Co je to ICO?

Ve světě kryptoměn a blockchainu znamená zkratka „ICO“ Initial Coin Offering (počáteční nabídka mincí). Jedná se o jeden z klíčových pojmů, který udává trend získávání kapitálu pro startupy nebo projekty v této oblasti. ICO je metoda financování, při které společnosti vydávají své vlastní tokeny nebo coiny výměnou za kryptoměnu – nejčastěji Ethereum nebo Bitcoin – nebo dokonce za fiat měnu. V tomto článku si vysvětlíme, co je ICO, jak funguje a jaká rizika a příležitosti s ním souvisejí.

Jak funguje ICO?

Proč je popularita ICO tak vysoká?

Jak investovat do ICO?

V tomto ohledu otevřely ICO nové obzory financování blockchainových a kryptoměnových projektů, které představují jak bezprecedentní příležitosti, tak výzvy pro investory i vývojáře. Účast na ICO by proto měla být založena na plném pochopení souvisejících rizik a výhod, které lze očekávat, a na pečlivé a svědomité analýze každého navrhovaného projektu.

Licence ICO pro kryptografický projekt

To vše spolu s rostoucí popularitou kryptoměn dalo vzniknout nové formě financování projektů – prostřednictvím počátečních nabídek mincí, běžně označovaných jako ICO. S rozvojem trhu vznikla potřeba regulace zaměřené na ochranu investorů a zajištění dodržování právních předpisů. Z tohoto důvodu mnoho zemí začalo zavádět do své praxe licencování ICO pro kryptoměnové projekty. V tomto článku se podíváme na to, co je licence ICO, proč je potřebná a jak ji získat.

Co je licence ICO?

Licence pro ICO je oficiální povolení vydané regulačním orgánem k legálnímu provádění počáteční nabídky mincí společností nebo projektem. Taková licence zvyšuje legitimitu projektu a zároveň posiluje důvěru potenciálních investorů tím, že chrání jejich zájmy.

Proč potřebujete licenci?

Soulad s právními předpisy: Většina jurisdikcí povoluje provádění ICO. Držení licence znamená, že projekt funguje v souladu se zákonem.

Ochrana investorů: Samotné udělení licence znamená ověření spolehlivosti a transparentnosti projektu, což chrání investory před podvody.

Reputace: Vážné zacházení a důvěra se přisuzují pouze licencovaným projektům, což může pomoci přilákat kapitál.

Proces získání licence

Výběr jurisdikce: Na začátku si vyberte zemi, ve které chcete licenci získat. Hlavní důraz bude kladen na regulační prostředí, daňovou politiku a obecně příznivé klima pro kryptoměnové projekty.

Příprava dokumentace: Je třeba připravit sadu dokumentů, která mimo jiné zahrnuje obchodní plán, projektovou dokumentaci, informace o týmu a popis opatření AML/CFT.

Podání žádosti: Podání žádosti u regulačního orgánu spolu se všemi dokumenty a zaplacení příslušné částky státní poplatku.

Due diligence: Regulační orgán důkladně ověřil žádost a dokumenty z hlediska jejich souladu se zákonem.

Získání licence: Projekt, který prošel všemi kontrolami, obdrží licenci k provedení ICO.

Hlavní licenční požadavky na ICO se v jednotlivých zemích velmi liší. Některé země mohou například vyžadovat dodatečné záruky nebo ukládat určité podmínky, jako je vytvoření rezervního fondu nebo povinné investiční pojištění. Z toho vyplývá, že je velmi důležité pečlivě prozkoumat legislativu zvoleného státu a v případě potřeby zapojit kvalifikované právníky, kteří se specializují na regulaci kryptoměn.

Licencování ICO se ukázalo jako důležité v procesu legalizace projektů kryptoměn a při přilákání investic. Získání licence vyžaduje mnoho úsilí a pozornosti k detailům, ale umožňuje projektu mít alespoň určitý právní základ pro fungování, zlepšuje jeho reputaci a chrání investory. Pečlivě si vyberte jurisdikci pro udělení licence a ujistěte se, že váš projekt plně odpovídá všem místním právním a regulačním požadavkům.

