Licence MiCA en Autriche

Le 24 septembre 2020, la Commission européenne a présenté le projet de règlement sur les marchés de crypto-actifs (MiCAR) dans le cadre d’un ensemble plus large d’initiatives en matière de finance numérique. Cet ensemble couvrait non seulement MiCAR mais également le règlement sur la résilience opérationnelle numérique du secteur financier (DORA), un régime pilote pour les infrastructures fondées sur la technologie des registres distribués (DLT), ainsi qu’une stratégie pour le développement de la finance numérique dans l’UE. Le règlement (UE) 2023/1114 sur les marchés de crypto-actifs a été publié au Journal officiel de l’UE le 9 juin 2023 et est entré en vigueur le 29 juin 2023. Avec son adoption, l’Union européenne a établi pour la première fois un cadre réglementaire unique pour les marchés de la cryptomonnaie et des jetons, contraignant tant pour les institutions financières traditionnelles que pour les nouveaux entrants dans l’économie numérique. Les entités opérant dans ce domaine doivent se conformer aux exigences établies afin d’obtenir un statut réglementé reconnu au niveau de l’UE.

L’objectif principal de MiCAR est d’harmoniser les règles relatives à l’émission, à l’inscription et à la fourniture de services liés aux crypto-actifs. Le règlement vise à stimuler l’innovation, libérer le potentiel des actifs numériques et développer le marché européen, tout en maintenant un équilibre entre le soutien à la stabilité financière et la protection des intérêts des investisseurs. MiCAR établit des règles uniformes en matière de transparence et de divulgation pour l’émission et l’échange de crypto-actifs, définit l’autorisation et la supervision des prestataires de services sur crypto-actifs (CASP) et des émetteurs de jetons, fixe des exigences de gouvernance d’entreprise et d’organisation interne des sociétés, et établit des mécanismes de protection des investisseurs et de prévention des abus sur les plateformes de négociation de cryptomonnaies.

Étapes de l’entrée en vigueur des règlements
Les règlements sont introduits par étapes :

• les règles encadrant les jetons adossés à des actifs (ART) et les jetons de monnaie électronique (EMT) s’appliquent depuis le 30 juin 2024 ;
• les règles d’autorisation et de surveillance des CASP entreront en vigueur le 30 décembre 2024 ;
• d’autres dispositions clés, y compris les exigences en matière d’émission et de protection des investisseurs, commenceront à s’appliquer à la même date ;
• certains articles s’appliquent déjà depuis le 29 juin 2023.

À la suite de MiCAR, l’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) et l’Autorité bancaire européenne (EBA) préparent des normes réglementaires, des lignes directrices et des clarifications afin d’assurer l’application détaillée du règlement dans la pratique.

Classification des crypto-actifs et exigences pour les émetteurs
MiCAR s’applique aux crypto-actifs qui n’étaient pas auparavant réglementés par les actes européens relatifs aux services financiers, y compris la directive MiFID II. Tous les actifs relèvent de trois grandes catégories :

• Jetons adossés à des actifs (ART),
• jetons de monnaie électronique (EMT),
• autres crypto-actifs.

Quelle que soit la catégorie, l’émetteur est tenu de préparer et de soumettre à l’autorité de surveillance un document technique divulguant des informations sur le projet et les risques pour les investisseurs. Cependant, l’approbation préalable de ce document n’est requise que pour les émetteurs d’ART et d’EMT, compte tenu de leur impact potentiel sur le système financier.

Législation nationale et supervision
À la suite du règlement paneuropéen, les États membres de l’UE adoptent des actes nationaux. En Autriche, la loi d’application du règlement MiCA (MiCA-VVG) a été approuvée le 3 juillet 2024 et est entrée en vigueur le 20 juillet 2024. Selon cette loi, l’Autorité des marchés financiers (FMA) est désignée comme l’autorité de surveillance compétente pour MiCAR en Autriche.

