Règlementation crypto en Suisse

La fourniture de services d’échange et de dépositaire de cryptomonnaies en Suisse est légale et réglementée par la SFTA et la FINMA. En Suisse, les cryptomonnaies et les monnaies virtuelles sont classées comme actifs ou propriétés. L’échange est légal et, en fonction de la nature des actifs et de la protection des investisseurs, le pays a adopté une position progressiste en matière de réglementation des crypto-monnaies. Les bureaux de change et les plateformes de monnaie virtuelle sont considérés comme équivalents aux institutions financières en Suisse et doivent donc démontrer leur conformité aux obligations locales en matière de LBC/FT et de protection des consommateurs, bien que certaines règles et seuils bancaires soient moins contraignants. Le Service fédéral des impôts (SFTA) considère les actifs en crypto-monnaies : ils sont soumis à l’impôt suisse sur la fortune, le revenu et les plus-values ​​et doivent être déclarés dans les déclarations fiscales annuelles.

Règles d’échange de crypto-monnaie

La Suisse introduit un processus de cotation des cryptomonnaies et nécessite une licence de l’Autorité suisse de surveillance des marchés financiers (FINMA). ) pour fonctionner. Bien qu’une exemption de licence pour les cryptomonnaies soit disponible pour les dépôts gouvernementaux allant jusqu’à 1 million de francs, les bourses doivent écrire et informer leurs clients que leurs fonds ne sont pas soumis à une protection si l’entreprise est surveillée par la FINMA.

En Suisse, les règles relatives aux cryptomonnaies s’appliquent également aux ICO : en 2018, la FINMA a publié une série de lignes directrices qui appliquent la législation financière en vigueur à des propositions dans divers domaines, du secteur bancaire au négoce de valeurs mobilières en passant par les placements collectifs de capitaux (en fonction de leur structure). En 2019, le gouvernement suisse a également approuvé une proposition obligeant le Conseil fédéral à adapter les règles existantes pour inclure les crypto-monnaies. En septembre 2020, le Parlement suisse a adopté la loi sur la blockchain, qui détermine en outre la légalité des échanges de cryptomonnaies et des échanges de cryptomonnaies en droit suisse. La législation exige le respect des exigences locales ICO, AML et CTF dès que le jeton peut être techniquement transféré vers l’infrastructure blockchain.

FUTURES RÈGLES DE CRYPTOMONNAIE

Le gouvernement suisse a annoncé qu’il continuerait à travailler sur un cadre réglementaire favorable aux cryptomonnaies. En 2016, la ville de Zoug, un centre mondial bien connu de crypto-monnaie, a introduit le Bitcoin comme moyen de payer les cotisations municipales, et en janvier 2018, le ministre suisse de l’Économie, Johann Schneider-Ammann, a déclaré qu’il cherchait à faire de la Suisse une « nation de crypto-monnaie ». . De même, le secrétaire suisse aux Finances internationales, Jörg Gasser, a souligné la nécessité de promouvoir les cryptomonnaies tout en respectant les normes financières existantes.

Sur la base de ces objectifs, fin 2020, le Suisse Le ministère des Finances a entamé des consultations sur de nouvelles règles communes en matière de crypto-monnaie qui lui permettraient de tirer parti de la technologie blockchain sans étouffer l’innovation.

FAMILIARITÉ AVEC LE CADRE RÉGLEMENTAIRE

Taille du marché

La Suisse abrite une vallée crypto à Zug, près de Zurich, et possède une communauté active d’entreprises travaillant dans l’espace cryptographique. Bien qu’il soit difficile d’attribuer à la Suisse une place dans la communauté mondiale des cryptomonnaies en pleine expansion, la Suisse a joué un rôle de pionnier dans ce domaine. C’est une juridiction importante pour le placement initial de pièces (ICO) et l’offre de jetons de sécurité (STO) et offre une infrastructure bien développée ainsi qu’un cadre juridique fiable pour les entreprises actives dans l’espace crypto.

Base légale

La Suisse dispose d’un cadre juridique favorable et attractif pour les actifs cryptographiques, bien qu’elle n’ait pas de cadre juridique séparé pour eux. En ce qui concerne les cryptomonnaies, le cadre réglementaire pour l’émission et le négoce de ces actifs est en place depuis plusieurs années.

La Suisse a désormais amélioré son cadre réglementaire pour les jetons porteurs de droits, tels que les jetons d’actifs et les jetons de service, qui représentent des créances contre l’émetteur ou un tiers, grâce à la loi fédérale sur l’adaptation de la loi fédérale aux modifications de Technologie d’enregistrement distribuée(Loi DLT) qui a été modifiée de diverses manières dans la législation suisse pour tenir compte du potentiel de la technologie de comptabilité distribuée (DLT). En particulier, la loi DLT a introduit les droits DLT comme alternative numérique aux titres certifiés en tant que nouvelle classe d’actifs. Les droits DLT doivent être transférés exclusivement via la blockchain. En outre, la loi suisse a introduit une nouvelle catégorie de licences pour les plateformes de négociation sur lesquelles les droits DLT peuvent être négociés. En outre, des droits supplémentaires ont été introduits pour séparer les actifs cryptographiques détenus par un tiers (tel qu’un fournisseur de portefeuille) en cas de faillite d’un tiers.
L’Autorité suisse de surveillance des marchés financiers (FINMA) a déclaré à plusieurs reprises qu’elle ne fera pas de distinction entre les différentes technologies utilisées pour la même activité : en d’autres termes, elle appliquera le principe de « même activité, mêmes règles » à toute nouvelle technologie. Actuellement, FINMA adhère à ce principe lors de l’application des lois suisses sur les marchés financiers basées sur les actifs cryptographiques et les applications blockchain, et cela s’appliquera également à l’avenir avec la loi DLT.

Classification normative des jetons

Le 16 février 2018, FINMA a publié les Lignes directrices suisses pour l’application du droit des marchés financiers dans ses Lignes directrices sur les ICO (Lignes directrices sur les ICO). Dans le Guide ICO, FINMA explique comment les cryptomonnaies et autres pièces ou jetons (avec les cryptomonnaies, jetons) ou autres actifs enregistrés dans un registre distribué sont classifiés conformément au droit suisse.

Selon le guide ICO, FINMA définit les catégories de jetons suivantes :

1. Les jetons de paiement ou cryptomonnaies uniquement comme moyen de paiement, sans aucune revendication à l’émetteur ;
2. Un jeton de service qui donne accès à une application ou un service numérique si l’application ou le service est déjà en cours d’exécution au moment de la vente du jeton ;
3. Un jeton d’actif qui constitue un actif, tel qu’une créance de dette ou de capitaux propres envers l’émetteur ou un tiers, ou un droit au principal.

FINMA explique également que les jetons peuvent également avoir une forme hybride comprenant des éléments de plus d’une catégorie. Ces jetons mixtes doivent respecter collectivement les exigences réglementaires applicables à chaque classe de jetons pertinente. FINMA reconnaît que la classification des jetons peut changer avec le temps. Il est important d’évaluer l’impact réglementaire des ICO lors de la sortie des jetons. Cependant, la classification initiale peut changer après l’ICO. Pour toute activité de négoce de jetons sur le marché secondaire, il est nécessaire de prendre en compte sa classification dans l’activité de négoce pertinente.

De plus, aux Lignes directrices sur les ICO du 11 septembre 2019, l’Autorité monétaire a publié son avis sur la classification réglementaire des jetons de stabilisation (c’est-à-dire les principaux jetons de soutien d’actifs). Selon le droit suisse, les jetons ne sont pas considérés comme des types de jetons distincts, et ils sont généralement classés comme un mélange de jetons de paiement ou de cryptomonnaies et de jetons d’actifs, selon les droits attribués aux jetons stables.

Selon le droit suisse, les jetons de paiement ne sont pas considérés comme des monnaies légales ou d’autres moyens de paiement. Cependant, le Conseil fédéral suisse a expliqué que les jetons de paiement pourraient être utilisés comme moyen de paiement privé si les parties à la transaction convenaient de les utiliser comme moyen de paiement applicable pour de telles transactions. De plus, l’émission de jetons de paiement est soumise aux règles suisses de lutte contre le blanchiment d’argent (section V).

Requête à la FINMA

Malgré les recommandations formulées par l’Autorité monétaire, étant donné qu’il s’agit d’un domaine nouveau, la structure de la proposition symbolique est en constante évolution en ce qui concerne l’application des lignes directrices de l’Organisation internationale des douanes (OMD) dans des projets pratiques, généralement en émettant des demandes de confirmation à l’Autorité monétaire. Autorité monétaire avec des exemptions des organismes de régulation, assurant ainsi le confort.

