Licence cryptographique en Bosnie-Herzégovine – Alternative à la MiCA

Les entreprises qui envisagent d’exercer des activités dans le domaine de l’échange et du stockage de cryptomonnaies sur le territoire de la République serbe de Bosnie se voient proposer une solution efficace pour l’obtention d’une licence, assortie d’un soutien juridique complet. La République de Srpska, qui fait partie de la Bosnie-Herzégovine, a officiellement reconnu les actifs virtuels depuis 2023, en les incluant dans la liste des instruments réglementés par le biais d’amendements à la loi sur le marché des valeurs mobilières. En février 2024, la loi actualisée sur la lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme est entrée en vigueur, mettant en œuvre des dispositions conformes aux recommandations du GAFI, y compris la définition juridique des prestataires de services d’actifs virtuels (PSAV).
Pour exercer des activités d’échange, de conservation, de gestion de portefeuilles numériques et d’émission de jetons en République serbe de Bosnie, il est nécessaire de créer une entité juridique locale et d’obtenir l’autorisation correspondante auprès de la Commission des valeurs mobilières de la République serbe de Bosnie. L’enregistrement d’une société dans cette juridiction est ouvert aux résidents et aux investisseurs étrangers. Il n’y a pas d’exigences minimales en matière de capital autorisé, ce qui rend l’entrée sur le marché accessible même aux petites équipes. Dans le même temps, des exigences strictes sont imposées à la structure de la société, à la transparence des sources de financement, à la réputation commerciale des fondateurs et des dirigeants, ainsi qu’à la conformité de la documentation interne avec les normes AML.
Pour soumettre une demande, il est nécessaire de préparer un dossier comprenant un plan d’affaires, une description du modèle de service, une politique KYC/AML, une description de l’infrastructure technique, un modèle financier, des certificats de casier judiciaire et de fiabilité des bénéficiaires et de la direction, ainsi que des informations sur les systèmes informatiques qui assurent le stockage des clés et la protection des données des clients. Une attention particulière est accordée à la désignation d’une personne responsable du respect de la législation AML/CFT et à l’existence de procédures de contrôle interne.
La procédure d’enregistrement d’une société et d’obtention d’une licence prend de 4 à 6 semaines, à condition que tous les documents soient prêts. L’examen de la demande par l’autorité de régulation dure en moyenne de un à trois mois, selon la complexité du projet. Dans le cadre de l’accompagnement, une aide est également fournie pour la location d’une adresse légale, l’organisation de la comptabilité et de la fiscalité et, si nécessaire, la sélection d’un spécialiste qualifié pour le poste de MLRO (responsable de la lutte contre le blanchiment d’argent).

Sans exigences en matière de capital, avec des délais d’examen rapides et une réglementation flexible, la République serbe de Bosnie devient une juridiction attractive pour le lancement de projets liés aux actifs numériques orientés vers l’Europe et constitue la meilleure alternative à la réglementation MiCA.

Réglementation des sociétés de cryptomonnaie en Bosnie-Herzégovine

Le cadre juridique en Bosnie-Herzégovine est clairement défini dans l’entité de la Republika Srpska, qui a adopté la loi sur les actifs numériques en 2023. Les dispositions de la loi sur l’Agence bancaire de la Fédération de Bosnie-Herzégovine définissent les missions de l’Agence, qui comprennent la supervision des activités des entités du système bancaire de la Fédération de Bosnie-Herzégovine. Les entités du système bancaire de la Fédération de Bosnie-Herzégovine au sens de la loi susmentionnée sont les banques, les groupes bancaires, les banques de développement, les organismes de microcrédit, les sociétés de crédit-bail, les sociétés d’affacturage, les bureaux de change et autres organismes financiers qui sont tenus par la loi d’exercer leurs activités sous la surveillance de l’Agence, indique la FBA.

Conformément à la réglementation légale en vigueur dans la Fédération de Bosnie-Herzégovine (loi sur les opérations de paiement nationales et loi sur les opérations de change), les opérations de paiement (nationales et internationales) peuvent être effectuées exclusivement dans des établissements reconnus par la loi comme prestataires de services de paiement, c’est-à-dire des établissements autorisés à effectuer ce type d’opérations, qui sont les banques et, dans une certaine mesure, les entreprises postales agréées du pays.

En outre, outre les organismes agréés susmentionnés, ils ajoutent que les opérations de paiement nationales sont également effectuées par la Banque centrale de Bosnie-Herzégovine, conformément aux règles de la Banque centrale. Ils ont attiré l’attention sur le fait que, conformément aux dispositions de la loi sur l’Agence bancaire, ils ne sont pas habilités à adopter des lois et à établir un cadre réglementaire pour la mise en œuvre des opérations de paiement. Le cadre réglementaire relève de la compétence du gouvernement et du Parlement de la Fédération de Bosnie-Herzégovine, qui ne se sont pas encore prononcés sur la réglementation éventuelle du domaine de la monnaie électronique et des cryptomonnaies.