Proč projekty provádějí ICO?

Initial Coin Offering, neboli ICO, je jedním z nejnovějších způsobů získávání kapitálu, který si v poslední době získal popularitu mezi startupy v odvětví blockchainu.
Jde o to, že tato metoda financování umožňuje projektům vydávat své tokeny nebo coiny výměnou za nějakou kryptoměnu, nejčastěji Ethereum nebo Bitcoin. V posledních několika letech jsou ICO v centru pozornosti díky popularitě tohoto zdroje crowdfundingu, který otevírá nové možnosti pro investory i vývojáře. Účel projektů provádějících ICO bude podrobně popsán níže.

Hlavní cíle ICO

Získávání kapitálu

Hlavním účelem ICO je tedy získávání kapitálu pro vývoj a spuštění nových projektů. Na rozdíl od tradičního rizikového kapitálu nebo financování vlastního kapitálu nabízí ICO startupům příležitost získat značné finanční prostředky, aniž by musely nutně vzdát podíl v podniku nebo procházet složitými postupy due diligence.

Distribuce tokenů

ICO se používají k distribuci tokenů komunitě, což může sloužit nejen jako způsob získávání finančních prostředků, ale také jako mechanismus k vytvoření síťového efektu. Distribuce tokenů široké škále uživatelů může motivovat k jejich používání a zvýšit zapojení komunity.

Marketing a propagace

Spuštění ICO je samo o sobě mocným marketingovým nástrojem, který přitahuje pozornost k projektu. Úspěšné ICO může mnohonásobně zvýšit povědomí o značce a přilákat více uživatelů a investorů.

Testování ekonomiky tokenů

ICO poskytují projektům vzácnou příležitost experimentovat se strukturou a pravidly ekonomiky tokenů – způsob, jak zjistit, které mechanismy nejlépe fungují při motivování, správě a alokaci zdrojů v rámci ekosystému.

Budování decentralizované komunity

A konečně, ICO mohou vytvářet soběstačné, decentralizované komunity. Účastníci mohou mít možnost zapojit se do řízení a vývoje projektu. Mezi projektem a jeho uživateli se vytvoří sociální a ekonomická vazba.

V takovém kontextu jsou ICO stále důležitým nástrojem pro blockchainové startupy při získávání nezbytných finančních prostředků pro vývoj a budování hodnotných komunit kolem nových projektů. Investor by si však měl být vědom možnosti částečné nebo úplné ztráty investice, vysoké volatility tokenů a regulačních rizik souvisejících s investicemi do ICO. Projekty by zase měly vynaložit veškeré úsilí k zajištění transparentnosti a odpovědnosti vůči komunitě a investorům.

Jaký je právní status ICO?

Počáteční nabídka mincí je forma získávání finančních prostředků, při které nové projekty v oblasti kryptoměn a blockchainu vydávají své tokeny výměnou za ether, bitcoiny nebo jiné kryptoměny. Od svého vzniku vzbudily ICO obrovský zájem investorů a vývojářů, ale také upoutaly pozornost regulačních orgánů po celém světě. Právní status počáteční nabídky mincí se liší v závislosti na jurisdikci, vzhledem k odlišným regulačním přístupům, ochraně investorů a cílům finanční stability.

Evropská unie

V Evropské unii se prodej tokenů nepodléhá zvláštní legislativě. Obvykle spadají pod obecné finanční předpisy a směrnice, jako je směrnice o trzích finančních nástrojů („MiFID II“) a směrnice o boji proti praní peněz („AML“). To znamená, že projekty provádějící ICO musí splňovat požadavky na identifikaci investorů a transparentnost transakcí svých investorů.

Spojené státy americké

Americká Komise pro cenné papíry (SEC) aktivně sleduje trh ICO a opakovaně naznačila, že mnoho tokenů vydaných v rámci ICO může být považováno za cenné papíry. To znamená, že takové ICO se musí buď registrovat u SEC, nebo najít důvody pro výjimku. Případ SEC proti DAO byl v tomto ohledu bodem, kdy bylo jasně a přesně naznačeno, že tokeny, které dávají investorům práva na podíl na zisku nebo správu, spadají pod definici cenných papírů.

