(ميكا في ليتوانيا).

متطلبات التنظيم المتعلقة بالعملات الرقمية في ليتوانيا وفق MiCA وTRF

ملاحظة: قد يتم تمديد فترة الانتقال بعد يونيو 2025 بانتظار موافقة البرلمان الليتواني (Seimas).

مستقبل قطاع العملات الرقمية في ليتوانيا

من نهاية 2024، سيبدأ تطبيق لائحة الاتحاد الأوروبي رقم 2023/1114 المتعلقة بأسواق الأصول الرقمية (MiCA) في ليتوانيا، مما يمثل نقطة البداية للانتقال إلى مرحلة جديدة في تطوير التمويل الرقمي. يقدم هذا التشريع متطلبات صارمة للشفافية، إدارة المخاطر، حماية المستهلك، ومسؤولية مقدمي خدمات العملات الرقمية. ومن هذا المنطلق، هناك نقاش نشط في ليتوانيا حول إمكانية استخدام البلاد لهذه اللحظة لتعزيز مكانتها كأحد اللاعبين الرئيسيين في خريطة العملات الرقمية الأوروبية وربما العالمية.

النقاط الرئيسية للوائح MiCA (2023/1114)

• الانتقال إلى التمويل الرقمي: سيبدأ تطبيق اللوائح في نهاية 2024.
• حماية المستهلك: تضمن القواعد الجديدة مزيداً من الشفافية والأمان.
• إدارة المخاطر: معايير أعلى لمقدمي خدمات العملات الرقمية.
• مسؤولية مزودي الخدمة: تُفرض المساءلة بموجب القانون.
• الموقع العالمي: تسعى ليتوانيا للعب دور قيادي في سوق العملات الرقمية في الاتحاد الأوروبي والعالم.

وفقًا للخبراء، فإن إعادة توزيع النفوذ في النظام المالي الدولي توفر لليتوانيا فرصة فريدة. كما أشار ميكولاس ماجاوسكاس، رئيس منظمة الاقتصاد الرقمي، إلى أن البلاد يمكن أن تسهم في تشكيل هيكل مالي جديد، بعيدًا عن الدور التقليدي الذي لعبته المؤسسات المالية بعد الحرب العالمية.

الفرص الاستراتيجية لليتوانيا

• التحول العالمي: يمكن لليتوانيا الاستفادة من تغيرات قوة التمويل الدولية.
• دور المعماري: إمكانية التأثير على مستقبل التمويل اللامركزي.
• الانتقال من المركزية: الابتعاد عن المؤسسات المالية المركزية التقليدية بعد الحرب العالمية.

كمثال على النشاط المتقدم في سوق العملات الرقمية، يُذكر أن منصات دولية كبيرة مثل Binance تُسجل حجم تداول يُقارن بسوق نيويورك، وتولّد عوائد مالية كبيرة لليتوانيا، حيث بلغ إجمالي الضرائب من هذه المنصة نحو 25 مليون يورو خلال الأشهر التسعة الأولى من 2023. هذا يعزز موقف ليتوانيا كجهة واعدة في قطاع الأصول الرقمية.

بدأت هجرة شركات العملات الرقمية إلى ليتوانيا بعد تشديد اللوائح في إستونيا، التي كانت سابقًا مركزًا غير رسمي للقطاع، مما أدى إلى تسجيل حوالي 300 مزود خدمة عملات رقمية في البلاد. ومع ذلك، لم يكن هناك استراتيجية واضحة طويلة المدى لجذب وتنظيم هذه الشركات.

مع تطبيق MiCA، تتغير الأمور بشكل جذري، حيث تمنح الدولة أدوات حقيقية للتحكم في أنشطة الشركات، بما في ذلك إلزامها بالحصول على الترخيص وفق المعايير الأوروبية.

MiCA كأداة لتحويل سوق العملات الرقمية في ليتوانيا

يتفق الخبراء على أن سوق العملات الرقمية في ليتوانيا والاتحاد الأوروبي كان يعمل تحت تنظيم مجزأ، يشبه السوق “البرية” بدرجة كبيرة من التسامح، رغم وجود قواعد مكافحة غسل الأموال. ومع تطبيق MiCA، تتغير هذه الوضعية بشكل كبير، حيث تُشرع العملات الرقمية كأداة استثمارية وتُشدد متطلبات المشغلين، مع تقييد الوصول للسوق على المشاركين الموثوقين والمرخصين.

تُعتبر العملات الرقمية أداة عالية المخاطر، وهذا الاعتراف من المؤسسات الدولية يعزز وضعها كأصل يتطلب إجراءات صارمة لمنع سوء الاستخدام وزيادة الثقة. ومن أهم الابتكارات في MiCA إدماج العملات الرقمية في النظام المالي كأداة منظمة إلى جانب الأسهم والسندات والصناديق، ما يمنحها شرعية مؤسسية.

فريق Regulated United Europe جاهز لتقديم الدعم الشامل لشركات العملات الرقمية التي تتكيف مع الواقع الجديد لـ MiCA، بما في ذلك التحضير للحصول على الترخيص، وتطوير سياسات مكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب الداخلية، وتنفيذ هياكل فعالة لإدارة أصول العملاء والمخاطر.

لوائح MiCA في ليتوانيا

تقدم MiCA ليس فقط معايير جديدة جذريًا لقطاع خدمات العملات الرقمية، بل أيضًا متطلبات شاملة للمنظمات الراغبة في الحفاظ على وجودها في السوق. تشمل هذه المتطلبات التنفيذ الإلزامي للسياسات الداخلية لمنع غسيل الأموال، وحماية أصول العملاء، والحوكمة المؤسسية، بالإضافة إلى تعزيز الضوابط الداخلية والتقارير. تهدف هذه الإجراءات إلى تنظيم القطاع، وتحويله من شريحة محفوفة بالمخاطر ومجزأة إلى جزء كامل الأهلية من البنية التحتية المالية المنظمة.