La Commission des valeurs mobilières (KHOV) délivre des licences aux entités qui remplissent les conditions requises pour exercer des activités liées aux monnaies virtuelles. En République serbe de Bosnie, un prestataire de services liés aux monnaies virtuelles est tenu d’informer la Commission des valeurs mobilières (KHOV) de la fourniture de ces services et de demander son enregistrement dans les 30 jours suivant la date de sa création. Il n’est possible d’exercer ses activités qu’après inscription au registre des prestataires des services susmentionnés.

Quel est le taux d’imposition des bénéfices réalisés sur les cryptomonnaies en Bosnie-Herzégovine ?

En Bosnie-Herzégovine (BiH), les cryptomonnaies sont imposées de deux manières différentes selon qu’elles sont détenues par une personne physique ou une personne morale. Il existe un impôt sur les plus-values payé par les personnes physiques et un impôt sur les bénéfices payé par les personnes morales. Si une personne physique achète des cryptomonnaies qu’elle revend après un certain temps, elle paie un impôt sur les plus-values de 13 % sur le bénéfice réalisé lors de la vente. Les cryptomonnaies sont considérées comme des actifs incorporels et sont imposées de la même manière que les titres et les logiciels. En outre, si un particulier détient des cryptomonnaies pendant plus de sept ans et ne les vend pas, celles-ci sont considérées comme un investissement à long terme, auquel cas il ne paie aucun impôt. En revanche, si les cryptomonnaies sont acquises par une personne morale, celle-ci paie un impôt de 10 % sur les bénéfices réalisés grâce aux cryptomonnaies. Rappelons que le secteur des cryptomonnaies n’est réglementé par la loi que dans une partie de la Bosnie-Herzégovine, à savoir la République serbe de Bosnie, tandis que dans la Fédération de Bosnie-Herzégovine, les cryptomonnaies n’ont pas encore été reconnues légalement. Le dernier jour du mois de janvier 2023 peut être considéré comme une date historique pour le marché des cryptomonnaies en Bosnie-Herzégovine. Ce jour-là, le registre des prestataires de services de cryptomonnaie a été créé en République serbe de Bosnie, mais cette date marque également le début de l’application pratique de la loi modifiant la loi sur le marché des valeurs mobilières, qui réglemente le domaine des cryptomonnaies ou, comme les appelle le législateur, des monnaies virtuelles.

La liste des entreprises pouvant fournir des services liés aux actifs virtuels est disponible ici : Commission des valeurs mobilières (KHOV) – régulateur des entreprises VASP en République serbe de Bosnie

La Commission des valeurs mobilières de la République serbe de Bosnie est une organisation dont l’objectif principal est d’assurer, par la réglementation, la promotion et la surveillance :

• Le soutien à la création et au développement du marché des valeurs mobilières en République serbe de Bosnie ;
• Le fonctionnement d’un marché des valeurs mobilières réglementé, équitable, ouvert et efficace, c’est-à-dire la création d’un climat de confiance envers toutes les institutions et tous les acteurs du marché ;
• La protection des intérêts des investisseurs et des autres acteurs du marché.

La Commission est composée d’un président, d’un vice-président et de trois membres nommés par l’Assemblée nationale de la République de Srpska sur proposition du président de la République de Srpska. Le mandat des membres de la Commission est de cinq ans. Des spécialistes nationaux et étrangers, ainsi que des personnes ayant une formation supérieure en économie ou en droit et des qualités personnelles qui les rendent aptes à exercer cette fonction, peuvent être nommés membres de la Commission. Outre les autres restrictions prévues par la loi, ne peuvent être membres de la Commission :

• Les membres de partis politiques et les personnes participant à des activités politiques incompatibles avec les fonctions de la Commission
• Les membres des organes législatifs, exécutifs ou judiciaires, des conseils de surveillance ou d’administration de toute société par actions ou société de valeurs mobilières
• Exercer toute autre activité rémunérée, à l’exception des activités scientifiques, de recherche et d’enseignement
• Détenir, directement ou indirectement, plus de 5 % des actions d’une société par actions ou d’une société de valeurs mobilières et
• Exercer des activités ou mener des activités contraires aux principes de protection des investisseurs ou à l’indépendance de la Commission

Republika Srpska : système juridique, perspectives économiques et conditions commerciales

La Republika Srpska est l’une des deux entités constitutionnellement reconnues de Bosnie-Herzégovine, avec la Fédération de Bosnie-Herzégovine. Issue de l’accord de Dayton de 1995, la Republika Srpska jouit d’une large autonomie, avec son propre parlement, son gouvernement, son système judiciaire, sa politique fiscale et ses organismes de réglementation. Cela en fait un système juridique et économique distinct de facto au sein d’un État souverain.

