Licence MiCA en Finlande

Regulation (EU) 2023/1114 on markets in crypto-assets (MiCA) established pan-European rules for crypto-asset issuers and related service providers. It regulates the issuance and public offering of crypto assets, their admission to trading, and the activities of operators providing services in the field of virtual currencies. Crypto-assets are a digital representation of value or rights that can be stored and transferred using distributed ledger technology. Blockchain is one of the most common examples of such technology, where the circulation and protection of assets are ensured by cryptographic mechanisms based on a system of public and private keys. Under MiCA, crypto-assets are conditionally divided into two groups: assets whose price is supported by pegging to another asset, right or combination thereof, and other crypto-assets without a stabilising mechanism. The first group includes asset-backed tokens (ART) and electronic money tokens (EMT). EMTs are pegged to a single official currency, while ARTs may have a broader set of references, such as a basket of currencies. The second group includes other crypto assets, including utility tokens that provide access to the issuer’s goods or services. Although crypto assets are not recognised as legal tender or financial instruments, they are widely used in investment and payment practices. The provision of crypto asset services in the European Union is only possible with a licence. In Finland, providers of such services are subject to inclusion in the public register of the Financial Supervisory Authority. Companies that have obtained a licence in other EU countries and are entitled to provide cross-border services are also included in this register as part of the notification mechanism. The national regulator recommends that users always check the legal status of the operator through official registers in both Finland and other EU countries. It should be noted that the protection provided by MiCA does not apply to cases where the service provider is registered outside the EU.

The issuance of crypto assets means the creation of new tokens. For ART and EMT, obtaining a licence is a prerequisite. As a rule, the issuer is both the offeror and the applicant for admission to trading. A public offering involves providing potential investors with sufficient information to make an investment decision, while admission to trading means listing the token on a regulated platform. For crypto assets that do not fall under ART or EMT, obtaining a licence at the time of issue is not required, but the issuer or offeror is responsible for preparing a technical document (white paper). It must contain information about the issuer, the project being financed through the issuance of crypto assets, a description of the rights and obligations of holders, a description of the technology and possible risks. The information in this document must be accurate, clear and not misleading, and marketing materials, including those distributed through social networks, must fully comply with its content. If a public offering or application for admission to trading is made by a third party rather than the issuer, this is only possible with the written consent of the issuer, who is in any case responsible for preparing the white paper.

Of particular importance in Finland is the transitional regime established at the national level. It applies to virtual currency service providers who were actually operating at the time of the entry into force of the national law on cryptocurrency operators or who were registered with the Financial Supervisory Authority no later than six months before the entry into force of this law. To take advantage of the transitional period, an application for a MiCA licence must be submitted to the Financial Supervisory Authority of Finland by 30 October 2024. This regime allows services to continue to be provided until 30 June 2025 or until the regulator decides to grant or refuse a licence. This creates conditions for a smooth transition for existing operators to the new pan-European rules established by MiCA.

The European Union’s Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) came into force at the end of 2024, establishing uniform standards for regulating the cryptocurrency sector in all EU member states. Finland implemented this legislation in record time — just six months — significantly ahead of many other jurisdictions. The introduction of uniform rules entails stricter requirements for cryptocurrency service operators: to continue operating in the market, all companies are required to obtain a licence from the national regulator. For investors, the adoption of MiCA means a higher level of protection for their interests and greater transparency in the work of service providers. Cryptocurrency operators are now subject to the same principles as traditional investment companies, including obligations regarding corporate governance, maintaining sufficient capital levels and complying with customer identification procedures. The new regime makes the cryptocurrency market more comparable to the traditional financial sector, increasing confidence in it and reducing risks for participants. At the same time, the existence of a single EU licence allows companies to provide services throughout the Union without having to go through additional national procedures, which creates attractive conditions for large financial institutions to enter the market.

Étapes de la mise en œuvre de MiCA en Finlande

L’Union européenne a commencé la mise en œuvre complète du règlement sur les marchés des crypto-actifs (MiCA), qui renforce le contrôle sur les activités des prestataires de services de crypto-monnaies et unifie les règles au niveau de l’Union. En Finlande, la période de transition a été fixée comme l’une des plus courtes d’Europe — seulement six mois, alors que dans d’autres pays, elle varie d’un à un an et demi. Malgré l’introduction de nouvelles réglementations, il est conseillé aux consommateurs de rester prudents lorsqu’ils choisissent un prestataire de services, car MiCA n’élimine pas tous les risques inhérents aux crypto-actifs.