La FINMA a recommandé une telle demande d’« inaction » pour confirmer l’interprétation de la réglementation.

Loi sur les valeurs mobilières et les investissements

Le droit suisse des valeurs mobilières s’applique à l’émission d’un jeton d’actif ou de toute forme hybride de jeton, y compris la fonction d’un jeton d’actif (par exemple, un jeton stable ou un jeton pour des services utilisant une plateforme sous-développée).

Toutefois, les jetons de paiement et les jetons de service qui ne font pas valoir aucun droit contre l’émetteur ou des tiers ne sont pas soumis au droit suisse des valeurs mobilières, car ils ne représentent aucun droit. Ces jetons de paiement et jetons de service devraient désormais être classés comme actifs numériques incorporels.

Émission de jetons représentatifs de droits contre l’émetteur ou un tiers

La loi DLT a introduit les droits DLT (droits DLT) en tant que nouvelle classe d’actifs. Code suisse des obligations (CO) pour les jetons d’actifs ou de services présentant d’éventuelles créances contre l’émetteur ou des tiers. Les droits de DLT sont conçus comme l’équivalent numérique des titres documentaires ou non documentaires en liant le droit à un jeton au lieu d’un instrument de sécurité certifié ou d’un enregistrement dans un registre de titres non documentaires. Les droits DLT ne peuvent pas être exercés ou transférés en dehors du registre distribué respectif. En ce qui concerne l’étendue des droits DLT, tous les droits pouvant être émis sous forme de titres documentaires ou non documentaires peuvent être émis en tant que droits DLT. Par conséquent, ils peuvent être utilisés pour présenter des créances contractuelles fongibles (par exemple, des titres de créance. Cependant, les crypto-monnaies ou la propriété ou le contrôle effectif des actifs ne peuvent pas être formalisés en tant que droits DLT.

Selon la loi sur les registres distribués, pour accorder des droits sur un registre distribué, l’enregistrement du droit sur un registre distribué est requis sur la base d’un accord entre l’émetteur et le premier détenteur, qui prévoit l’enregistrement des droits pertinents dans le registre distribué. registre et l’obligation que ces droits puissent être transférés et exercés uniquement dans le registre distribué concerné. Il est également recommandé aux parties de déclarer expressément leur intention, dans le cadre des Droits DLT, d’établir la Loi DLT et que le droit suisse soit applicable. Sans un tel choix de loi, la loi suisse sur le droit international privé, telle que modifiée par la loi DLT, prévoit que le droit du lieu d’enregistrement ou de résidence de l’émetteur s’applique, sous réserve de règles particulières relatives au droit de propriété.

Par ailleurs, la loi DLT précise certaines caractéristiques qui doivent être respectées par le registre distribué auquel le DLT a droit. Un tel registre distribué devrait accorder le droit de disposer des droits DLT uniquement aux propriétaires des droits DLT (et non au débiteur), protéger son intégrité par des mesures techniques et organisationnelles appropriées contre les accès et modifications non autorisés ; Enregistrez ou mettez à disposition via un registre distribué, ses termes et conditions de transactions et les droits pertinents du registre distribué, et assurez-vous que les enregistrements du registre distribué sont accessibles au public. Cependant, la loi DLT ne précise aucune exigence technique, telle que le nombre minimum de participants au registre ou le mécanisme de consensus utilisé.

Enfin, les droits DLT peuvent servir de base à la création de titres non documentés au sens de la Loi fédérale sur l’intermédiation en valeurs mobilières (LFI) en transférant leurs droits au dépositaire au sens de la FISA et en créditant les droits du DLT à un ou plusieurs davantage de comptes titres. Le dépositaire doit bloquer les droits DLT qui peuvent être transférés en vertu de la FISA uniquement s’ils sont détenus en tant que titres non documentés.

Exigences de transfert de jetons

En vertu du droit suisse, les jetons de paiement et les jetons de service qui ne présentent aucune réclamation contre l’émetteur ou des tiers peuvent être légalement créés et transférés conformément aux termes du registre distribué respectif. Ainsi, le transfert peut effectivement être effectué via une transaction entre deux porte-monnaie.

En revanche, les jetons d’actifs ou les jetons de service représentant d’éventuelles créances contre l’émetteur ou des tiers qui sont émis en tant que droits DLT ne peuvent être transférés que selon les règles du registre distribué respectif. La manière dont les droits pertinents présentés dans la législation DLT seront transférés sans représentation numérique dans la législation DLT n’a plus d’importance, comme dans le cas des jetons d’actifs ou de services représentant des réclamations contre l’émetteur ou des tiers, qui ne sont pas émis en tant que DLT. droits. La loi DLT prévoit une règle sur le caractère définitif de ces transferts même si la partie émettrice devient insolvable. Les titulaires de droits DLT auront également droit à une protection équitable, tout comme les titulaires de certificats de sécurité papier, s’ils ont acquis des droits DLT auprès d’un vendeur non autorisé.

Classification des jetons en tant que titres

En vertu de l’article 2(b) de la loi sur l’infrastructure des marchés financiers (FMSA), les titres sont des titres certifiés ou non documentés, des titres dérivés, des titres intermédiaires ou des droits sur DLT, qui sont standardisés et adaptés au commerce de masse. Conformément à l’article 2, paragraphe 1, de la loi sur l’infrastructure des marchés financiers, « sont standardisés et adaptés à l’éducation de masse ». Dans ce contexte, cela signifie : que les instruments sont proposés à la vente publique dans la même structure et dénomination, ou qu’ils sont placés auprès de 20 clients ou plus aux mêmes termes et conditions.

La FINMA a expliqué dans le manuel de l’ICO qu’elle appliquera ces règles aux marqueurs comme suit :

1. Les jetons de paiement ne sont pas considérés comme des titres, car ils sont destinés à être utilisés comme moyen de paiement selon la FINMA. Les jetons de paiement ne peuvent pas être définis comme des titres car ils ne représentent aucun droit pouvant être exercé à l’encontre de l’émetteur ou de tiers.
2. Les jetons utilitaires peuvent être considérés comme des titres si la plate-forme sur laquelle ils peuvent être utilisés n’est pas prête à fonctionner lors de la vente du jeton ou si les jetons représentent des droits pouvant être appliqués à l’émetteur ou à un tiers. On pense que ces jetons de service ont un objectif d’investissement. La FINMA a également expliqué qu’une analyse au cas par cas est nécessaire pour déterminer si un jeton de service peut être utilisé à ses propres fins. Il précise notamment que tester des concepts ou des versions bêta de plates-formes ou d’applications sur lesquelles les utilitaires ne peuvent pas (encore) être utilisés ne suffit pas pour aller au-delà de la définition de titres aux fins de la LIMF. Cependant, étant donné que la qualification des jetons peut changer avec le temps,
3. Les jetons d’actifs sont considérés comme des titres à condition qu’ils aient été proposés à la vente au public ou par au moins 20 personnes.

La FINMA a déclaré que tous les droits légalement garantis des investisseurs de recevoir ou d’acheter des jetons à l’avenir à la suite d’une prévente, comme par exemple un simple accord sur des jetons futurs, sont qualifiés de titres, si les droits ont été proposés publiquement ou sous des conditions identiques. conditions par plus de 20 personnes. En revanche, les droits de prévente ne sont pas des titres si les conditions utilisées dans l’opération de prévente ne sont pas standardisées ou si des conditions différentes sont utilisées pour chaque investisseur : par exemple, en modifiant le nombre de droits, le prix ou toute position de blocage. .

1. dans la mesure où les dettes sont des titres de créance émis sous forme de produits standardisés adaptés au commerce de masse ou des droits non documentaires ayant une fonction similaire, et que les créanciers reçoivent des informations (par exemple, dans le prospectus ou la note de placement privé), y compris le minimum contenu décrit à l’article 5(3)(b) du BDM au moment de l’offre, les obligations ne sont pas qualifiées d’acomptes ; et
2. Dans la mesure où les dettes proviennent des fonds de clients détenus dans des comptes de règlement de maisons de titres, de gestionnaires d’actifs ou d’intermédiaires financiers similaires, à condition que ces fonds soient utilisés pour régler des transactions avec des clients, les intérêts sur l’argent ne sont pas payés et – sauf pour les comptes titres de l’entreprise – est réglé au plus tard dans un délai de 60 jours.