إن وضع قواعد واضحة والالتزامات المناسبة سيشير إلى المؤسسات المالية التقليدية — البنوك، ومزودي خدمات الدفع، والمؤسسات المالية الإلكترونية — أن سوق الأصول الرقمية يتحرك نحو حالة منظمة. سيزيد هذا من الثقة في خدمات العملات الرقمية ويخلق شروطًا للتعاون المستدام بين مقدمي الخدمات والمؤسسات التي تعمل بالعملات التقليدية. وبدون هذا التآزر، قال، لن يتمكن القطاع من العمل بشكل صحيح، لأن المستخدمين في النهاية يحتاجون إلى القدرة على تحويل أصولهم إلى العملات التقليدية التي تسيطر عليها المؤسسات المالية التقليدية.

ومع ذلك، يرافق تنفيذ المتطلبات الجديدة في ليتوانيا قيود كبيرة، وأهمها الإطار الزمني الضيق لفترة الانتقال. على الرغم من أن تنظيم MiCA يسمح للدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي بتحديد فترة انتقال تصل إلى 18 شهرًا، فقد اختارت ليتوانيا نهجًا صارمًا — حيث يُطلب من مقدمي الخدمات الحاليين التقدم للحصول على ترخيص بحلول 1 يونيو 2025، مما يترك فقط خمسة أشهر للتحضير وتقديم الوثائق.

تواجه ليتوانيا الآن خيارًا استراتيجيًا: إما أن تصبح مركزًا إقليميًا للتمويل الرقمي أو تفوت الفرصة، متنازلة عن القيادة لولايات قضائية أكثر مرونة. ومع ذلك، تشير إجراءات بنك ليتوانيا إلى أن أولويته هي السيطرة أكثر من التطوير. وقد صرحت هيئة الإشراف المالي بأنها مستعدة لمعالجة الطلبات، ولديها الموارد البشرية اللازمة، وتنوي منح التراخيص فقط للشركات الناضجة والمدارة جيدًا. ومع ذلك، هناك شكوك معقولة حول ما إذا كان سيكون من الممكن مراجعة العشرات، إن لم يكن المئات، من الطلبات في هذه الفترة القصيرة.

المشكلة الرئيسية ليست فقط الطلب المرتفع على الترخيص وحجم عمل المستشارين. الصعوبة الأساسية تكمن في نقص الكوادر المؤهلة اللازمة لتلبية متطلبات MiCA. على سبيل المثال، يُطلب من كل شركة تشكيل مجلس إدارة يتكون من ثلاثة أعضاء على الأقل ذوي سمعة جيدة، وخبرة ذات صلة، وقدرة على الإشراف على الإدارة. بالإضافة إلى ذلك، هناك حاجة إلى متخصصين في مكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب، والرقابة الداخلية والامتثال، ويواجه السوق نقصًا حادًا في مثل هذه الموارد. وهذا يضع ضغطًا إضافيًا على الشركات التي تحاول تكييف عملياتها وإجراء أعمالها والتحضير للحصول على الترخيص في الوقت نفسه.

تعكس الاستراتيجية المختارة رغبة الدولة في تنظيم صارم ومتسق. وفي الوقت نفسه، تعبر عن شكوك في قدرة بنك ليتوانيا على إجراء مراجعة موضوعية حتى لنصف الشركات النشطة البالغ عددها حوالي 300 شركة كريبتو في الأشهر المتبقية. وحتى إذا لم تقدم بعض الشركات طلبًا، سيكون العبء على الجهة المنظمة غير مسبوق. وقد يؤثر هذا على جودة اتخاذ القرار ومناخ الاستثمار في القطاع.

في مواجهة المواعيد النهائية الضيقة والمتطلبات العالية والضغط المؤسسي، يتجه المشاركون في السوق بشكل متزايد إلى المستشارين المهنيين للحصول على الدعم. يوفر فريق Regulated United Europe الدعم الشامل لـ MiCA: من إعداد الوثائق واختيار أعضاء الإدارة إلى تنفيذ إجراءات الرقابة الداخلية والتواصل مع بنك ليتوانيا. تمكننا خبرتنا ومواردنا من ضمان الامتثال لجميع المتطلبات وإكمال عملية الترخيص في ليتوانيا ضمن الإطار الزمني المحدد.

وفقًا لعدد من الخبراء، تعد استراتيجية ليتوانيا التنظيمية الحالية تجاه صناعة العملات الرقمية إشارة واضحة إلى أن الدولة ترفض عن وعي دورها كمركز دولي للعملات الرقمية. كما يشير محلل مالي، لم تُوضع السلطات الليتوانية أبدًا نفسها كمؤيدين لتطوير قطاع العملات الرقمية. وكان الهدف دائمًا دعم التكنولوجيا المالية — حلول التكنولوجيا المالية المبتكرة — باستثناء الكريبتو، الذي ظل على هامش هذه الأجندة.

في هذا السياق، يطرح سؤال أساسي: هل تعتزم ليتوانيا تمديد فترة الانتقال الخاصة بـ MiCA والحفاظ على المشاركين الحاليين في السوق، مع خلق شروط مواتية لجذب لاعبين دوليين جدد؟ أم أن الدولة اختارت نهجًا ضبطيًا، مع إعطاء الأولوية للسيطرة على النمو؟

التحدي ليس كبيرًا بالنسبة لشركات الكريبتو بقدر ما هو للوكالات الحكومية. لدى مقدمي الخدمات الدوليين الكبار الموارد المالية لدفع أتعاب المستشارين، وتشكيل فرق الامتثال، والتنقل بنجاح في عملية الترخيص. ومع ذلك، ما مدى سرعة وكفاءة بنك ليتوانيا والوكالات الأخرى في معالجة العشرات من الطلبات في فترة الخمسة أشهر المحدودة؟ هل ستجتاز الشركات الدولية الفلتر، بينما لا تحقق الشركات الناشئة المحلية الواعدة ذلك؟

تاريخيًا، شاركت المؤسسات الحكومية الليتوانية، بما في ذلك وزارة المالية، الرئاسة ووزارة الاقتصاد، بنشاط في تعزيز وضع البلاد كمركز للتكنولوجيا المالية. وعلى الرغم من الدور الإشرافي التقليدي لبنك ليتوانيا، فقد شارك أيضًا في هذه العملية. ومع ذلك، يتغير الوضع اليوم: يضعف التنسيق المؤسسي، ويصبح بنك ليتوانيا عمليًا وحده في طليعة تنفيذ MiCA. وفي الوقت نفسه، تُظهر السلطات الأخرى أولويات مختلفة، ويصبح المسؤولية عن مستقبل السوق غامضة.

