیم خدمات مبادله ای ارائه دهد (یعنی به عنوان یک شریک مبادله ای برای مشتریان خود عمل کند)، این فعالیت به عنوان مبادله ارز تحت AMLO واجد شرایط است. برای این سرویس‌ها، در صورتی که تراکنش‌های ارز خارجی به ارزهای دیجیتال مرتبط باشند، حداقل آستانه 1000 فرانک فرانک اعمال می‌شود و تراکنش‌های زیر این آستانه از تعهدات شناسایی KCS یا AMLA معاف هستند.

اگر ارائه‌دهنده خدمات یک سرویس مبادله شامل شخص ثالث (مثلاً یک پلت فرم مبادله رمز) ارائه دهد یا اگر ارائه‌دهنده خدمات به عنوان واسطه در ارائه خدمات مربوط به انتقال یا مبادله توکن‌ها یا ارزهای ثابت عمل کند و در پرداخت شرکت کند. فرآیند، این خدمات طبق ماده 4 (2) به عنوان خدمات انتقال پول و دارایی طبقه بندی می شوند. بر اساس AMLA، ارائه دهنده خدمات به عنوان یک واسطه مالی تلقی می شود.

علاوه بر این، FINMA، در ارتباط با ارائه خدمات پرداخت توسط نهادهای تحت کنترل خود، نشان داد که انتقال دارایی های رمزنگاری به کیف های خارجی (به عنوان مثال، کیف های مدیریت شده توسط اشخاص ثالث) تنها در صورتی مجاز است که آدرس کیف پول گیرنده متعلق به یکی از آنها باشد. مشتریانش که باید بررسی شوند. FINMA این رویکرد را به این صورت توجیه می‌کند که در حال حاضر هیچ راهی در بلاکچین‌ها برای ارائه اطلاعات شناسایی درباره فرستنده و گیرنده تراکنش، مشابه انتقال‌های بانکی سنتی (مانند SWIFT) وجود ندارد.

خدمات نگهبان

ارائه‌دهنده خدمات نگهبانی در صورتی یک واسطه مالی در نظر گرفته می‌شود که این حق را داشته باشد که از کلیدهای خصوصی توکن‌های ذخیره شده (کیف‌پول‌های نگهبانی) خلاص شود. علاوه بر این، این فعالیت ممکن است منجر به نیاز به دریافت مجوز بانکی شود (به بخش IV مراجعه کنید).

تنظیم مبادلات

توکن هایی که به عنوان اوراق بهادار واجد شرایط هستند

در آگوست 2021، قانون DLT دسته جدیدی از مجوزها را برای پلتفرم های معاملاتی معرفی کرد که در آن حقوق DLT به عنوان اوراق بهادار واجد شرایط است. بنابراین، قانونگذار برای رفع موانعی که مانع از ایجاد پلتفرم های معاملاتی برای توکن های تجاری طبقه بندی شده به عنوان اوراق بهادار در سوئیس شده است (حداقل تا زمانی که چنین اوراق بهادار DLT به عنوان ساختار غیراسنادی شکل نگیرند) از اصل مقررات خود در زمینه فناوری خنثی خارج می شود. اوراق بهادار). تحت گزینه‌های مجوز قبلی، پلتفرم‌های معاملاتی نمی‌توانستند فعالیت‌های پس از تجارت را در پلتفرم معاملاتی ادغام کنند. علاوه بر این، تسویه و تسویه معاملات نیازمند طرف‌های مرکزی جداگانه و سپرده‌گذاران مرکزی اوراق بهادار است. با توجه به معاملات در دفاتر ثبت توزیع شده، چنین معاملاتی معمولاً همزمان با معامله با ثبت تراکنش در یک دفتر ثبت توزیع شده، بدون دخالت واسطه های اضافی درگیر در تسویه یا تسویه، انجام می شود. علاوه بر این، پلتفرم های معاملاتی اجازه دسترسی مستقیم به مشتریان خرده فروشی را ندارند.

قانون DLT با معرفی سیستم‌های معاملاتی DLT به‌عنوان پلتفرم‌هایی برای تجارت چندجانبه حقوق DLT یا سایر حقوقی که تحت قوانین خارجی است، که در ثبت توزیع شده، واجد شرایط به عنوان اوراق بهادار مبتنی بر غیر اختیاری (مجموعاً اوراق بهادار DLT) ارائه می‌شوند، FCIA را اصلاح می‌کند. حداقل یکی از شرایط زیر را برآورده کند: سیستم معاملاتی اجازه تجارت اشخاص حقوقی یا حقیقی غیرقانونی را به عنوان شرکت کننده می دهد، اپراتور سیستم معاملاتی اوراق بهادار DLT را به صورت متمرکز بر اساس یک ثبت توزیع شده بر اساس قوانین یکسان سپرده گذاری می کند، یا یک سیستم معاملاتی. اپراتور معاملات پس از معامله با اوراق بهادار DLT (مانند تسویه و تسویه) را بر اساس قوانین و رویه های یکسان انجام می دهد.

علاوه بر این، قانون DLT به شرکتی که به عنوان یک شرکت اوراق بهادار یا به عنوان یک بانک تنظیم می شود، اجازه می دهد تا مکانیسم معاملاتی سازمان یافته برای تجارت حقوق DLT را مدیریت کند.

سایر نشانه ها

با توجه به مقررات مبادله توکن‌های پرداخت و توکن‌های خدماتی که در رده اوراق بهادار قرار نمی‌گیرند، طبق قوانین سوئیس هیچ الزام مجوزی برای انجام این نوع تجارت وجود ندارد، مگر برای اطمینان از انطباق با الزامات AML سوئیس. بخش V). با این حال، از آنجایی که معاملات چنین صرافی‌هایی معمولاً شامل پذیرش ارزهای فیات یا چنین توکن‌هایی در حساب‌ها یا کلیدهای عمومی اپراتور صرافی است، الزام مجوز بانک ممکن است به عنوان پذیرش که پذیرش سپرده‌ها از سوی مردم است، ایجاد شود. (بخش چهارم). ).