En outre, la loi suisse prévoit une exemption pour le bac à sable en vertu de l’article 6, paragraphe 2, du BORO. Conformément à cette exception, il est permis d’accepter des dépôts du public (c’est-à-dire de plus de 20 personnes) jusqu’à 1 million de francs sans autorisation bancaire ; à condition que les dépôts ne génèrent pas de revenus d’intérêts et jusqu’à ce que le dépôt soit accepté, L’investisseur a été informé que la personne physique ou morale réceptrice n’est pas soumise à la surveillance de la FINMA et que l’investissement n’est protégé par aucun système de protection des dépôts.

En outre, les organismes qui acceptent des dépôts du public jusqu’à 100 millions de francs, à condition que ces dépôts ne soient pas réinvestis ou ne rapportent pas d’intérêts, peuvent demander une licence bancaire « légère ». Par rapport à une licence bancaire complète, certaines exceptions s’appliquent à l’organisation, à la gestion des risques, à la conformité, aux qualifications des auditeurs réglementaires et aux exigences de capitalisation. La licence Light Banking est disponible à partir du 1er janvier 2019. Cela peut être une option intéressante pour les organisations travaillant dans le domaine de la cryptographie et qui ont l’intention d’accepter des dépôts du public pour un montant inférieur à la limite de 100 millions de francs suisses.

En fournissant des services de stockage de jetons, la question se pose : dans quelles circonstances une licence bancaire ou une licence bancaire est-elle nécessaire pour fonctionner ? Cela serait approprié si le fournisseur stockait les jetons de paiement non pas sur une base distincte (par exemple, sur l’adresse publique individuelle de chaque client), mais sur un compte client complexe (par exemple, sur une adresse publique commune à plusieurs clients). client), car de telles activités de stockage sur les comptes clients communs nécessitent une licence bancaire ou une licence bancaire.

Dans le cas des services de courtage de jetons, l’activité peut être soumise à une licence bancaire si le prestataire de services accepte des monnaies fiduciaires ou des jetons dans ses propres comptes, respectivement des clés publiques, pour ces services. Dans ce cas, le prestataire devra se prévaloir de la renonciation mentionnée ci-dessus. Toutefois, cette exception n’est pas disponible pour les traders de cryptomonnaies qui exercent des activités comparables à celles des traders de devises (c’est-à-dire exposent leurs clients aux mêmes risques de faillite que les traders de devises).

Exigence de prospectus

Indépendamment de la classification des jetons en tant que valeurs mobilières, concernant tout jeton représentant une représentation numérique des droits qui peuvent être exercés contre l’émetteur, la question se pose de savoir si les jetons sont soumis à l’exigence de prospectus en vertu de la loi suisse sur les services financiers (FinSA). Selon FinSA, l’exigence de prospectus s’applique généralement à toutes les offres publiques de valeurs mobilières, y compris les jetons qui sont qualifiés de valeurs mobilières (voir Section II.iv).

De plus, en ce qui concerne les instruments financiers offerts aux investisseurs de détail, la FinCA a introduit l’obligation de préparer le document maître de l’investisseur comme document de divulgation supplémentaire, similaire à ce qui est actuellement appliqué dans l’Union européenne en matière de produits d’investissement de détail emballés et de produits d’assurance. Cette nouvelle obligation s’applique également à certains types de jetons qui sont qualifiés d’instruments financiers (par exemple, les jetons d’actifs avec économies de produits structurés ou dérivés).

Implications réglementaires de la classification des jetons en tant que valeurs mobilières

S’ils sont classés comme valeurs mobilières, ils sont soumis au cadre réglementaire de FinSA et à la loi sur les institutions financières (FinIA). Selon ce cadre réglementaire, une licence pour une entreprise de valeurs mobilières est requise pour toute activité de courtage au nom des clients (autres que les clients institutionnels) à l’égard de tels jetons et toute activité de création de marché à l’égard de tels jetons. De plus, la souscription de tels jetons et l’émission de jetons qui sont qualifiés de produits dérivés sont soumises à l’octroi de licences en tant qu’entreprise ou banque de valeurs mobilières, si elles sont effectuées de manière professionnelle. L’exigence de licence se pose dans chaque cas si l’activité est exercée de manière professionnelle.

En outre, la qualification des jetons en tant que valeurs mobilières affecte les exigences de licence de la FMIA pour toute plateforme de négoce secondaire sur laquelle de tels jetons peuvent être vendus.

Lois sur les investissements collectifs

En relation avec tout investissement dans des jetons par le biais de régimes d’investissement collectif ou de fonds, ou en relation avec l’émission de jetons représentant des parts dans des régimes d’investissement collectif, les règles de la loi suisse sur les régimes d’investissement collectif (CISA) et ses dispositions d’application doivent être prises en compte. À des fins de CISA, un régime d’investissement collectif est un pool d’actifs attirés des investisseurs dans le but d’investir sous gestion collective au nom des investisseurs. La réglementation CISA s’applique indépendamment de la forme juridique choisie pour le régime d’investissement collectif ou le fonds.

Par conséquent, l’émission de jetons, ainsi que toute activité commerciale liée aux jetons (quelle que soit leur classification), selon laquelle des actifs prélevés auprès des clients à des fins d’investissement sont combinés (c’est-à-dire qu’il n’y a pas de division de l’investissement pour chaque investisseur) ou lorsque les actifs des clients sont gérés par un tiers au nom de ces clients, peuvent être soumis aux exigences de la CISA et de la FinIA et doivent être analysés du point de vue de la réglementation suisse sur les régimes d’investissement collectif.

Les entreprises sont généralement exclues de la CASA. Cependant, la distinction entre une entreprise et un régime d’investissement collectif ne peut être établie que cas par cas.

Opérations bancaires et transferts de fonds

En vertu de la loi bancaire suisse (ABS), une licence bancaire est requise si une entreprise principalement financière accepte des dépôts du public (c’est-à-dire plus de 20 personnes) ou annonce publiquement ces activités. En vertu de la réglementation bancaire suisse (CFA), toute entreprise est normalement considérée comme une activité de collecte de dépôts, sauf si l’une des exceptions énoncées à l’article 5(2) et (3) de la CFA s’applique.

Dans le contexte des ventes de jetons, les exceptions les plus importantes sont :

1. Dans la mesure où les passifs sont des titres de créance émis sous forme de produits standardisés adaptés au commerce de masse ou des droits non documentaires ayant une fonction similaire, et que les créanciers bénéficient d’une divulgation (par exemple, dans le prospectus ou le mémorandum de placement privé), y compris le contenu minimal décrit à l’article 5(3)(b) du BDM au moment de l’offre, les obligations ne sont pas qualifiées de dépôts ; et
2. Dans la mesure où les passifs découlent des fonds des clients détenus sur des comptes de règlement des entreprises de valeurs mobilières, des gestionnaires d’actifs ou d’autres intermédiaires financiers similaires, à condition que ces fonds soient utilisés pour régler des transactions avec les clients, les intérêts sur l’argent ne sont pas payés et – à l’exception des comptes de valeurs mobilières de l’entreprise – sont réglés dans un délai de 60 jours au plus tard.

En outre, le droit suisse prévoit une exemption pour le bac à sable en vertu de l’article 6(2) du BORO. Conformément à cette exception, sans licence bancaire, il est permis d’accepter des dépôts du public (c’est-à-dire de plus de 20 personnes) jusqu’à 1 million de CHF ; à condition que les dépôts ne génèrent pas de revenus d’intérêt et que jusqu’à ce que le dépôt soit accepté, l’investisseur a été informé que la personne physique ou morale recevant n’est pas soumise à la surveillance de la FINMA et que l’investissement n’est pas protégé par un quelconque système de protection des dépôts.

De plus, les organisations qui acceptent des dépôts du public jusqu’à 100 millions de CHF, à condition que ces dépôts ne soient pas réinvestis ou ne génèrent pas d’intérêts, peuvent demander une licence bancaire « légère ». Comparé à une licence bancaire complète, certaines exceptions s’appliquent à l’organisation, à la gestion des risques, à la conformité, aux qualifications des auditeurs réglementaires et aux exigences en matière de capitalisation. La licence bancaire légère est disponible depuis le 1er janvier 2019. Cela peut être une option intéressante pour les organisations travaillant dans l’espace crypto qui ont l’intention d’accepter des dépôts du public pour un montant inférieur à la limite de 100 millions de francs suisses.