على الأرجح، اختارت ليتوانيا استراتيجية أكثر أمانًا وقصيرة المدى: الحد من المخاطر من خلال الاختيار الصارم. نظرًا للطبيعة العالمية لخدمات الكريبتو واحتمالية الفضائح المصحوبة باتهامات ضد السياسيين والهيئات الرقابية، تسعى السلطات إلى تقليل الأضرار المحتملة للسمعة. وهذا يؤدي إلى نهج محافظ: من الأفضل تقييد القطاع بدلاً من مواجهة إخفاقات بارزة.

ومع ذلك، يبقى السؤال الرئيسي متعلق بـ الإرادة السياسية. هل الدولة مستعدة للاعتراف بأن التنظيم ليس ضمانًا للأمان الكامل، بل نظام لإدارة المخاطر المتبقية؟ هل القادة السياسيون قادرون على منح السلطات الرقابية تفويضًا للعمل بنشاط ومسؤولية في ظل ظروف عدم اليقين وخطر الإفلاس، الذي يُعد أمرًا طبيعيًا لأي صناعة ناشئة؟

يمكن ويجب أن يكون الحل براغماتيًا. يجب أن يأخذ نموذج التقييم الفعال في الاعتبار ليس فقط المخاطر، ولكن أيضًا الفوائد الاقتصادية المحتملة لأنشطة شركات الكريبتو. الإمكانات واضحة: تولد البورصات الدولية الكبرى مثل Binance مساهمات كبيرة للاقتصاد من خلال الضرائب والتوظيف والإيجار والعقود مع المحامين والمتخصصين المحليين. يمكن التعبير عن هذه الأرقام بالأرقام ومقارنتها بتكاليف الدولة للإشراف — سيساعد مثل هذا التحليل الربحي على اتخاذ قرار مستنير.

إذا كانت الشركة تخطط لتوظيف موظف واحد فقط في ليتوانيا وإجراء جميع عملياتها الرئيسية خارج البلاد، فقد لا يكون مثل هذا النموذج منطقيًا للبلاد. ومع ذلك، إذا جلب وجود الشركة فوائد اقتصادية كبيرة، فقد تقبل الدولة المخاطر التنظيمية بشكل معقول، مع العلم أن هذا استثمار في تطوير صناعة جديدة.

في هذه الظروف، يعد فريق Regulated United Europe شريكًا رئيسيًا للشركات الراغبة في الحفاظ على وجودها في ليتوانيا. نحن نقدم دعمًا قانونيًا وتشغيليًا شاملاً للحصول على ترخيص MiCA، بما في ذلك تحليل الجدوى الاقتصادية، والمساعدة في اختيار المستشارين المؤهلين، وتطوير سياسات مكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب، والتفاعل مع السلطات الرقابية.

قيود فترة الانتقال في MiCA: موقف بنك ليتوانيا

أكد بنك ليتوانيا رسميًا أن فترة الانتقال المنصوص عليها في لائحة الاتحاد الأوروبي 2023/1114 المتعلقة بأسواق الأصول الرقمية (MiCA) تنطبق على أراضي جمهورية ليتوانيا مع قيود كبيرة.

يجب على المشاركين في سوق العملات الرقمية ومزودي الخدمات المعنيين الامتثال الصارم للإطار القانوني المعمول به على المستويين الوطني والأوروبي.

وفقًا للأحكام الانتقالية المعترف بها في القانون الليتواني، يحق لمزودي خدمات الكريبتو المدرجين في سجل الكيانات القانونية الليتوانية الاستمرار في أنشطتهم حصريًا في ليتوانيا. لا يمنح التسجيل الوطني تلقائيًا الحق في تقديم الخدمات في دول الاتحاد الأوروبي الأخرى. بالنسبة للأنشطة عبر الحدود، يتطلب الترخيص الكامل بموجب MiCA والحصول على التفويض ذي الصلة.

كما يجب ملاحظة أنه اعتبارًا من 30 يونيو 2024، ستدخل حيز التنفيذ الأحكام الرئيسية لـ MiCA التي تنظم إصدار وتقديم وتداول الرموز المدعومة بالأصول (ART) ورموز النقود الإلكترونية (EMT). يُحظر على مزودي الخدمات تقديم هذه الرموز للعملاء إذا لم تمتثل لمتطلبات MiCA. ويشكل عدم الامتثال لهذه القواعد انتهاكًا للقانون وقد يؤدي إلى المسؤولية الإدارية أو الجنائية.

في 17 يناير 2025، أصدرت الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA) إشعارًا خاصًا يؤكد عدم جواز تقديم خدمات تتعلق بـ ART وEMT التي لا تمتثل لمتطلبات MiCA. كما توصي ESMA بشدة بأن يضمن المزودون إعلام المستثمرين بالمخاطر المرتبطة بهذه الأدوات واتخاذ التدابير لسحب الرموز غير المتوافقة من السوق أو تحويلها إلى أصول متوافقة.

على الرغم من أن لائحة MiCA نفسها ستطبق اعتبارًا من 30 ديسمبر 2024، فقد أدخلت ليتوانيا، مثل عدد من الدول الأعضاء الأخرى، نظامًا انتقاليًا. يتم تنفيذه على أساس قانون ليتوانيا لأسواق الأصول الرقمية، الذي يوفر فرصة مؤقتة للمشغلين المسجلين بالفعل في ليتوانيا لمواصلة أنشطتهم حتى 1 يونيو 2025. ومع ذلك، سيكون من الممكن تقديم الخدمات بعد هذا التاريخ فقط إذا تم إصدار ترخيص MiCA وفقًا للإجراءات المحددة.

يقدم الفريق القانوني في Regulated United Europe دعمًا شاملاً في جميع مراحل التحضير للحصول على الترخيص في ليتوانيا، بما في ذلك تحليل توافق نموذج العمل مع متطلبات MiCA، وإعداد الوثائق، والتفاعل مع السلطات الرقابية، والدعم بعد الترخيص.

استراتيجية بنك ليتوانيا التنظيمية: كيف تشكل الدولة نهجها تجاه سوق العملات الرقمية

في السنوات الأخيرة، اكتسبت العملات الرقمية موطئ قدم قوي في هيكل السوق المالية العالمية، وأصبح تنظيمها مهمة أساسية للسلطات الرقابية حول العالم.

