أنظمة التشفير في سويسرا

يعد توفير خدمات تبادل العملات المشفرة وخدمات الحفظ في سويسرا أمرًا قانونيًا وينظمه SFTA وFINMA. في سويسرا، يتم تصنيف العملات المشفرة والعملات الافتراضية على أنها أصول أو ممتلكات. تعتبر البورصة قانونية، واعتمادًا على طبيعة الأصول وحماية المستثمر، اتخذت الدولة موقفًا تقدميًا بشأن تنظيم العملات المشفرة. تعتبر مكاتب الصرافة ومنصات العملات الافتراضية معادلة للمؤسسات المالية في سويسرا، وبالتالي يجب عليها إثبات الامتثال لالتزامات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب المحلية وحماية المستهلك، على الرغم من أن بعض القواعد والحدود المصرفية أقل عبئًا. تنظر دائرة الضرائب الفيدرالية السويسرية (SFTA) في أصول العملات المشفرة: فهي تخضع لضرائب الثروة والدخل والأرباح الرأسمالية السويسرية ويجب الإعلان عنها في الإقرارات الضريبية السنوية.

قواعد تبادل العملات المشفرة

تقدم سويسرا عملية إدراج العملات المشفرة وتطلب ترخيصًا من الهيئة السويسرية للإشراف على الأسواق المالية (FINMA) للتشغيل. بينما يتوفر إعفاء من ترخيص العملات المشفرة للإيداعات الحكومية حتى 1 مليون فرنك سويسري، يجب على البورصات كتابة وإبلاغ عملائها أن أموالهم غير محمية إذا كانت الشركة تحت إشراف FINMA.

تنطبق قواعد العملات المشفرة في سويسرا أيضًا على العروض الأولية للعملات (ICOs): في عام 2018، نشرت FINMA مجموعة من الإرشادات التي طبقت التشريعات المالية الحالية على الاقتراحات في مختلف المجالات، من البنوك إلى تداول الأوراق المالية ونظم الاستثمار الجماعي (حسب هيكلها). في عام 2019، وافقت الحكومة السويسرية أيضًا على اقتراح يتطلب من المجلس الفيدرالي تعديل القوانين الحالية لتشمل العملات المشفرة. في سبتمبر 2020، مرر البرلمان السويسري قانون البلوكشين، الذي يحدد قانونية تبادل العملات المشفرة وتبادلات العملات المشفرة في القانون السويسري. تتطلب التشريعات الامتثال لمتطلبات ICO المحلية، وغسل الأموال، وتمويل الإرهاب بمجرد أن يمكن نقل الرمز تقنيًا إلى بنية البلوكشين التحتية.

قواعد العملات المشفرة المستقبلية

أعلنت الحكومة السويسرية أنها ستواصل العمل على إطار تنظيمي ملائم للعملات المشفرة. في عام 2016، قدمت مدينة زوغ، وهي مركز عالمي معروف للعملات المشفرة، عملة البيتكوين كوسيلة لدفع مستحقات المدينة، وفي يناير 2018، صرح وزير الاقتصاد السويسري يوهان شنايدر-أمان بأنه يسعى لجعل سويسرا “دولة مشفرة”. وبالمثل، شدد سكرتير المالية الدولية السويسري، يورغ غاسر، على ضرورة تعزيز العملات المشفرة مع احترام المعايير المالية الحالية.

استنادًا إلى هذه الأهداف، في أواخر عام 2020، بدأ وزارة المالية السويسرية مشاورات حول قواعد جديدة موحدة للعملات المشفرة التي من شأنها أن تسمح لها بالاستفادة من تكنولوجيا البلوكشين دون قمع الابتكار.

التعرف على الإطار التنظيمي

حجم السوق

تستضيف سويسرا وادي العملات المشفرة في زوغ، بالقرب من زيورخ، وتضم مجتمعًا نشطًا من الشركات التي تعمل في مجال التشفير. على الرغم من صعوبة تحديد موقع سويسرا في مجتمع العملات المشفرة العالمي سريع التطور، إلا أن سويسرا قد أخذت دورًا رائدًا في هذا المجال. إنها اختصاص قضائي مهم للطرح الأولي للعملات (ICOs) وعرض الرموز المالية (STO) وتقدم بنية تحتية متطورة وإطارًا قانونيًا موثوقًا للشركات التي تنشط في مجال العملات المشفرة.

الأساس القانوني

تتمتع سويسرا بإطار قانوني ملائم وجذاب للأصول المشفرة، على الرغم من أنها لا تمتلك إطارًا قانونيًا منفصلاً لها. فيما يتعلق بالعملات المشفرة، كان الإطار التنظيمي لإصدار وتداول هذه الأصول قائمًا منذ عدة سنوات.

وقد حسنت سويسرا الآن إطارها التنظيمي للرموز التي تحمل حقوقًا، مثل رموز الأصول ورموز الخدمة، التي تمثل مطالبات ضد المصدر أو طرف ثالث، من خلال قانون الاتحاد الفيدرالي لتكييف القانون الفيدرالي مع التغيرات في تكنولوجيا السجلات الموزعة (قانون DLT) الذي تم تعديله بطرق مختلفة في التشريع السويسري لمراعاة إمكانيات تكنولوجيا المحاسبة الموزعة (DLT). على وجه الخصوص، قدم قانون DLT حقوق DLT كبديل رقمي للأوراق المالية المعتمدة كفئة جديدة من الأصول. يجب نقل حقوق DLT حصريًا عبر البلوكشين. بالإضافة إلى ذلك، أدخل القانون السويسري فئة جديدة من التراخيص لمنصات التداول التي يمكن تداول حقوق DLT فيها. علاوة على ذلك، تم تقديم حقوق إضافية لفصل الأصول المشفرة المملوكة لطرف ثالث (مثل مزود المحفظة) في حالة إفلاس الطرف الثالث.

أعلنت الهيئة السويسرية للإشراف على الأسواق المالية (FINMA) مرارًا أنها لن تميز بين التقنيات المختلفة المستخدمة لنفس النشاط: بمعنى آخر، ستطبق مبدأ “نفس النشاط، نفس القواعد” على أي تقنية جديدة. تلتزم FINMA حاليًا بهذا المبدأ عند تطبيق قوانين الأسواق المالية السويسرية بناءً على أصول وتطبيقات البلوكشين المشفرة، وسيظل هذا ينطبق في المستقبل مع قانون DLT.

التصنيف التنظيمي للرموز

في 16 فبراير 2018، نشرت FINMA الإرشادات السويسرية لتطبيق قانون الأسواق المالية في إرشادات ICO الخاصة بها (إرشادات ICO). في دليل ICO، تشرح FINMA كيف يتم تصنيف العملات المشفرة والرموز أو العملات الأخرى (جنبًا إلى جنب مع العملات المشفرة، الرموز) أو الأصول الأخرى المسجلة في سجل موزع وفقًا للقانون السويسري.

وفقًا لدليل ICO، تعرف FINMA الفئات التالية للرموز:

1. رموز الدفع أو العملات المشفرة فقط كوسيلة دفع، دون أي مطالبة للمصدر؛
2. رمز خدمة يمنح الوصول إلى تطبيق رقمي أو خدمة إذا كان التطبيق أو الخدمة يعمل بالفعل في وقت بيع الرمز؛
3. رمز الأصول الذي يشكل أصلًا، مثل مطالبة بالديون أو حقوق الملكية تجاه المصدر أو طرف ثالث، أو حقًا في رأس المال.

توضح FINMA أيضًا أن الرموز يمكن أن تكون أيضًا شكلًا هجينًا يشمل عناصر من أكثر من فئة واحدة. يجب أن تمتثل هذه الرموز المختلطة بشكل جماعي لمتطلبات التنظيم المطبقة على كل فئة ذات صلة من الرموز. تعترف FINMA بأن تصنيف الرموز قد يتغير بمرور الوقت. يعتبر إطلاق الرموز أمرًا مهمًا لتقييم التأثير التنظيمي لـ ICOs. ومع ذلك، قد يتغير التصنيف الأولي بعد ICO. بالنسبة لأي نشاط تجاري مع الرموز في السوق الثانوية، من الضروري النظر في تصنيفها في النشاط التجاري ذي الصلة.

بالإضافة إلى ذلك، وفقًا لإرشادات ICO بتاريخ 11 سبتمبر 2019، نشرت السلطة النقدية رأيها بشأن التصنيف التنظيمي للرموز الاستقرارية (أي الرموز الرئيسية لدعم الأصول). بموجب القانون السويسري، لا تعتبر الرموز أنواعًا منفصلة من الرموز، وعادةً ما يتم تصنيفها كمزيج من رموز الأصول أو رموز الدفع ورموز الأصول، حسب الحق الممنوح للرموز المستقرة.

بموجب القانون السويسري، لا تعتبر رموز الدفع عملة قانونية أو وسيلة دفع أخرى. ومع ذلك، أوضح المجلس الفيدرالي السويسري أن رموز الدفع يمكن استخدامها كوسيلة دفع خاصة إذا اتفقت الأطراف على استخدامها كوسيلة الدفع المعمول بها لتلك المعاملات. بالإضافة إلى ذلك، فإن إصدار رموز الدفع يخضع لقواعد مكافحة غسل الأموال السويسرية (القسم V).

الاستعلام إلى FINMA

وعلى الرغم من توصيات سلطة النقد، باعتبار أن هذا المجال جديد، فإن بنية الاقتراح الرمزي تتغير باستمرار فيما يتعلق بتطبيق إرشادات منظمة الجمارك الدولية (WCO) في المشاريع العملية، عادة من خلال إصدار طلبات تأكيد إلى سلطة النقد مع إعفاءات من الهيئات التنظيمية، وبالتالي ضمان الراحة.

أوصت FINMA بمثل هذا الطلب “للتقاعس” لتأكيد تفسير اللوائح.

قانون الأوراق المالية والاستثمار

ينطبق قانون الأوراق المالية السويسري على إصدار رمز الأصول أو أي شكل مختلط من الرمز المميز، بما في ذلك وظيفة رمز الأصل (على سبيل المثال، رمز ثابت أو رمز مميز للخدمات التي تستخدم منصة متخلفة).