En fournissant des services de stockage de jetons, la question se pose : dans quelles circonstances une licence bancaire ou une licence bancaire est-elle requise pour fonctionner ? Ce serait approprié si le fournisseur stockait des jetons de paiement non sur une base séparée (par exemple, sur l’adresse publique individuelle de chaque client), mais sur un compte client complexe (par exemple, sur une adresse publique commune pour plusieurs clients). client), car de telles activités de stockage sur des comptes clients communs nécessitent une licence bancaire ou une licence bancaire.

Dans le cas des services de courtage de jetons, l’activité peut être soumise à une licence bancaire si le fournisseur de services accepte des devises fiduciaires ou des jetons sur ses propres comptes, respectivement clés publiques, pour de tels services. Dans ce cas, le fournisseur de services devrait se fier à la dispense mentionnée ci-dessus. Cependant, cette exception n’est pas disponible pour les traders de cryptomonnaies qui exercent des activités comparables à celles des changeurs de devises (c’est-à-dire exposent leurs clients aux mêmes risques de faillite que les changeurs de devises).

LA LUTTE CONTRE LE BLANCHIMENT D’ARGENT

Règles applicables

En droit suisse, la réglementation anti-blanchiment d’argent se compose de la loi suisse contre le blanchiment d’argent (LBA) et de la Loi anti-blanchiment d’argent (AMLA). La loi anti-blanchiment s’applique notamment aux intermédiaires financiers. En bref, outre les entités soumises à la surveillance, est qualifiée d’intermédiaire financier au sens de l’article 2, paragraphe 3, toute personne prenant, possédant ou déposant des actifs appartenant à d’autres personnes ou facilitant le placement de ces actifs à titre professionnel. Loi anti-blanchiment d’argent. En outre, le Programme d’action contient une liste non exhaustive d’activités considérées comme de l’intermédiation financière. Dans le cadre des ICO et des tokens, l’émission de moyens de paiement, qui ne peuvent être utilisés exclusivement avec l’émetteur, la fourniture de services liés aux opérations de paiement sous forme d’argent et de transfert d’actifs, les services de change sont des activités d’intermédiation financière importantes. .

L’intermédiaire financier au sens de l’EPA doit être lié à un organisme d’autorégulation (OAR) agréé conformément à la LBC. Par ailleurs, l’intermédiaire financier doit respecter les obligations énoncées dans la loi anti-blanchiment, parmi lesquelles, entre autres, l’obligation d’identifier et d’identifier son client (FCA) lié à une Partie Contractante et son bénéficiaire effectif ; et doit rendre compte à la Division des finances. L’Office suisse de communication en matière de blanchiment d’argent en cas de soupçons de blanchiment d’argent ou de financement du terrorisme.

Dans le guide FINMA 02/2019 Blockchain Payments du 26 août 2019, la FINMA a indiqué que les intermédiaires financiers contrôlés par la FINMA doivent respecter les règles de circulation pour les transactions blockchain. Ceci s’applique également aux autres intermédiaires financiers à des fins de LBC en raison de leur affiliation à l’OAR. En vertu de la règle de voyage, l’intermédiaire financier suisse concerné doit transmettre les mêmes informations que celles requises pour les transferts électroniques de monnaie fiduciaire ou, alternativement, il doit (1) identifier le destinataire conformément aux règles suisses UNDER comme si le destinataire était un client. L’intermédiaire financier suisse et (2) vérifie le droit du destinataire de disposer du portefeuille qu’il a utilisé au moyen de mesures techniques appropriées déterminées par l’intermédiaire financier suisse compétent.

ICO

Selon la classification des tokens à émettre par l’ICO, la question peut être qualifiée d’intermédiation financière. La FINMA apporte des précisions dans ses lignes directrices ICO sur cette question, comme indiqué ci-dessous.

L’émission de marques de paiement est classée parmi les émissions d’instruments de paiement et constitue donc une intermédiation financière au sens de la LBA.

Émettre des jetons de service, qui constituent une forme de fonction de paiement dans une application ou une plateforme spécifiée (par exemple, la possibilité d’utiliser des jetons de service pour payer des services utilisés sur une telle plateforme). En vertu de la LBA, la médiation financière est une activité de médiation. Toutefois, l’émission de jetons de service n’est pas considérée comme une intermédiation financière si le jeton de service n’a aucune forme de fonction de paiement ou si la fonction de paiement est exceptionnellement traitée comme une fonction accessoire des jetons de service. Pour bénéficier de cette exception, il faut que l’objectif premier des jetons de service soit d’accorder des droits d’accès à une application non financière, de sorte que l’entité assurant les fonctions de paiement soit également une organisation, gérant une application non financière, et que l’accès à une application non financière ne peut être accordé sans inclure des fonctions de paiement supplémentaires intégrées au token de service. Il convient toutefois de noter que la FINMA applique cette exception de manière très restrictive et qu’en pratique, tout jeton de service doté d’une fonction de paiement est traité comme une intermédiation financière au sein de l’AMLA.

L’émission d’actifs tokens n’est pas qualifiée d’intermédiation financière au sens de la LBA, à condition que les actifs tokens soient classés comme titres et à condition qu’ils ne soient pas émis par une banque, une maison de titres ou d’autres entités, sous surveillance prudentielle. Cependant, dans la pratique, les émetteurs de jetons d’actifs sont souvent tenus de procéder à certains CAC et d’identifier des processus sur une base volontaire en raison du respect des exigences des banques auxquelles les revenus des ICO seront transférés.

L’octroi de droits d’achat futur de tokens dans le cadre d’une transaction préliminaire ne constitue pas une intermédiation financière, à condition que l’émetteur ne soit pas une banque, une maison de titres ou une autre entité soumise à une surveillance prudentielle. Toutefois, l’émission ultérieure de jetons, qui constitue un moyen de paiement au sens de la LBA (c’est-à-dire des jetons de paiement et, sous réserve de ces exceptions, des jetons de service) pour les investisseurs pré-ICO, est considérée comme une intermédiation financière. En conséquence, les obligations découlant de la loi anti-blanchiment entrent en vigueur au moment de son adoption.

En ce qui concerne les ICO soumises à la LBA, la FINMA indique que les obligations découlant de la LBA (telles que KYC) peuvent être sous-traitées à des intermédiaires financiers en Suisse affiliés à l’OAR ou supervisés par la FINMA, à condition que les fonds provenant de l’ICO soient acceptés via un accord financier. intermédiaire : c’est-à-dire que tous les jetons ou monnaies fiduciaires payés par les investisseurs doivent être transférés vers les clés publiques ou les comptes du partenaire d’externalisation avant d’être transférés à l’émetteur approprié.

Services d’échange et intermédiaires

L’échange de monnaies fiduciaires contre des jetons ou vice versa, ou l’échange de deux jetons différents, est un intermédiaire financier sous la condition AMLA.

Si le prestataire propose directement des services de change (c’est-à-dire agit en tant que partenaire d’échange pour ses clients), cette activité est qualifiée de change selon AMLO. Pour ces services, un seuil minimum de 1000 CHF s’applique si les opérations de change sont liées à des cryptomonnaies, et les transactions inférieures à ce seuil sont exemptées des obligations d’identification KCS ou AMLA.

Si le prestataire propose un service d’échange impliquant un tiers (par exemple une plateforme d’échange de jetons) ou si le prestataire agit en tant qu’intermédiaire dans la fourniture de services liés au transfert ou à l’échange de jetons ou de monnaies fiduciaires et participe au paiement processus, Ces services sont classés comme services de transfert d’argent et d’actifs conformément à l’article 4, paragraphe 2 ; Selon la LBA, le prestataire de services est considéré comme un intermédiaire financier.

En outre, la FINMA a indiqué, dans le cadre de la fourniture de services de paiement par des entités sous son contrôle, que le transfert d’actifs cryptographiques vers des porte-monnaie externes (par exemple des porte-monnaie gérés par des tiers) n’était autorisé que si l’adresse du portefeuille du destinataire appartient à l’un des ses clients, ce qui mérite d’être vérifié. La FINMA justifie cette approche par le fait qu’il n’existe actuellement aucun moyen dans les blockchains de fournir des informations d’identification sur l’expéditeur et le destinataire de la transaction, à l’instar des virements bancaires traditionnels (tels que SWIFT).

Services de garde

Un prestataire de services de conservation est considéré comme un intermédiaire financier s’il a le droit de disposer des clés privées des tokens stockés (custodial wallets). De plus, cette activité peut conduire à la nécessité d’obtenir une licence bancaire (voir section IV).