بصفتها دولة عضو في الاتحاد الأوروبي، تعمل ليتوانيا بنشاط على تكييف آلياتها التنظيمية مع واقع صناعة تتطور بسرعة، مع السعي لضمان استقرار النظام المالي وحماية مصالح المستثمرين.

يبدأ بنك ليتوانيا، الذي يعمل كبنك مركزي والجهة التنظيمية المالية الرئيسية، في تطوير إطار تنظيمي لسوق العملات الرقمية حتى قبل إدخال التشريعات الأوروبية، مع التركيز على الامتثال لمبادئ الشفافية والمساءلة ومنع الإساءة. ومع ذلك، يطرح سؤال جوهري اليوم: إلى أي مدى يعزز هذا النهج الابتكار في مجال الأصول الافتراضية، أو، على العكس، يعمل كعامل رادع لنظام العملات الرقمية في البلاد؟

مع اعتماد لائحة (EU) رقم 2023/1114 الصادرة عن البرلمان الأوروبي والمجلس بشأن أسواق الأصول الرقمية (MiCA)، والتي دخلت حيز التنفيذ في 30 ديسمبر 2024، كثف المنظم الليتواني جهوده لإنشاء بيئة تنظيمية تلبي معايير الاتحاد الأوروبي. من بين الأولويات الانتقال من الرقابة المجزأة إلى التنظيم الشامل الذي يغطي إصدار الأصول الرقمية، وعرضها العام، والسوق الثانوية، وأنشطة مزودي الخدمات الذين يعملون بالأصول الرقمية.

تحظى تفسير وتنفيذ MiCA عمليًا في ليتوانيا بأهمية خاصة. فقد التزم بنك ليتوانيا بضمان التكيف الفوري للإطار القانوني الوطني من خلال دمج أحكام MiCA في قانون أسواق الأصول الرقمية. في الوقت نفسه، نهج المنظم الليتواني محافظ: فقد حددت البلاد واحدة من أقصر فترات الانتقال في الاتحاد الأوروبي — حتى 1 يونيو 2025 — ما يتطلب من المشاركين الحاليين في السوق الاستعداد بسرعة للحصول على الترخيص وفقًا للشروط الجديدة.

من ناحية، يعزز هذا النهج الثقة في الولاية القضائية ويؤكد استعداد الدولة لضمان إشراف مالي موثوق. ومن ناحية أخرى، يثير قلق الشركات حول مدى سهولة الوصول إلى البيئة التنظيمية وما إذا كان هناك وقت كافٍ للتكيف الشامل. يعتقد بعض المشاركين في الصناعة أن الإفراط في التنظيم قد يقلل من جاذبية البلاد كموقع للمشاريع الرقمية الدولية.

ومع ذلك، في ظل الضغط المتزايد من المجتمع الدولي في مجالات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب والأمن السيبراني وحماية المستهلك، يعكس موقف بنك ليتوانيا الاتجاه العام للاتحاد الأوروبي: تقنين أنشطة العملات المشفرة مقبول، ولكن فقط مع الامتثال الصارم للمتطلبات التنظيمية.

يؤثر نهج بنك ليتوانيا ليس فقط على السوق المحلية بل أيضًا على قرارات المستثمرين الدوليين الذين يفكرون في ليتوانيا كنقطة دخول محتملة إلى سوق الأصول الرقمية الأوروبي. وفي هذا السياق، تكتسب قضايا إنفاذ القانون وسرعة معالجة طلبات الترخيص والتفاعل بين المنظم والمشاركين في السوق أهمية خاصة.

في ظل الاهتمام المتزايد بسرعة بالأصول الرقمية، أصبح تنظيم العملات المشفرة في ليتوانيا عنصرًا أساسيًا لتنمية القطاع المالي بشكل مستدام. وعلى خلفية دخول لائحة الاتحاد الأوروبي رقم 2023/1114 حيز التنفيذ، تعمل ليتوانيا على تعزيز التدابير القانونية والمؤسسية لضمان الشفافية ومراقبة العمليات وحماية المستثمرين. وهذا يتطلب من المشاركين في السوق فهمًا واضحًا للبيئة التنظيمية والاستعداد للتكيف مع أسلوب العمل الجديد.

يبقى موقف بنك ليتوانيا تجاه العملات المشفرة حذرًا وعمليًا. فمنذ عام 2014، حذر المنظم باستمرار من المخاطر المرتبطة بمعاملات الأصول الافتراضية، دون حظر استخدامها. ولا تُعترف العملات المشفرة رسميًا كعملة قانونية، ويُحظر على المؤسسات المالية المشاركة مباشرة في المعاملات المتعلقة بها. في الوقت نفسه، يُشجع تطوير تكنولوجيا البلوكشين كالبنية الأساسية الأساسية، حيث يُنظر إليه كمكون مهم للابتكار في القطاع المالي. ويظل الامتثال لمبادئ السلوك الجيد وقواعد مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب شرطًا أساسيًا.

تنطبق متطلبات صارمة على الشركات التي تعمل مع العملات المشفرة. يتعين على الشركات التسجيل والحصول على ترخيص من خدمة التحقيق في الجرائم المالية (FNTT)، وتنفيذ إجراءات KYC وAML، وضمان التقارير الداخلية المناسبة. تهدف هذه التدابير إلى تقليل الانتهاكات وضمان الشفافية المالية ومنع استخدام الأصول الرقمية في الأنشطة غير القانونية.

فيما يتعلق بالضرائب، يتوافق نهج ليتوانيا مع مبادئ الحياد المالي والنسبية. ويخضع الدخل من معاملات العملات المشفرة لضريبة الدخل، خاصة إذا تجاوز الدخل السنوي الحد المقرر البالغ 20,000 يورو. ويُطلب من الكيانات القانونية دفع ضريبة الشركات بنسبة 15٪، مع اعتبار المدفوعات بالعملات المشفرة كنوع من الرواتب وخضوعها للضرائب الاجتماعية ودخل الفرد ذات الصلة.