La loi de mise en œuvre du règlement MiCA a été soumise au Conseil national autrichien

Un projet de loi visant à mettre en œuvre le règlement de l’Union européenne sur les marchés de crypto-actifs (MiCA) a été soumis au Conseil national autrichien en juin 2024 afin d’établir un cadre juridique national pour son application. Le document devait être examiné entre le 3 et le 5 juillet 2024 et son adoption est attendue dans les plus brefs délais. Son adoption sera une étape clé pour garantir que les réglementations européennes soient pleinement applicables en Autriche et permettra de lancer les procédures d’autorisation des prestataires de services en crypto-actifs dans les délais. Le règlement MiCA a été approuvé au niveau de l’Union européenne en juin 2023 et est entré en vigueur le 29 juin de la même année. Il représente le premier cadre réglementaire complet encadrant l’émission, la circulation et la fourniture de services liés aux crypto-actifs sur le marché unique européen. L’objectif principal du document est de créer des règles harmonisées qui stimulent l’innovation dans les technologies financières, assurent la transparence des activités des acteurs du marché et, en même temps, garantissent la protection des intérêts des investisseurs particuliers et institutionnels.

Au niveau de l’UE, les dispositions de MiCA sont introduites progressivement : les articles relatifs aux émetteurs de crypto-actifs adossés à des actifs (ART) et aux jetons de monnaie électronique (EMT) sont en vigueur depuis le 30 juin 2024. L’entrée en vigueur complète du règlement, y compris les règles encadrant les prestataires de services sur crypto-actifs (CASP), est prévue pour le 30 décembre 2024. Ainsi, 2024 constitue une période de transition au cours de laquelle les États membres de l’UE doivent assurer la préparation institutionnelle et juridique à l’application des dispositions de MiCA. Bien que les règlements de l’Union européenne soient directement applicables dans tous les États membres, dans certains cas des règlements nationaux encadrant des aspects procéduraux et organisationnels sont nécessaires. MiCA en est un exemple : pour être pleinement mis en œuvre, une autorité nationale compétente dotée de pouvoirs d’autorisation et de supervision sur les émetteurs et les prestataires de services doit être désignée. L’Autriche, dans le cadre de la loi de mise en œuvre de MiCA (MiCA-VVG), confère ces pouvoirs à l’Autorité autrichienne des marchés financiers (FMA). Cette autorité examinera non seulement les demandes de licences, mais effectuera également une supervision continue des entreprises de cryptomonnaies, surveillant le respect des exigences en matière de fonds propres, de gouvernance interne, de garde des fonds des clients et de lutte contre le blanchiment d’argent. De plus, la FMA sera habilitée à imposer des sanctions en cas de violation des exigences du règlement. L’adoption de MiCA-VVG revêt une importance stratégique pour l’Autriche. D’une part, elle permettra aux entreprises locales de cryptomonnaies et aux startups fintech d’accéder à l’ensemble du marché européen grâce au mécanisme de passeport réglementaire de l’UE. Auparavant, les entreprises devaient s’enregistrer séparément dans chaque État membre, ce qui créait d’importantes barrières administratives et financières. D’autre part, cela augmente l’attractivité de l’Autriche pour les acteurs internationaux qui voient le pays comme un point d’entrée potentiel sur le marché de l’UE.

Le ministère autrichien des Finances souligne que la mise en œuvre de MiCA vise non seulement à créer une sécurité juridique et à accroître la transparence du marché, mais aussi à soutenir l’innovation dans le secteur financier. Combinée à des mesures ciblées pour stimuler le développement des entreprises fintech – y compris la mise à disposition d’infrastructures, le soutien aux initiatives éducatives et le développement de projets de recherche – l’Autriche entend s’imposer comme un centre fiable de la finance numérique en Europe. Ainsi, l’adoption de la loi de mise en œuvre de MiCA crée la base de l’intégration complète de l’Autriche dans le marché unique européen des crypto-actifs. Pour les acteurs de l’industrie, cela ouvre de nouvelles opportunités de croissance et d’attraction d’investissements, tandis que pour les investisseurs cela offre un niveau de protection et de supervision plus élevé. À long terme, ces mesures peuvent contribuer non seulement à la croissance du secteur fintech autrichien, mais aussi à la formation des conditions pour un renforcement durable de la confiance dans les actifs numériques comme élément légitime du système financier européen.