Asie

Přístupy k tomu, jak zacházet s ICO, se na tomto kontinentu výrazně liší. Čína například v roce 2017 v rámci širší kampaně proti rizikům finančních technologií dokonce zcela zakázala tento proces. Japonsko naopak zaujal liberálnější přístup, reguluje ICO prostřednictvím již existujících zákonů o platebních službách a poskytuje jasné pokyny pro projekty.

Offshore jurisdikce

Některé projekty se rozhodly provádět ICO v offshore jurisdikcích, jako je Malta, Kajmanské ostrovy nebo Gibraltar, protože tyto země poskytují lepší podmínky pro startupy v oblasti kryptoměn. Tyto země vytvořily speciální regulační rámce pro ICO v naději, že přilákají projekty nižšími daněmi a zjednodušenou regulací.

Právní status ICO se nadále vyvíjí, protože regulační orgány po celém světě zkoumají potenciál a rizika této nové metody financování. Projekty, které chtějí provozovat ICO, by měly pečlivě zvážit právní a regulační požadavky v místě, kde se rozhodly založit společnost. Investoři musí být opatrní a pečlivě zvážit podmínky účasti v ICO, přičemž musí brát v úvahu, že riziko je velmi vysoké a vše kromě toho se může změnit legislativou. Taková schopnost legislativy změnit vše vyvolává pochybnosti.

Co přitahuje investory k ICO?

Počáteční nabídky mincí se v poslední době staly jedním z nejdiskutovanějších jevů ve světě finančních technologií. Nástroj pro získávání kapitálu založený na blockchainu vydává digitální tokeny a prodává je investorům, kteří chtějí investovat do vývoje nového projektu. Navzdory vysoké míře rizika, které je spojeno s investicemi do ICO, mnoho investorů po celém světě pokračuje v investování v naději, že dosáhnou podstatných výnosů. Podívejme se nyní na klíčové faktory, které přitahují investory k účasti na ICO.

Důvody pro účast na ICO

Investice do ICO jsou poměrně riskantní činností, která vyžaduje přesnou analýzu a porozumění trhu. Nicméně možnost vysokého výnosu, příležitost podílet se na nových perspektivních projektech, atraktivita decentralizace a spekulativní zájem přitahují stále více investorů navzdory všem rizikům. Investice do ICO by měly být prováděny s velkou opatrností, po důkladné analýze konkrétního projektu a s přihlédnutím ke všem změnám v regulačním prostředí.

Jaká jsou rizika spojená s ICO?

Initial Coin Offerings, neboli ICO, jsou novou, inovativní metodou pro startupy v oblasti blockchainu a kryptoměn, jak získat kapitál. Navzdory potenciálním výhodám však investice do ICO s sebou nese řadu významných rizik. Tato rizika je třeba pochopit a zvážit, alespoň předtím, než se rozhodnete investovat. V další části tohoto článku se zabýváme některými z hlavních rizik spojených s účastí v ICO.

Riziko podvodu

Dalším významným rizikem spojeným s účastí v ICO je podvod. Vzhledem k absenci přísné regulace a kontroly mohou provozovatelé ICO sbírat prostředky na skutečný legitimní projekt, ale místo toho zmizí spolu se všemi penězi investorů.

Nedostatečná regulace

Nedostatek řádné regulace ICO vytváří podmínky nejen pro podvody, ale také pro změnu pravidel hry. Regulační orgány mohou kdykoli zavést nová pravidla nebo omezení na trhu ICO, což může mít nepříznivý vliv na projekty, které již jsou v provozu.

Problémy s likviditou

Tokeny prodávané během ICO mohou mít v počáteční fázi po ukončení fundraisingové kampaně problémy s likviditou. Ne všechny jsou okamžitě kótovány na hlavních burzách a investoři mohou mít potíže s rychlým prodejem tokenů za požadovanou cenu.