يتم إيلاء اهتمام خاص لتنسيق التشريعات الليتوانية مع قانون الاتحاد الأوروبي. وتُدخل MiCA المعتمدة نظامًا قانونيًا موحدًا لجميع الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي وتوسع بشكل كبير قائمة المتطلبات الإلزامية لمقدمي خدمات العملات الرقمية. وتشمل هذه التغييرات إصدار الرموز الرقمية، وخدمات المحافظ الرقمية، والعرض العام للأصول، وأنشطة البورصات الرقمية. وتنص اللوائح على معايير عالية لحوكمة الشركات، ومتطلبات رأس المال الأدنى، والفصل الإلزامي لأموال العملاء. وفي ليتوانيا، تم تحديد فترة الانتقال حتى 1 يونيو 2025، ما يتطلب من الشركات الاستعداد للحصول على الترخيص وإعادة هيكلة عملياتها الداخلية في الوقت المناسب.

وبالتالي، تتخذ ليتوانيا موقفًا حذرًا لكنه متسق بشأن تنظيم العملات المشفرة. يُنظر إلى قطاع الأصول الرقمية على أنه منطقة عالية المخاطر، لكنه أيضًا مصدر للفرص التكنولوجية. وتلتزم الدولة بإنشاء بيئة قانونية مستقرة يمكن للمشاركين الموثوقين العمل فيها على قدم المساواة وحماية مصالح المستهلكين بشكل موثوق.

شهدت البيئة التنظيمية للعملات المشفرة في ليتوانيا خلال السنوات القليلة الماضية تغييرات كبيرة. فقد تم تشديد متطلبات التعرف على العملاء، وزيادة إشراف خدمة التحقيق في الجرائم المالية، ومواكبة تنسيق التشريعات مع المعايير الأوروبية، كلها كانت جزءًا من تحول منهجي. في عام 2023، تم إدخال آليات AML/KYC أكثر صرامة، تتطلب من مزودي الخدمات الرقمية إجراء فحوصات شاملة للعملاء وضمان شفافية التدفقات المالية. وتم منح FNTT صلاحيات إشراف وتفتيش موسعة، مما زاد من مستوى الضغط التنظيمي على المشاركين في السوق.

في عام 2024، دخلت متطلبات ترخيص إضافية حيز التنفيذ، تتطلب من جميع شركات العملات المشفرة القائمة ليس فقط تجديد تسجيلها، ولكن أيضًا تأكيد أن لديها نموذج أعمال مستدام، وإثبات الامتثال لمتطلبات رأس المال، وإثبات نزاهة المديرين الرئيسيين. أصبحت هذه الأحكام بمثابة فلتر، يفصل اللاعبين الناضجين عن الهياكل غير النظامية.

وكان تتويج العملية هو تنفيذ لائحة MiCA (أسواق الأصول الرقمية)، والتي ستصبح إلزامية في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي اعتبارًا من 2025. ويقدم هذا القانون التنظيمي قواعد موحدة في مجال العملات المشفرة، تغطي مسائل مثل ترخيص مقدمي الخدمات، وإدارة مشاريع العملات المستقرة، وحماية المستهلك، ومنع التلاعب في السوق والتداول الداخلي. وتستعد الشركات العاملة في ليتوانيا بالفعل لإجراء مراجعة شاملة لإجراءاتها لمراعاة الالتزامات الجديدة. بالنسبة للمستثمرين، تعني MiCA مزيدًا من الشفافية، وتقييد المخاطر، وضمان الالتزام بالسلوك الجيد من قبل مقدمي الخدمات.

في الوقت نفسه، تبقى العملات المشفرة قانونية في ليتوانيا، لكنها تخضع لتنظيم صارم. يمكن للأفراد الاستثمار وامتلاك الأصول الرقمية دون الحاجة لتصاريح خاصة. ومع ذلك، يجب الإعلان عن الدخل الناتج وخضعه للضريبة وفق ضريبة الدخل الشخصي. ويعني يقظة المنظمين أن المعاملات الكبيرة تخضع لمراقبة مشددة، خصوصًا فيما يتعلق بمصدر الأموال.

قد تنشأ صعوبات عند التعامل مع المؤسسات المالية التقليدية. تتخذ البنوك الليتوانية موقفًا محافظًا وغالبًا ما تحد من المعاملات المتعلقة بالبورصات الرقمية، بالإضافة إلى رفض فتح حسابات تسوية لشركات العملات المشفرة. وتفرض هذه القيود، الناتجة عن متطلبات مكافحة غسل الأموال ومخاطر السمعة، على العديد من المشاركين في السوق اللجوء إلى شركاء ماليين أجانب وأنظمة دفع بديلة.

من منظور الأعمال، يمكن استخدام العملات المشفرة في ليتوانيا، لكنه يأتي مع التزامات: يجب على الشركات الإعلان عن الدخل الناتج في الأصول الرقمية، وحساب ضريبة الدخل، وتُعامل المعاملات بالعملات المشفرة كالمقايضة وليس الدفع. ويُطلب من البورصات ومقدمي خدمات الحفظ الحصول على التراخيص، وتنفيذ سياسات الامتثال، وإجراء التدقيق الداخلي، والإبلاغ عن المعاملات المشبوهة إلى FNTT.

سيتم تحديد مستقبل صناعة العملات المشفرة في ليتوانيا إلى حد كبير من خلال التوازن بين التنظيم والابتكار. قد يؤدي تأثير MiCA، بالإضافة إلى ابتكارات ضريبية محتملة تهدف إلى تعزيز الرقابة المالية على الأصول الرقمية، إلى زيادة الضغط على المشاركين. وفي الوقت نفسه، تشارك البنوك المركزية بشكل متزايد في تصميم العملات الرقمية. وقد أجرى بنك ليتوانيا بالفعل تجربة مع LBCoin ويشارك في المناقشات الأوروبية حول اليورو الرقمي.

قد يؤدي إدخال العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) إلى تغيير هيكل حلول الدفع، لكنه من غير المرجح أن يحل محل العملات المشفرة اللامركزية. وفي ظل هذه التغييرات، يجب على الشركات التي ترغب في العمل قانونيًا في أسواق العملات المشفرة في ليتوانيا والاتحاد الأوروبي التكيف مسبقًا مع المتطلبات الجديدة.