Le règlement MiCA entrera pleinement en vigueur le 30 décembre 2024 et exige que les entreprises travaillant avec des crypto-actifs respectent des normes similaires à celles appliquées dans le secteur financier traditionnel. Les exigences clés comprennent une gouvernance d’entreprise compétente, des fonds propres suffisants, la transparence des opérations et la sécurité de l’information. Des périodes de transition ont été établies pour les opérateurs existants, mais leur durée dépend de la juridiction spécifique. Selon Tero Kurenmaa, directeur de la Financial Supervisory Authority finlandaise, les différences de calendrier signifient que lors de l’achat de services de crypto-monnaies en dehors de la Finlande, les consommateurs doivent être conscients que la réglementation dans d’autres pays de l’UE peut être moins stricte pendant la période de transition. De plus, MiCA ne s’applique pas aux services fournis en dehors de l’UE et de l’EEE, ce qui augmente les risques pour les investisseurs achetant des crypto-monnaies en dehors de ces régions.

Même après l’entrée en vigueur de MiCA, les risques liés à la volatilité des actifs, aux fraudes et aux menaces de cybersécurité subsistent. Le règlement n’oblige pas les prestataires de services à évaluer l’adéquation des produits pour les clients, et leurs activités ne sont pas couvertes par le régime d’indemnisation des investisseurs. Selon Maria Rekola, responsable de bureau à la Financial Supervisory Authority, la plupart des plaintes reçues par l’agence concernent la fraude. À cet égard, il est conseillé aux clients de vérifier attentivement l’historique et la réputation du prestataire de services et de s’abstenir de prendre des décisions hâtives concernant l’achat de crypto-actifs.

Actuellement, 13 prestataires de services de crypto-monnaie sont enregistrés en Finlande. Pour continuer à opérer après le 30 juin 2025, ils doivent tous obtenir une licence conformément à MiCA. La Financial Supervisory Authority a reçu huit demandes de licences CASP, actuellement en cours d’examen. Le directeur de bureau Marco Hovi a noté que la mission de la Financial Supervisory Authority reste de protéger les intérêts des investisseurs et d’assurer la stabilité du marché. En 2025, le régulateur se concentrera sur la gestion de la liquidité, la réalisation de tests de résistance, l’utilisation de capitaux empruntés et la valorisation correcte des actifs. De plus, de nouvelles réglementations sont en cours d’élaboration au niveau de l’Union européenne, visant à renforcer la régulation du secteur de l’investissement à l’avenir.

À la fin de 2024, le règlement MiCA, adopté en 2023, entrera en vigueur dans l’Union européenne. L’objectif principal de ce règlement est de renforcer la protection des investisseurs privés et de lutter contre le blanchiment d’argent. L’adoption de MiCA marque la transition d’un marché de crypto non réglementé vers un système unifié de règles et de surveillance. À partir du 30 décembre 2024, la fourniture de services liés aux crypto-actifs dans l’Union européenne ne sera possible qu’avec une licence délivrée par le régulateur national.

Entreprises ayant obtenu une licence MiCA en Finlande

En Finlande, Coinmotion est devenue la première entreprise agréée à recevoir l’autorisation de la Financial Supervisory Authority pour fournir une gamme complète de services de crypto-monnaie. La licence couvre le stockage des actifs numériques, la gestion d’une plateforme de trading et les opérations impliquant l’échange de crypto-monnaies contre des euros et d’autres crypto-actifs. Cette étape a fait de Coinmotion l’un des premiers opérateurs en Europe à confirmer la conformité aux nouvelles exigences paneuropéennes et a souligné le désir de la Finlande de consolider son rôle de leader en matière de réglementation des crypto-monnaies.

Coinmotion a obtenu une licence pour opérer dans le secteur des crypto-actifs auprès de la Financial Supervisory Authority finlandaise, conformément aux nouvelles exigences du règlement de l’UE sur les marchés des crypto-actifs (MiCA). Cette évolution confirme la possibilité de continuer à investir dans les actifs numériques dans un environnement désormais encore plus sûr et fiable pour les clients. La mise en œuvre de MiCA marque une nouvelle étape dans le développement du marché européen des crypto-monnaies, avec des exigences plus strictes pour les opérateurs et des normes de travail plus élevées. À partir de juillet 2025, toutes les entreprises fournissant des services de crypto-actifs devront détenir une licence délivrée par les autorités compétentes. Pour les investisseurs, cela signifie des mesures de sécurité renforcées, une transparence complète des opérations et des règles réglementaires plus claires, créant les bases pour le fonctionnement stable et mature du secteur.