Vysoká volatilita

Je dobře zdokumentováno, že trh s kryptoměnami je extrémně volatilní. Ceny tokenů mohou šíleně stoupat a klesat, což činí investice do ICO velmi rizikovými. Krátce po zakoupení tokenů mohou být investoři překvapeni, že hodnota jejich investice klesla. Vzhledem k tomu, že mnoho projektů je stále ve velmi rané fázi vývoje, investoři podstupují řadu rizik při investování do produktu, který se možná nikdy neuskuteční. I za předpokladu, že projekt bude dokončen, může selhat kvůli špatnému řízení, nedostatku zkušeností týmu nebo měnících se tržních podmínek.

Technická rizika

Ačkoli technologie blockchain nabízí významné výhody, jako je bezpečnost a transparentnost, přináší také specifická rizika: chyby v kódu, problémy ovlivňující bezpečnost nebo škálovatelnost, které mohou odpovídajícím způsobem poškodit úspěch projektu a hodnotu tokenu.

Právní rizika

Zahrnují právní rizika, jako je nejistota ohledně právního statusu tokenů, zásah možné regulace, který může vést k zmrazení finančních prostředků, a zákaz obchodování s tokeny v určitých jurisdikcích.

Ačkoli ICO skýtají potenciál fantastických výnosů pro investory, měli by investoři před provedením jakékoli investice samozřejmě vypočítat související rizika. Znalost výše uvedených rizik a řádná due diligence projektu mohou snížit možnost ztráty a zvýšit potenciál návratnosti investice.

Jaké jsou některé z nejúspěšnějších příkladů ICO?

Zatímco některé z nich se staly milníky v historii kryptoměn, získaly obrovské investice a upozornily na nové technologie a příležitosti v oblasti blockchainu, úspěšné ICO mezi nimi také pomohly popularizovat investice do kryptoměn. Zde uvádíme několik příkladů nejúspěšnějších ICO, které zanechaly výraznou stopu v historii kryptoměn.

Ethereum

• Tržby: Více než 18 milionů dolarů
• Rok: 2014

Ethereum je bezpochyby jedním z nejúspěšnějších ICO vůbec. Platforma, která představila koncept „chytrých smluv“, upoutala pozornost investorů a získala více než 18 milionů dolarů. Od té doby se Ethereum stalo druhou největší kryptoměnou po bitcoinu a je základem tisíců blockchainových projektů.

NEO (dříve Antshares)

• Tržby z prodeje vstupenek: 4,5 mil.
• Rok: 2016

NEO, také známý jako „čínský Ethereum“, získal při své počáteční nabídce mincí 4,5 milionu dolarů. Projekt se zaměřil na vývoj platformy pro decentralizované aplikace a digitální aktiva, přičemž kladl zvláštní důraz na škálovatelnost a identitu.

EOS

• Poplatky: Více než 4 miliardy dolarů
• Rok: 2017–2018

ICO EOS se stalo jedním z nejambicióznějších z hlediska získávání finančních prostředků, když za rok vybralo více než 4 miliardy dolarů. Disponuje blockchainovou platformou nové generace pro vývoj decentralizovaných aplikací a zaměřuje se na škálovatelnost a efektivitu.

Tezos (XTZ)

• Tržby: 232 milionů dolarů
• Rok: 2017

Tezos přilákal ohromujících 232 milionů dolarů, což byla nejvyšší částka získaná během jakékoli ICO v té době. Projekt byl pro mnoho lidí velmi atraktivní díky svému jedinečnému aspektu samosprávy, o čemž svědčí jeho schopnost upgradovat svou síť nezávisle na hard forku.

Filecoin (FIL)

• Tržby: 257 milionů dolarů
• Rok: 2017

Filecoin tradičně poskytl decentralizovanému trhu s úložišti dat revoluční způsob, jak mohou uživatelé pronajímat svůj přebytečný diskový prostor. Ukázal také, že o inovativní řešení úložišť založená na blockchainu je velký zájem, a to díky získání 257 milionů dolarů v rámci ICO.