RÉGLEMENTATION DES ÉCHANGES

Jetons qualifiés de titres

En août 2021, la loi DLT a introduit une nouvelle catégorie de licences pour les plateformes de négociation, dans lesquelles les droits DLT sont considérés comme des titres. Le législateur s’écarte ainsi de son principe de réglementation neutre sur le plan technologique en supprimant les obstacles qui empêchaient la création de plateformes de négociation de jetons commerciaux classés comme titres en Suisse (au moins jusqu’à ce que ces titres DLT soient structurés comme non documentaires). titres). Dans le cadre des options de licence précédentes, les plateformes de négociation ne pouvaient pas intégrer d’activités post-négociation dans la plateforme de négociation. En outre, la compensation et le règlement des transactions nécessitent des contreparties centrales et des dépositaires centraux de titres distincts. En ce qui concerne les transactions dans des registres distribués, ces transactions sont généralement effectuées simultanément à la transaction en enregistrant la transaction dans un registre distribué, sans l’intervention d’intermédiaires supplémentaires engagés dans la compensation ou le règlement. De plus, les plateformes de trading ne sont pas autorisées à fournir un accès direct aux clients particuliers.

La loi DLT modifie la FCIA en introduisant les systèmes de négociation DLT en tant que plates-formes pour la négociation multilatérale de droits DLT ou d’autres droits régis par le droit étranger, qui sont représentés dans le registre distribué, qualifiés de titres non discrétionnaires (collectivement les titres DLT) qui satisfaire à au moins l’une des exigences suivantes : le système de négociation permet le commerce de personnes morales ou physiques non réglementées en tant que participants, l’opérateur du système de négociation dépose de manière centralisée les titres DLT sur la base d’un registre distribué basé sur des règles uniformes, ou un système de négociation L’opérateur effectue des transactions post-négociation avec DLT Securities (telles que la compensation et le règlement) sur la base de règles et de procédures uniformes.

En outre, la loi DLT permet à une entreprise réglementée en tant que société de titres ou en tant que banque de gérer un mécanisme de négociation organisé pour la négociation des droits DLT.

Autres jetons

En ce qui concerne la réglementation de l’échange de jetons de paiement et de jetons de service qui n’entrent pas dans la catégorie des valeurs mobilières, le droit suisse ne prévoit aucune exigence d’autorisation pour exercer ce type d’activité, sauf pour garantir le respect des exigences de la loi suisse LBC ( chapitre V). Cependant, étant donné que les transactions de ces bourses impliquent généralement l’acceptation de monnaies fiduciaires ou de tels jetons dans les comptes ou les clés publiques de l’opérateur de bourse, l’exigence d’une licence bancaire peut être déclenchée comme une acceptation qui est l’acceptation de dépôts du public. (partie IV). ).

Comme pour les services de courtage, une bourse peut bénéficier d’une exemption de compte de compensation si les fonds des clients acceptés sur ses propres comptes ou si les clés publiques sont utilisées exclusivement pour des transactions boursières ; sans intérêt et transféré dans les 60 jours. De plus, cette exemption ne s’appliquerait que si les clients ne sont pas exposés à un risque accru de faillite similaire à celui d’un négociant en devises (Section IV).

En outre, la bourse peut bénéficier d’une exemption du bac à sable en vertu de l’article 6, paragraphe 2, du SBO si des monnaies fiduciaires et des jetons d’une valeur inférieure à 1 million de francs sont acceptés par les participants à la bourse et si les participants sont informés qu’il n’y a personne ou surveillance prudentielle de l’opérateur de change et toute protection contre la protection des dépôts.

Dans tous les cas, l’opération d’échange de jetons est un service de transfert d’argent et d’actifs au sens de l’article 4, paragraphe 2, de l’AMLO. Ainsi, l’opérateur boursier est un intermédiaire financier qui est notamment tenu d’adhérer à l’OAR ou d’obtenir une autorisation auprès de l’intermédiaire financier de la FINMA.

Réglementation du minage de monnaie virtuelle

Dans un réseau décentralisé illimité (comme la blockchain Ethereum ou Bitcoin), l’extraction de jetons natifs du registre distribué respectif, généralement un jeton de paiement, joue un rôle important dans l’enregistrement des transactions dans un registre distribué, en raison de l’absence d’autorité centrale, contrôlant transactions. Pour sécuriser les transactions financières et garantir l’absence de fraude, les mineurs (ou mineurs de crypto) doivent vérifier les transactions et les ajouter au registre distribué.

Le travail des mineurs est ouvert à tout l’écosystème du registre distribué : tout le monde peut potentiellement participer à ce réseau et extraire des tokens. Pour chaque bloc de transactions, les mineurs utilisent des protocoles mathématiques pour vérifier les transactions et les vérifier avant de distribuer le résultat sur le réseau. Ce processus crée une monnaie virtuelle à mesure que les mineurs reçoivent une nouvelle monnaie virtuelle pour leurs activités minières.

Aperçu de la réglementation crypto en Suisse

Cadre réglementaire

Actuellement, il n’existe pas de législation spéciale régissant le statut des mineurs en Suisse. L’extraction de jetons (auto-émission de jetons) ne nécessite pas de licence conformément au droit suisse, à condition que le mineur ne réalise aucune activité soumise aux activités réglementées décrites dans les sections II à VI.

L’émission indépendante de jetons qualifiés de valeurs mobilières ne nécessite généralement pas non plus de licence en tant qu’entreprise de valeurs mobilières conformément à la FinIA. Cette conclusion est également valable dans le cas improbable où les jetons seraient qualifiés de produits dérivés, à condition que ces dérivés ne soient pas offerts au public de manière professionnelle.

Audit FINMA et procédures d’application en relation avec l’extraction

FINMA adopte généralement une attitude positive à l’égard de la technologie blockchain, mais surveille de près tous les participants au marché pour s’assurer que le réseau blockchain suisse reste exempt de fraude, notamment dans le cadre des ICO. Il met régulièrement en lumière les risques associés aux investisseurs et s’engage à prendre des mesures contre les modèles commerciaux ICO qui violent ou contournent les lois réglementaires.

Par exemple, en juillet 2018, FINMA a engagé des procédures judiciaires contre la société minière suisse Envion AG pour violation des réglementations financières suisses dans le cadre de son ICO. Cela a conduit FINMA à conclure que l’entreprise collectait des dépôts sans licence bancaire et a ordonné la liquidation de l’entreprise en raison de sa faillite.

Étant donné que le statut réglementaire des activités d’extraction de jetons peut soulever des questions, il est toujours recommandé d’obtenir une lettre de non-objection de FINMA, par exemple, concernant une activité d’extraction spécifique, afin de garantir que l’activité proposée respecte toutes les réglementations (Section II.IV).

Réglementation des émetteurs

En ce qui concerne la forme juridique et organisationnelle des émetteurs de jetons, deux types de formes sont couramment utilisés : un fonds et une société anonyme.

Le fonds garantit une indépendance totale et un contrôle du conseil d’administration du fonds, car il n’y a pas d’actionnaires. Cependant, ses actifs doivent être utilisés conformément aux objectifs du fonds tels que spécifiés dans l’instrument constitutif. Ainsi, la distribution des bénéfices est limitée à cet objectif et il n’est pas possible de distribuer les bénéfices parmi les fondateurs. De plus, chaque fonds est également soumis au contrôle de l’État. Veuillez noter que certaines exemptions fiscales sont accordées aux fondations ou aux sociétés anonymes poursuivant à la fois des objectifs gouvernementaux et non commerciaux. Cependant, les conditions pour de telles exemptions sont très strictes et ne sont généralement pas remplies par les organisations ICO.

Dans le contexte des ICO, dans la mesure où il y a, au moins en partie, un but commercial et que l’émetteur ne poursuit pas un but non commercial, la forme juridique de la fondation suisse n’est dans la plupart des cas pas appropriée. . Sa structure rigide ne fournissait pas la flexibilité qui était généralement nécessaire, en particulier puisque les fondateurs n’avaient aucun droit de propriété ou autre contrôle sur les actifs ou les fonds du fonds et n’avaient aucun moyen juridique d’influencer la mise en œuvre des activités du fonds. En revanche, une société anonyme est un type de forme juridique plus approprié pour les émetteurs ICO.

Un émetteur ICO enregistré sous forme de société anonyme doit disposer d’un capital social libéré de 50 000 CHF (avec un capital autorisé minimum de 100 000 CHF) déposé auprès d’une banque suisse. . Cependant, après l’enregistrement, il n’y a aucune restriction sur le lieu de gestion du compte. L’émetteur peut également avoir un compte auprès d’une banque étrangère.