مانند خدمات کارگزاری، صرافی ممکن است از معافیت حساب تسویه حساب بهره مند شود اگر وجوه مشتریان پذیرفته شده در حساب های خود یا کلیدهای عمومی منحصراً برای معاملات مبادله ای استفاده شود. بدون بهره و ظرف 60 روز منتقل می شود. علاوه بر این، این معافیت تنها در صورتی اعمال می شود که مشتریان در معرض خطر ورشکستگی افزایش یافته مشابه خطر ورشکستگی یک معامله گر ارز قرار نگیرند (بخش IV).

بعلاوه، در صورتی که ارزها و توکن های فیات به ارزش کمتر از 1 میلیون فرانک فرانک از شرکت کنندگان صرافی پذیرفته شوند و شرکت کنندگان مطلع شوند که هیچ یک از این موارد وجود ندارد، صرافی ممکن است از معافیت از سندباکس طبق ماده 6(2) SBO بهره مند شود. نظارت محتاطانه اپراتور صرافی و هرگونه حمایت در برابر حمایت از سپرده.

در هر صورت، عملیات مبادله توکن خدماتی برای انتقال پول و دارایی مطابق با ماده 4 (2) AMLO است. بنابراین، اپراتور بورس یک واسطه مالی است که، از جمله، موظف به پیوستن به SRO یا دریافت مجوز از واسطه مالی FINMA است.

مقررات استخراج ارز مجازی

در یک شبکه نامحدود غیرمتمرکز (مانند بلاک چین اتریوم یا بیت‌کوین)، استخراج توکن‌های بومی رجیستری توزیع‌شده مربوطه، معمولاً یک توکن پرداخت، نقش مهمی در ثبت تراکنش‌ها در یک رجیستری توزیع‌شده، به دلیل عدم وجود یک مرجع مرکزی، کنترل می‌کند. معاملات برای ایمن سازی تراکنش های مالی و اطمینان از اینکه هیچ تقلبی وجود ندارد، ماینرها (یا ماینرهای کریپتو) باید تراکنش ها را تأیید کنند و آنها را به رجیستری توزیع شده اضافه کنند.

کار ماینرها برای کل اکوسیستم رجیستری توزیع شده باز است: همه می توانند به طور بالقوه در این شبکه شرکت کنند و توکن ها را استخراج کنند. برای هر بلوک تراکنش، استخراج‌کنندگان از پروتکل‌های ریاضی برای تأیید تراکنش‌ها و تأیید آنها قبل از توزیع نتیجه در شبکه استفاده می‌کنند. این فرآیند یک ارز مجازی ایجاد می کند زیرا ماینرها یک ارز مجازی جدید برای فعالیت های استخراج خود دریافت می کنند.

بررسی مقررات رمزارز در سوئیس

چارچوب نظارتی

در حال حاضر، قانون خاصی برای تنظیم وضعیت ماینرها در سوئیس وجود ندارد. استخراج توکن‌ها (خودصدور توکن‌ها) طبق قوانین سوئیس نیاز به مجوز ندارد، به شرطی که ماینر هیچ‌گونه فعالیتی که مشمول فعالیت‌های تحت نظارت توصیف شده در بخش‌های II-VI باشد، انجام ندهد.

صدور مستقل توکن‌هایی که به‌عنوان اوراق بهادار شناسایی می‌شوند، به‌طور معمول نیاز به مجوز به‌عنوان یک شرکت اوراق بهادار طبق FinIA ندارد. این نتیجه همچنین در صورتی که توکن‌ها به‌عنوان مشتقات شناسایی شوند و این مشتقات به‌طور حرفه‌ای به عموم ارائه نشوند، معتبر است.

بازرسی FINMA و مراحل اجرایی در ارتباط با استخراج

FINMA به‌طور مثبت به فناوری بلاک‌چین نگاه می‌کند، اما همه شرکت‌کنندگان بازار را به‌دقت زیر نظر دارد تا اطمینان حاصل کند که شبکه بلاک‌چین سوئیس از تقلب عاری بماند، به‌ویژه در زمینه ICO. این نهاد به‌طور منظم به خطرات مربوط به سرمایه‌گذاران اشاره می‌کند و اقداماتی را در برابر مدل‌های تجاری ICO که قوانین نظارتی را نقض یا دور می‌زنند، انجام می‌دهد.

به‌عنوان مثال، در جولای 2018، FINMA اقدام به طرح دعوی قانونی علیه شرکت ماینینگ سوئیسی Envion AG به‌دلیل نقض مقررات مالی سوئیس در زمینه ICO خود کرد. این منجر به نتیجه‌گیری FINMA شد که شرکت بدون مجوز بانک، وجوهی را جمع‌آوری می‌کند و دستور به انحلال شرکت به‌دلیل ورشکستگی صادر کرد.

از آنجایی که وضعیت نظارتی فعالیت‌های استخراج توکن ممکن است سوالاتی ایجاد کند، همیشه توصیه می‌شود که نامه‌ای از FINMA درباره عدم پذیرش، به‌عنوان مثال، در رابطه با یک فعالیت خاص استخراج، برای اطمینان از قانونی بودن فعالیت پیشنهادی دریافت شود تا اطمینان حاصل شود که فعالیت پیشنهادی مطابق با تمام مقررات است (بخش II.IV).

مقررات صادرکننده

در مورد فرم قانونی و سازمانی برای صادرکنندگان توکن، دو نوع فرم به‌طور معمول استفاده می‌شود: صندوق و شرکت سهامی.