يقدم فريق Regulated United Europe دعمًا قانونيًا شاملاً بشأن تراخيص MiCA، والتخطيط الضريبي، والرقابة الداخلية، والامتثال لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب، والتفاعل الاستراتيجي مع المؤسسات المالية. سنضمن أن يكون عملك جاهزًا للمرحلة الجديدة من التنظيم وتقليل المخاطر المرتبطة بالانتقال إلى نموذج إنفاذ أوروبي شامل في قطاع الأصول الافتراضية.

MiCA في ليتوانيا – الوثائق المطلوبة للتقديم

اعتبارًا من 2025، سيُطلب من جميع الشركات التي تقدم خدمات مرتبطة بالأصول الرقمية في ليتوانيا الحصول على ترخيص أو موافقة من بنك ليتوانيا. ويأتي ذلك بسبب دخول اللائحة الأوروبية رقم 2023/1114 (MiCAR) حيز التنفيذ، والتي تغير جذريًا طريقة عمل مزودي الخدمات الرقمية في السوق الأوروبية. وقد حددت ليتوانيا فترة انتقالية مدتها ستة أشهر يجب خلالها على المزودين استكمال عملية التكيف، وتقديم الوثائق، والحصول على التفويض المناسب. ووفقًا للمنظم، هناك حاليًا حوالي 500 شركة تعمل في هذا القطاع في البلاد، لكن فقط تلك التي تخطط لمواصلة أنشطتها بعد 1 يونيو 2025 ستحتاج إلى الترخيص.

سيتم تصنيف الشركات الخاضعة للتنظيم الجديد إلى مجموعتين: المستثناة من شرط الترخيص، وتلك التي يكون الترخيص إلزاميًا لها. يتم تقديم استثناءات لفئات معينة من المؤسسات المالية، مثل البنوك وشركات الاستثمار ومديري الصناديق ومشغلي منصات البنية التحتية والمؤسسات المالية الإلكترونية. وعلى الرغم من عدم وجود شرط للحصول على الترخيص، يتعين على هذه المؤسسات تقديم طلب وتوفير مجموعة شاملة من الوثائق لبنك ليتوانيا، بما في ذلك برنامج الأنشطة، وإجراءات الرقابة الداخلية، وإجراءات تكنولوجيا المعلومات والاتصالات، وسياسات إدارة المخاطر، ووثائق AML/CTF، وآليات فصل أصول العملاء.

سيتم مراجعة الطلبات في هذه الفئة خلال 40–60 يوم عمل. الشركات التي لا تندرج تحت الإعفاءات مطالبة بالحصول على ترخيص كامل. يجب على مقدم الطلب تأكيد أن لديه عنوانًا قانونيًا في دولة من دول الاتحاد الأوروبي وضمان أن أحد المديرين على الأقل يقيم في الاتحاد الأوروبي.

لن يتم منح الترخيص دون إثبات الامتثال لمتطلبات رأس المال المصرح به الأدنى (بين 50,000 يورو و150,000 يورو اعتمادًا على نوع الخدمات المقدمة)، وبنية تنظيمية شفافة، وحوكمة مؤسسية سليمة، وأنظمة رقابة داخلية فعّالة.

ستكون معايير تقييم الطلبات مطابقة لتلك المطبقة على المؤسسات المالية الأخرى. يُطلب من المتقدمين أن يكون لديهم فريق إدارة كفء يتمتع بسمعة ممتازة، والمهارات والخبرة المهنية اللازمة، وقدرة مثبتة على أداء المهام الإدارية بفعالية. المستثمرون الذين يسعون للحصول على حصة تزيد عن 25% في رأس مال CASP المصرح به مُلزمون بإخطار لجنة تنسيق حماية المنشآت ذات الأهمية الوطنية.

للحصول على الترخيص، يجب على الشركات تقديم مجموعة واسعة من الوثائق، بما في ذلك النظام الأساسي للشركة، خطة العمل، توقعات مالية لمدة ثلاث سنوات، إجراءات إدارة المخاطر، التدابير لحماية أصول العملاء، سياسات الشكاوى والمحاسبة، والمواصفات الفنية للبنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات. تتم مراجعة جميع المعلومات المقدمة بدقة خلال 65 يوم عمل. إذا لزم الأمر، قد تطلب بنك ليتوانيا توضيحات إضافية أو مستندات وتعليق فترة المراجعة حتى يتم تقديمها.

تشمل أسباب رفض الترخيص نقص السيطرة والإدارة الفعالة، هيكل ملكية غير شفاف، ضعف آليات مكافحة غسل الأموال، انخفاض رأس المال، وسمعة سلبية للمساهمين أو المديرين، بما في ذلك الإدانات الجنائية أو نقص المؤهلات. يمكن اعتبار أي من هذه العوامل تهديدًا للاستقرار المالي للشركة وأساسًا للرفض.

نظرًا لحجم الإصلاح وتعقيد الإجراءات، يُنصح جميع مزودي خدمات الأصول المشفرة الحاليين والمحتملين في ليتوانيا بالبدء في التحضيرات الآن. من الضروري إجراء تدقيق أولي للبنية التجارية، التحقق من امتثال الأشخاص الرئيسيين للمتطلبات، تقييم جاهزية أنظمة تكنولوجيا المعلومات، وضع سياسات داخلية، واحتجاز رأس مال كافٍ. بالنظر إلى الممارسات القياسية للجهة التنظيمية، التي قد تتضمن طلبات وتوضيحات إضافية، يُنصح بالسماح بما لا يقل عن ستة أشهر لعملية الترخيص.

من الواضح بالفعل أن مزودي خدمات الأصول المشفرة سيحتاجون إلى تقديم ما يلي للسلطة المختصة مع طلبهم للحصول على ترخيص لتقديم خدمات الأصول المشفرة:

a) برنامج عمليات يوضح أنواع خدمات الأصول المشفرة التي يعتزم مزود الخدمة تقديمها، بما في ذلك معلومات حول مكان وكيفية تقديم هذه الخدمات في السوق؛

b) دليل على أن مزود الخدمة يلتزم بتدابير الأمن الاحترازية المحددة في لائحة MiCA؛

c) وصف للهيكل التنظيمي وإجراءات الرقابة الداخلية لمزود الخدمة؛

d) دليل على أن أعضاء هيئة إدارة مزود الخدمة يتمتعون بسمعة جيدة ولديهم المعرفة والمهارات والخبرة المناسبة لإدارة مزود الخدمة؛

e) معلومات عن هوية وحجم حصص المساهمين، المباشرة أو غير المباشرة، الذين لديهم حصة مؤهلة في مزود الخدمة، بالإضافة إلى دليل على أن هؤلاء الأشخاص لديهم سمعة جيدة؛

f) وصف لآليات الرقابة الداخلية، والاستراتيجيات، والإجراءات لدى مزود الخدمة لتحديد وتقييم وإدارة المخاطر، بما في ذلك مخاطر غسل الأموال وتمويل الإرهاب؛

g) خطة استمرارية الأعمال؛

h) الوثائق الفنية لأنظمة تكنولوجيا المعلومات وتدابير الأمان ووصفها بلغة غير تقنية؛

i) وصف لإجراءات فصل الأصول المشفرة وأموال العملاء؛

j) وصف لإجراءات التعامل مع شكاوى العملاء لدى مزود الخدمة؛

q) معلومات حول أنواع الأصول المشفرة التي ستتعامل معها الخدمة.