L’émetteur doit se conformer aux exigences réglementaires dans la mesure où elles s’appliquent à l’émetteur tel que spécifié dans les sections II à VI.

En fonction de la classification des jetons émis, l’émetteur de jetons peut être subordonné à l’AMLA s’il effectue une intermédiation financière (voir Section V.II). Dans le contexte des ICO et des jetons, l’émission de moyens de paiement qui ne peuvent être utilisés exclusivement avec l’émetteur, la fourniture de services liés aux transactions de paiement sous forme de transfert d’argent et de services d’échange d’argent, par exemple, sont des services financiers. Médiation (section V).

Sponsors

Bien qu’il n’y ait pas d’activités relevant du champ d’application des activités réglementées décrites dans les sections II à VI, le sponsoring de jetons, y compris la commercialisation, la publicité et la promotion de jetons, n’est actuellement pas soumis à licence en Suisse.

Cependant, cela est dû aux éléments suivants :

1. Exigence de licence en vertu de la SBA ou de la FinIA : si l’entreprise sponsorisée a un statut réglementaire étranger en tant que banque ou entreprise de valeurs mobilières parce qu’elle possède le statut réglementaire approprié en vertu du droit étranger, elle effectue des activités qui qualifient de transactions bancaires ou de valeurs mobilières en vertu du droit suisse ou utilise les termes « banque » ou « entreprise de valeurs mobilières » dans le nom de sa société, toute activité de marketing en Suisse ou depuis la Suisse pour cette banque ou ce courtier – à condition que cette activité soit menée par des personnes employées en Suisse sur une base professionnelle et permanente. raison – peut faire entrer une activité bancaire ou de courtage étrangère dans le champ d’application de l’exigence de licence d’une succursale ou d’un bureau de représentation de la FINMA ; ou
2. Exigence de prospectus : offre publique de jetons s’ils qualifient de valeurs mobilières conformément à la FinSA ou, alternativement, et seulement jusqu’au 1er décembre 2020 conformément au CO.

Impôt sur les crypto-monnaies en Suisse

En août 2019, l’Administration fédérale des contributions suisse (AFC) a publié un document de travail sur le régime fiscal des crypto-monnaies et des ICO pour l’impôt sur la fortune, l’impôt sur le revenu personnel et l’impôt sur le revenu des sociétés, ainsi que pour les retenues fiscales et les droits de timbre. Les pratiques décrites dans ce document de travail sont décrites ci-dessous. Cependant, il convient de noter qu’il ne s’agit que d’un examen succinct et que toutes les questions fiscales liées aux crypto-monnaies ou aux ICO n’ont pas encore été examinées et que des réponses définitives leur ont été données. Il est donc possible que les pratiques administratives fiscales décrites ci-dessous se développent et changent. Il est donc fortement recommandé d’obtenir des décisions fiscales préalables des autorités fiscales compétentes avant l’ICO.

De plus, les explications suivantes se limitent aux conséquences fiscales pour les émetteurs enregistrés en Suisse qui ont émis des pièces ou des jetons avec des droits monétaires contre toute contrepartie sous forme de jetons d’actifs et de services publics.

Enfin, le traitement fiscal des jetons au niveau de l’investisseur n’est pas pris en compte, ainsi que le régime fiscal des crypto-monnaies sous forme de moyens de paiement purement numériques (jetons natifs ou jetons de paiement).

Taxation des jetons

Les jetons d’actifs sont des droits d’un investisseur vis-à-vis de l’émetteur qui consistent en une compensation fixe ou une participation prédéterminée dans la valeur de contrôle (par exemple, bénéfices jusqu’à intérêts et impôts (EBIT)) de l’entreprise de l’émetteur. Ainsi, la classification fiscale des jetons d’actifs dépend largement de la structure civile des relations juridiques.

Jusqu’à présent, les jetons d’actifs ont été divisés en trois sous-catégories suivantes à des fins fiscales :

1. Jetons de dette : Ces jetons représentent une obligation légale ou réelle de l’émetteur de rembourser tout ou une partie importante de l’investissement et, le cas échéant, de payer des intérêts.
2. Jetons d’actions : Ces jetons ne nécessitent pas que l’émetteur rembourse l’investissement. Le droit de l’investisseur se rapporte au paiement en espèces, qui est mesuré par un ratio certain des bénéfices ou du résultat de la liquidation ou les deux.
3. Jetons de participation : Ces jetons n’incluent aucune obligation de l’émetteur de rembourser l’investissement. Le droit de l’investisseur signifie une part proportionnelle d’une certaine valeur de référence de l’émetteur (par exemple, EBIT, revenus de licence ou ventes).

Le traitement fiscal de ces trois types de jetons d’actifs pour l’émetteur est décrit ci-dessous, à condition que l’émetteur soit une société ayant sa résidence fiscale en Suisse.

Les jetons de dette sont traités comme des obligations à des fins fiscales et sont donc traités comme suit :

1. Impôt sur le revenu des sociétés : Les fonds reçus d’une collecte de fonds collective ne sont pas imposables et sont reflétés dans le bilan de l’émetteur en tant que passifs. Tout paiement d’intérêts aux investisseurs est généralement considéré comme une dépense d’entreprise et n’est donc pas imposable.
2. Retenue à la source : Les paiements d’intérêts réguliers et ponctuels sur les jetons de dette sont soumis à une taxe à la source au taux de 35%. La possibilité de récupérer la taxe retenue et, le cas échéant, dans quelle mesure dépend de l’investisseur particulier.
3. Droits de timbre : L’émission de jetons de dette est exempte de droits de timbre. En revanche, les transactions sur le marché secondaire des jetons de dette sont généralement soumises à des droits de timbre à un taux pouvant atteindre 0,15% du prix d’achat des jetons de dette ; cependant, cela est possible uniquement si le négociant en valeurs mobilières en Suisse ou au Liechtenstein, tel que défini, contient dans la Loi sur les droits de timbre, est une partie ou agit en tant qu’intermédiaire dans la transaction, et aucune exception ne s’applique.

Les jetons d’actions sont considérés comme des instruments financiers dérivés à des fins fiscales et sont donc traités comme suit :

Impôt sur le revenu des sociétés : Les fonds levés par l’émission de jetons d’actions sont classés comme des revenus imposables et sont rapportés comme des revenus dans le compte de résultat de l’émetteur. Si l’émetteur a contracté une obligation contractuelle de mettre en œuvre un projet particulier, la réserve peut être reconnue comme une dépense, réduisant ainsi le revenu imposable en conséquence. Les réserves non nécessaires après l’achèvement du projet doivent être incluses dans le compte de résultat. Les paiements aux investisseurs basés sur leur droit à une certaine part des bénéfices ou sur le résultat d’une liquidation (ou les deux) sont généralement traités comme des dépenses non imposables. Cependant, cela implique que les investisseurs savent au moment du paiement que les détenteurs d’actions de l’émetteur ne possèdent pas plus de 50% des jetons émis, et que les paiements aux détenteurs de jetons ne dépassent pas 50% de l’EBIT. Si ces conditions ne sont pas remplies, alors une distribution fiscalement déductible des bénéfices a lieu.

Retenue à la source : Les jetons d’actions ou leurs paiements ne sont pas soumis à une retenue à la source ; cependant, si les actionnaires de l’émetteur possèdent plus de 50% des jetons émis et que les paiements aux détenteurs de jetons représentent plus de 50% de l’EBIT, l’AFC suppose, comme mentionné ci-dessus, la distribution cachée de bénéfices, qui est soumise à une retenue à la source. En cas de toute évasion fiscale, l’AFC se réserve également le droit de prélever une retenue à la source.

Droits de timbre : L’émission de jetons n’est pas soumise à des droits de timbre, car les jetons ne sont pas soumis à des droits de participation au sens de la Loi sur les droits de timbre. Dans le cas des jetons d’actions achetés par les actionnaires de l’émetteur, la question se pose de savoir si le paiement est taxable ou non. Cela dépend de savoir si le prix d’achat payé pour la promotion est la récompense appropriée. S’il y a un tel enregistrement, la contribution fiscale n’est pas perçue, mais sans elle, une taxe de 1% est perçue. Les instruments financiers dérivés ne sont généralement pas imposables en vertu de la Loi sur les droits de timbre, donc les transactions sur le marché secondaire ne sont pas soumises à des droits de timbre.