Le 30 décembre 2024, le règlement de l’Union européenne sur les marchés de crypto-actifs (MiCAR) entre pleinement en vigueur, marquant le début d’une nouvelle ère dans la régulation du secteur des cryptomonnaies. L’Autorité autrichienne des marchés financiers (FMA) se voit confier un rôle clé dans la supervision de ce segment, transformant un marché auparavant partiellement opaque en un environnement juridique structuré et prévisible. Comme l’ont souligné les membres du directoire de la FMA, Helmut Ettl et Eduard Müller, le respect des réglementations n’est pas perçu comme une contrainte, mais comme un élément fondamental de la stabilité du marché à long terme et de la confiance des investisseurs. MiCAR est un cadre juridique harmonisé pour les États membres de l’UE régissant la circulation des crypto-actifs et des prestataires de services associés. Le règlement établit des normes uniformes dans les domaines de la divulgation d’informations, de la protection des consommateurs, de la gouvernance d’entreprise et de la prévention des abus. Son objectif est de créer un marché transparent et compétitif qui stimule l’innovation tout en réduisant les risques pour les investisseurs et en garantissant la stabilité financière.

En tant qu’autorité nationale compétente, la FMA se voit conférer le pouvoir de délivrer des licences, d’assurer une supervision continue et d’imposer des sanctions. Des critères stricts d’éligibilité sont introduits pour les prestataires de services sur crypto-actifs : les entreprises doivent démontrer un capital suffisant, mettre en place des mécanismes de gestion des risques solides et des modèles commerciaux transparents. Une attention particulière est accordée à la préparation des livres blancs, qui doivent contenir des informations claires et objectives sur les produits proposés, leur fonctionnalité, les risques associés et les technologies utilisées. Les dirigeants et le personnel clé doivent avoir les qualifications appropriées et une expérience avérée. Le règlement accorde une attention particulière aux crypto-actifs adossés à des actifs (ART) et aux jetons de monnaie électronique (EMT), connus sous le nom de stablecoins. Ces instruments sont soumis à des exigences strictes en matière de capitalisation, de réserves et de remboursement, ce qui devrait accroître la confiance des investisseurs et réduire le risque systémique.

Les prestataires de services non autorisés font l’objet de mesures de contrôle strictes. La FMA est habilitée à initier des inspections, à restreindre les activités ou à interdire complètement l’exploitation des entreprises ne disposant pas des autorisations nécessaires. Ainsi, la lutte contre les pratiques déloyales et les services illégaux devient l’une des priorités du régulateur. Treize entreprises sont déjà enregistrées dans la base de données de la FMA avec des licences pour fournir des services de cryptomonnaies en Autriche, parmi lesquelles Bitpanda GmbH, Coinfinity GmbH et d’autres organisations connues, ainsi qu’un certain nombre d’acteurs internationaux tels que Bitvavo BV et Trade Republic Bank GmbH. Parallèlement à MiCAR, le règlement de l’UE sur la résilience opérationnelle numérique (DORA) entrera également en vigueur en janvier 2025. Il impose des obligations supplémentaires aux entreprises afin de garantir la cybersécurité, de réaliser des tests de résistance réguliers et de préparer des plans de continuité. Ces réglementations renforcent la résilience technique du secteur des cryptomonnaies et assurent son intégration dans le système plus large des services financiers de l’UE. La mise en œuvre complète de MiCAR et la désignation de la FMA comme autorité de surveillance compétente amènent le marché autrichien des cryptomonnaies à un nouveau niveau de maturité. Pour les consommateurs, cela signifie un degré plus élevé de protection et de transparence, pour les entreprises la nécessité de s’adapter à des exigences réglementaires strictes. En même temps, le respect de ces réglementations crée la base pour le développement à long terme du secteur, attire les investisseurs institutionnels et favorise un environnement concurrentiel durable.

Régulation des entreprises crypto en Autriche

Le ministère autrichien des Finances a annoncé la mise en œuvre d’un ensemble de mesures législatives visant à harmoniser la régulation nationale du marché des cryptomonnaies avec le règlement européen sur les marchés de crypto-actifs (MiCA) adopté en juin 2023. Ces initiatives offrent un cadre pour une concurrence équitable, la protection des investisseurs particuliers et renforcent la position de l’Autriche comme juridiction de confiance pour l’innovation financière numérique. Les pouvoirs de supervision seront confiés à l’Autorité autrichienne des marchés financiers (FMA), qui deviendra l’autorité compétente pour l’octroi de licences et le suivi des prestataires de services en crypto-actifs. À partir du 30 décembre 2024, MiCA introduira pour la première fois des dispositions juridiques détaillées pour les crypto-actifs et les services associés qui n’étaient pas auparavant réglementés par la législation européenne sur les services financiers. Grâce au principe du « passeport européen », les prestataires de services agréés en Autriche pourront offrir leurs services dans toute l’Union européenne sans avoir à se réenregistrer dans d’autres États membres. En Autriche, les conditions-cadres pertinentes sont inscrites dans la loi de mise en œuvre de MiCA (MiCA-VVG), qui entre en vigueur en juillet 2024, renforçant encore l’attractivité du pays pour les entreprises fintech.