صندوق استقلال کامل و کنترل هیئت‌مدیره صندوق را تضمین می‌کند، زیرا سهامداران وجود ندارند. با این حال، دارایی‌های آن باید مطابق با اهداف صندوق که در سند تأسیس مشخص شده است، استفاده شود. بنابراین، توزیع سود محدود به این هدف است و توزیع سود میان بنیانگذاران امکان‌پذیر نیست. علاوه بر این، هر صندوق به‌طور اضافی تحت نظارت دولتی است. لطفاً توجه داشته باشید که برخی از معافیت‌های مالیاتی به بنیادها یا شرکت‌های سهامی که اهداف دولتی و غیرانتفاعی را دنبال می‌کنند، اعطا می‌شود. با این حال، شرایط برای چنین معافیت‌هایی بسیار سختگیرانه است و معمولاً توسط سازمان‌های ICO برآورده نمی‌شود.

در زمینه ICO، به‌طور معمول فرم قانونی بنیاد سوئیسی در اکثر موارد مناسب نیست، به‌ویژه اگر هدف تجاری وجود داشته باشد و صادرکننده هدف غیرانتفاعی را دنبال نکند. ساختار سختگیرانه آن انعطاف‌پذیری لازم را ارائه نمی‌دهد، به‌ویژه از آنجایی که بنیانگذاران حقوق مالکیت یا کنترل دیگری بر دارایی‌ها یا وجوه صندوق ندارند و هیچ‌گونه وسیله قانونی برای تأثیرگذاری بر اجرای فعالیت‌های صندوق ندارند. در عوض، شرکت سهامی نوع مناسب‌تری از فرم شرکتی برای صادرکنندگان ICO است.

یک صادرکننده ICO که به‌عنوان شرکت سهامی ثبت شده است باید سرمایه پرداخت‌شده‌ای به مبلغ 50,000 فرانک سوئیس (با حداقل سرمایه مجاز 100,000 فرانک سوئیس) را در یک بانک سوئیسی واریز کند. با این حال، پس از ثبت‌نام، محدودیتی در محل مدیریت حساب وجود ندارد. صادرکننده ممکن است همچنین حسابی با یک بانک خارجی داشته باشد.

صادرکننده باید با الزامات نظارتی مطابق با بخش‌های II تا VI که به آن صادرکننده قابل اجرا است، رعایت کند.

بسته به طبقه‌بندی توکن‌های صادر شده، صادرکننده توکن ممکن است تحت AMLA قرار گیرد اگر اقدام به واسطه‌گری مالی کند (به‌بخش V.II مراجعه کنید). در زمینه ICOها و توکن‌ها، صدور وسایل پرداخت که نمی‌توانند به‌طور انحصاری با صادرکننده استفاده شوند، ارائه خدمات مربوط به تراکنش‌های پرداخت به‌صورت پول و خدمات انتقال دارایی‌ها یا خدمات تبدیل پول، به‌عنوان مثال، واسطه‌گری مالی است (بخش V).

حامیان

در حالی که هیچ‌گونه فعالیتی که در چارچوب فعالیت‌های تحت نظارت توصیف شده در بخش‌های II–VI قرار گیرد وجود ندارد، حمایت از توکن‌ها، از جمله بازاریابی، تبلیغات و ترویج توکن‌ها، در حال حاضر نیاز به مجوز در سوئیس ندارد.

با این حال، این به‌دلایل زیر است:

1. الزامات مجوز تحت SBA یا FinIA: اگر شرکت حامی وضعیت نظارتی خارجی به‌عنوان بانک یا شرکت اوراق بهادار داشته باشد زیرا وضعیت نظارتی مناسب را طبق قوانین خارجی دارد، و فعالیت‌هایی که به‌عنوان معاملات بانکی یا اوراق بهادار طبق قوانین سوئیس شناسایی می‌شوند را انجام دهد یا از اصطلاحات “بانک” یا “شرکت اوراق بهادار” در نام شرکت خود استفاده کند، هرگونه فعالیت بازاریابی در سوئیس یا از سوئیس برای این بانک یا دلال خارجی – به شرطی که چنین فعالیتی توسط افرادی که به‌طور حرفه‌ای و دائمی در سوئیس استخدام شده‌اند، انجام شود – ممکن است فعالیت بانک یا دلال خارجی را در چارچوب الزامات مجوز یک شعبه یا دفتر نمایندگی FINMA قرار دهد؛ یا
2. الزام به صدور prospectus: ارائه عمومی توکن‌ها اگر آنها به‌عنوان اوراق بهادار طبق FinSA شناسایی شوند یا به‌طور جایگزین، و فقط تا 1 دسامبر 2020 طبق CO.

مالیات بر رمزارزها در سوئیس

در آگوست 2019، سازمان درآمد فدرال سوئیس (FTA) یک سند کاری در مورد رژیم مالیاتی رمزارزها و ICOها برای مالیات بر املاک، درآمد شخصی و مالیات بر درآمد شرکتی، همچنین برای مقاصد مالیات کسر و مالیات بر تمبر منتشر کرد. رویه‌های توصیف شده در این سند کاری به شرح زیر است. با این حال، لازم به ذکر است که این تنها یک مرور کوتاه است و هنوز به تمامی مسائل مالیاتی مربوط به رمزارزها یا ICOها توجه نشده و پاسخ‌های نهایی به آنها داده نشده است. بنابراین، ممکن است رویه‌های مالیاتی توصیف شده در زیر توسعه یافته و تغییر کنند. از این رو، توصیه قوی می‌شود که پیش از ICO، تصمیمات مالیاتی از مراجع مالیاتی مسئول دریافت شود.

علاوه بر این، توضیحات زیر به پیامدهای مالیاتی برای صادرکنندگان ثبت‌شده در سوئیس محدود می‌شود که سکه‌ها یا توکن‌هایی با حقوق مالی در برابر هر طرف مقابل به‌صورت توکن‌های دارایی و ابزارها صادر کرده‌اند.