معلومات إضافية مطلوبة للحصول على ترخيص تشغيل وفقًا لـ MiCA

اعتمادًا على نوع خدمات الأصول المشفرة المقدمة، سيتم طلب المعلومات الإضافية التالية:

a) إذا كان مزود الخدمة يعتزم تقديم خدمات الحفظ وإدارة الأصول المشفرة نيابة عن العملاء — وصف سياسة الحفظ والإدارة؛

b) إذا كان مزود الخدمة يعتزم إدارة منصة تداول أصول مشفرة — وصف قواعد إدارة منصة التداول، بالإضافة إلى إجراءات ونظام اكتشاف إساءة استخدام السوق؛

c) إذا كان مزود الخدمة يعتزم تبادل الأصول المشفرة مقابل نقد أو أصول مشفرة أخرى — وصف سياسة التداول غير التمييزية التي تحكم علاقاته مع العملاء، ووصف منهجية تحديد أسعار الأصول المشفرة التي يقدمها المزود للتبادل؛

d) إذا كان مزود الخدمة يعتزم تنفيذ أوامر تتعلق بالأصول المشفرة نيابة عن أطراف ثالثة — وصف سياسة التنفيذ؛

e) إذا كان مزود الخدمة يعتزم تقديم خدمات استشارية أو إدارة محافظ للأصول المشفرة، تقديم دليل على أن الأفراد الذين يقدمون التوصيات أو يديرون المحافظ لديهم المعرفة والخبرة اللازمة لأداء مهامهم؛

f) إذا كان مزود الخدمة يعتزم تقديم خدمات نقل الأصول المشفرة نيابة عن العملاء، تقديم معلومات حول كيفية تقديم هذه الخدمات.

فريق Regulated United Europe يقدم دعمًا مهنيًا للشركات الخاضعة للترخيص وفق MiCAR. سنقدم الدعم القانوني الكامل، بما في ذلك التحليل الاستراتيجي لهياكل الشركات، إعداد مجموعة الوثائق بالكامل، دعم التفاعل مع بنك ليتوانيا، وتقليل المخاطر في جميع مراحل الحصول على الترخيص. ابدأوا التحضير الآن، وستكون شركتكم جاهزة للقواعد الجديدة دون فقدان الوقت والمنافسة في سوق خدمات الأصول المشفرة في الاتحاد الأوروبي.

سيقرر مجلس سيماس الليتواني تمديد صلاحية تراخيص شركات الأصول المشفرة حتى نهاية 2025

تواصل ليتوانيا مراجعة نهجها في ترخيص الشركات التي تقدم خدمات تتعلق بالأصول المشفرة. ينظر مجلس سيماس في تعديل قانون أسواق الأصول المشفرة، والذي سيمدد فترة الانتقال حتى نهاية 2025. حاليًا، تنص اللوائح على موعد نهائي لتقديم طلبات الترخيص في 1 يونيو 2025. وقد دعم 69 نائبًا المبادرة لتمديد الموعد النهائي، مع امتناع اثنين عن التصويت، ولم يتم تسجيل أي معارضة. من المقرر النظر في التعديلات نهائيًا في 29 أبريل.

تم تقديم المبادرة من قبل ألجيرداس سيساس، رئيس لجنة الميزانية والمالية. وأكد أن ليتوانيا اختارت في البداية أقل فترة مسموح بها وفق MiCA للحصول على التراخيص – ستة أشهر – بينما استخدمت دول الاتحاد الأوروبي الأخرى الخيارات المتاحة في اللائحة لتمديد فترة الانتقال إلى سنة واحدة أو حتى 18 شهرًا. وفقًا لسيساس، سيمنح التمديد المشاركين في السوق وقتًا إضافيًا للامتثال للمتطلبات الجديدة وتقديم المستندات، وسيمكن السلطات الرقابية من تقييم الطلبات المستلمة بشكل دقيق.

وأكد بنك ليتوانيا أن 23 شركة تقدمت بطلبات للحصول على تراخيص حتى الآن، يجري مراجعة 14 منها حاليًا. لم يتم إصدار أي تراخيص بعد. ويرجع هذا إلى الحاجة لإجراء تقييم قانوني وتشغيلي دقيق للمتقدمين، لا سيما في ضوء متطلبات اللائحة الأوروبية الخاصة بأسواق الأصول المشفرة، والتي دخلت حيز التنفيذ في الاتحاد الأوروبي في 30 ديسمبر 2024.

تم صياغة التعديلات بعد مشاورات بين لجنة برلمانية، وممثلين عن بنك ليتوانيا، والمشاركين في قطاع العملات المشفرة. وأكدت أغني كازلاوسكين، رئيسة إدارة التراخيص في بنك ليتوانيا، أن الطلبات بدأت منذ نهاية 2024، مع تقديم 22 طلبًا حتى الآن، تمثل أكثر من 20% من عدد الشركات العاملة فعليًا في السوق الليتواني. على الرغم من تسجيل نحو 400 كيان قانوني رسميًا لتقديم خدمات متعلقة بالعملات المشفرة، يقدر بنك ليتوانيا أن ما لا يزيد عن 120 منها تعمل فعليًا.

وشدد محافظ بنك ليتوانيا، جيديميناس شيمكوس، على أنه لم يتم إصدار أي تراخيص بعد، حيث تتطلب جميع الوثائق المقدمة تحليلًا تفصيليًا. وفي هذا الصدد، دعم بنك ليتوانيا المبادرة لتمديد فترة الانتقال، لضمان إشراف أفضل وتجنب الضغط الإداري غير الضروري على القطاع.