Le ministre autrichien des Finances, Magnus Brunner, a déclaré que la délivrance des licences FMA marque la fin de « l’ère du Far West » sur le marché des cryptomonnaies, apportant une sécurité juridique et renforçant l’intégrité d’un secteur encore relativement jeune. L’accent n’est pas seulement mis sur l’application des règles, mais aussi sur la création d’un environnement favorable à l’innovation. Le développement des infrastructures, le soutien aux initiatives éducatives et la création d’un écosystème propice à l’émergence de nouvelles entreprises fintech sont considérés comme des priorités politiques. L’attraction des entreprises technologiques de premier plan, y compris dans le domaine de l’intelligence artificielle et des solutions blockchain, contribue non seulement à renforcer le potentiel d’innovation de l’Autriche, mais aussi à la création d’emplois hautement qualifiés, ce qui a une importance économique directe. Le règlement MiCA définit des règles complètes couvrant l’offre publique de crypto-actifs, leur admission à la négociation, les exigences de capital pour les émetteurs et la constitution de réserves, ainsi que les obligations de fournir aux investisseurs des mécanismes de retrait et de remboursement. En outre, il établit des mesures de prévention des abus de marché et des règles pour l’organisation des prestataires de services liés aux crypto-actifs. Les règlements encadrant l’activité des émetteurs de certaines catégories de crypto-actifs sont déjà entrés en vigueur le 30 juin 2024, et d’ici la fin de l’année, la réglementation deviendra pleinement effective.

La FMA se verra attribuer les pouvoirs nécessaires pour contrôler le respect de MiCA, y compris des outils de surveillance et de sanction. Des dispositions supplémentaires aborderont les aspects procéduraux, tels que les procédures de déclaration et les divulgations régulières. Cela crée un cadre réglementaire durable pour le secteur des cryptomonnaies, dans lequel les acteurs du marché pourront développer de nouveaux modèles économiques dans un environnement de prévisibilité juridique et de confiance des investisseurs. Les cryptomonnaies sont considérées comme l’une des principales applications de la technologie des registres distribués (DLT), qui fournit une représentation numérique de la valeur et des droits de propriété. Elles sont déjà activement utilisées tant au niveau national qu’international, notamment pour les paiements. Leur développement futur dans un environnement réglementé augmentera considérablement l’efficacité des règlements transfrontaliers, réduira les coûts de transaction et élargira la gamme des instruments financiers disponibles.

Fiscalité des cryptomonnaies en Autriche en 2025

En 2025, l’Autriche continue de renforcer le cadre juridique et fiscal régissant les cryptomonnaies. Les acteurs du marché doivent être conscients que les transactions impliquant des actifs numériques font l’objet d’un examen attentif de la part des autorités fiscales. Toute opération – vente de cryptomonnaie, transfert de NFT, participation au staking ou échange de jetons – peut avoir des conséquences fiscales. Les lois fiscales autrichiennes relatives aux cryptomonnaies ont connu des changements significatifs ces dernières années. Le ministère des Finances traite les actifs cryptographiques comme un objet distinct de taxation, et la tendance au renforcement des contrôles se poursuit en 2025. En conséquence, les investisseurs doivent accorder une attention particulière à l’exactitude des déclarations fiscales et au paiement ponctuel des impôts, car des erreurs ou des déclarations mensongères délibérées peuvent entraîner des sanctions fiscales.