در نهایت، نحوه برخورد مالیاتی با توکن‌ها در سطح سرمایه‌گذار در نظر گرفته نشده است، همچنین رژیم مالیاتی رمزارزها به‌صورت وسیله پرداخت صرفاً دیجیتال (توکن‌های بومی یا توکن‌های پرداخت) نیز در نظر گرفته نشده است.

مالیات بر توکن‌ها

توکن‌های دارایی، حقوق یک سرمایه‌گذار در برابر صادرکننده هستند که شامل جبران ثابت یا سهم مشخص و پیش‌بینی‌شده سرمایه‌گذار در ارزش کنترلی (مثلاً، درآمد تا سود و مالیات (EBIT)) کسب‌وکار صادرکننده می‌شود. بنابراین، طبقه‌بندی مالیاتی توکن‌های دارایی به‌طور عمده به ساختار مدنی روابط قانونی بستگی دارد.

تا کنون، توکن‌های دارایی به سه زیرمجموعه زیر برای مقاصد مالیاتی تقسیم شده‌اند:

1. توکن‌های بدهی: این توکن‌ها نمایانگر یک تعهد قانونی یا واقعی از سوی صادرکننده برای پرداخت تمام یا بخش قابل توجهی از سرمایه‌گذاری و، در صورت لزوم، پرداخت سود هستند.
2. توکن‌های سهام: این توکن‌ها نیاز به بازپرداخت سرمایه‌گذاری از سوی صادرکننده ندارند. حق سرمایه‌گذار به پرداخت نقدی مربوط می‌شود که با نسبت معینی به سود یا نتیجه انحلال یا هر دو اندازه‌گیری می‌شود.
3. توکن‌های مشارکتی: این توکن‌ها شامل هیچ تعهدی از سوی صادرکننده برای بازپرداخت سرمایه‌گذاری نمی‌شوند. حق سرمایه‌گذار به معنای سهم نسبتاً از ارزش مرجع خاص صادرکننده (مثلاً، EBIT، درآمد مجوز یا فروش) است.

نحوه برخورد مالیاتی با این سه نوع توکن دارایی برای صادرکننده به شرح زیر است، به شرطی که صادرکننده شرکتی با اقامت مالیاتی در سوئیس باشد.

توکن‌های بدهی برای مقاصد مالیاتی به‌عنوان اوراق قرضه تلقی می‌شوند و بنابراین به‌صورت زیر پردازش می‌شوند:

1. مالیات بر درآمد شرکتی: وجوه دریافتی از جمع‌آوری جمعی مشمول مالیات نیست و به‌عنوان بدهی‌ها در ترازنامه صادرکننده منعکس می‌شود. هرگونه پرداخت سود به سرمایه‌گذاران به‌طور کلی هزینه‌های تجاری است و بنابراین مشمول مالیات نمی‌شود.
2. مالیات کسر: پرداخت‌های سود منظم و یک‌بارۀ توکن‌های بدهی در منبع به نرخ 35% مالیات می‌شود. امکان بازپرداخت مالیات کسر شده و در صورت امکان، به چه میزان بستگی به سرمایه‌گذار خاص دارد.
3. مالیات بر تمبر: صدور توکن‌های بدهی از مالیات انتقال معاف است. برعکس، معاملات در بازار ثانویه توکن‌های بدهی معمولاً مشمول مالیات انتقال به نرخ حداکثر 0.15% از قیمت خرید توکن‌های بدهی هستند؛ با این حال، این تنها در صورتی ممکن است که دلال اوراق بهادار در سوئیس یا لیختن‌اشتاین، طبق تعریف موجود در قانون مالیات بر تمبر، طرف یا به‌عنوان واسطه در معامله عمل کند و هیچ استثنایی اعمال نشود.

توکن‌های سهام به‌عنوان ابزارهای مالی مشتقه برای مقاصد مالیاتی در نظر گرفته می‌شوند و بنابراین به‌صورت زیر پردازش می‌شوند:

مالیات بر درآمد شرکتی: وجوهی که از طریق صدور توکن‌های سهام جمع‌آوری می‌شود به‌عنوان درآمد مشمول مالیات طبقه‌بندی شده و به‌عنوان درآمد در صورت سود و زیان صادرکننده گزارش می‌شود. اگر صادرکننده به یک تعهد قراردادی برای اجرای یک پروژه خاص وارد شده باشد، ممکن است ذخیره به‌عنوان هزینه شناسایی شود و بدین ترتیب درآمد مشمول مالیات کاهش یابد. ذخایر دیگر که پس از تکمیل پروژه مورد نیاز نیستند باید در صورت سود و زیان گنجانده شوند. پرداخت‌ها به سرمایه‌گذاران بر اساس حق آنها به سهم خاصی از سود یا نتیجه انحلال (یا هر دو) معمولاً به‌عنوان هزینه‌های غیرمشمول مالیات در نظر گرفته می‌شود. با این حال، این به این معناست که سرمایه‌گذاران در زمان پرداخت می‌دانند که دارندگان توکن‌های صادرکننده بیش از 50% توکن‌های صادرشده را ندارند و پرداخت‌ها به دارندگان توکن بیش از 50% EBIT نباشد. اگر این شرایط برآورده نشود، توزیع سود قابل کسر مالیات انجام می‌شود.

مالیات کسر: توکن‌های سهام یا پرداخت‌های آنها مشمول مالیات کسر نیستند؛ با این حال، اگر سهامداران صادرکننده بیش از 50 درصد توکن‌های صادرشده را داشته باشند و پرداخت‌ها به دارندگان توکن بیش از 50 درصد EBIT باشد، FTA فرض می‌کند، همان‌طور که در بالا ذکر شد، توزیع پنهان سود که مشمول مالیات کسر است. در صورت هرگونه فرار مالیاتی، FTA همچنین حق خود را برای اخذ مالیات کسر محفوظ می‌دارد.