ومع ذلك، فإن رموز الدفع ورموز الخدمة التي لا تطالب ضد المُصدر أو أطراف ثالثة لا تخضع لقانون الأوراق المالية السويسري، لأنها لا تمثل أي حقوق. يجب الآن تصنيف رموز الدفع ورموز الخدمة هذه على أنها أصول رقمية غير ملموسة.

إصدار الرموز المميزة التي تمثل الحقوق ضد المصدر أو الطرف الثالث

قدم قانون DLT حقوق DLT (حقوق DLT) كفئة جديدة من الأصول. قانون الالتزامات السويسري (CO) لرموز الأصول أو الخدمات التي تقدم أي مطالبات ضد المصدر أو أطراف ثالثة. تم تصميم حقوق DLT لتكون المعادل الرقمي للأوراق المالية الوثائقية أو غير الوثائقية عن طريق ربط الحق برمز مميز بدلاً من أداة أمنية معتمدة أو التسجيل في سجل الأوراق المالية غير الوثائقية. لا يمكن ممارسة حقوق DLT أو نقلها خارج السجل الموزع المعني. فيما يتعلق بنطاق حقوق DLT، فإن أي حقوق قد يتم إصدارها كأوراق مالية مستندية أو غير مستندية قد يتم إصدارها كحقوق DLT. وبالتالي، يمكن استخدامها لتقديم مطالبات تعاقدية قابلة للاستبدال (على سبيل المثال، التزامات الديون. ومع ذلك، لا يمكن إضفاء الطابع الرسمي على العملات المشفرة أو الملكية أو السيطرة الفعالة على الأصول كحقوق دفاتر الحسابات الموزعة).

وفقًا لقانون السجل الموزع، لمنح الحقوق في السجل الموزع، يلزم تسجيل الحق في السجل الموزع على أساس اتفاقية بين المُصدر والمالك الأول، والتي تنص على تسجيل الحقوق ذات الصلة في السجل الموزع. التسجيل والالتزام بعدم جواز نقل هذه الحقوق وممارستها إلا في السجل الموزع ذي الصلة. يوصى أيضًا بأن يعلن الطرفان صراحةً عن نيتهما، في إطار حقوق DLT، في إنشاء قانون DLT وتطبيق القانون السويسري. بدون هذا الاختيار للقانون، ينص قانون القانون الدولي الخاص السويسري، بصيغته المعدلة بموجب قانون DLT، على تطبيق قوانين مكان التسجيل أو مكان إقامة المُصدر، مع مراعاة قواعد خاصة تتعلق بحقوق الملكية.

بالإضافة إلى ذلك، يحدد قانون DLT بعض الخصائص التي يجب مراعاتها من خلال السجل الموزع الذي يحق لـ DLT. يجب أن يمنح هذا السجل الموزع حق التصرف في حقوق DLT فقط لأصحاب حقوق DLT (وليس للمدين)، وحماية سلامته من خلال التدابير الفنية والتنظيمية المناسبة ضد الوصول والتغييرات غير المصرح بها؛ التسجيل أو الإتاحة من خلال السجل الموزع، وشروط وأحكام المعاملات والحقوق ذات الصلة بالسجل الموزع، والتأكد من أن سجلات السجل الموزع متاحة للجمهور. ومع ذلك، لا يحدد قانون DLT أي متطلبات فنية، مثل الحد الأدنى لعدد المشاركين في السجل أو آلية الإجماع المستخدمة.

أخيرًا، يمكن استخدام حقوق دفاتر الحسابات الموزعة كأساس لإنشاء أوراق مالية غير موثقة بموجب قانون الوساطة الفيدرالية السويسرية للأوراق المالية (FISA) عن طريق نقل حقوقها إلى الوصي بالمعنى المقصود في قانون FISA، ومن خلال هذا الوصي الذي يضيف حقوق DLT إلى واحد أو المزيد من حسابات الأوراق المالية. يجب على الوصي حظر حقوق DLT التي يمكن نقلها بموجب قانون مراقبة الاستخبارات الأجنبية (FISA) فقط إذا تم الاحتفاظ بها كأوراق مالية غير موثقة.

متطلبات نقل الرمز المميز

بموجب القانون السويسري، يجوز إنشاء رموز الدفع ورموز الخدمة المميزة التي لا تقدم أي مطالبات ضد جهة الإصدار أو أطراف ثالثة بشكل قانوني ونقلها وفقًا لشروط السجل الموزع المعني. وبالتالي، يمكن أن يتم النقل فعليًا من خلال معاملة بين محفظتين.

من ناحية أخرى، لا يجوز نقل الرموز المميزة للأصول أو رموز الخدمة التي تمثل أي مطالبات ضد المُصدر أو الأطراف الثالثة والتي تم إصدارها كحقوق DLT إلا بموجب قواعد السجل الموزع المعني. لم يعد يهم كيف سيتم نقل الحقوق ذات الصلة المقدمة في تشريعات DLT دون التمثيل الرقمي في تشريعات DLT، كما هو الحال مع الرموز المميزة للأصول أو الرموز المميزة للخدمة التي تمثل أي مطالبات ضد المُصدر أو الأطراف الثالثة، والتي لم يتم إصدارها كـ DLT حقوق. وينص قانون DLT على قاعدة بشأن نهائية عمليات النقل هذه حتى لو أصبح الطرف المرسل معسرًا. يحق لأصحاب حقوق DLT أيضًا الحصول على حماية عادلة، كما هو الحال مع حاملي شهادات الأمان الورقية، إذا حصلوا على حقوق DLT من بائع غير مصرح به.

تصنيف الرموز المميزة كأوراق مالية

بموجب المادة 2 (ب) من قانون البنية التحتية للأسواق المالية (FMSA)، فإن الأوراق المالية هي أوراق مالية معتمدة أو غير موثقة، أو أوراق مالية مشتقة، أو أوراق مالية وسيطة، أو حقوق في DLT، وهي موحدة ومناسبة للتجارة الجماعية. وفقًا للمادة 2 (1) من قانون البنية التحتية للسوق المالية، “موحدة ومناسبة للتعليم الجماهيري” وفي هذا السياق، يعني هذا: أن الأدوات معروضة للبيع العام بنفس الهيكل والمسمى، أو أنها يتم وضعها مع 20 عميلاً أو أكثر بنفس الشروط والأحكام.

أوضحت FINMA في دليل ICO أنها ستطبق هذه القواعد على العلامات على النحو التالي:

1. لا تعتبر الرموز المميزة للدفع أوراقًا مالية لأنها مخصصة للاستخدام كوسيلة للدفع بموجب FINMA . لا يمكن تعريف رموز الدفع على أنها أوراق مالية لأنها لا تمثل أي حقوق يمكن ممارستها ضد جهة الإصدار أو أطراف ثالثة.
2. يمكن أن تكون الرموز المميزة للمنفعة مؤهلة كأوراق مالية إذا كانت المنصة التي يمكن استخدامها عليها ليست جاهزة للعمل أثناء بيع الرمز المميز أو إذا كانت الرموز المميزة تمثل حقوقًا يمكن تطبيقها على المُصدر أو الطرف الثالث. يُعتقد أن رموز الخدمة هذه لها غرض استثماري. أوضحت FINMA أيضًا أن التحليل لكل حالة على حدة مطلوب لتحديد ما إذا كان يمكن استخدام رمز الخدمة لأغراضه الخاصة. على وجه الخصوص، ينص على أن اختبار المفاهيم أو الإصدارات التجريبية من المنصات أو التطبيقات التي لا يمكن (حتى الآن) استخدام المرافق عليها لا يكفي لتجاوز تعريف الأوراق المالية لأغراض FMIA. ومع ذلك، استنادًا إلى حقيقة أن مؤهلات الرموز المميزة قد تتغير بمرور الوقت،
3. تعتبر رموز الأصول أوراقًا مالية بشرط أن يتم عرضها علنًا أو من قبل 20 شخصًا أو أكثر للبيع.

ذكرت FINMA أن أي حقوق مضمونة قانونًا للمستثمرين لتلقي أو شراء الرموز المميزة في المستقبل نتيجة للبيع المسبق، مثل اتفاقية بسيطة على الرموز المستقبلية، مؤهلة كأوراق مالية، إذا تم اقتراح الحقوق علنًا أو بموجب شروط مماثلة. الشروط من قبل أكثر من 20 شخصا. من ناحية أخرى، لا تعد حقوق ما قبل البيع أوراقًا مالية إذا كانت الشروط المستخدمة في معاملة ما قبل البيع غير موحدة أو إذا تم استخدام مصطلحات مختلفة لكل مستثمر: على سبيل المثال، عن طريق تغيير عدد الحقوق أو السعر أو أي مركز حظر .

1. طالما أن الالتزامات هي سندات دين صادرة كمنتجات موحدة مناسبة للتداول الجماعي أو الحقوق غير المستندية ذات وظيفة مماثلة، ويتم تزويد الدائنين بالإفصاح (على سبيل المثال، في نشرة الإصدار أو مذكرة الاكتتاب الخاص)، بما في ذلك الحد الأدنى المحتوى الموصوف في المادة 5 (3) (ب) من BDM في وقت العرض، الالتزامات ليست مؤهلة كودائع؛ و</لي>
2. بالقدر الذي تنشأ فيه الالتزامات من أموال العملاء الموجودة في حسابات التسوية لشركات الأوراق المالية أو مديري الأصول أو الوسطاء الماليين المماثلين، بشرط استخدام هذه الأموال لتسوية المعاملات مع العملاء، لا يتم دفع الفائدة على الأموال و – باستثناء لحسابات الأوراق المالية الخاصة بالشركة – تتم تسويتها خلال 60 يومًا على أبعد تقدير.

بالإضافة إلى ذلك، ينص القانون السويسري على استثناء لصندوق الحماية بموجب المادة 6(2) من قانون BORO. وفقًا لهذا الاستثناء، بدون ترخيص مصرفي، يُسمح بقبول ودائع من الجمهور (أي من أكثر من 20 شخصًا) تصل قيمتها إلى مليون فرنك سويسري؛ بشرط ألا تدر الودائع دخلاً من الفوائد وحتى يتم قبول الوديعة، تم إبلاغ المستثمر بأن الشخص الطبيعي أو الاعتباري المتلقي لا يخضع لإشراف FINMA وأن الاستثمار غير محمي بأي نظام لحماية الودائع.