Le centre du pouvoir exécutif de la République est la ville de Banja Luka, qui est la capitale administrative, financière et commerciale. Tous les principaux ministères, l’autorité centrale de régulation des marchés financiers, les organismes d’enregistrement des personnes morales, ainsi que les infrastructures informatiques en plein développement et les banques y sont situés.

Système juridique et cadre réglementaire

La République serbe de Bosnie dispose de son propre ensemble de lois régissant les relations civiles, commerciales, fiscales et financières. Bien que la Bosnie-Herzégovine s’efforce d’harmoniser sa législation avec celle de l’Union européenne, les actes normatifs de la République serbe de Bosnie sont élaborés et appliqués de manière autonome, sur la base de la pratique judiciaire locale et de l’initiative législative.

Depuis 2022, la région connaît une tendance à la numérisation du secteur financier et à l’introduction d’une réglementation juridique dans le domaine des actifs virtuels. En particulier, les modifications apportées à la loi sur le marché des valeurs mobilières ont reconnu les actifs numériques comme des objets soumis à réglementation, et la loi sur la prévention du blanchiment de revenus adoptée en 2024 a consacré juridiquement le statut des prestataires de services d’actifs virtuels (PSAV). Cela a créé un cadre réglementaire pour les activités légales des entreprises de cryptomonnaie, y compris les bourses, les services de garde et les émetteurs de jetons.

L’autorité de surveillance des marchés des capitaux et des actifs numériques est la Commission des valeurs mobilières de la République serbe de Bosnie, qui est habilitée à délivrer des licences, à surveiller et à appliquer des sanctions à l’encontre des acteurs du marché.

Enregistrement des sociétés et structure de propriété

Pour exercer une activité commerciale en République serbe de Bosnie, les investisseurs étrangers peuvent enregistrer une société à responsabilité limitée (doo), qui est la forme de présence commerciale la plus courante et la plus flexible. L’enregistrement est possible tant pour les personnes physiques que pour les personnes morales d’autres pays.

Les avantages sont les suivants

• Aucune restriction quant à la nationalité des fondateurs et des dirigeants
• Exigences minimales en matière de capital autorisé (généralement un montant symbolique)
• Accès au système bancaire et aux comptes en devises étrangères
• Enregistrement rapide (en moyenne de 5 à 10 jours ouvrables)
• Possibilité de propriété et de contrôle étrangers à 100

Fiscalité et régime financier en République serbe de Bosnie

Le système fiscal de la République serbe de Bosnie se caractérise par des taux modérés et une grande transparence. Les principaux paramètres fiscaux sont les suivants :

• Impôt sur le revenu – 10
• TVA – 17
• Impôt sur les dividendes – 5 % (en l’absence d’accord visant à éviter la double imposition, le taux peut être plus élevé)
• Les cotisations sociales sont à un niveau comparable à celui des pays d’Europe centrale et orientale

Plusieurs conventions fiscales sont en vigueur, notamment avec des pays tels que l’Allemagne, l’Autriche, la Slovénie, etc. Les investisseurs étrangers peuvent profiter d’opportunités pour structurer leurs transactions avec des coûts fiscaux minimaux, à condition de bénéficier d’un soutien juridique approprié.

Actifs virtuels et technologies numériques

Compte tenu des actes juridiques adoptés, la République de Srpska devient l’un des premiers territoires des Balkans à offrir des activités formalisées et protégées par la loi dans le domaine des cryptomonnaies et des actifs tokenisés. Les entreprises peuvent obtenir une licence pour fournir des services d’échange, de stockage et d’émission d’actifs numériques si elles disposent d’une entité juridique locale enregistrée et se conforment aux exigences AML/KYC.

Dans le même temps, la région connaît un intérêt croissant pour la numérisation des services financiers, le développement du secteur des technologies financières, les projets de blockchain et la création de centres de services Web3. Ces conditions créent un environnement juridique stable pour le développement des start-ups, des investisseurs et des plateformes technologiques.