مالیات بر تمبر: صدور توکن‌ها مشمول مالیات بر تمبر نیست، زیرا توکن‌ها مشمول حقوق مشارکت به‌معنای قانون مالیات بر تمبر نیستند. در مورد توکن‌های سهامی خریداری شده توسط سهامداران صادرکننده، سوال این است که آیا پرداخت مشمول مالیات است یا خیر. این بستگی به این دارد که آیا قیمت خرید پرداخت شده برای ترویج، پاداش مناسب است یا نه. اگر چنین ثبت‌نامی وجود داشته باشد، مشارکت مالیاتی اخذ نمی‌شود، اما بدون آن، هزینه مالیاتی 1 درصد اخذ می‌شود. ابزارهای مالی مشتقه به‌طور کلی طبق قانون مالیات بر تمبر مشمول مالیات نیستند، بنابراین معاملات در بازار ثانویه مشمول مالیات انتقال نیستند.

توکن‌های مشارکتی نیز به‌عنوان ابزارهای مالی مشتقه برای مقاصد مالیاتی در نظر گرفته می‌شوند، بنابراین به‌همان شیوه توکن‌های سهام برای مقاصد مالیاتی رفتار می‌شوند. به توضیحات فوق در مورد مالیات بر توکن‌های سهام ارجاع داده می‌شود.

مالیات توکن های خدمات

برای اهداف تجزیه و تحلیل مالیاتی، فرض بر این است که صادرکننده متعهد می‌شود که از درآمد حاصل از فروش توکن‌های خدمات منحصراً برای توسعه سرویس دیجیتال و دسترسی سرمایه‌گذاران به خدمات یا استفاده از آن استفاده کند. ناشر هیچ تعهد اضافی در قبال سرمایه گذاران ندارد. توکن های سودمند اساساً باید به عنوان یک رابطه قراردادی بین ناشر و سرمایه گذار طبقه بندی شوند. وظیفه این است که ناشر باید طبق توافق قراردادی بین خود و سرمایه گذاران عمل کند. بر این اساس، برای اهداف مالیاتی، توکن های خدمات به شرح زیر پردازش می شوند:

1. مالیات بر درآمد شرکتی: وجوهی که از طریق صدور توکن های خدماتی به دست می آید به عنوان درآمد مشمول مالیات طبقه بندی شده و به عنوان درآمد در گزارش درآمد صادرکننده ثبت می شود. اگر ناشر تعهد قراردادی را برای اجرای یک پروژه خاص منعقد کرده باشد، ذخیره ممکن است به عنوان هزینه شناسایی شود و در نتیجه درآمد مشمول مالیات را کاهش دهد. ذخایری که پس از اتمام پروژه دیگر مورد نیاز نیست باید در صورت سود و زیان لحاظ شود.
2. مالیات تکلیفی: ادعاهای مربوط به روابط قراردادی مشمول مالیات تکلیفی نیستند. بر این اساس، حق استفاده از خدمات دیجیتال از منبع درآمد مشمول مالیات نیست.
3. حقوق تمبر: صدور ژتون‌ها مشمول حق تمبر نمی‌شود، زیرا مشمول حقوق مشارکت در مفهوم قانون حق تمبر نیستند. در مورد خرید ژتون های تاسیساتی توسط سهامداران ناشر، این سوال مطرح می شود که آیا پرداخت مشمول مالیات است یا خیر؟ این بستگی به این دارد که آیا قیمت خرید پرداخت شده برای خدمات رمز، پاداش مناسبی است یا خیر. اگر چنین سابقه ای وجود داشته باشد، سهم مشمول مالیات اخذ نمی شود، اما بدون آن هزینه مشمول مالیات 1 درصد اخذ می شود. توکن‌های سودمند طبق قانون حق تمبر به عنوان اوراق بهادار مشمول مالیات واجد شرایط نیستند، بنابراین در بازار ثانویه نه صادر می‌شود و نه معامله می‌شود،

MiSA

قانون DLT برخی از مهم‌ترین موانع توسعه یک بازار دارایی دیجیتال اولیه و ثانویه در قانون سوئیس را از بین برد و یک چارچوب قانونی محکم برای صدور و تجارت حقوقی که به صورت توکن ارائه می‌شود، ایجاد کرد. در آینده لازم است جنبه های جدیدی که در قانون DLT در عمل گنجانده شده است در نظر گرفته شود. با این حال، برای مسائل فرامرزی، تأثیر قوانین جدید ممکن است در آینده با قوانین جدیدی که در حال حاضر در سایر بازارهای مربوطه اجرا می شود، محدود شود، مانند پیشنهاد مقررات اتحادیه اروپا برای بازارهای دارایی رمزنگاری شده (معروف به MiCA) که توسط کمیسیون اروپا در 24 سپتامبر 2020، که ممکن است الزامات اضافی را برای توزیع توکن های صادر شده در سوئیس در اتحادیه اروپا اعمال کند.

وکلای شرکت ما همیشه خوشحال هستند که به تمام سوالات شما در مورد دریافت مجوز ارز رمزنگاری شده در سوئیس پاسخ دهند و همچنین شرکت شما را در تمام مراحل صدور مجوز همراهی می کنند.

تاسیس شرکت رمزارزی در سوئیس

سوئیس به‌عنوان یکی از جذاب‌ترین حوزه‌های قضایی برای شروع کسب‌وکار رمزارزی به‌شمار می‌رود، به دلیل رویکرد مثبت دولت به این صنعت پیشگام که به شرکت‌های رمزارزی اجازه می‌دهد تا در محیطی پایدار اما پویا نوآوری کنند.