Les jetons de participation sont également considérés comme des instruments financiers dérivés à des fins fiscales, ils sont donc traités de la même manière que les jetons d’actions à des fins fiscales. La référence est faite conformément aux clarifications ci-dessus sur la taxation des jetons d’actions.

Fiscalité des jetons de service

Aux fins de l’analyse fiscale, il est supposé que l’émetteur s’engage à utiliser le produit de la vente des jetons de service exclusivement pour développer le service numérique et pour permettre aux investisseurs d’accéder au service ou de l’utiliser. L’émetteur n’a aucune obligation supplémentaire envers les investisseurs. Les jetons utilitaires doivent essentiellement être classés comme une relation contractuelle entre l’émetteur et l’investisseur. Le mandat est que l’émetteur doit agir conformément à un accord contractuel entre lui et les investisseurs. Par conséquent, à des fins fiscales, les jetons de service sont traités comme suit :

1. Impôt sur le revenu des sociétés : les fonds collectés grâce à l’émission de jetons de services publics sont classés comme revenus imposables et enregistrés comme revenus dans le rapport sur les revenus de l’émetteur. Si l’émetteur a contracté une obligation contractuelle de mettre en œuvre un projet particulier, la réserve peut être comptabilisée en charge, réduisant ainsi le résultat imposable d’autant. Les réserves qui ne sont plus nécessaires après l’achèvement du projet doivent être incluses dans le compte de résultat.
2. Retenue à la source : les réclamations liées aux relations contractuelles ne sont pas soumises à la retenue à la source. En conséquence, le droit d’utiliser les services numériques n’est pas imposé en fonction de la source de revenus.
3. Droits de timbre : l’émission de jetons n’est pas soumise au droit de timbre car ils ne sont pas soumis à des droits de participation au sens de la loi sur le droit de timbre. Dans le cas d’achats de tokens utilitaires par les actionnaires de l’émetteur, la question se pose de savoir si le paiement est imposable ou non. Cela dépend si le prix d’achat payé pour le service symbolique constitue une récompense appropriée. S’il existe un tel dossier, la contribution imposable n’est pas perçue, mais sans celle-ci, une taxe imposable de 1 pour cent est perçue. Les jetons utilitaires ne sont pas considérés comme des titres imposables en vertu du Stamp Duty Act, donc ni émission ni transaction sur le marché secondaire,

MiSA

La loi DLT a supprimé certains des obstacles les plus importants au développement d’un marché primaire et secondaire fonctionnel des actifs numériques en droit suisse et a établi un cadre juridique solide pour l’émission et la négociation de droits représentés dans des jetons. À l’avenir, il faudra prendre en compte les nouveaux aspects qui ont été intégrés dans la pratique dans la loi DLT. Toutefois, pour les questions transfrontalières, l’impact de la nouvelle législation pourrait être limité à l’avenir par la nouvelle législation actuellement en vigueur sur d’autres marchés concernés, comme la proposition de règlement de l’UE sur les marchés d’actifs cryptographiques (connue sous le nom de MiCA) publiée par le Commission européenne du 24 septembre 2020, qui pourrait imposer des exigences supplémentaires pour la distribution des tokens émis en Suisse au sein de l’Union européenne.

Les avocats de notre société seront toujours heureux de répondre à toutes vos questions sur l’obtention d’une licence de cryptomonnaie en Suisse et d’accompagner également votre entreprise tout au long du processus de licence.

Créer une entreprise de crypto-monnaies en Suisse

La Suisse est considérée comme l’une des juridictions les plus attractives pour démarrer une entreprise de crypto-monnaies en raison de l’approche positive du gouvernement envers cette industrie révolutionnaire, permettant aux entreprises de crypto-monnaies d’innover dans un environnement stable mais dynamique.

Si vous souhaitez ouvrir une entreprise dans le célèbre Crypto Valley ou dans une autre région prestigieuse de Suisse, l’un des aspects clés à noter concerne les exigences pour une licence de crypto-monnaie que vous devez obtenir avant de démarrer votre entreprise de crypto-monnaies en Suisse si vos activités de crypto-monnaies entrent dans l’une des catégories réglementées. Les licences sont délivrées par l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers suisse (FINMA), dont l’objectif principal est de garantir la conformité aux réglementations AML/CFT.

La nature des activités de crypto-monnaies détermine les exigences administratives pour chaque entreprise ainsi que l’implication des organes de régulation, c’est pourquoi il est impératif de définir clairement la portée des opérations de crypto-monnaies avant d’initier le processus de formation de votre entreprise.

Lorsque vous devenez le fier fondateur d’une entreprise de crypto-monnaies suisse, n’oubliez pas de rechercher le soutien d’organisations influentes telles que la Crypto Valley Association, dont le but est de construire l’écosystème blockchain et crypto le plus avancé au monde en facilitant la collaboration entre les participants du marché et les autorités.

Types d’entités commerciales

En Suisse, toutes les entreprises sont constituées conformément aux dispositions du Code des obligations suisse. Les types suivants de sociétés de capitaux peuvent être admissibles à l’obtention d’une licence de crypto-monnaies : une Société à Responsabilité Limitée (GmbH), une Société en Commandite par Actions (KmAG) ou une Société Anonyme (AG). Vous pouvez choisir celui qui convient le mieux à votre modèle d’entreprise et à sa taille. Selon la structure juridique commerciale choisie et la qualité des documents, le processus de formation peut prendre jusqu’à quatre mois.

Toutes ces entreprises peuvent être créées soit par une entité juridique, soit par un actionnaire individuel résidant légalement en Suisse, qui n’a pas besoin d’être citoyen suisse mais doit posséder un permis B lui permettant de s’engager dans des activités économiques ou d’être employé dans le pays.

Les exigences en capital social initial sont déterminées par le type de structure juridique commerciale et le type de licence de crypto-monnaies (ou plusieurs licences si vous en demandez plusieurs). Par exemple, les candidats à une licence Fintech doivent transférer un montant total de 300 000 CHF (environ 289 000 EUR) sur le compte de capital social initial.

Quel que soit le type de société de capitaux que vous choisissez, prenez note des aspects généraux suivants :

• Bien que la disponibilité des noms de société devrait être vérifiée avant l’enregistrement, la réservation n’est pas autorisée ; le nom doit être unique et véridique ainsi qu’inclure l’abréviation de la structure juridique de la société (AG, SA, KmAG ou GmbH)
• Un acte de notoriété publique doit être signé par un notaire
• En fonction du niveau de complexité commerciale et des frais cantonaux, les frais d’enregistrement de la société peuvent atteindre plusieurs milliers de francs, y compris les frais de notaire
• Les actionnaires et les membres du conseil doivent être aptes et compétents (adaptés pour exercer des fonctions de direction supérieure, ce qui inclut prendre des décisions mesurées et efficaces)
• L’emploi de personnel local est obligatoire
• La nomination d’un avocat d’entreprise suisse est obligatoire
• La conception et la mise en œuvre de politiques internes de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme ainsi que d’autres politiques de gestion des risques liées aux spécificités des activités économiques prévues et proportionnées à la taille de l’entreprise est primordiale
• Il est permis d’avoir un compte bancaire opérationnel d’entreprise dans une banque étrangère
• Il est nécessaire d’avoir un siège social en Suisse, où ses activités commerciales sont menées et où le personnel local est employé (alternativement, vous pouvez rechercher un domicile avec une autre entreprise ou une personne)

Documents requis :

• Un plan d’affaires et un examen détaillé des activités commerciales de l’entreprise
• Documents d’identification des fondateurs
• Permis de séjour
• Une copie d’un contrat de location prouvant l’existence du siège social en Suisse
• Statuts de la société
• Règlement de la société
• La déclaration Stampa prouvant qu’aucune autre contribution en nature et aucune récupération d’actifs n’existent en dehors de ceux énumérés dans les statuts de la société
• La déclaration Lex Friedrich qui est un permis accordé à un citoyen étranger pour acheter un bien immobilier en Suisse

Société à Responsabilité Limitée (GmbH)

Le capital social minimum est de 20 000 CHF (environ 19 668 euros) à transférer sur un compte bancaire suisse récemment ouvert ou déposé avec des actifs tels que des crypto-monnaies.