بالإضافة إلى ذلك، يجوز للمنظمات التي تقبل ودائع من الجمهور تصل إلى 100 مليون فرنك سويسري، بشرط عدم إعادة استثمار هذه الودائع أو تحقيق فوائد، أن تطلب ترخيصًا مصرفيًا “خفيفًا”. بالمقارنة مع الترخيص المصرفي الكامل، تنطبق بعض الاستثناءات على المنظمة وإدارة المخاطر والامتثال ومؤهلات المدقق التنظيمي ومتطلبات الرسملة. يتوفر ترخيص Light Banking اعتبارًا من 1 يناير 2019. وقد يكون هذا خيارًا مثيرًا للاهتمام للمؤسسات العاملة في مجال العملات المشفرة والتي تنوي قبول الودائع من الجمهور بمبلغ أقل من حد 100 مليون فرنك سويسري.

عند تقديم خدمات تخزين الرمز المميز، يطرح السؤال التالي: ما هي الظروف التي يلزم فيها الحصول على ترخيص مصرفي أو ترخيص مصرفي للعمل؟ قد يكون هذا مناسبًا إذا كان المزود يخزن رموز الدفع ليس على أساس منفصل (على سبيل المثال، على عنوان عام فردي لكل عميل)، ولكن على حساب عميل معقد (على سبيل المثال، على عنوان عام مشترك لعدة عملاء). العميل)، لأن أنشطة التخزين هذه على حسابات العملاء المشتركة تتطلب ترخيصًا مصرفيًا أو ترخيصًا مصرفيًا.

في حالة خدمات الوساطة الرمزية، قد يخضع النشاط لترخيص مصرفي إذا كان مزود الخدمة يقبل العملات الورقية أو الرموز المميزة في حساباته الخاصة، على التوالي المفاتيح العامة، لهذه الخدمات. وفي هذه الحالة، سيتعين على مقدم الخدمة الاعتماد على التنازل المذكور أعلاه. ومع ذلك، فإن هذا الاستثناء غير متاح لمتداولي العملات الرقمية الذين يقومون بأنشطة مماثلة لتلك التي يقوم بها متداولي العملات (أي يعرضون عملائهم لنفس مخاطر الإفلاس مثل متداولي العملات).

متطلبات نشرة الاكتتاب

بغض النظر عن تصنيف الرموز كأوراق مالية، فيما يتعلق بأي رموز تمثل تمثيلًا رقميًا للحقوق التي يمكن ممارستها ضد المصدر، تثار مسألة ما إذا كانت الرموز خاضعة لمتطلبات نشرة الاكتتاب بموجب قانون الخدمات المالية السويسري (FinSA). وفقًا لـ FinSA، تنطبق متطلبات النشرة على جميع الطروحات العامة للأوراق المالية، بما في ذلك الرموز التي تتأهل كأوراق مالية (انظر القسم II.iv).

بالإضافة إلى ذلك، فيما يتعلق بالأدوات المالية المقدمة للمستثمرين الأفراد، قدمت FinCA التزامًا بإعداد الوثيقة الرئيسية للمستثمر كوثيقة إفصاح إضافية، مشابهة لما هو معمول به حاليًا في الاتحاد الأوروبي بموجب تنظيم المنتجات الاستثمارية بالتجزئة والتأمين. ينطبق هذا الالتزام الجديد أيضًا على أنواع معينة من الرموز التي تتأهل كأدوات مالية (على سبيل المثال، رموز الأصول ذات الاقتصاديات المهيكلة أو المشتقات).

التداعيات التنظيمية لتصنيف الرموز كأوراق مالية

إذا تم تصنيفها كأوراق مالية، فإنها تخضع للإطار التنظيمي لـ FinSA وقانون المؤسسات المالية (FinIA). وفقًا لهذا الإطار التنظيمي، يلزم الحصول على ترخيص لشركة أوراق مالية لأي نشاط وساطة نيابة عن العملاء (بخلاف العملاء المؤسسيين) فيما يتعلق بتلك الرموز وأي نشاط إنشاء سوق فيما يتعلق بتلك الرموز. بالإضافة إلى ذلك، فإن الاكتتاب في تلك الرموز وإصدار الرموز التي تتأهل كمشتقات يخضع لترخيص كأوراق مالية للشركة أو البنك، إذا تم تنفيذها على أساس مهني. ينشأ مطلب الترخيص في كل حالة إذا تم تنفيذ النشاط على أساس مهني.

بالإضافة إلى ذلك، يؤثر تصنيف الرموز كأوراق مالية على متطلبات ترخيص FMIA لأي منصة تداول ثانوية يمكن بيع تلك الرموز عليها.

قوانين الاستثمار الجماعي

بالتزامن مع أي استثمار في الرموز من خلال نظم أو صناديق الاستثمار الجماعي، أو فيما يتعلق بإصدار الرموز التي تمثل وحدات في نظم الاستثمار الجماعي، يجب أخذ قواعد قانون الاستثمار الجماعي السويسري (CISA) وأحكامه التنفيذية بعين الاعتبار. لأغراض CISA، فإن نظام الاستثمار الجماعي هو تجمع للأصول يتم جمعها من المستثمرين لغرض الاستثمار تحت الإدارة الجماعية نيابة عن المستثمرين. تنطبق تنظيمات CISA بغض النظر عن الشكل القانوني الذي يتم اختياره لنظام الاستثمار الجماعي أو الصندوق.

نتيجة لذلك، فإن إصدار الرموز، وكذلك أي نشاط تجاري يتعلق بالرموز (بغض النظر عن تصنيفها)، والذي يتم فيه دمج الأصول المأخوذة من العملاء لأغراض الاستثمار (أي أنه لا يوجد تقسيم للاستثمار لكل مستثمر) أو عندما يتم إدارة أصول العملاء بواسطة طرف ثالث نيابة عن هؤلاء العملاء، قد يكون خاضعًا لمتطلبات CISA وFinIA ويجب تحليله من وجهة نظر التنظيم السويسري لنظم الاستثمار الجماعي.

بشكل عام، لا تخضع الشركات التجارية لقانون CASA. ومع ذلك، يمكن إجراء التمييز بين العمل التجاري ونظام الاستثمار الجماعي فقط على أساس كل حالة على حدة.

العمليات المصرفية وتحويل الأموال

بموجب قانون البنوك السويسري (ABS)، يلزم الحصول على ترخيص مصرفي إذا كانت شركة مالية رئيسية تقبل الودائع من الجمهور (أي أكثر من 20 شخصًا) أو تعلن علنًا عن هذه الأنشطة. بموجب تنظيم البنك السويسري (CFA)، يُنظر عادةً إلى أي مشروع على أنه نشاط رفع ودائع، ما لم ينطبق أحد الاستثناءات المنصوص عليها في المادة 5(2) و(3) من CFO.

في سياق مبيعات الرموز، تعتبر الاستثناءات الأكثر أهمية هي:

1. بقدر ما تكون الالتزامات عبارة عن أوراق مالية ديون صادرة كمنتجات قياسية مناسبة للتداول الجماعي أو حقوق غير وثائقية ذات وظيفة مماثلة، ويتم توفير الإفصاح للمقرضين (على سبيل المثال، في النشرة أو مذكرة الطرح الخاصة)، بما في ذلك الحد الأدنى من المحتوى الموصوف في المادة 5(3)(ب) من BDM في وقت العرض، فإن الالتزامات لا تعتبر ودائع؛ و
2. بقدر ما تنشأ الالتزامات من أموال العملاء المحتفظ بها في حسابات تسوية لشركات الأوراق المالية، مديري الأصول أو الوسطاء الماليين المماثلين، شريطة أن يتم استخدام هذه الأموال لتسوية المعاملات مع العملاء، لا يتم دفع فوائد على الأموال – باستثناء حسابات الأوراق المالية للشركة – ويتم تسويتها خلال 60 يومًا كحد أقصى.

بالإضافة إلى ذلك، يوفر القانون السويسري إعفاءً لصندوق التجريب بموجب المادة 6(2) من BORO. وفقًا لهذا الاستثناء، يُسمح بقبول الودائع من الجمهور (أي من أكثر من 20 شخصًا) تصل إلى 1 مليون فرنك سويسري بدون ترخيص مصرفي؛ بشرط أن الودائع لا تولد دخلًا من الفوائد وحتى يتم قبول الإيداع، يجب إبلاغ المستثمر بأن الشخص الطبيعي أو القانوني الذي يتلقى الإيداع ليس خاضعًا للإشراف من FINMA وأن الاستثمار ليس محميًا بمخطط حماية الودائع.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمنظمات التي تقبل ودائع من الجمهور تصل إلى 100 مليون فرنك سويسري، شريطة أن لا تعاد استثمار هذه الودائع أو تولد فوائد، أن تطلب ترخيص مصرفي “خفيف”. بالمقارنة مع الترخيص المصرفي الكامل، تنطبق بعض الاستثناءات على المنظمة، إدارة المخاطر، الامتثال، مؤهلات المدقق التنظيمي ومتطلبات رأس المال. الترخيص المصرفي الخفيف متاح اعتبارًا من 1 يناير 2019. قد يكون هذا خيارًا مثيرًا للاهتمام للمنظمات التي تعمل في مجال العملات المشفرة والتي تنوي قبول الودائع من الجمهور بمبلغ أقل من حد 100 مليون فرنك سويسري.

عند تقديم خدمات تخزين الرموز، تثار مسألة: في أي ظروف يلزم الحصول على ترخيص مصرفي أو ترخيص مصرفي للتشغيل؟ سيكون ذلك مناسبًا إذا كان المزود يخزن رموز الدفع ليس على أساس منفصل (على سبيل المثال، على العنوان العام لكل عميل)، ولكن على حساب عميل معقد (على سبيل المثال، على عنوان عام مشترك لعدة عملاء)، حيث تتطلب مثل هذه الأنشطة التخزينية على الحسابات المشتركة للعملاء ترخيصًا مصرفيًا أو ترخيصًا مصرفيًا.