La Finlande est devenue l’un des leaders dans la mise en œuvre pratique des nouvelles règles : alors que la plupart des États membres de l’UE ont établi une période de transition d’un à un an et demi, en Finlande elle n’était que de six mois. Cela démontre l’efficacité élevée du régulateur national et la préparation du marché à s’adapter aux nouvelles normes. Coinmotion a satisfait avec succès à toutes les exigences dans les délais impartis, confirmant son haut niveau de gouvernance d’entreprise et son engagement à protéger les intérêts de ses clients.

Pour les investisseurs, la licence CASP délivrée en vertu de MiCA constitue une garantie supplémentaire de la fiabilité et de la stabilité de Coinmotion en tant que partenaire dans le domaine des investissements en crypto-monnaies. Des exigences plus strictes en matière de capital, de gestion et d’identification des clients assurent une protection fiable des fonds, tandis qu’une plus grande transparence des opérations permet aux investisseurs d’obtenir des informations fiables sur toutes les transactions. La licence officielle confirme le statut de Coinmotion en tant qu’entreprise réglementée conforme aux normes européennes uniformes et confirme son attractivité pour une coopération à long terme.

En plus de Coinmotion, la Financial Supervisory Authority finlandaise a annoncé avoir reçu huit demandes de licences conformément au règlement de l’Union européenne sur les marchés des crypto-actifs (MiCA). Toutes les demandes sont actuellement en cours d’examen, et les procédures de délivrance des licences devraient être terminées avant la fin de la période de transition.

Le règlement (UE) 2023/1114, entré en vigueur en 2024, constitue un cadre réglementaire complet de l’Union européenne régissant les activités des émetteurs de crypto-actifs et de stablecoins, ainsi que des opérateurs de plateformes de trading et des prestataires de portefeuilles. MiCA est un élément clé de la stratégie paneuropéenne de finance numérique et vise à créer un environnement juridique transparent et sécurisé pour l’industrie des crypto-monnaies.

Le document introduit des exigences strictes pour les prestataires de services, notamment des mesures pour protéger les intérêts des clients, garantir la sécurité du stockage des actifs numériques et prévenir les abus de marché. L’objectif du règlement est de lutter contre la manipulation des prix, le blanchiment d’argent, le financement du terrorisme et d’autres activités criminelles. L’obtention d’une licence de l’UE deviendra une exigence obligatoire pour toutes les entreprises travaillant avec des crypto-actifs dans l’Union. Le directeur de la Financial Supervisory Authority, Tero Kurenmaa, a souligné que les consommateurs doivent tenir compte des différences de périodes de transition entre les pays de l’UE. Lors de l’achat de crypto-actifs en dehors de la Finlande, les investisseurs peuvent rencontrer différents niveaux de réglementation, et dans le cas de transactions en dehors de l’UE et de l’EEE, la protection légale MiCA ne s’applique pas du tout.

Il est également important de rappeler qu’avec les nouvelles réglementations en place, les crypto-actifs restent des instruments à haut risque. Les principales menaces demeurent la forte volatilité, les schémas frauduleux et les problèmes de cybersécurité. Comme le souligne Maria Rekola, responsable d’un des départements de supervision, une proportion significative des plaintes des consommateurs concerne la fraude. À cet égard, il est conseillé aux investisseurs de vérifier attentivement la fiabilité du prestataire avant toute transaction.

Avant l’entrée en vigueur des réglementations MiCA, 13 opérateurs travaillant avec des crypto-monnaies étaient enregistrés en Finlande. Pour continuer à opérer après le 30 juin 2025, ils doivent tous obtenir une licence de prestataire de services de crypto-actifs conformément à MiCA.