Les principales caractéristiques d’une société à responsabilité limitée (GmbH) :

• Convient aux petites et moyennes entreprises
• Au moins un fondateur (personne physique ou morale)
• Nombre illimité de détenteurs de quotas
• Responsabilité exclusive pour les dettes, bien que la charte puisse imposer une obligation de payer un capital supplémentaire
• Imposé sur ses revenus au niveau de l’entreprise
• Les détenteurs de quotas sont imposés sur les dividendes distribués
• Gestion déléguée à tous les partenaires
• Le rapport d’audit annuel est obligatoire (sauf pour les petites entreprises)

Les statuts d’une société à responsabilité limitée (GmbH) doivent contenir les éléments suivants :

• Nom de société unique et compatible
• Adresse du siège social en Suisse
• Objectif commercial clairement défini et activités principales à mettre en œuvre
• Montant spécifique des capitaux propres et des contributions (en espèces, en nature ou sous forme de dette extérieure)
• Méthode spécifique utilisée pour informer les parties intéressées

Société à partenaires illimités (KmAG)

Ce type d’entreprise est le moins courant parmi les entrepreneurs crypto. Cependant, il est généralement utilisé lorsqu’une entreprise illimitée (comme un entrepreneur individuel ou une société en nom collectif) a besoin de mobiliser davantage de capitaux.

Les principales fonctionnalités d’Unlimited Partners Corporation (KmAG) :

• Aucune exigence de capital minimum
• Capital divisé en actions
• Au moins deux associés, dont au moins une personne physique doit avoir une responsabilité illimitée, ce qui en fait un associé commandité
• Les personnes morales ne peuvent être associées que dans une société à responsabilité limitée, ce qui en fait des associés à responsabilité limitée (responsabilité limitée à un certain montant inscrit au registre du commerce)
• Si la limitation de responsabilité n’est pas inscrite au registre du commerce, le partenaire devient responsable sans aucune limitation, à moins qu’il ne puisse prouver que des tiers avaient connaissance de la responsabilité limitée
• Les associés à responsabilité limitée ont des droits et des responsabilités limités (c’est-à-dire qu’ils ne peuvent pas être responsables de la gestion globale de l’entreprise)

La Charte d’Unlimited Partners Corporation (KmAG) doit contenir les informations suivantes :

• Nom de société unique et compatible
• Adresse du siège social en Suisse
• Objectif commercial clairement défini et activités principales à mettre en œuvre
• Montant spécifique des capitaux propres et des contributions (en espèces, en nature ou sous forme de dette extérieure)
• Détails des actions (type, quantité et valeur nominale)
• Règles d’organisation des assemblées générales et de droit de vote des actionnaires
• Informations sur les personnes désignées pour gérer la société (conseil d’administration) et l’audit (commissaires aux comptes)
• Méthode spécifique de notification ou de déclaration aux actionnaires

Société Anonyme par Actions (AG)

Le capital social minimum – 100 000 francs suisses (environ 98 000 euros), pas moins de 20% et pas moins de 50 000 francs suisses (environ 49 000 euros) doit être transféré sur un compte bancaire suisse ou apporté des apports tels que des crypto-monnaies ou d’autres actifs .

Les principales caractéristiques de la société en commandite par actions (AG) :

• Au moins un fondateur (personne physique ou morale)
• Imposé sur ses revenus au niveau de l’entreprise
• Nombre illimité d’actionnaires
• La responsabilité de l’actionnaire est limitée au montant des actions de souscription
• Les actionnaires sont imposés sur les dividendes distribués
• Le conseil d’administration est l’organe directeur autorisé à représenter l’entreprise auprès des instances externes
• Le conseil d’administration peut décider de déléguer les responsabilités de gestion quotidienne à des tiers en mettant en œuvre des statuts organisationnels
• Le rapport d’audit annuel est obligatoire (sauf pour les petites entreprises)

Les statuts de la société à responsabilité limitée (JSC) contiennent les informations suivantes :

• Nom de société unique et compatible
• Objectif commercial clairement défini et activités principales à mettre en œuvre
• Adresse du siège social en Suisse
• Montant spécifique des capitaux propres et des apports (en espèces, en nature ou sous forme de dette extérieure), y compris le nombre et la valeur des actions détenues par chaque actionnaire
• Méthode spécifique utilisée pour informer les actionnaires

Ce que vous devez faire

En général, les étapes suivantes doivent être suivies pour créer une entreprise suisse :

• Enregistrez le nom de votre entreprise via la plate-forme EasyGov, qui inscrira automatiquement l’entreprise au registre suisse des entreprises et des sociétés et lui attribuera un numéro d’identification d’entreprise (UID) unique
• Assurez-vous que le nom n’est enregistré par personne d’autre en consultant l’index central des noms d’entreprise
• Ouvrez un compte auprès d’une banque suisse et transférez le capital social minimum requis
• Si le capital dépasse 1 000 000 CHF (environ 983 000 EUR), un droit de timbre sera prélevé sur le capital social minimum de 1 % et pourra être payé dans les 30 jours à compter de la date d’enregistrement de la société.
• L’Association suisse des banquiers a publié des lignes directrices sur l’ouverture d’un compte bancaire d’entreprise pour les sociétés blockchain, accessibles ici
• Trouvez un notaire qui vérifiera la charte et les autres documents de l’entreprise, et préparera une déclaration d’enregistrement de la société dès que vous présenterez la preuve du transfert des capitaux propres d’origine
• Les entreprises dont le chiffre d’affaires dépasse 100 000 CHF (environ 98 000 EUR) doivent s’inscrire au registre du commerce du canton dans lequel l’entreprise est située
• Coûte 600 francs suisses (environ 590 euros)
• Les documents notariés peuvent être envoyés par courrier ou soumis en ligne via un site Web dédié
• Demander une licence de cryptographie auprès de la FINMA
• Inscription auprès de l’Office fédéral des contributions et des autorités fiscales cantonales
• Inscrivez vos collaborateurs auprès de l’Office fédéral des assurances sociales et de la Caisse cantonale de compensation (Ausgleichskasse)
• Collecter une assurance commerciale

Une fois la demande traitée, le Registre du commerce publie ses données dans la Feuille suisse du commerce lorsque la nouvelle société est considérée comme pleinement immatriculée.

Une fois la licence cryptographique accordée, vous pouvez commencer à exercer des activités cryptographiques en Suisse. Si vous êtes confronté à des changements futurs dans votre entreprise, tels qu’une nouvelle direction, divers ajustements techniques ou mises à jour de documents clés, vous devez en informer la FINMA, qui vous autorisera à reprendre votre activité.

En fonction de votre modèle économique et de la nature de vos activités liées à la cryptographie, vous pouvez demander l’une des licences suivantes :

• La licence de technologie financière ou d’intermédiaire financier est la plus populaire, permettant aux entreprises d’accepter des dépôts gouvernementaux allant jusqu’à 100 millions de dollars. CHF (environ 96 millions d’EUR) ou stocker et échanger des actifs cryptographiques qui ne peuvent pas être investis et aucun intérêt ne peut être payé sur ceux-ci
• La licence bancaire autorise un nombre illimité de dépôts provenant de personnes physiques ou morales
• La licence de fonds d’investissement permet aux gestionnaires de fonds de superviser les actifs des fonds collectifs pour le compte des clients
• La licence pour le système de négociation DLT permet la négociation multilatérale de titres DLT

Fiscalité des sociétés de crypto en Suisse

Les impôts suisses sont collectés et administrés par l’Office fédéral des impôts (OFA), les cantons et les communes. Les taux d’imposition fédéraux sont stables, tandis que les taux d’imposition cantonaux sont déterminés chaque année et publiés sur le site officiel de chaque canton.

Tous les types de sociétés exerçant des activités cryptographiques en Suisse sont généralement soumises aux impôts fédéraux, cantonaux ou communaux suivants :

• Impôt sur le revenu des sociétés – 12 à 21 %
• Impôt sur les plus-values ​​(WCL) – 0,001 % à 0,5 %
• Taxe sur la valeur ajoutée (TVA) – 7,7
• retenue à la source (GSP) : 35 % ;
• Cotisations de sécurité sociale : 0,5 à 5,3
• Droit de timbre : 1 %

La Suisse a conclu des accords internationaux sur l’élimination de la double imposition avec une centaine de pays, permettant aux contribuables de protéger leurs recettes fiscales dans deux pays différents.

Notre équipe d’avocats dévoués et soucieux de la qualité se fera un plaisir de vous fournir un accompagnement personnalisé et à valeur ajoutée dans la création d’une société de cryptomonnaie en Suisse, y compris le dépôt d’une demande de licence cryptographique. Dès le début du processus, vous bénéficierez du soutien de spécialistes dans le domaine de la création d’entreprises, de l’évolution rapide de la législation en matière de blanchiment d’argent, de comptabilité financière et de fiscalité.

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