في حالة خدمات وساطة الرموز، قد يكون النشاط خاضعًا لترخيص مصرفي إذا كان مزود الخدمة يقبل العملات التقليدية أو الرموز في حساباته الخاصة، على التوالي مفاتيح عامة، لهذه الخدمات. في هذه الحالة، سيحتاج مزود الخدمة إلى الاعتماد على الاستثناء المذكور أعلاه. ومع ذلك، لا يتوفر هذا الاستثناء لتجار العملات المشفرة الذين يقومون بأنشطة مقارنة بتجار العملات (أي يعرضون عملاءهم لنفس مخاطر الإفلاس مثل تجار العملات).

مكافحة غسل الأموال

القواعد المطبقة

بموجب القانون السويسري، يتكون تنظيم مكافحة غسل الأموال من قانون مكافحة غسل الأموال السويسري (AMLA) و قانون مكافحة غسل الأموال (AMLA). ينطبق قانون مكافحة غسل الأموال، من بين أمور أخرى، على الوسطاء الماليين. باختصار، بالإضافة إلى الكيانات الخاضعة للإشراف، يعتبر أي شخص يتلقى أو يمتلك أو يودع أصولًا تعود لأشخاص آخرين أو يسهم في استثمار هذه الأصول على أساس مهني، تصنيفًا كوسيط مالي بموجب المادة 2(3) من قانون مكافحة غسل الأموال. بالإضافة إلى ذلك، يحتوي برنامج العمل على قائمة غير حصرية من الأنشطة التي تعتبر وساطة مالية. في سياق الطروحات الأولية للعملات (ICOs) والرموز، يعد إصدار وسائل الدفع، التي لا يمكن استخدامها حصريًا مع المصدر، وتقديم الخدمات المتعلقة بالمعاملات المالية على شكل أموال وتحويل الأصول، وخدمات تبادل العملات من الأنشطة المالية المهمة.

يجب أن يرتبط الوسيط المالي بمعنى قانون مكافحة غسل الأموال بمنظمة ذاتية التنظيم (SRO) مرخصة وفقًا لـ AML. بالإضافة إلى ذلك، يجب على الوسيط المالي الامتثال للالتزامات المنصوص عليها في قانون مكافحة غسل الأموال، بما في ذلك، من بين أمور أخرى، الالتزام بتحديد وتوثيق عميله (FCA) المرتبط بطرف متعاقد ومالك الفائدة؛ ويجب الإبلاغ إلى قسم المالية في المكتب السويسري لمكافحة غسل الأموال في حالات الاشتباه في غسل الأموال أو تمويل الإرهاب.

في دليل مدفوعات البلوكشين FINMA 02/2019 بتاريخ 26 أغسطس 2019، أشارت FINMA إلى أن الوسطاء الماليين الخاضعين لرقابة FINMA يجب أن يمتثلوا لقواعد المرور الخاصة بمعاملات البلوكشين. وينطبق هذا أيضًا على الوسطاء الماليين الآخرين لأغراض مكافحة غسل الأموال بسبب ارتباطهم بـ SRO. بموجب قاعدة السفر، يجب على الوسيط المالي السويسري المعني نقل نفس المعلومات المطلوبة لتحويلات الأموال الإلكترونية التقليدية أو، بدلاً من ذلك، يجب أن (1) يحدد المستلم وفقًا لقواعد UNDER السويسرية كما لو كان المستلم عميلًا للوسيط المالي السويسري و(2) يتحقق من حق المستلم في التصرف في المحفظة المستخدمة من قبله من خلال وسائل تقنية مناسبة يحددها الوسيط المالي السويسري المعني.

ICO

اعتمادًا على تصنيف الرموز التي سيتم إصدارها بواسطة ICO، يمكن تصنيف السؤال على أنه وساطة مالية. توفر FINMA الوضوح في إرشادات ICO الخاصة بها بشأن هذه المسألة كما هو موضح أدناه.

يتم تصنيف إصدار علامات الدفع على أنه إصدار لأدوات الدفع وبالتالي يشكل وساطة مالية بموجب قانون مكافحة غسل الأموال.

إصدار رموز الخدمة، وهي شكل من أشكال وظيفة الدفع في تطبيق أو منصة محددة (على سبيل المثال، القدرة على استخدام رموز الخدمة للدفع مقابل الخدمات المستخدمة على هذه المنصة) بموجب قانون مكافحة غسل الأموال، تعد الوساطة المالية نشاط وساطة. ومع ذلك، لا يعتبر إصدار رموز الخدمة بمثابة وساطة مالية إذا لم يكن لرمز الخدمة أي شكل من أشكال وظيفة الدفع أو إذا تم التعامل مع وظيفة الدفع بشكل استثنائي كوظيفة إضافية لرموز الخدمة. للاستفادة من هذا الاستثناء، من الضروري أن يكون الغرض الأساسي من رموز الخدمة هو منح حقوق الوصول إلى تطبيق غير مالي، بحيث يكون الكيان الذي يوفر وظائف الدفع هو أيضًا مؤسسة تدير تطبيقًا غير مالي، وذلك لا يمكن منح الوصول إلى تطبيق غير مالي دون تضمين وظائف الدفع الإضافية المضمنة في رمز الخدمة. ومع ذلك، يرجى ملاحظة أن FINMA تطبق هذا الاستثناء بشكل مقيد للغاية، وفي الممارسة العملية يتم التعامل مع أي رمز مميز للخدمة مع أي وظيفة دفع على أنه وساطة مالية ضمن قانون AMLA.

إن إصدار رموز الأصول غير مؤهل كوساطة مالية بموجب قانون مكافحة غسل الأموال (AMLA)، بشرط أن يتم تصنيف رموز الأصول كأوراق مالية، وبشرط ألا يتم إصدارها من قبل بنك أو شركة أوراق مالية أو كيانات أخرى، تحت إشراف احترازي. ومع ذلك، من الناحية العملية، غالبًا ما يُطلب من مصدري الرموز المميزة للأصول إجراء بعض إجراءات العمل الجماعي وتحديد العمليات على أساس طوعي بسبب الامتثال لمتطلبات البنوك التي سيتم تحويل إيرادات عمليات الطرح الأولي للعملات إليها.

إن منح حقوق شراء الرموز في المستقبل كجزء من معاملة أولية لا يعد وساطة مالية، بشرط ألا يكون المصدر بنكًا أو شركة أوراق مالية أو أي موضوع آخر تحت إشراف حكيم. ومع ذلك، فإن الإصدار اللاحق للرموز، والذي يعتبر بمثابة وسيلة دفع بموجب قانون مكافحة غسل الأموال (أي رموز الدفع، ورموز الخدمة، مع مراعاة هذه الاستثناءات) للمستثمرين في مرحلة ما قبل العرض الأولي للعملة، مؤهل كوساطة مالية. ونتيجة لذلك، فإن الالتزامات الناشئة عن قانون مكافحة غسل الأموال تدخل حيز التنفيذ عند اعتماده.

فيما يتعلق بالطرح الأولي للعملة (ICO) الخاضع لقانون مكافحة غسل الأموال (AMLA)، تشير FINMA إلى أن الالتزامات الناشئة عن قانون مكافحة غسل الأموال (مثل KYC) قد يتم الاستعانة بمصادر خارجية للوسطاء الماليين في سويسرا التابعين لـ SRO أو التي تشرف عليها FINMA، بشرط قبول أي أموال من ICO من خلال عملية مالية الوسيط: أي أنه يجب تحويل أي رموز أو عملات ورقية يدفعها المستثمرون إلى المفاتيح العامة أو حسابات شريك التعهيد قبل نقلها إلى جهة الإصدار المناسبة.

خدمات التبادل والوساطة

يعد تبادل العملات الورقية مقابل الرموز المميزة أو العكس، أو تبادل رمزين مختلفين، وسيطًا ماليًا بموجب شرط قانون مكافحة غسل الأموال (AMLA).

إذا كان مزود الخدمة يقدم خدمات الصرف مباشرة (أي يعمل كشريك صرف لعملائه)، فإن هذا النشاط مؤهل كصرف عملات بموجب AMLO. بالنسبة لهذه الخدمات، ينطبق حد أدنى قدره 1000 فرنك سويسري إذا كانت معاملات الصرف الأجنبي مرتبطة بالعملات المشفرة، والمعاملات التي تقل عن هذا الحد معفاة من التزامات تعريف KCS أو AMLA.

إذا كان مزود الخدمة يقدم خدمة تبادل تشمل طرفًا ثالثًا (على سبيل المثال، منصة تبادل العملات الرمزية) أو إذا كان مزود الخدمة يعمل كوسيط في تقديم الخدمات المتعلقة بنقل أو تبادل الرموز المميزة أو العملات الورقية ويشارك في الدفع العملية، يتم تصنيف هذه الخدمات على أنها خدمات تحويل الأموال والأصول وفقًا للمادة 4 (2)؛ وبموجب قانون مكافحة غسل الأموال، يعتبر مقدم الخدمة وسيطا ماليا.

بالإضافة إلى ذلك، أشارت FINMA، فيما يتعلق بتوفير خدمات الدفع من قبل الكيانات الخاضعة لسيطرتها، إلى أن نقل أصول التشفير إلى محافظ خارجية (على سبيل المثال، المحافظ التي تديرها أطراف ثالثة) لا يُسمح به إلا إذا كان عنوان محفظة المستلم ينتمي إلى أحد عملائه، والتي ينبغي التحقق منها. تبرر FINMA هذا النهج لأنه لا توجد حاليًا طريقة في blockchain لتوفير معلومات تعريفية حول المرسل والمتلقي للمعاملة، على غرار التحويلات المصرفية التقليدية (مثل SWIFT).

خدمات الحفظ

يعتبر مزود خدمة الحفظ وسيطًا ماليًا إذا كان له الحق في التصرف في المفاتيح الخاصة للرموز المخزنة (محافظ الحفظ). بالإضافة إلى ذلك، قد يؤدي هذا النشاط إلى الحاجة إلى الحصول على ترخيص مصرفي (انظر القسم الرابع).