Classification des actifs et implications fiscales
D’un point de vue fiscal, toutes les cryptomonnaies n’ont pas le même statut. Le bitcoin et l’ether sont classés parmi les actifs les plus courants et les plus transparents fiscalement, tandis que les altcoins moins liquides ou les jetons uniques (NFT) peuvent soulever des questions supplémentaires de la part de l’administration fiscale. Pour tous les actifs, il reste obligatoire de tenir une documentation indiquant les dates d’acquisition, les valeurs d’achat et de vente, ainsi que la nature des transactions. Même si une cryptomonnaie est utilisée uniquement pour une conservation à long terme, elle n’est pas exemptée d’une éventuelle imposition lors de sa réalisation. Cela est particulièrement vrai si la valeur de l’actif augmente considérablement et que le profit est ensuite réalisé.

Prévalence et contexte socio-économique
Selon des recherches, entre 14 % et 18 % de la population en Autriche détiendra des cryptomonnaies en 2025, les moins de 43 ans restant le groupe d’investisseurs le plus actif. Les motivations de la détention d’actifs numériques incluent le désir d’une plus grande indépendance vis-à-vis des structures bancaires traditionnelles, la volonté de capter des rendements potentiellement plus élevés et l’intérêt pour l’innovation technologique. En même temps, un scepticisme considérable demeure, environ 40 % des Autrichiens exprimant des préoccupations concernant la volatilité et les problèmes de sécurité. Néanmoins, la cryptomonnaie a renforcé sa position comme instrument d’investissement alternatif, notamment dans un contexte de baisse des salaires réels et de rendements limités des produits d’épargne classiques.

Politique fiscale et réglementation au niveau de l’UE
L’adoption du règlement européen sur les marchés de crypto-actifs (MiCA) crée un cadre réglementaire unique qui s’applique à tous les États membres, y compris l’Autriche. Cela implique non seulement de nouvelles exigences pour les plateformes crypto et les émetteurs de jetons, mais aussi une transparence fiscale accrue. Les investisseurs doivent savoir que l’Autriche mettra en place dans les années à venir une réconciliation automatique des données, un reporting numérique et un renforcement des contrôles sur les transactions. Cela limite considérablement les possibilités de dissimulation des revenus et exige une approche plus responsable de la planification fiscale.

Importance pratique pour les investisseurs
Pour les résidents autrichiens, la possession et les transactions en cryptomonnaies en 2025 impliquent la nécessité de :

• documenter correctement toutes les transactions ;
• déclarer en temps voulu les revenus dans les déclarations fiscales ;
• évaluer les implications fiscales lors du choix d’un instrument (trading, staking, conservation, NFT) ;
• suivre les évolutions de la législation nationale et de sa mise en pratique.

Ainsi, la cryptomonnaie en Autriche en 2025 sort définitivement de la « zone grise » et devient soumise à une réglementation fiscale complète. Pour les investisseurs, cela signifie la nécessité de construire une stratégie transparente et juridiquement correcte d’interaction avec les autorités fiscales, en tenant compte à la fois des normes nationales et des exigences de la législation européenne.