اگر قصد دارید شرکتی را در دره رمزارزهای مشهور جهانی یا منطقه‌ای معتبر دیگر در سوئیس تأسیس کنید، یکی از جنبه‌های کلیدی که باید به آن توجه کنید، الزامات مربوط به مجوز رمزارز است که باید قبل از شروع کسب‌وکار رمزارزی خود در سوئیس دریافت کنید، اگر فعالیت‌های رمزارزی شما در هر یک از دسته‌های تحت نظارت قرار گیرد. مجوزها توسط سازمان نظارت بر بازارهای مالی سوئیس (FINMA) صادر می‌شود که هدف اصلی آن اطمینان از تطابق با مقررات AML/CFT است.

ماهیت فعالیت‌های رمزارزی الزامات اداری برای هر شرکت و همچنین دخالت نهادهای نظارتی را تعیین می‌کند، به همین دلیل مهم است که دامنه عملیات رمزارزی را به‌طور واضح قبل از شروع فرآیند تأسیس شرکت خود مشخص کنید.

وقتی به‌عنوان بنیان‌گذار افتخارآفرین یک شرکت رمزارزی سوئیسی می‌شوید، به یاد داشته باشید که از سازمان‌های تأثیرگذار مانند انجمن دره رمزارز حمایت بگیرید، که هدف آن ایجاد پیشروترین اکوسیستم بلاک‌چین و رمزارز در جهان از طریق تسهیل همکاری میان شرکت‌کنندگان بازار و مقامات است.

انواع نهادهای تجاری

در سوئیس، تمام شرکت‌ها مطابق با مقررات قانون تجارت سوئیس تأسیس می‌شوند. انواع مختلف شرکت‌های سرمایه‌ای که می‌توانند برای دریافت مجوز رمزارز واجد شرایط باشند، شامل شرکت با مسئولیت محدود (GmbH)، شرکت با شرکای نامحدود (KmAG) یا شرکت سهامی (AG) است. می‌توانید یکی را که بهترین تطابق را با مدل کسب‌وکار و اندازه شما دارد، انتخاب کنید. بسته به ساختار قانونی کسب‌وکار انتخاب‌شده و کیفیت مدارک، فرآیند تأسیس ممکن است تا چهار ماه طول بکشد.

هر یک از این شرکت‌ها می‌تواند توسط یک نهاد قانونی یا یک سهامدار فردی که به‌طور قانونی در سوئیس اقامت دارد تأسیس شود و نیازی نیست که شهروند سوئیس باشد، اما باید مجوز B داشته باشد که به او اجازه می‌دهد در کشور فعالیت‌های اقتصادی انجام دهد یا استخدام شود.

الزامات حداقل سرمایه اولیه به نوع ساختار قانونی کسب‌وکار و نوع مجوز رمزارز (یا مجوزهای متعدد در صورت درخواست بیش از یکی) بستگی دارد. به‌عنوان مثال، متقاضیان مجوز فین‌تک باید مبلغ کامل 300,000 CHF (تقریباً 289,000 EUR) را به حساب سرمایه اولیه منتقل کنند.

صرف‌نظر از نوع شرکت سرمایه‌ای که انتخاب می‌کنید، به جنبه‌های عمومی زیر توجه کنید:

• اگرچه باید وجود نام شرکت را بررسی کنید قبل از ثبت، رزرو نام مجاز نیست؛ نام باید منحصر به فرد و صحیح باشد و شامل اختصار ساختار قانونی شرکت (AG، SA، KmAG یا GmbH) باشد
• یک سند تأسیس عمومی باید توسط یک دفترخانه امضا شود
• بسته به سطح پیچیدگی کسب‌وکار و هزینه‌های کانتون، هزینه‌های ثبت شرکت می‌تواند به چندین هزار فرانک برسد که شامل هزینه‌های دفترخانه است
• سهامداران و اعضای هیئت‌مدیره باید واجد شرایط و مناسب (قادر به انجام وظایف مدیریت عالی که شامل اتخاذ تصمیمات سنجیده و مؤثر است) باشند
• استخدام کارکنان محلی الزامی است
• انتخاب یک وکیل شرکتی سوئیسی الزامی است
• طراحی و اجرای سیاست‌های داخلی AML/CFT و سایر سیاست‌های مدیریت ریسک مرتبط با ویژگی‌های فعالیت‌های اقتصادی مورد نظر و متناسب با اندازه کسب‌وکار بسیار مهم است
• داشتن حساب بانکی عملیاتی شرکتی در یک بانک خارجی مجاز است
• داشتن دفتر ثبت‌شده در سوئیس که در آن فعالیت‌های تجاری انجام می‌شود و کارکنان محلی استخدام می‌شوند (به‌طور جایگزین، می‌توانید با یک شرکت یا فرد دیگر در آنجا اقامت داشته باشید) الزامی است

مدارک مورد نیاز:

• طرح کسب‌وکار و بررسی دقیق فعالیت‌های تجاری شرکت
• مدارک شناسایی بنیان‌گذاران
• مجوزهای اقامت
• یک نسخه از قرارداد اجاره که وجود دفتر ثبت‌شده در سوئیس را اثبات می‌کند
• اساسنامه
• آیین‌نامه شرکت
• اظهارنامه Stampa که اثبات می‌کند هیچ‌گونه سرمایه‌گذاری غیرنقدی و بازیابی دارایی‌ها به جز موارد ذکر شده در اساسنامه وجود ندارد
• اظهارنامه Lex Friedrich که مجوزی است که به یک شهروند خارجی برای خرید املاک در سوئیس اعطا می‌شود

شرکت با مسئولیت محدود (GmbH)

حداقل سرمایه سهام 20,000 فرانک سوئیس (تقریباً 19,668 یورو) است که باید به حساب بانکی تازه‌افتتاح‌شده سوئیسی منتقل شود یا با دارایی‌هایی مانند رمزارزها سپرده‌گذاری شود.