إذا تمت الموافقة على التعديلات، اعتبارًا من 1 يناير 2026، ستفقد الشركات التي لم تحصل على الترخيص بالشكل المقرر الحق في تقديم الخدمات. وبهذه الطريقة، تظل ليتوانيا ملتزمة بالإطار التنظيمي على المستوى الأوروبي، مع إظهار المرونة والاستعداد للتكيف مع ديناميكيات السوق الحقيقية وقدرات التشغيل لكل من الشركات والمنظم.

فريق Regulated United Europe جاهز لتقديم الدعم الكامل في عملية ترخيص MiCA في ليتوانيا. نقدم الدعم القانوني والتشغيلي للشركات التي تخطط للاستمرار في العمل في الاتحاد الأوروبي بشكل قانوني، بما في ذلك إعداد الوثائق، والتواصل مع الجهات التنظيمية، وتنفيذ الإجراءات الداخلية المناسبة وفق المعايير الأوروبية.

في ظل الاهتمام النشط من المستثمرين الدوليين بسوق خدمات العملات المشفرة الليتواني، ومع الرغبة في ضمان تنفيذ سلس لأحكام اللائحة الأوروبية 2023/1114 بشأن أسواق الأصول المشفرة (MiCA)، عقدت لجنة الميزانية والمالية بمجلس سيماس مناقشة مفتوحة مع الجهات الحكومية والجهات الفاعلة في السوق. حضر النقاش ممثلون عن وزارة المالية، وبنك ليتوانيا، وخدمة التحقيق في الجرائم المالية (FNTT)، بالإضافة إلى مندوبين من الجمعيات المهنية والمشاركين في قطاع العملات المشفرة.

ركز النقاش على مسألة فترة الانتقال المحدودة. وفق MiCA، يجب على جميع مقدمي الخدمات الذين يتعاملون مع الأصول المشفرة الحصول على ترخيص من بنك ليتوانيا بحلول 1 يونيو 2025 كحد أقصى. وبحلول ذلك التاريخ، يجب على المتقدمين تقديم جميع الوثائق المطلوبة بموجب اللوائح الأوروبية. وفقًا لبنك ليتوانيا نفسه، هناك حاليًا أكثر من 400 شركة مسجلة في البلاد تعمل رسميًا في قطاع الأصول المشفرة، من بينها نحو 120 تمارس النشاط فعليًا. ومع ذلك، تقدمت 22 منظمة فقط بطلب للحصول على الترخيص، بينما لا تزال البقية تستعد.

كما ذُكر في اجتماع اللجنة، فإن فترة الخمسة أشهر المخصصة للترخيص من تاريخ دخول القانون حيز التنفيذ قصيرة للغاية ولا تتوافق مع ممارسة الدول الأخرى في الاتحاد الأوروبي، حيث تتراوح فترة الانتقال بين 6 و18 شهرًا. قد تشكل هذه المواعيد النهائية الضيقة مخاطر على استقرار القطاع: توقف النشاط الاستثماري، نزوح الموظفين، واحتمال انتقال الأعمال إلى مناطق قضائية أكثر ملاءمة تنظيميًا.

أشار المشاركون في النقاش إلى أن قطاع العملات المشفرة يجلب بالفعل عوائد اقتصادية كبيرة للدولة. ففي الفترة من 2023 إلى 2024 وحدها، بلغت الإيرادات الضريبية الإجمالية للشركات العاملة في هذا القطاع نحو 90 مليون يورو. وقد شكلت أكبر خمس شركات في السوق أكثر من ثلث هذا المبلغ. وأكد ممثلو الصناعة أن المزيد من التطوير لا يمكن أن يتم إلا بالاستقرار القانوني وفق المعايير الدولية، والتنبؤ من الجهات الرقابية.

أكد ألجيرداس سيساس، رئيس لجنة الميزانية والمالية، أن التنظيم ضروري لكنه أشار أيضًا إلى أهمية اتخاذ تدابير إدارية متناسبة والمرونة في عملية الانتقال. وأكد أن بيئة تنظيمية شفافة وفق معايير الاتحاد الأوروبي ستساعد في بناء الثقة بين المستثمرين والمشاركين في السوق.

وأعرب رئيس منظمة اقتصاد العملات المشفرة، ميكولاس ماياوسكاس، عن موقف مماثل. وأوضح أن الترخيص وفق MiCA مرحلة حتمية في تطوير الصناعة، تضمن تكافؤ الفرص على مستوى الاتحاد الأوروبي وتزيد من موثوقية البنية التحتية بشكل عام. ومع ذلك، أشار إلى أن عملية الانتقال يجب أن تكون منظمة بطريقة تمنع الصدمات المفاجئة، وتحافظ على استمرارية الأعمال القائمة، وتضمن المزايا التنافسية لليتوانيا كدولة محتملة رائدة في تنظيم قطاع العملات المشفرة.

نتيجةً للنقاش، تقرر أن تقوم لجنة الميزانية والمالية بتسجيل التعديلات ذات الصلة على التشريعات الحالية، لتمديد فترة الانتقال حتى نهاية 2025. سيسمح هذا لكل من المشاركين في السوق والجهة الرقابية، بنك ليتوانيا، بالتحضير الكامل لتنفيذ النظام الجديد وضمان التقييم الصحيح للطلبات.

يفتح تطبيق MiCA فرصة أمام ليتوانيا لتثبت نفسها بين الولايات القضائية الأوروبية الرائدة في مجال الأصول الرقمية. ومع ذلك، يتطلب ذلك نهجًا متوازنًا يجمع بين اليقين القانوني، وحماية المستهلك، ودعم التطوير المستدام للشركات التقنية.

فريق Regulated United Europe يدعم شركات الأصول المشفرة في جميع مراحل تعاملها مع الجهات التنظيمية: من التحليل القانوني وإعداد الوثائق إلى الترخيص الاستراتيجي وفق MiCA. سنضمن ليس فقط الامتثال القانوني، بل أيضًا التكامل الفعال لنشاطكم التجاري في البيئة التنظيمية الجديدة للاتحاد الأوروبي.