Entreprises ayant obtenu une licence MiCA en Autriche

La plateforme autrichienne de cryptomonnaies Bitpanda a annoncé avoir reçu une licence en vertu du Règlement de l’UE sur les marchés des crypto-actifs (MiCAR) de la part de l’Autorité des marchés financiers autrichienne (FMA). Cette évolution est particulièrement significative car Bitpanda est devenue la première entreprise du pays à être pleinement autorisée dans le cadre de la nouvelle réglementation paneuropéenne sur les cryptomonnaies. Le Règlement MiCA, qui entre en vigueur le 30 décembre 2024, a été conçu pour établir un cadre réglementaire commun dans l’Union européenne pour les crypto-actifs, leurs émetteurs et leurs prestataires de services. Son objectif principal est de créer un environnement juridique transparent et sécurisé pour le développement de la finance numérique, ainsi que de prévenir l’utilisation abusive des cryptomonnaies. Bien que MiCA soit de nature paneuropéenne, la délivrance et l’exécution des licences relèvent de la responsabilité des autorités nationales de surveillance. Ainsi, la FMA est responsable de l’octroi des licences aux entreprises en Autriche, tandis que dans le cas de Bitpanda, il s’agit de reconnaître la conformité aux exigences élevées non seulement de la réglementation nationale mais aussi paneuropéenne. Bitpanda a déjà une expérience dans un environnement réglementé et avait précédemment obtenu des licences pour opérer en Allemagne et à Malte. Désormais, avec trois licences dans des juridictions clés de l’UE, l’entreprise est en mesure d’étendre ses opérations à travers l’Europe. La direction de Bitpanda considère cette autorisation comme une confirmation du haut niveau de conformité et de la durabilité de son modèle économique. Selon Eric Demuth, PDG et cofondateur, l’entreprise s’est appuyée sur la conformité réglementaire dès le départ et, au moment de l’entrée en vigueur de MiCAR, elle disposait de plus d’approbations réglementaires européennes que toute autre plateforme de cryptomonnaies dans la région. Le directeur général adjoint, Lukas Enzersdorfer-Conrad, a déclaré que la détention de licences en Autriche, en Allemagne et à Malte crée des conditions optimales pour une croissance future et une expansion vers de nouveaux marchés au sein de l’Union européenne. Bitpanda, fondée en 2014, a jusqu’à présent servi environ 6,5 millions d’utilisateurs et a cimenté son statut de l’un des acteurs les plus importants du marché européen des actifs numériques.
L’échange de cryptomonnaies Bybit a également annoncé avoir reçu une licence en vertu du Règlement de l’UE sur les marchés des crypto-actifs (MiCA) de la part de l’Autorité des marchés financiers autrichienne (FMA). L’autorisation a été accordée à Bybit EU, une entité juridique autrichienne enregistrée sous le numéro de commerce 636180i, et confère à l’entreprise le statut de prestataire de services sur crypto-actifs (CASP) réglementé. Cette licence permet à Bybit d’offrir ses services dans les 29 États de l’Espace économique européen. Parallèlement à l’obtention de la licence, l’entreprise a officiellement ouvert son siège social européen à Vienne, ce qui confirme le choix stratégique de l’Autriche comme centre pour une expansion ultérieure sur le marché de l’Union européenne. L’entrée sur le marché de l’UE par l’Autriche permet à Bybit de servir près de 500 millions de clients potentiels dans le cadre du système juridique harmonisé de MiCA, qui prévoit des règles uniformes pour la régulation des crypto-actifs, des mesures pour prévenir les activités illégales et des mécanismes de protection des consommateurs. La direction de l’entreprise souligne que l’obtention d’une licence MiCA a été une étape importante dans la stratégie de Bybit visant à se concentrer sur la conformité réglementaire et le développement d’une présence internationale. Le PDG et cofondateur Ben Zhou a noté que l’entreprise construit une interaction systématique avec les régulateurs de diverses juridictions, cherchant une autorisation pour travailler dans le cadre juridique et assurer une sécurité maximale des utilisateurs. Selon lui, c’est le respect des règles établies qui permet à l’entreprise de proposer des services innovants dans un environnement de transparence et de confiance. Ainsi, l’enregistrement en Autriche et l’obtention d’une licence MiCA ouvrent la voie à Bybit pour s’implanter sur le marché européen et concurrencer sur un pied d’égalité les plus grandes plateformes de cryptomonnaies qui répondent aux nouvelles normes réglementaires de l’Union européenne.