ویژگی‌های اصلی شرکت با مسئولیت محدود (GmbH):

• مناسب برای شرکت‌های کوچک و متوسط
• حداقل یک بنیان‌گذار (شخص حقیقی یا حقوقی)
• تعداد نامحدود دارندگان سهم
• مسئولیت محدود برای بدهی‌ها، اگرچه اساسنامه ممکن است تعهد به پرداخت سرمایه اضافی را تحمیل کند
• در سطح شرکتی مالیات می‌پردازد
• دارندگان سهم بر سودهای توزیع‌شده مالیات می‌پردازند
• مدیریت به تمام شرکا تفویض شده است
• گزارش حسابرسی سالانه الزامی است (به‌جز شرکت‌های کوچک)

اساسنامه شرکت با مسئولیت محدود (GmbH) باید شامل موارد زیر باشد:

• نام شرکت منحصر به فرد و سازگار
• آدرس دفتر ثبت‌شده در سوئیس
• هدف تجاری و فعالیت‌های اصلی به‌طور واضح تعریف‌شده
• مقدار مشخصی از سرمایه و مشارکت‌ها (به‌صورت نقد، غیرنقدی یا به‌عنوان بدهی خارجی)
• روش مشخص برای اطلاع‌رسانی به طرف‌های ذینفع

شرکت با شرکای نامحدود (KmAG)

این نوع شرکت در میان کارآفرینان رمزارز کمتر رایج است. با این حال، معمولاً زمانی استفاده می‌شود که یک کسب‌وکار نامحدود (مانند یک کارآفرین فردی یا مشارکت عمومی) نیاز به جذب سرمایه بیشتر داشته باشد.

ویژگی‌های اصلی شرکت با شرکای نامحدود (KmAG):

• هیچ الزامی برای حداقل سرمایه وجود ندارد
• سرمایه به‌صورت سهم تقسیم می‌شود
• حداقل دو شریک که در آن حداقل یک شخص حقیقی باید مسئولیت نامحدود داشته باشد، و این شخص به‌عنوان شریک عمومی شناخته می‌شود
• اشخاص حقوقی می‌توانند تنها در مشارکت با مسئولیت محدود شریک شوند که آنها را به شریکان با مسئولیت محدود تبدیل می‌کند (مسئولیت محدود به مبلغ معین ثبت‌شده در ثبت تجاری)
• اگر محدودیت مسئولیت در ثبت تجاری ثبت نشود، شریک بدون محدودیت مسئول می‌شود، مگر اینکه بتواند اثبات کند که طرف‌های ثالث از محدودیت مسئولیت آگاه بودند
• شرکای با مسئولیت محدود دارای حقوق و مسئولیت‌های محدود هستند (یعنی نمی‌توانند مسئول مدیریت کلی شرکت باشند)

اساسنامه شرکت با شرکای نامحدود (KmAG) باید شامل اطلاعات زیر باشد:

• نام شرکت منحصر به فرد و سازگار
• آدرس دفتر ثبت‌شده در سوئیس
• هدف تجاری و فعالیت‌های اصلی به‌طور واضح تعریف‌شده
• مقدار مشخصی از سرمایه و مشارکت‌ها (به‌صورت نقد، غیرنقدی یا به‌عنوان بدهی خارجی)
• جزئیات سهام (نوع، مقدار و ارزش اسمی)
• قوانین مربوط به سازمان‌دهی مجامع عمومی و حقوق رأی سهامداران
• اطلاعات مربوط به اشخاص منصوب به مدیریت شرکت (هیئت‌مدیره) و حسابرسی (حسابداران قانونی)
• روش مشخص اطلاع‌رسانی یا اعلام به سهامداران

شرکت سهامی (AG)

حداقل سرمایه سهام – 100,000 فرانک سوئیس (تقریباً 98,000 یورو)، که حداقل 20% و کمتر از 50,000 فرانک سوئیس (تقریباً 49,000 یورو) باید به حساب بانکی سوئیسی منتقل شود یا به‌صورت مشارکت‌هایی مانند رمزارز یا سایر دارایی‌ها انجام شود.

ویژگی‌های اصلی شرکت سهامی (AG):

• حداقل یک بنیان‌گذار (شخص حقیقی یا حقوقی)
• در سطح شرکتی مالیات می‌پردازد
• تعداد نامحدود سهامداران
• مسئولیت سهامدار به مبلغ سهام‌های اشتراکی محدود است
• سهامداران بر سودهای توزیع‌شده مالیات می‌پردازند
• هیئت‌مدیره نهاد حاکم است که به نمایندگی از شرکت در امور خارجی مجاز است
• هیئت‌مدیره می‌تواند تصمیم به تفویض مسئولیت‌های مدیریت روزمره به طرف‌های ثالث با اجرای قوانین سازمانی بگیرد
• گزارش حسابرسی سالانه الزامی است (به‌جز شرکت‌های کوچک)

اساسنامه شرکت سهامی (AG) باید شامل اطلاعات زیر باشد:

• نام شرکت منحصر به فرد و سازگار
• هدف تجاری و فعالیت‌های اصلی به‌طور واضح تعریف‌شده
• آدرس دفتر ثبت‌شده در سوئیس
• مقدار مشخصی از سرمایه و مشارکت‌ها (به‌صورت نقد، غیرنقدی یا به‌عنوان بدهی خارجی)، شامل تعداد و ارزش سهام‌های متعلق به هر سهامدار
• روش مشخص برای اطلاع‌رسانی به سهامداران

آنچه باید انجام دهید

به طور کلی، مراحل زیر برای ایجاد یک شرکت سوئیسی باید انجام شود:

• نام شرکت خود را از طریق پلتفرم EasyGov ثبت کنید، که به طور خودکار شرکت را در ثبت نام تجاری و شرکتی سوئیس وارد می‌کند و یک شماره شناسایی سازمانی (UID) منحصربه‌فرد اختصاص می‌دهد
• مطمئن شوید که نام توسط شخص دیگری ثبت نشده باشد با بررسی فهرست مرکزی نام تجاری
• یک حساب در بانک سوئیس باز کنید و حداقل سرمایه لازم را انتقال دهید
• اگر سرمایه بیش از 1,000,000 فرانک فرانک (تقریباً 983,000 یورو) باشد، حق تمبر از حداقل سرمایه سهام 1% اخذ می شود و ظرف 30 روز از تاریخ ثبت شرکت قابل پرداخت است
• انجمن بانکداران سوئیس دستورالعمل‌هایی را برای باز کردن یک حساب بانکی شرکتی برای شرکت‌های بلاک چین منتشر کرده است که در اینجا قابل دسترسی است
• دفتر اسناد رسمی را بیابید که اساسنامه و سایر اسناد شرکت را بررسی می کند و همچنین به محض ارائه مدرکی مبنی بر انتقال سهام اصلی، اظهارنامه ثبت شرکت را تهیه می کند
• شرکت هایی که گردش مالی آنها بیش از 100000 فرانک فرانک (تقریباً 98000 یورو) است باید در ثبت تجاری کانتونی که شرکت در آن واقع شده است ثبت نام کنند
• هزینه 600 فرانک سوئیس (تقریباً 590 یورو)
• اسناد محضری را می توان از طریق پست ارسال کرد یا به صورت آنلاین از طریق یک وب سایت اختصاصی ارسال کرد
• برای مجوز رمزنگاری در FINMA درخواست دهید
• ثبت نام در اداره مالیات فدرال و مقامات مالیاتی کانتون
• کارمندان خود را در اداره بیمه اجتماعی فدرال و اداره غرامت کانتونی (Ausgleichskasse) ثبت کنید
• بیمه تجاری جمع آوری کنید

پس از پردازش درخواست، ثبت کسب و کار داده های خود را در روزنامه تجاری سوئیس منتشر می کند، زمانی که شرکت جدید به طور کامل ثبت شده است.

پس از اعطای مجوز رمزنگاری، می توانید فعالیت های رمزنگاری را در سوئیس شروع کنید. اگر تغییراتی در آینده در شرکت خود دارید، مانند مدیریت ارشد جدید، تنظیمات فنی مختلف یا به روز رسانی اسناد کلیدی، باید به FINMA اطلاع دهید، که به شما اجازه می دهد تا تجارت خود را از سر بگیرید.

بر اساس مدل کسب‌وکار و ماهیت فعالیت‌های مرتبط با رمزنگاری، می‌توانید برای یکی از مجوزهای زیر درخواست دهید:

• مجوز فین‌تک یا واسطه‌گری مالی محبوب‌ترین است و به شرکت‌ها اجازه می‌دهد تا سپرده‌های دولتی تا سقف ۱۰۰ میلیون دلار را بپذیرند. CHF (تقریباً 96 میلیون یورو) یا دارایی‌های رمزنگاری را ذخیره و تجارت کنید که قابل سرمایه‌گذاری نیستند و نمی‌توان به آن‌ها سود پرداخت کرد
• مجوز بانکی امکان سپرده گذاری نامحدود از اشخاص حقیقی یا حقوقی را فراهم می کند
• مجوز صندوق سرمایه گذاری به مدیران صندوق اجازه می دهد تا از طرف مشتریان بر دارایی های صندوق جمعی نظارت کنند
• مجوز تسهیلات تجاری DLT امکان تجارت چندجانبه اوراق بهادار DLT را فراهم می کند

مالیات شرکت های رمزنگاری در سوئیس

مالیات های سوئیس توسط اداره مالیات فدرال (FSA)، کانتون ها و شهرداری ها جمع آوری و اداره می شود. نرخ های مالیات فدرال ثابت است، در حالی که نرخ های مالیات کانتونی سالانه تعیین می شود و در وب سایت رسمی هر کانتون منتشر می شود.

همه انواع شرکت‌هایی که فعالیت‌های رمزنگاری را در سوئیس انجام می‌دهند معمولاً مشمول مالیات‌های فدرال، کانتونی یا اشتراکی زیر هستند:

• مالیات بر درآمد شرکتی (CIT) – 12%-21%
• مالیات بر عایدی سرمایه (WCL) – 0.001%-0.5%
• مالیات بر ارزش افزوده (VAT) – 7.7
• مالیات تکلیفی (GSP) – 35 درصد؛
• کمک های تامین اجتماعی – 0.5 – 5.3
• مبلغ تمبر – 1٪

سوئیس با حدود 100 کشور موافقتنامه های بین المللی در مورد حذف مالیات مضاعف منعقد کرده است که به مالیات دهندگان اجازه می دهد از درآمدهای مالیاتی خود در دو کشور مختلف محافظت کنند.

تیم ما متشکل از وکلای متعهد و کیفیت گرا خوشحال خواهد شد که برای ایجاد یک شرکت ارز دیجیتال در سوئیس، از جمله ارائه درخواست مجوز رمزنگاری، پشتیبانی سفارشی و ارزش افزوده را به شما ارائه دهد. از ابتدای فرآیند شما از حمایت متخصصان در زمینه تشکیل شرکت ها، توسعه سریع قوانین در مورد پولشویی، حسابداری مالی و مالیات برخوردار خواهید شد.

همچنین، وکلای Regulated United Europe پشتیبانی حقوقی برای پروژه‌های رمزارز فراهم می‌کنند و به تطبیق با مقررات MICA کمک می‌کنند.