تنظيم التبادلات

الرموز المميزة المؤهلة كأوراق مالية

في أغسطس 2021، قدم قانون DLT فئة جديدة من تراخيص منصات التداول، حيث تعتبر حقوق DLT بمثابة أوراق مالية. وبالتالي، فإن الهيئة التشريعية تبتعد عن مبدأ التنظيم المحايد من الناحية التكنولوجية لإزالة الحواجز التي حالت دون إنشاء منصات تداول للرموز التجارية المصنفة على أنها أوراق مالية في سويسرا (على الأقل حتى يتم هيكلة أوراق DLT هذه على أنها غير وثائقية). الأوراق المالية). في ظل خيارات الترخيص السابقة، لم تتمكن منصات التداول من دمج أنشطة ما بعد التداول في منصة التداول. بالإضافة إلى ذلك، تتطلب مقاصة وتسوية المعاملات أطرافًا مركزية منفصلة ومستودعات مركزية للأوراق المالية. وفيما يتعلق بالمعاملات في السجلات الموزعة، عادة ما يتم تنفيذ هذه المعاملات في وقت واحد مع المعاملة عن طريق تسجيل المعاملة في سجل موزع، دون إشراك وسطاء إضافيين يعملون في المقاصة أو التسوية. بالإضافة إلى ذلك، لا يُسمح لمنصات التداول بتوفير الوصول المباشر إلى عملاء التجزئة.

يعدل قانون DLT قانون FCIA من خلال تقديم أنظمة تداول DLT كمنصات للتداول المتعدد الأطراف لحقوق DLT أو الحقوق الأخرى التي يحكمها القانون الأجنبي، والتي يتم تمثيلها في السجل الموزع، والمؤهلة كأوراق مالية غير تقديرية (بشكل جماعي DLT Securities) التي استيفاء واحد على الأقل من المتطلبات التالية: يسمح نظام التداول بتداول الأشخاص الاعتباريين أو الطبيعيين غير المنظمين كمشاركين، ويقوم مشغل نظام التداول بإيداع الأوراق المالية DLT مركزيًا على أساس سجل موزع بناءً على قواعد موحدة، أو نظام تداول يقوم المشغل بإجراء معاملات ما بعد التداول مع DLT Securities (مثل المقاصة والتسوية) على أساس قواعد وإجراءات موحدة.

بالإضافة إلى ذلك، يسمح قانون DLT لشركة خاضعة للتنظيم كشركة أوراق مالية أو كبنك بإدارة آلية تداول منظمة لتداول حقوق DLT.

رموز مميزة أخرى

فيما يتعلق بتنظيم تبادل رموز الدفع ورموز الخدمة التي لا تندرج ضمن فئة الأوراق المالية، بموجب القانون السويسري، لا توجد متطلبات ترخيص لممارسة الأعمال من هذا النوع، باستثناء ضمان الامتثال لمتطلبات مكافحة غسل الأموال السويسرية ( القسم الخامس). ومع ذلك، نظرًا لأن معاملات هذه البورصات عادةً ما تتضمن قبول العملات الورقية أو هذه الرموز المميزة في الحسابات أو المفاتيح العامة لمشغل البورصة، فقد يتم تفعيل متطلبات الترخيص المصرفي كقبول وهو قبول الودائع من الجمهور (القسم الرابع). ).

كما هو الحال مع خدمات الوساطة، قد تستفيد البورصة من إعفاء حساب المقاصة إذا تم استخدام أموال العملاء المقبولة في حساباتها الخاصة أو المفاتيح العامة حصريًا لمعاملات الصرف؛ بدون فوائد ويتم تحويلها خلال 60 يومًا. بالإضافة إلى ذلك، لن ينطبق هذا الإعفاء إلا إذا لم يتعرض العملاء لخطر متزايد للإفلاس مماثل لمخاطر تاجر العملات (القسم الرابع).

بالإضافة إلى ذلك، قد تستفيد البورصة من الإعفاء من صندوق الحماية بموجب المادة 6 (2) من SBO إذا تم قبول العملات الورقية والرموز المميزة التي تقل قيمتها عن مليون فرنك سويسري من المشاركين في البورصة وإذا تم إبلاغ المشاركين بعدم وجود أحد أو الإشراف الاحترازي على مشغل البورصة وأي حماية ضد حماية الودائع.

على أي حال، فإن عملية تبادل العملات الرمزية هي خدمة لتحويل الأموال والأصول وفقًا للمادة 4 (2) من قانون مكافحة غسل الأموال. وبالتالي، فإن مشغل البورصة هو وسيط مالي، وهو ملزم، من بين أمور أخرى، بالانضمام إلى SRO أو الحصول على ترخيص من الوسيط المالي FINMA.

تنظيم تعدين العملة الافتراضية

في شبكة لا مركزية غير محدودة (مثل Ethereum أو Bitcoin blockchain)، يلعب استخراج الرموز المميزة الأصلية للسجل الموزع المعني، عادةً رمزًا مميزًا للدفع، دورًا مهمًا في تسجيل المعاملات في سجل موزع، نظرًا لعدم وجود سلطة مركزية تتحكم في المعاملات. لتأمين المعاملات المالية والتأكد من عدم وجود احتيال، يجب على القائمين بالتعدين (أو عمال المناجم المشفرين) التحقق من المعاملات وإضافتها إلى السجل الموزع.

عمل عمال المناجم مفتوح للنظام البيئي بأكمله للسجل الموزع: يمكن للجميع المشاركة في هذه الشبكة ورموز التعدين. بالنسبة لكل كتلة من المعاملات، يستخدم القائمون بالتعدين بروتوكولات رياضية للتحقق من المعاملات والتحقق منها قبل توزيع النتيجة عبر الشبكة. تقوم هذه العملية بإنشاء عملة افتراضية حيث يتلقى القائمون بالتعدين عملة افتراضية جديدة لأنشطة التعدين الخاصة بهم.

نظرة عامة على تنظيم العملات الرقمية في سويسرا

الإطار التنظيمي

في الوقت الحالي، لا توجد تشريعات خاصة تنظم وضع عمال المناجم في سويسرا. تعدين الرموز (إصدار الرموز بشكل ذاتي) لا يتطلب ترخيصًا وفقًا للقانون السويسري، بشرط ألا يقوم المنجم بأي أنشطة تخضع للأنشطة المنظمة الموضحة في الأقسام II-VI.

الإصدار المستقل للرموز المؤهلة كأوراق مالية، بصفة عامة، لا يتطلب ترخيصًا كشركة أوراق مالية وفقًا لـ FinIA. وهذا الاستنتاج صحيح أيضًا في حالة غير محتملة إذا كانت الرموز مؤهلة كعقود مشتقة، بشرط ألا يتم عرض هذه المشتقات على الجمهور على أساس مهني.

تدقيق FINMA وإجراءات الإنفاذ المتعلقة بالتعدين

تميل FINMA إلى التقدير الإيجابي لتكنولوجيا البلوكشين، ولكنها تراقب عن كثب جميع المشاركين في السوق لضمان بقاء شبكة البلوكشين السويسرية خالية من الاحتيال، خاصة في سياق الطروحات الأولية للعملات (ICOs). تسلط الضوء بانتظام على المخاطر المرتبطة بالمستثمرين وتتعهد باتخاذ إجراءات ضد نماذج الأعمال الخاصة بالطروحات الأولية التي تنتهك أو تتجنب القوانين التنظيمية.

كمثال، في يوليو 2018، بدأت FINMA إجراءات قانونية ضد شركة التعدين السويسرية Envion AG لانتهاكها اللوائح المالية السويسرية في سياق طروحاتها الأولية للعملات. أدى ذلك إلى استنتاج FINMA بأن الشركة كانت تجمع الودائع بدون ترخيص مصرفي وأمرت بتصفية الشركة نتيجة الإفلاس.

نظرًا لأن الوضع التنظيمي لأنشطة تعدين الرموز قد يثير بعض الأسئلة، يُوصى دائمًا بالحصول على خطاب من FINMA بشأن عدم القبول، على سبيل المثال، فيما يتعلق بنشاط تعدين معين، لضمان اليقين القانوني بأن النشاط المقترح يتوافق مع جميع الأنظمة (القسم II.IV).

تنظيمات المصدرين

فيما يتعلق بالشكل القانوني والتنظيمي لمصدري الرموز، يتم استخدام نوعين من الأشكال بشكل شائع: صندوق وشركة مساهمة.

يضمن الصندوق الاستقلال الكامل والسيطرة لمجلس إدارة الصندوق، حيث لا يوجد مساهمون. ومع ذلك، يجب استخدام أصوله بما يتوافق مع أغراض الصندوق كما هو محدد في الوثيقة التأسيسية. ومن ثم، فإن توزيع الأرباح يقتصر على هذا الغرض ولا يمكن توزيع الأرباح بين المؤسسين. بالإضافة إلى ذلك، يخضع كل صندوق لرقابة الدولة بشكل إضافي. يرجى ملاحظة أن بعض الإعفاءات الضريبية تُمنح للمنظمات أو الشركات المساهمة التي تسعى إلى تحقيق أغراض حكومية وغير تجارية. ومع ذلك، فإن شروط هذه الإعفاءات صارمة جدًا وعادةً لا تفي بها منظمات الطروحات الأولية للعملات.

في سياق الطروحات الأولية للعملات، بقدر ما يكون هناك، على الأقل جزئيًا، غرض تجاري ولا يسعى المصدر لتحقيق غرض غير تجاري، فإن الشكل القانوني للصندوق السويسري ليس مناسبًا في معظم الحالات. هيكله الصارم لم يوفر المرونة التي كانت عادةً ضرورية، خاصةً أن المؤسسين ليس لديهم حقوق ملكية أو سيطرة أخرى على أصول أو أموال الصندوق وليس لديهم وسائل قانونية للتأثير على تنفيذ أنشطة الصندوق. بدلاً من ذلك، فإن الشركة المساهمة هي شكل أكثر ملاءمة لمصدري الطروحات الأولية للعملات.