Principes clés du règlement MiCA

Le Règlement de l’Union européenne sur les marchés des crypto-actifs (MiCA ou MiCAR), qui fait partie du paquet finance numérique de l’UE, est le premier cadre réglementaire complet visant à créer des règles uniformes pour le marché des cryptomonnaies. Le paquet a été proposé le 24 septembre 2020 et comprenait également un Règlement sur la résilience opérationnelle numérique (DORA), une initiative pour un régime pilote pour les infrastructures de marché basées sur la technologie des registres distribués (DLT) et une stratégie pour le secteur financier numérique. Après de longues consultations et délibérations, MiCA a finalement été adopté par le Conseil européen le 16 mai 2023, publié au Journal officiel de l’UE le 9 juin 2023 et est entré en vigueur le 29 juin 2023. En vertu de l’article 288, paragraphe 2, du TFUE, il est directement applicable et ne nécessite pas de mise en œuvre au niveau national, mais les États membres sont tenus de désigner des autorités compétentes pour l’octroi des licences et la supervision. L’objectif principal de MiCA est d’établir un cadre juridique harmonisé pour garantir la transparence et la fiabilité du marché, la protection des investisseurs et des consommateurs, ainsi que la prévention du blanchiment d’argent et des abus. Les règlements couvrent un large éventail d’entités – tant les émetteurs de crypto-actifs que les prestataires de services, y compris les plateformes d’échange, les courtiers, les dépositaires, les prestataires de solutions de paiement et autres intermédiaires. Toutes ces entités sont collectivement connues sous le nom de prestataires de services sur crypto-actifs (CASP). MiCA introduit une procédure claire d’octroi de licence pour ce domaine et exige que tous les participants actifs du marché obtiennent une autorisation de l’autorité nationale de surveillance. Le règlement couvre un large champ géographique et prétend efficacement à une portée mondiale : toute émission ou offre de crypto-actifs accessible aux résidents de l’UE relève du champ d’application de la réglementation. La seule exception est lorsque il n’est pas directement possible d’acquérir des crypto-actifs dans l’UE. De même, les services liés aux crypto-actifs, s’ils sont offerts au sein de l’UE, nécessitent une licence. Cela confère à MiCA un caractère transfrontalier et en fait efficacement une nouvelle norme internationale. Les activités réglementées incluent la détention et la gestion des crypto-actifs des clients, l’exploitation de plateformes de négociation, l’échange de cryptomonnaies contre de l’argent fiduciaire ou d’autres jetons, l’exécution des ordres des clients, l’allocation d’actifs, l’acceptation et la transmission d’ordres, le conseil, la gestion de portefeuille de crypto-actifs et les services de transfert de crypto-actifs. Ainsi, l’ensemble des opérations qui soutiennent le fonctionnement de la crypto-économie tombent sous supervision. Un concept clé est la définition d’un crypto-actif comme une représentation numérique d’une valeur ou d’un droit qui peut être stocké et transféré en utilisant la technologie des registres distribués. MiCA distingue trois catégories principales : les jetons adossés à des actifs (ART), les jetons d’argent électronique (EMT) et les jetons d’utilité. Meanwhile, les instruments financiers au sens de MiFID II, les dépôts, les titrisations, les produits d’assurance et la plupart des NFT ne relèvent pas du champ d’application. Cette différenciation crée un système réglementaire à deux niveaux : d’une part MiCA pour les crypto-actifs, et d’autre part la législation actuelle sur les marchés de capitaux pour les titres tokenisés et les produits dérivés. Les règlements imposent des exigences comportementales et organisationnelles étendues aux CASP. Les entreprises sont tenues d’agir avec honnêteté, équité et professionnalisme dans l’intérêt des clients, de fournir des informations exactes et non trompeuses, de divulguer les risques, les structures de prix et les impacts environnementaux des technologies utilisées, et de mettre en œuvre des systèmes de contrôle interne qui préviennent les conflits d’intérêts et assurent la gestion des risques. Une attention considérable est accordée à l’externalisation, à la conformité en matière de gouvernance d’entreprise et aux qualifications des dirigeants. Les entreprises sont tenues de construire des systèmes pour surveiller le respect des règles de lutte contre le blanchiment d’argent, ainsi que de se conformer aux règlements sur la résilience opérationnelle (DORA) et la cybersécurité (NIS2). Une place particulière est occupée par l’exigence de préparer un livre blanc lorsque des crypto-actifs sont offerts au public ou admis à la négociation. Le document doit contenir des informations sur l’émetteur, les conditions de l’offre, les technologies sous-jacentes, les risques et les aspects environnementaux du mécanisme de consensus. Dans son essence, il est comparable à un prospectus de valeurs mobilières et est soumis à de strictes exigences de transparence. Les manquements dans cette partie peuvent entraîner des demandes d’indemnisation, faisant de l’exhaustivité et de l’exactitude de la divulgation un devoir critique pour les émetteurs. L’application de MiCA est progressive. À partir du 30 juin 2024, les obligations pour les émetteurs de stablecoins (ART et EMT) ont commencé. À partir du 30 décembre 2024, le Règlement entre en vigueur pleinement, y compris toutes les exigences CASP. Pour les entreprises qui opéraient déjà avant cette date, il existe une période transitoire jusqu’au 1er juillet 2026 pendant laquelle elles doivent demander et obtenir une autorisation en vertu de MiCA. Cependant, les États membres peuvent raccourcir cette période en restreignant la capacité d’opérer sans licence. MiCA transforme ainsi le marché des cryptomonnaies dans l’UE, créant les conditions d’une développement durable et institutionnel à long terme de l’industrie. Pour les participants au marché, cela signifie la nécessité d’une préparation minutieuse à l’octroi de licences, d’une révision des procédures internes et de la documentation des activités conformément aux nouvelles exigences. Pour les investisseurs, cela signifie un environnement plus protégé et transparent. Dans un environnement de plus en plus concurrentiel, le respect opportun des règlements MiCA devient non seulement une obligation, mais aussi un avantage stratégique sur le marché européen et mondial des crypto-actifs.