Tyto úspěšné příběhy ICO ukazují, jak mocná může být myšlenka, pokud je podpořena technologií blockchain, a jak může přilákat významné investice a otevřít cestu novým produktům a službám. I nyní, kdy je trh plný nabídek a více regulovaný, tyto úspěšné příběhy nadále inspirují podnikatele a investory k hledání nových příležitostí, které se otevírají ve světě kryptoměn.

Licence umožňuje provádění ICO

Mezi všemi způsoby získávání finančních prostředků je ve světě virtuálních měn pravděpodobně nejznámější tzv. ICO, neboli Initial Coin Offering, proces, v rámci kterého mohou firmy vydávat své vlastní tokeny výměnou za investice. Správný výběr jurisdikce pro ICO je zásadní, protože různé právní rámce a daňové politiky mohou přinést úspěch nebo naopak oddálit financování. Litva a Česká republika nabízejí jedny z nejatraktivnějších podmínek pro registraci a provádění ICO v Evropě.

Litva: dynamický rozvoj regulačního prostředí

Litva patří mezi několik evropských zemí, které již vypracovaly konkrétní pokyny pro blockchainové projekty, včetně ICO. Litevská vláda aktivně podporuje rozvoj trhu s kryptoměnami a blockchainového průmyslu tím, že poskytuje transparentní a srozumitelná pravidla pro ICO.

V roce 2017 zveřejnila litevská centrální banka pokyny pro organizátory projektů ICO, které obsahují hlavní zásady a požadavky kladené na ICO, jako je transparentnost projektu, ochrana práv investorů a dodržování AML. Litva má zároveň velmi loajální daňový systém pro kryptoměny, což ji činí atraktivní pro mezinárodní investory a start-upy.

Česká republika: stabilita a podpora inovací

Navzdory konzervativnějšímu přístupu k regulaci kryptoměn ve srovnání s Litvou nabízí i Česká republika atraktivní podmínky pro provádění ICO. Česká legislativa poskytuje investorům velmi vysokou úroveň ochrany a transparentnost obchodních procesů. Česká republika láká podnikatele v oblasti blockchainu díky své stabilní ekonomice, vysoké úrovni ochrany vlastnických práv a efektivnímu právnímu systému.

Česká republika navíc nabízí několik daňových pobídek pro technologické startupy, které mohou dále snížit celkové náklady projektu spojené s prováděním ICO. Lidské zdroje kvalifikovaných IT specialistů a investiční klima vytvářejí příznivé podmínky pro růst a rozvoj projektů v oblasti kryptoměn v České republice.

Perspektivy a výzvy

Pouze seriózní výzkum ze strany společností v oblasti místních zákonů a předpisů týkajících se jak kryptoměn, tak samotného procesu ICO může skutečně zaručit úspěch při provádění ICO v Litvě nebo České republice. To zahrnuje mimo jiné transparentnost, požadavky na podávání zpráv a ověřování investorů. Dalším předpokladem je, že kompletní obchodní plán a technická dokumentace projektu by měly být připraveny v souladu s místními a mezinárodními standardy.

Volba mezi Litvou a Českou republikou pro provedení ICO do značné míry závisí na konkrétních detailech a potřebách projektu. Ačkoli existuje mnoho rozdílů v přístupu k regulaci, obě země mají velmi dobré podmínky pro startupy v oblasti kryptoměn i pro investory. V každém případě je pro dosažení úplné právní jasnosti a souladu s předpisy nutná úzká spolupráce s místními úřady a regulačními orgány.
Stojí za zmínku, že Litva a Česká republika patří mezi evropské země, které jsou díky svému podpůrnému přístupu a rozvinuté infrastruktuře nejvíce nakloněny ICO. Země pro ICO by měla být vybrána na základě řádného zvážení všech výhod a možných rizik spojených s konkrétní jurisdikcí. Obě země nabízejí jedinečné příležitosti k realizaci projektů v oblasti kryptoměn na vysoké úrovni.