Obligations supplémentaires de reporting et de vérification des clients pour les entreprises de crypto en Finlande

La modification de la directive européenne sur la coopération administrative (DAC8) étend considérablement la portée de l’échange automatique d’informations fiscales, en l’appliquant aux transactions impliquant des crypto-actifs. Le nouveau régime introduit des obligations supplémentaires de reporting et de vérification complète des clients pour les participants au marché. Ces exigences sont basées sur le cadre de l’OCDE pour le reporting sur les crypto-actifs (CARF). Les États membres doivent mettre en œuvre les dispositions de la directive d’ici le 31 décembre 2025, ce qui permettra son application dès le début de 2026. En Finlande, les modifications législatives sont encore en cours d’élaboration, mais le contenu des futures réglementations a déjà été déterminé, et les opérateurs doivent se préparer à se conformer aux nouvelles obligations. Le premier rapport doit être soumis aux autorités fiscales pour 2026, provisoirement en janvier 2027.

Il est conseillé aux prestataires de services de crypto-monnaies de déterminer à ce stade s’ils sont soumis aux nouvelles exigences et d’établir des processus internes pour s’y conformer. Cela implique notamment la collecte d’auto-certifications auprès des clients et la détermination de leur résidence fiscale. DAC8 s’applique aux prestataires de crypto-monnaies dont les activités consistent à fournir des services à des tiers dans le domaine des crypto-actifs. La définition est conforme à l’approche définie dans le règlement MiCA. Ainsi, les entités devant déclarer comprennent les échanges de crypto-monnaies, les plateformes de trading, les opérateurs de portefeuilles et les émetteurs de crypto-actifs. L’obligation de déclaration s’applique également aux prestataires enregistrés en dehors de l’UE si leurs clients sont des résidents fiscaux de pays de l’UE.

Les rapports sont soumis aux autorités fiscales du pays où le prestataire est enregistré. Les opérateurs finlandais enverront donc les informations à l’administration fiscale finlandaise. Les crypto-actifs couverts par DAC8 couvrent pratiquement toute la gamme d’actifs utilisés pour l’investissement et les paiements, y compris les principales crypto-monnaies et certains NFT. Les entreprises sont tenues de déclarer les transactions impliquant à la fois des particuliers et des personnes morales résidant dans les pays de l’UE. Les transactions à déclarer incluent l’échange de crypto-monnaies contre de la monnaie fiduciaire, l’échange d’un crypto-actif contre un autre, les transferts entre portefeuilles et les paiements en crypto-monnaie pour des biens ou services dépassant 50 000 $ ou l’équivalent dans une autre devise.

De plus, les prestataires doivent procéder à une vérification complète des clients, y compris la vérification de l’identité et la collecte et la vérification des informations conformément aux règles de lutte contre le blanchiment d’argent. En cas de doute sur l’exactitude des données fournies, l’opérateur doit demander des clarifications ou des mises à jour des informations. Si le client ne se conforme pas à la demande dans les 60 jours après deux rappels, l’entreprise doit suspendre les transactions sur son compte.

Fiscalité des crypto-monnaies en Finlande en 2025

Les revenus provenant de l’utilisation ou de l’extraction de crypto-monnaies et de crypto-actifs sont imposables et doivent être déclarés dans votre déclaration de revenus. Les dépenses directement liées à la génération de ces revenus peuvent être déduites. Les crypto-monnaies sont définies comme tous types de crypto-actifs, y compris Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Tether et autres. Les revenus issus de l’échange ou de l’utilisation de crypto-monnaies sont considérés comme des gains en capital et sont soumis à l’impôt sur les plus-values. L’obligation de déclaration survient lors de l’échange de crypto-monnaies contre des euros ou une autre monnaie officielle, lors de l’échange d’une crypto-monnaie contre une autre, lors du paiement de biens et services ou lors de l’utilisation pour régler des obligations.

Les revenus provenant du minage sont généralement considérés comme des revenus gagnés et imposés comme des salaires ordinaires. La valeur de la monnaie reçue est déterminée par son taux de change par rapport à l’euro au moment du minage ou de l’utilisation.

L’administration fiscale finlandaise utilise la méthode FIFO (first in, first out) pour calculer les profits ou pertes. Pour chaque vente, échange ou utilisation de crypto-monnaie, la différence entre le prix de vente et le prix d’achat doit être calculée, en tenant compte des coûts d’achat, de stockage ou des commissions. Si le prix d’achat réel est inconnu, une valeur estimée peut être utilisée : 20 % du prix de vente pour les actifs détenus moins de dix ans et 40 % pour les actifs détenus plus de dix ans.