Attractivité pour les investissements

Parmi les principaux facteurs contribuant à l’intérêt croissant des investisseurs étrangers, on peut citer les suivants :

• faibles coûts d’exploitation et fiscaux ;
• un cadre réglementaire stable avec des procédures prévisibles ;
• la présence d’autorités compétentes en matière d’octroi de licences ;
• une politique migratoire favorable aux fondateurs et aux dirigeants d’entreprises ;
• la disponibilité d’une main-d’œuvre qualifiée et peu coûteuse, en particulier dans les domaines de l’informatique et de la comptabilité ;
• l’ouverture à la coopération internationale et aux initiatives numériques.

La Republika Srpska se forge progressivement une réputation de juridiction progressiste dotée d’un environnement réglementaire flexible, capable d’accueillir des modèles commerciaux innovants, notamment les entreprises de cryptomonnaie, les plateformes d’échange et les services fintech. Avec un processus législatif indépendant, des autorités locales chargées de délivrer les licences et un intérêt croissant pour la transformation numérique, la région offre de réelles opportunités aux entrepreneurs étrangers intéressés par le lancement et la légalisation d’activités en Europe avec des barrières à l’entrée relativement faibles.

Si vous envisagez d’étendre vos activités dans une région axée sur la cryptographie ou la fintech, la République serbe de Bosnie peut constituer un point d’entrée idéal grâce à sa flexibilité juridictionnelle et à la sécurité réglementaire qu’elle offre.

Comment les avocats de Regulated United Europe peuvent-ils vous aider à obtenir une licence cryptographique en République serbe de Bosnie ?

L’équipe juridique de Regulated United Europe fournit une assistance complète pour l’obtention d’une licence de fournisseur d’actifs virtuels (VASP) en République de Srpska, qui fait partie de la Bosnie-Herzégovine. Nous sommes spécialisés dans l’assistance juridique aux entreprises de cryptomonnaie dans les pays d’Europe centrale et orientale et disposons d’une expertise actualisée dans le domaine de la réglementation des actifs numériques, y compris la conformité aux exigences du GAFI et à la législation locale en matière de lutte contre le blanchiment d’argent.

Chaque projet commence par une analyse juridique et une évaluation du modèle commercial du client. Nous déterminons si le projet est soumis à une licence en vertu des dispositions de la loi sur le marché des valeurs mobilières et de la loi sur la prévention du blanchiment d’argent en vigueur en République serbe de Bosnie. Si nécessaire, nous proposons des options de structuration de l’entreprise en tenant compte des risques fiscaux et réglementaires, y compris la forme juridique optimale, la structure de propriété et la procédure d’interaction avec l’autorité de régulation.

Dans le cadre de l’octroi de la licence, nous enregistrons une société en République de Srpska, préparons tous les documents statutaires et déposons une demande d’inscription au registre des personnes morales. Notre équipe interagit avec les notaires, les registraires et les autorités fiscales, représentant les intérêts du client à toutes les étapes.

L’étape suivante consiste à préparer un dossier complet pour l’obtention d’une licence VASP. Nous élaborons un plan d’affaires détaillé, des procédures et des politiques internes de lutte contre le blanchiment d’argent (KYC/AML), une description de l’infrastructure technique et assurons l’enregistrement légal de la structure de gestion et des sources de capital. Une attention particulière est accordée aux documents confirmant la fiabilité des fondateurs et de la direction, y compris les certificats de casier judiciaire et de réputation commerciale. En outre, nous élaborons des procédures pour le stockage sécurisé des clés et l’accès aux actifs virtuels, qui constituent un élément clé des activités de conservation.

Après avoir préparé les documents, nous soumettons une demande de licence à la Commission des valeurs mobilières de la République de Srpska, accompagnons le client dans toutes ses communications avec l’autorité de régulation et veillons à ce qu’il réponde rapidement aux éventuelles demandes. Nous aidons également à nommer ou à sélectionner une personne qualifiée pour le poste de MLRO (spécialiste en lutte contre le blanchiment d’argent) et préparons la documentation relative au personnel et à la réglementation.

Une fois la procédure d’octroi de licence terminée, nous continuons à fournir un soutien juridique, notamment des conseils sur les activités en cours, la préparation des rapports réglementaires, l’assistance lors des inspections et l’assistance juridique en cas de modification de la législation. Si nécessaire, nous fournissons également des conseils sur l’expansion des activités dans les pays de l’UE, en tenant compte des exigences du MiCA et d’autres initiatives réglementaires de l’Union européenne.

Les avocats de Regulated United Europe vous garantissent une approche professionnelle, le respect total des exigences légales et une entrée en toute sécurité sur le marché des actifs virtuels de la République serbe de Bosnie. Sur demande, nous vous fournirons une liste personnalisée des documents nécessaires et organiserons une consultation pour discuter des spécificités de votre projet.