يجب أن يكون لمصدر الطروحات الأولية المسجل كشركة مساهمة رأس مال مدفوع قدره 50,000 فرنك سويسري (مع رأس مال مصرح به أدنى قدره 100,000 فرنك سويسري) مودع لدى بنك سويسري. ومع ذلك، بعد التسجيل، لا توجد قيود على مكان إدارة الحساب. يمكن للمصدر أيضًا أن يمتلك حسابًا لدى بنك أجنبي.

يجب على المصدر الامتثال لمتطلبات التنظيم بقدر ما تكون قابلة للتطبيق على المصدر كما هو محدد في الأقسام II إلى VI.

اعتمادًا على تصنيف الرموز الصادرة، يمكن أن يخضع مصدر الرموز لقانون AMLA إذا كان يقوم بالوساطة المالية (انظر القسم V.II). في سياق الطروحات الأولية للعملات والرموز، فإن إصدار وسائل الدفع التي لا يمكن استخدامها حصريًا مع المصدر، وتقديم الخدمات المتعلقة بالمعاملات المالية على شكل أموال وخدمات نقل الأصول أو خدمات تبادل الأموال، على سبيل المثال، هي وساطة مالية (القسم V).

الراعون

بينما لا توجد أنشطة تندرج ضمن نطاق الأنشطة المنظمة الموضحة في الأقسام II-VI، فإن رعاية الرموز، بما في ذلك التسويق والإعلان والترويج للرموز، ليست خاضعة حاليًا للتراخيص في سويسرا.

ومع ذلك، يعود ذلك إلى ما يلي:

1. متطلبات الترخيص بموجب SBA أو FinIA: إذا كان للشركة الراعية وضع تنظيمي أجنبي كالبنك أو شركة الأوراق المالية لأنها تمتلك الوضع التنظيمي المناسب بموجب القانون الأجنبي، فإنها تقوم بأنشطة تعتبر معاملات مصرفية أو أوراق مالية بموجب القانون السويسري أو تستخدم مصطلحات “بنك” أو “شركة أوراق مالية” في اسمها، أي نشاط تسويقي في سويسرا أو من سويسرا لهذا البنك الأجنبي أو تاجر الأوراق المالية – بشرط أن يتم هذا النشاط بواسطة أفراد يعملون في سويسرا بشكل مهني ودائم – قد يجعل نشاط البنك أو تاجر الأوراق المالية الأجنبي ضمن نطاق متطلبات الترخيص لفرع أو مكتب تمثيلي لـ FINMA؛ أو
2. متطلبات إصدار النشرة: الطرح العام للرموز إذا كانت مؤهلة كأوراق مالية وفقًا لـ FinSA أو بدلاً من ذلك، وفقط حتى 1 ديسمبر 2020 وفقًا لـ CO.

الضرائب على العملات الرقمية في سويسرا

في أغسطس 2019، نشرت الهيئة الفيدرالية السويسرية للإيرادات (FTA) ورقة عمل حول نظام الضرائب المطبق على العملات الرقمية والطروحات الأولية للعملات (ICOs) لأغراض ضريبة الممتلكات والدخل الشخصي ودخل الشركات، وكذلك لأغراض خصم الضرائب وضرائب الطوابع. تم وصف الممارسات الواردة في ورقة العمل هذه أدناه. ومع ذلك، يجب ملاحظة أن هذه نظرة عامة موجزة وأنه لم يتم بعد النظر في جميع القضايا الضريبية المتعلقة بالعملات الرقمية أو الطروحات الأولية للعملات وتقديم إجابات نهائية لها. من الممكن أن تتطور وتتغير ممارسات الإدارة الضريبية الموضحة أدناه. لذلك، يُوصى بشدة بالحصول على قرارات ضريبية مسبقة من السلطات الضريبية المسؤولة قبل الطرح الأولي للعملات (ICO).

بالإضافة إلى ذلك، تقتصر الشروحات التالية على العواقب الضريبية للمصدرين المسجلين في سويسرا الذين قاموا بإصدار عملات أو رموز بحقوق نقدية ضد أي طرف مقابل على شكل رموز الأصول والمرافق.

أخيرًا، لم يتم النظر في المعالجة الضريبية للرموز على مستوى المستثمر، وكذلك النظام الضريبي للعملات الرقمية على شكل وسائل دفع رقمية بحتة (الرموز الأصلية أو رموز الدفع).

الضرائب على الرموز

رموز الأصول هي حقوق للمستثمر تجاه المصدر تتكون من تعويض ثابت أو حصة محددة مسبقًا للمستثمر في القيمة المسيطرة (مثل الأرباح حتى الفوائد والضرائب (EBIT)) لنشاط المصدر. وبالتالي، تعتمد التصنيف الضريبي لرموز الأصول بشكل كبير على الهيكل المدني للعلاقات القانونية.

حتى الآن، تم تقسيم رموز الأصول إلى الفئات الثلاث التالية لأغراض الضرائب:

1. رموز الدين: تمثل هذه الرموز التزامًا قانونيًا أو فعليًا على المصدر لدفع كل أو جزء كبير من الاستثمار، وإذا كان ذلك مناسبًا، دفع الفوائد.
2. رموز الأسهم: لا تتطلب هذه الرموز من المصدر إعادة الاستثمار. يتعلق حق المستثمر بالدفع النقدي، الذي يُقاس بنسبة معينة إلى الأرباح أو نتيجة التصفية أو كلاهما.
3. رموز المشاركة: لا تشمل هذه الرموز أي التزامات من المصدر لإعادة الاستثمار. يعني حق المستثمر حصة نسبية من قيمة مرجعية معينة للمصدر (مثل EBIT، إيرادات الترخيص أو المبيعات).

تم وصف المعالجة الضريبية لهذه الأنواع الثلاثة من رموز الأصول للمصدر أدناه، شريطة أن يكون المصدر شركة ذات إقامة ضريبية في سويسرا.

تعامل رموز الدين كالسندات لأغراض الضرائب ويتم معالجتها كما يلي:

1. ضريبة دخل الشركات: الأموال التي تم تلقيها من جمع الأموال الجماعي ليست خاضعة للضريبة ويتم إدراجها في الميزانية العمومية للمصدر كالتزامات. أي مدفوعات فوائد للمستثمرين تُعتبر بشكل عام نفقات تجارية وبالتالي ليست خاضعة للضريبة.
2. ضريبة الخصم: يتم فرض ضريبة بنسبة 35% على كل من المدفوعات العادية لمرة واحدة على رموز الدين عند المصدر. إمكانية استرداد الضريبة المخصومة، وإذا كان الأمر كذلك، إلى أي مدى يعتمد على المستثمر المعني.
3. ضريبة الطوابع: إصدار رموز الدين معفى من ضريبة التحويل. وعلى العكس، فإن المعاملات في سوق رموز الدين الثانوي تخضع عادةً لضريبة التحويل بمعدل يصل إلى 0.15% من سعر شراء رموز الدين؛ ومع ذلك، هذا ممكن فقط إذا كان تاجر الأوراق المالية في سويسرا أو ليختنشتاين، كما هو معرف في قانون الطوابع، طرفًا في المعاملة أو يعمل كوسيط فيها، ولا تنطبق أي استثناءات.

تُعتبر رموز الأسهم أدوات مالية مشتقة لأغراض الضرائب ويتم التعامل معها كما يلي:

ضريبة دخل الشركات: الأموال التي يتم جمعها من خلال إصدار رموز الأسهم تُصنف كدخل خاضع للضريبة ويتم الإبلاغ عنها كدخل في بيان دخل المصدر. إذا كان المصدر قد دخل في التزام تعاقدي لتنفيذ مشروع معين، فيمكن الاعتراف بالاحتياطي كمصروف، مما يقلل من الدخل الخاضع للضريبة وفقًا لذلك. يجب تضمين الاحتياطيات التي لم تعد مطلوبة بعد إتمام المشروع في بيان الدخل. المدفوعات للمستثمرين بناءً على حقهم في حصة معينة من الأرباح أو على نتيجة التصفية (أو كليهما) تُعامل عادةً كنفقات غير خاضعة للضريبة. ومع ذلك، يعني ذلك أن المستثمرين يعلمون في وقت الدفع أن حاملي الرموز من المصدر لا يمتلكون أكثر من 50% من الرموز الصادرة، وأن المدفوعات لحاملي الرموز لا تتجاوز 50% من EBIT. إذا لم تتحقق هذه الشروط، فإن توزيع الأرباح يكون قابلًا للخصم الضريبي.

ضريبة الخصم: لا تخضع رموز الأسهم أو مدفوعاتها لضريبة الخصم؛ ومع ذلك، إذا كان المساهمون في المصدر يمتلكون أكثر من 50% من الرموز الصادرة ومدفوعات لحاملي الرموز تتجاوز 50% من EBIT، فإن FTA تفترض، كما ذُكر أعلاه، توزيع الأرباح المخفي، والذي يخضع لضريبة الخصم. في حالة أي تهرب ضريبي، تحتفظ FTA أيضًا بالحق في فرض ضريبة الخصم.

ضريبة الطوابع: إصدار الرموز غير خاضع لضريبة الطوابع، حيث أن الرموز ليست خاضعة لحقوق المشاركة وفقًا لقانون الطوابع. في حالة شراء رموز الأسهم من قبل مساهمي المصدر، يثار التساؤل عما إذا كان الدفع خاضعًا للضريبة أم لا. وهذا يعتمد على ما إذا كان سعر الشراء المدفوع للترويج هو المكافأة المناسبة. إذا كان هناك سجل من هذا القبيل، فإن المساهمة الخاضعة للضريبة لا يتم فرضها، ولكن بدونها يتم فرض رسوم ضريبية بنسبة 1%. الأدوات المالية المشتقة عمومًا ليست خاضعة للضريبة بموجب قانون الطوابع، لذا فإن المعاملات في السوق الثانوية لا تخضع لضريبة التحويل.

تُعتبر رموز المشاركة أيضًا أدوات مالية مشتقة لأغراض الضرائب، لذا يتم التعامل معها بنفس الطريقة التي يتم بها التعامل مع رموز الأسهم لأغراض الضرائب. المرجع هو وفقًا للتوضيحات أعلاه حول الضرائب على رموز الأسهم.