Obtention d’une licence MiCA en Autriche

L’obtention d’une licence en vertu du Règlement de l’UE sur les marchés des crypto-actifs (MiCA) devient une condition préalable clé pour toutes les entreprises qui entendent mener des activités sur les crypto-actifs au sein de l’Union européenne. À partir du 30 décembre 2024, les dispositions de MiCA commencent à s’appliquer pleinement, ce qui signifie que tout prestataire de services sur crypto-actifs (CASP) opérant en Autriche ou ciblant le marché européen doit obtenir une licence de l’Autorité des marchés financiers autrichienne (FMA). La licence MiCA offre aux entreprises un avantage stratégique : en détenant un permis délivré dans une juridiction de l’UE, elles obtiennent l’accès à l’ensemble du marché européen grâce au mécanisme de “passeport réglementaire”. Cela élimine le besoin de multiples enregistrements dans différents pays et permet aux entreprises d’opérer dans un système juridique unique, ce qui réduit considérablement les coûts administratifs. Cependant, la procédure d’obtention d’une licence MiCA en Autriche est complexe et nécessite une préparation minutieuse. La FMA impose des exigences strictes en matière de capital, de gouvernance interne, de réputation de la direction et des qualifications du personnel clé. L’élaboration et la soumission d’une documentation détaillée, incluant une description technique du modèle économique, des politiques de gestion des risques, des procédures internes pour prévenir le blanchiment d’argent, ainsi qu’une documentation prouvant que les systèmes informatiques répondent aux exigences de résilience opérationnelle, sont également des conditions préalables. Les émetteurs de crypto-actifs sont en outre tenus de préparer un livre blanc, similaire à un prospectus, qui doit contenir des informations complètes sur le projet et les risques associés. En pratique, une licence ne peut être obtenue avec succès que s’il existe une stratégie claire et une conformité totale à toutes les exigences du régulateur. Des erreurs dans la préparation des documents ou une divulgation incomplète des informations peuvent entraîner des retards ou un refus de délivrance de la licence. C’est pourquoi il est critique à ce stade de faire appel à des conseillers juridiques expérimentés possédant une connaissance spécialisée de la réglementation européenne sur les crypto-actifs. L’équipe de Regulated United Europe fournit un soutien complet pour le processus d’obtention d’une licence MiCA en Autriche. Nos avocats réalisent un audit préliminaire du modèle économique du client, déterminent si l’activité est soumise aux exigences de MiCA et élaborent une feuille de route pour la préparation de la licence. Un support juridique est fourni à chaque étape : de la préparation du dossier de candidature à soumettre à la FMA jusqu’à la liaison avec le régulateur pendant le processus d’examen de la demande. Une attention particulière est accordée à la gouvernance d’entreprise, à la conformité AML/CFT, ainsi qu’à la structure et à la réputation des actionnaires et des administrateurs de l’entreprise. De plus, les spécialistes de Regulated United Europe aident à construire un système de contrôle interne conforme à MiCA et aux textes connexes tels que le Règlement sur la résilience opérationnelle numérique (DORA). Cela permet aux clients non seulement d’obtenir une licence avec succès, mais aussi d’assurer une conformité réglementaire à long terme, ce qui renforce la confiance des investisseurs et des partenaires. L’obtention d’une licence MiCA en Autriche n’est donc pas seulement une obligation formelle, mais aussi une étape importante pour pénétrer le marché européen des services crypto. Les entreprises qui pourront s’adapter en temps utile aux nouvelles réglementations obtiendront un avantage concurrentiel et un accès à l’audience multimillionnaire de l’UE. Et le support juridique de Regulated United Europe permet de transformer ce processus d’une procédure bureaucratique complexe en une opportunité stratégique d’étendre leur activité et de renforcer leur position sur le marché.