Dans la déclaration de revenus, le profit ou la perte provenant de l’échange ou de l’utilisation est indiqué dans la section “Gains en capital – Gains en capital”, en sélectionnant “Crypto-monnaies” comme type d’actif. Les revenus issus du minage dans le protocole Proof-of-Work sont déclarés comme autres revenus gagnés, et les coûts d’électricité et d’équipement peuvent être déduits. Dans le Proof-of-Stake, les récompenses sont considérées comme des gains en capital et sont déclarées dans la section “Autres gains en capital” avec les déductions correspondantes. Les documents justificatifs n’ont pas besoin d’être joints à la déclaration, mais doivent être conservés pendant six ans en cas de contrôle. Les revenus peuvent être déclarés à la fois dans le système MyTax et sur les formulaires papier. La vente et l’échange de crypto-monnaies sont déclarés sur le formulaire 9, et les revenus du minage sur le formulaire 50A.

Les crypto-actifs comportent encore des risques fiscaux et financiers importants. Les gains en capital sont imposables à chaque échange de crypto-monnaie contre une autre devise, que les fonds soient transférés sur un compte bancaire ou laissés sur la plateforme. Les pertes peuvent être imputées sur les gains en capital futurs pendant les cinq années suivantes. Les revenus provenant des contrats sur différence (CFD) sont imposés selon des règles différentes. Ils sont traités comme des gains en capital à un taux de 30 % jusqu’à 30 000 € et 34 % sur l’excédent. Les pertes sur les CFD ne sont pas déductibles et ne réduisent pas l’assiette fiscale. Chaque transaction est imposée séparément. Par conséquent, les propriétaires et utilisateurs de crypto-monnaies doivent enregistrer soigneusement toutes les transactions, conserver des registres des achats et des dépenses, déposer leurs déclarations fiscales à temps et conserver les documents justificatifs. Cela leur permettra non seulement de respecter leurs obligations fiscales, mais aussi d’éviter les risques en cas de contrôle par l’administration fiscale.

Exemples de fiscalité des revenus issus des crypto-monnaies et actifs virtuels en Finlande

Comment les avocats de Regulated United Europe peuvent vous aider à obtenir une licence MiCA en Finlande ?

Obtenir une licence de prestataire de services de crypto-actifs (CASP) en Finlande conformément au règlement de l’UE sur les marchés des crypto-actifs (MiCA) nécessite une préparation minutieuse et une conformité totale aux exigences réglementaires de la Financial Supervisory Authority finlandaise (Finanssivalvonta, FiVa). La procédure implique un travail juridique, organisationnel et opérationnel complexe, où toute erreur peut entraîner des retards ou un refus de licence.

Regulated United Europe propose un soutien complet aux entreprises souhaitant obtenir une licence MiCA en Finlande :

• Analyse préliminaire et choix du modèle commercial. Les spécialistes évaluent les activités du client, déterminent si elles relèvent du champ d’application de MiCA et proposent une stratégie de licence optimale tenant compte des périodes de transition et des spécificités de la réglementation finlandaise.
• Préparation de la structure d’entreprise. Nous aidons à la création ou à l’adaptation d’une entreprise en Finlande, garantissons la conformité aux exigences relatives au capital autorisé, aux organes de direction et aux bénéficiaires, et préparons les politiques et règlements internes.
• Développement de la documentation. Nous préparons un ensemble complet de documents à soumettre à la FiVa : plan d’affaires, prévisions financières, politique AML/CTF, description des systèmes de contrôle interne, gestion des risques et procédures de sécurité informatique.
• Interaction avec le régulateur. Nous représentons les intérêts du client auprès du département de gestion financière, soutenons la communication avec les régulateurs et fournissons des explications sur demande.
• Soutien à toutes les étapes de l’octroi de licence. Nous fournissons un support juridique jusqu’à l’obtention de la licence et aidons à remplir les obligations post-licence, y compris le reporting, l’audit et le respect des exigences de protection des investisseurs.
• Prise en compte des spécificités de la période de transition. La Finlande dispose de l’une des périodes de transition les plus courtes parmi les pays de l’UE (six mois). Nous développons une stratégie permettant aux entreprises de continuer à fonctionner sans interruption et de réussir le processus de licence dans les délais impartis.

Ainsi, Regulated United Europe offre à ses clients un soutien complet pour le processus d’obtention d’une licence MiCA en Finlande — du choix du modèle commercial à l’obtention de la licence et au démarrage des activités réglementées sur le marché européen des crypto-monnaies. Nous pouvons également vous aider à obtenir une licence VASP dans d’autres pays de l’Union européenne.