فرض الضرائب على رموز الخدمة

ولأغراض التحليل الضريبي، من المفترض أن يتعهد المُصدر باستخدام العائدات من بيع رموز الخدمة حصريًا لتطوير الخدمة الرقمية وتزويد المستثمرين بإمكانية الوصول إلى الخدمة أو استخدامها. المصدر ليس لديه التزامات إضافية للمستثمرين. يجب أن يتم تصنيف رموز المنفعة أساسًا على أنها علاقة تعاقدية بين المُصدر والمستثمر. والتفويض هو أن المصدر يجب أن يتصرف وفقا لاتفاق تعاقدي بينه وبين المستثمرين. وفقًا لذلك، ولأغراض الضريبة، تتم معالجة رموز الخدمة على النحو التالي:

1. ضريبة دخل الشركات: يتم تصنيف الأموال التي يتم جمعها من خلال إصدار رموز المرافق على أنها دخل خاضع للضريبة ويتم تسجيلها كدخل في تقرير دخل المُصدر. وإذا كان المصدر قد دخل في التزام تعاقدي لتنفيذ مشروع معين، فإنه يجوز الاعتراف بالاحتياطي كمصروف، وبالتالي تخفيض الدخل الخاضع للضريبة تبعاً لذلك. الاحتياطيات التي لم تعد مطلوبة بعد الانتهاء من المشروع يجب أن تدرج في قائمة الدخل.
2. الضريبة المقتطعة: المطالبات المتعلقة بالعلاقات التعاقدية لا تخضع للضريبة المقتطعة. وعليه، فإن حق استخدام الخدمات الرقمية لا يخضع للضريبة على مصدر الدخل.
3. رسوم الطوابع: لا يخضع إصدار الرموز المميزة لرسوم الطوابع لأنها لا تخضع لحقوق المشاركة بالمعنى المقصود في قانون رسوم الطوابع. في حالة شراء رموز المرافق من قبل المساهمين في المُصدر، يُطرح سؤال حول ما إذا كان الدفع خاضعًا للضريبة أم لا. يعتمد هذا على ما إذا كان سعر الشراء المدفوع مقابل خدمة الرمز المميز هو المكافأة المناسبة. إذا كان هناك مثل هذا السجل، لا يتم فرض المساهمة الخاضعة للضريبة، ولكن بدونه يتم فرض رسم خاضع للضريبة بنسبة 1 في المائة. لا تعتبر الرموز المميزة للمرافق مؤهلة كأوراق مالية خاضعة للضريبة بموجب قانون رسوم الطوابع، لذلك لا يتم إصدارها أو معاملتها في السوق الثانوية،

ميسا

أزال قانون DLT بعض أهم العقبات التي تعترض تطوير سوق أصول رقمية أساسية وثانوية فعالة في القانون السويسري وأنشأ إطارًا قانونيًا متينًا لإصدار وتداول الحقوق الممثلة في الرموز المميزة. في المستقبل، من الضروري أن نأخذ في الاعتبار الجوانب الجديدة التي تم تضمينها في قانون DLT عمليًا. ومع ذلك، بالنسبة للقضايا العابرة للحدود، قد يكون تأثير التشريعات الجديدة محدودًا في المستقبل من خلال التشريعات الجديدة المعمول بها حاليًا في الأسواق الأخرى ذات الصلة، مثل اقتراح لائحة الاتحاد الأوروبي لأسواق الأصول المشفرة (المعروفة باسم MiCA) التي نشرتها المفوضية الأوروبية في 24 سبتمبر 2020، والتي قد تفرض متطلبات إضافية لتوزيع الرموز الصادرة في سويسرا داخل الاتحاد الأوروبي.

يسعد دائمًا محامو شركتنا بالإجابة على جميع أسئلتك بشأن الحصول على ترخيص عملة مشفرة في سويسرا، كما يسعدهم أيضًا مرافقة شركتك طوال عملية الترخيص بأكملها.

تأسيس شركة عملات رقمية في سويسرا

تعتبر سويسرا واحدة من أكثر الأماكن جاذبية لبدء عمل في مجال العملات الرقمية بفضل النهج الإيجابي للحكومة تجاه هذه الصناعة الرائدة، مما يتيح لشركات العملات الرقمية الابتكار في بيئة مستقرة لكنها ديناميكية.

إذا كنت ترغب في فتح شركة في وادي العملات الرقمية المشهور عالميًا أو في منطقة سويسرية مرموقة أخرى، فإن أحد الجوانب الأساسية التي يجب ملاحظتها هي متطلبات الحصول على ترخيص للعملات الرقمية، والذي يجب عليك الحصول عليه قبل بدء عملك في سويسرا إذا كانت أنشطتك في مجال العملات الرقمية تقع ضمن أي من الفئات المنظمة. يتم منح التراخيص من قبل الهيئة السويسرية لمراقبة السوق المالية (FINMA)، والتي تهدف أساسًا إلى ضمان الامتثال للوائح مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب (AML/CFT).

تحدد طبيعة الأنشطة المتعلقة بالعملات الرقمية المتطلبات الإدارية لكل شركة وكذلك دور الجهات التنظيمية، ولهذا من الضروري تحديد نطاق العمليات الرقمية بوضوح قبل بدء عملية تأسيس شركتك.

عندما تصبح مؤسسًا فخورًا لشركة عملات رقمية سويسرية، تذكر أن تسعى للحصول على الدعم من منظمات مؤثرة مثل جمعية وادي العملات الرقمية، التي تهدف إلى بناء النظام البيئي الرائد في العالم للبلوكشين والعملات الرقمية من خلال تسهيل التعاون بين المشاركين في السوق والسلطات.

أنواع الكيانات التجارية

في سويسرا، يتم تأسيس جميع الشركات وفقًا لأحكام قانون التجارة السويسري. الأنواع التالية من الشركات المساهمة قد تكون مؤهلة للحصول على ترخيص للعملات الرقمية: شركة ذات مسؤولية محدودة (GmbH)، شركة ذات شراكة غير محدودة (KmAG)، أو شركة مساهمة (AG). يمكنك اختيار النوع الذي يناسب نموذج عملك وحجمه بشكل أفضل. حسب الهيكل القانوني الذي تختاره وجودة الوثائق، قد تستغرق عملية التأسيس ما يصل إلى أربعة أشهر.

يمكن تأسيس أي من هذه الشركات إما بواسطة كيان قانوني أو بواسطة مساهم فردي مقيم قانونيًا في سويسرا، والذي لا يتعين أن يكون مواطنًا سويسريًا ولكنه يجب أن يمتلك تصريح إقامة ب يمكنه من الانخراط في الأنشطة الاقتصادية أو العمل في البلاد.

تحدد متطلبات رأس المال الأولي حسب نوع الهيكل القانوني ونوع الترخيص للعملات الرقمية (أو عدة تراخيص إذا كنت تتقدم للحصول على أكثر من واحد). على سبيل المثال، يجب على مقدمي طلبات ترخيص التكنولوجيا المالية نقل مبلغ كامل قدره 300,000 فرنك سويسري (حوالي 289,000 يورو) إلى حساب رأس المال الأولي.

بغض النظر عن نوع شركة رأس المال الذي تختاره، لاحظ الجوانب العامة التالية:

• على الرغم من أنه يجب التحقق من توفر أسماء الشركات قبل التسجيل، إلا أن الحجز غير مسموح؛ يجب أن يكون الاسم فريدًا وصحيحًا بالإضافة إلى تضمين اختصار الهيكل القانوني للشركة (AG، SA، KmAG أو GmbH)
• يجب توقيع وثيقة التأسيس العامة من قبل كاتب العدل
• بناءً على مستوى تعقيد الأعمال والرسوم الكانتونية، يمكن أن تصل تكلفة تسجيل الشركة إلى عدة آلاف من الفرنكات، بما في ذلك رسوم كاتب العدل
• يجب أن يكون المساهمون وأعضاء مجلس الإدارة مؤهلين وصالحين (مناسبين لأداء وظائف الإدارة العليا والتي تشمل اتخاذ قرارات محسوبة وفعالة)
• توظيف الموظفين المحليين إلزامي
• تعيين محامٍ سويسري إلزامي
• تصميم وتنفيذ سياسات داخلية لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب وغيرها من سياسات إدارة المخاطر المتعلقة بخصوصيات الأنشطة الاقتصادية المقصودة وتتناسب مع حجم العمل أمر بالغ الأهمية
• يسمح بامتلاك حساب مصرفي تشغيلي في بنك أجنبي
• من الضروري أن يكون هناك مكتب مسجل في سويسرا، حيث تُجرى الأنشطة التجارية ويتم توظيف الموظفين المحليين (بدلاً من ذلك، يمكنك طلب الإقامة مع شركة أخرى أو فرد)

المستندات المطلوبة:

• خطة عمل ومراجعة مفصلة للأنشطة التجارية للشركة
• وثائق هوية المؤسسين
• تصاريح الإقامة
• نسخة من عقد الإيجار الذي يثبت وجود المكتب المسجل في سويسرا
• عقد التأسيس
• النظام الأساسي للشركة
• بيان Stampa الذي يثبت أنه لا توجد مساهمات عينية أخرى واسترداد للأصول بخلاف تلك المذكورة في عقد التأسيس
• بيان Lex Friedrich، وهو تصريح يُمنح للأجانب لشراء العقارات في سويسرا

شركة ذات مسؤولية محدودة (GmbH)

الحد الأدنى لرأس المال هو 20,000 فرنك سويسري (حوالي 19,668 يورو) يجب نقله إلى حساب مصرفي سويسري مفتوح حديثًا أو إيداعه بأصول مثل العملات الرقمية.

الميزات الرئيسية للشركة ذات المسؤولية المحدودة (GmbH):

• مناسبة للشركات الصغيرة والمتوسطة
• مؤسس واحد على الأقل (شخص طبيعي أو قانوني)
• عدد غير محدود من أصحاب الحصص
• مسؤولية محدودة عن الديون، على الرغم من أن النظام الأساسي قد يفرض التزامًا بدفع رأس المال الإضافي
• تخضع للضريبة على دخلها على مستوى الشركات
• يخضع أصحاب الحصص للضريبة على الأرباح الموزعة
• الإدارة مفوضة لجميع الشركاء
• تقرير تدقيق سنوي إلزامي (باستثناء الشركات الصغيرة)

يجب أن يتضمن النظام الأساسي للشركة ذات المسؤولية المحدودة (GmbH) ما يلي:

• اسم الشركة الفريد والمتوافق
• عنوان المكتب المسجل في سويسرا
• الهدف التجاري المحدد بوضوح والأنشطة الأساسية التي سيتم تنفيذها
• مقدار محدد من الأسهم والمساهمات (نقدًا، عينيًا أو كدين خارجي)
• طريقة محددة لإخطار الأطراف المعنية

شركة ذات شراكة غير محدودة (KmAG)

هذا النوع من الشركات هو الأقل شيوعًا بين رواد الأعمال في مجال العملات الرقمية. ومع ذلك، يُستخدم عادةً عندما يحتاج عمل غير محدود (مثل رائد أعمال فردي أو شراكة عامة) إلى تعبئة المزيد من رأس المال.

الميزات الرئيسية لشركة الشركاء غير المحدودين (KmAG):

• لا يوجد حد أدنى لرأس المال
• رأس المال مقسم إلى أسهم
• شريك واحد على الأقل يجب أن يكون شخصًا طبيعيًا وله مسؤولية غير محدودة، مما يجعله شريكًا عامًا
• يمكن أن تكون الكيانات القانونية شركاء فقط في شراكة ذات مسؤولية محدودة مما يجعلهم شركاء مسؤولية محدودة (المسؤولية محدودة بمقدار معين مسجل في السجل التجاري)
• إذا لم يتم تسجيل تحديد المسؤولية في السجل التجاري، يصبح الشريك مسؤولاً بدون أي حدود، ما لم يتمكن من إثبات أن الأطراف الثالثة كانت على علم بالمسؤولية المحدودة
• شركاء المسؤولية المحدودة لديهم حقوق ومسؤوليات محدودة (أي أنهم لا يمكنهم أن يكونوا مسؤولين عن الإدارة العامة للشركة)

يجب أن يتضمن ميثاق شركة الشركاء غير المحدودين (KmAG) المعلومات التالية:

• اسم الشركة الفريد والمتوافق
• عنوان المكتب المسجل في سويسرا
• الهدف التجاري المحدد بوضوح والأنشطة الأساسية التي سيتم تنفيذها
• مقدار محدد من الأسهم والمساهمات (نقدًا، عينيًا أو كدين خارجي)
• تفاصيل الأسهم (النوع، الكمية والقيمة الاسمية)
• قواعد تنظيم الاجتماعات العامة وحقوق التصويت للمساهمين
• معلومات عن الأشخاص المعينين لإدارة الشركة (مجلس الإدارة) وتدقيق الحسابات (المراجعين القانونيين)
• طريقة محددة لإخطار المساهمين أو التصريح

شركة مساهمة (AG)

الحد الأدنى لرأس المال – 100,000 فرنك سويسري (حوالي 98,000 يورو)، لا يقل عن 20% ولا يقل عن 50,000 فرنك سويسري (حوالي 49,000 يورو) يجب نقلها إلى حساب مصرفي سويسري أو تقديم مساهمات مثل العملات الرقمية أو الأصول الأخرى.

الميزات الرئيسية للشركة المساهمة (AG):

• مؤسس واحد على الأقل (شخص طبيعي أو قانوني)
• تخضع للضريبة على دخلها على مستوى الشركات
• عدد غير محدود من المساهمين
• مسؤولية المساهم محدودة بمقدار أسهم الاشتراك
• يخضع المساهمون للضريبة على الأرباح الموزعة
• مجلس الإدارة هو الهيئة الحاكمة المخولة بتمثيل الشركة خارجيًا
• يمكن لمجلس الإدارة اتخاذ قرار بتفويض مسؤوليات الإدارة اليومية إلى أطراف ثالثة من خلال تنفيذ اللوائح التنظيمية
• تقرير تدقيق سنوي إلزامي (باستثناء الشركات الصغيرة)

يجب أن يتضمن النظام الأساسي للشركة المساهمة (AG) المعلومات التالية:

• اسم الشركة الفريد والمتوافق
• الهدف التجاري المحدد بوضوح والأنشطة الأساسية التي سيتم تنفيذها
• عنوان المكتب المسجل في سويسرا
• مقدار محدد من الأسهم والمساهمات (نقدًا، عينيًا أو كدين خارجي)، بما في ذلك عدد وقيمة الأسهم التي يمتلكها كل مساهم
• طريقة محددة لإخطار المساهمين

ما عليك فعله

بشكل عام، ينبغي اتخاذ الخطوات التالية لتأسيس شركة سويسرية:

• سجل اسم شركتك من خلال منصة EasyGov، والتي ستقوم تلقائيًا بإدخال الشركة في سجل الأعمال والشركات السويسرية وتعيين رقم تعريف مؤسسي فريد (UID)
• تأكد من عدم تسجيل الاسم من قبل أي شخص آخر عن طريق التحقق من الفهرس المركزي لاسم النشاط التجاري
• افتح حسابًا لدى البنك السويسري وقم بتحويل الحد الأدنى المطلوب لرأس المال
• إذا تجاوز رأس المال 1,000,000 فرنك سويسري (حوالي 983,000 يورو)، فسيتم فرض رسوم الدمغة على الحد الأدنى لرأس المال بنسبة 1% ويمكن دفعها خلال 30 يومًا من تاريخ تسجيل الشركة
• نشرت جمعية المصرفيين السويسريين إرشادات حول فتح حساب مصرفي للشركات لشركات blockchain التي يمكن الوصول إليها هنا
• ابحث عن كاتب العدل الذي سيقوم بالتحقق من الميثاق ووثائق الشركة الأخرى، بالإضافة إلى إعداد بيان تسجيل الشركة بمجرد تقديم دليل على نقل ملكية الأسهم الأصلية
• يجب على الشركات التي يتجاوز حجم أعمالها 100000 فرنك سويسري (حوالي 98000 يورو) التسجيل في السجل التجاري للكانتون الذي تقع فيه الشركة
• التكاليف 600 فرنك سويسري (حوالي 590 يورو)
• يمكن إرسال المستندات الموثقة عن طريق البريد أو تقديمها عبر الإنترنت من خلال موقع ويب مخصص
• تقدم بطلب للحصول على ترخيص التشفير لدى FINMA
• التسجيل لدى مكتب الضرائب الفيدرالي وسلطات الضرائب في الكانتونات
• قم بتسجيل موظفيك لدى المكتب الفيدرالي للتأمين الاجتماعي ومكتب التعويضات الكانتوني (Ausgleichskasse)
• جمع التأمين التجاري

بمجرد معالجة الطلب، ينشر سجل الأعمال بياناته في الجريدة التجارية السويسرية عندما تعتبر الشركة الجديدة مسجلة بالكامل.

بمجرد منح ترخيص التشفير، يمكنك البدء في تنفيذ أنشطة التشفير في سويسرا. إذا كان لديك أي تغييرات مستقبلية في شركتك مثل الإدارة العليا الجديدة أو التعديلات الفنية المختلفة أو تحديثات المستندات الرئيسية، فيجب عليك إبلاغ FINMA، والتي ستمنحك الإذن باستئناف عملك.

استنادًا إلى نموذج عملك وطبيعة أنشطتك المتعلقة بالتشفير، يمكنك التقدم بطلب للحصول على أحد التراخيص التالية:

• يعد ترخيص التكنولوجيا المالية أو ترخيص الوسيط المالي هو الأكثر شيوعًا، حيث يسمح للشركات بقبول ودائع حكومية تصل إلى 100 مليون دولار. فرنك سويسري (حوالي 96 مليون يورو) أو تخزين وتداول أصول التشفير التي لا يمكن استثمارها ولا يمكن دفع أي فائدة عليها
• يسمح الترخيص المصرفي بعدد غير محدود من الودائع من الأفراد أو الكيانات القانونية
• يسمح ترخيص صندوق الاستثمار لمديري الصناديق بالإشراف على أصول الصناديق الجماعية نيابة عن العملاء
• يسمح ترخيص منشأة تداول DLT بالتداول المتعدد الأطراف لأوراق DLT

فرض الضرائب على شركات العملات المشفرة في سويسرا

يتم جمع الضرائب السويسرية وإدارتها من قبل مكتب الضرائب الفيدرالي (FSA) والكانتونات والبلديات. معدلات الضرائب الفيدرالية مستقرة، بينما يتم تحديد معدلات الضرائب على مستوى الكانتونات سنويًا ويتم نشرها على الموقع الرسمي لكل كانتون.

تخضع جميع أنواع الشركات التي تنفذ أنشطة التشفير في سويسرا عمومًا للضرائب الفيدرالية أو الكانتونية أو البلدية التالية:

• ضريبة دخل الشركات (CIT) – 12%-21%
• ضريبة أرباح رأس المال (WCL) – 0.001%-0.5%
• ضريبة القيمة المضافة (VAT) – 7.7
• الضريبة المقتطعة (GSP) – 35 بالمائة؛
• مساهمات الضمان الاجتماعي – 0.5 –5.3
• رسوم الدمغة 1%

أبرمت سويسرا اتفاقيات دولية بشأن إلغاء الازدواج الضريبي مع حوالي 100 دولة، مما يسمح لدافعي الضرائب بحماية عائداتهم الضريبية في بلدين مختلفين.

سيكون من دواعي سرور فريقنا من المحامين المتفانين والمهتمين بالجودة أن يقدموا لك دعمًا مخصصًا ذو قيمة مضافة في إنشاء شركة عملات مشفرة في سويسرا، بما في ذلك تقديم طلب ترخيص تشفير. منذ بداية العملية، ستتلقى دعمًا من المتخصصين في مجال تأسيس الشركات، والتطور السريع للتشريعات المتعلقة بغسل الأموال، والمحاسبة المالية والضرائب.

كما يقدم المحامون من أوروبا المنظمة المتحدة الدعم القانوني لمشاريع التشفير ويساعدون في التكيف مع لوائح MICA.